Hoàn thiện phân tích tài chính tại Công ty kỹ thuật năng lượng ( ENTEC)

Phòng Tài chính Công ty ENTEC cũng đã sử dụng các thông tin trong báo cáo này để phân tích một số chỉ tiêu tài chính quan trọng.. Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trƣ[r]

Lời mở đầu

  

CHƯƠNG I

NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

1.1 SỰ CẦN THIẾT CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Tổng quan về tài chính doanh nghiệp

1.1.1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp với các chủ thể trong nền kinh tế Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước; quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính; quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác; quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

1.1.1.2 Vai trò quản lý tài chính doanh nghiệp

Quản lý tài chính giữ một vị trí trọng yếu trong hoạt động quản lý của doanh nghiệp, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Đặc biệt trong xu thế hội nhập khu vực và quốc

tế, trong điều kiện cạnh tranh đang diễn ra khốc liệt trên phạm vi toàn thế giới, quản lý tài chính trở nên quan trọng hơn bao giờ hết

1.1.2 Sự cần thiết của phân tích TCDN

1.1.2.1 Khái niệm

Phân tích tài chính là việc sử dụng một tập hợp các khái niệm, các phương pháp, các công cụ phù hợp cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin kinh tế khác về quản lý nhằm đánh giá, nhận xét, kết luận về

tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực cũng như rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp để giúp cho các đối tượng quan tâm có thể đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp

1.1.2.2 Vai trò của phân tích tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính giúp ta đánh giá chính xác thực trạng và tiềm năng tài chính doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định đúng đắn, kịp thời Những người sử dụng các báo cáo tài chính theo đuổi các mục tiêu khác nhau nên việc phân tích tài chính cũng được tiến hành theo nhiều cách khác nhau Điều

đó vừa tạo ra lợi ích vừa tạo ra sự phức tạp của phân tích tài chính

1.2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.2.1 Thông tin sử dụng trong phân tích TCDN

1.2.1.1 Các báo cáo tài chính

 Bảng cân đối kế toán

 Báo cáo kết quả SXKD

 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

 Thuyết minh báo cáo tài chính

 Một số báo cáo tài chính khác

Ngoài các báo cáo tài chính nêu trên, còn một số báo cáo tài chính khác không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính như: Tăng

giảm TSCĐ và vốn kinh doanh theo nguồn hình thành; Báo cáo về tình hình

phân chia lợi nhuận…

1.2.1.1 Các thông tin khác

1.2.2 Các phương pháp phân tích TCDN

1.2.2.1 Phương pháp tỷ lệ

1.2.2.2 Phương pháp so sánh

1.2.2.3 Phương pháp DUPONT

1.2.2.4 Phương pháp DUPONT mở rộng

1.2.3 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.3.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn

1.2.3.2 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh 1.2.3.3 Phân tích kết cấu nguồn vốn và kết cấu tài sản

1.2.3.4 Phân tích các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong báo cáo kết quả kinh doanh

1.2.3.5 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

1.2.3.6 Phân tích các chỉ số tài chính

Nhóm chỉ tiêu đo lường khả năng thanh toán

Đây là nhóm chỉ tiêu được sử dụng để đánh giá khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Nhóm này bao gồm các chỉ tiêu sau:

 Tỷ số về khả năng thanh toán

 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

 Tỷ số khả năng thanh toán tức thời

Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính

 Tỷ số nợ trên tổng tài sản

 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu

 Tỷ số đo lường khả năng thanh toán lãi vay

 Tỷ số cơ cấu tài sản

 Tỷ số cơ cấu nguồn vốn

Nhóm chỉ tiêu về khả năng hoạt động

 Vòng quay tiền

 Vòng quay hàng tồn kho

 Kỳ thu tiền bình quân

 Hiệu suất sử dụng Tài sản ngắn hạn(TSNH)

 Hiệu suất sử dụng Tài sản cố định (TSCĐ)

 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời

 Tỷ số sinh lời doanh thu

 Tỷ số sinh lời tài sản (ROA)

 Tỷ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)

Các nhóm chỉ tiêu khác

1.3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

Phân tích tài chính doanh nghiệp là một công tác có ý nghĩa đối với sự phát triển của doanh nghiệp nói riêng và nền kinh tế nói chung Tuy nhiên, công tác này cũng chịu nhiều ảnh hưởng của nhiều nhân tố cả bên trong lẫn bên ngoài doanh nghiệp

1.3.1 Các nhân tố bên ngoài doanh nghiệp

Nhân tố bên ngoài là những nhân tố nằm ngoài sự kiểm soát hoặc hoàn toàn không lường trước được của doanh nghiệp

1.3.1.1 Chế độ kế toán

1.3.1.2 Chỉ số trung bình ngành

1.3.1.3 Công nghệ thông tin

1.3.1.4 Các nhân tố khác

1.3.2 Các nhân tố bên trong doanh nghiệp

1.3.2.1 Nhận thức về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.2.2 Trình độ của đội ngũ cán bộ phân tích

1.3.2.3 Quy trình thu thập thông tin

1.3.2.4 Quy trình phân tích tài chính

1.3.2.5 Cơ sở vật chất kỹ thuật

CHƯƠNG 2

THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY KỸ THUẬT NĂNG LƯỢNG (ENTEC)

2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY KỸ THUẬT NĂNG LƯỢNG 2.1.1 Sự hình thành và phát triển của Công ty

Công ty Kỹ thuật Năng Lượng được thành lập từ ngày 28/04/2003 Công

ty ra đời nhằm đáp ứng những nhu cầu và nắm bắt những cơ hội của thị trường thiết bị điện tại Việt Nam Công ty cung cấp cho khách hàng những dịch vụ nhằm thoả mãn những nhu cầu phát triển và thay đổi không ngừng của thị trường năng lượng và thiết bị điện, trong đó những ngành nghề kinh doanh chính:

Kinh doanh;

Sản xuất;

Tư vấn, thiết kế và dịch vụ kỹ thuật;

Xây lắp

2.1.2 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý

Giám đốc

Phó Giám đốc

Phòng

Kỹ thuật

Phòng XNK

Phòng

Kế hoạch

Phòng

Kế toán

Phòng HC-NS

Phòng

Kinh doanh

Xưởng sản xuất

2.2 THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY KỸ THUẬT NĂNG LƯỢNG HIỆN NAY

2.2.1 Tổ chức công tác phân tích tài chính

Bộ phận đảm nhiệm công tác phân tích tài chính tại Công ty ENTEC gồm 02 người thuộc biên chế Phòng Tài chính Kế toán của công ty Kế toán trưởng và kế toán tổng hợp kiêm nhiệm thêm công tác phân tích tài chính điều

đó có nghĩa là ngoài công việc hàng ngày của mỗi người thì khi có yêu cầu (cụ thể là cuối năm tài khoá, sau khi có báo cáo tài chính được duyệt) thì sẽ tiến hành công tác phân tích tài chính

2.2.2 Nguồn thông tin phục vụ công tác phân tích tài chính

Hàng năm, sau khi kết thúc năm tài chính, kiểm toán độc lập được mời đến để kiểm toán các báo cáo tài chính của công ty

Các báo cáo tài chính được sử dụng trong phân tích tài chính tại Công ty ENTEC bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh, Tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà Nước, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và Thuyết minh báo cáo tài chính

2.2.3 Phương pháp phân tích tài chính

Tại Công ty ENTEC, các phương pháp phân tích tài chính chủ yếu được

sử dụng thường xuyên là:

Phương pháp tỷ lệ Tận dụng tính hiệu quả cao và dễ sử dụng, cán bộ

phân tích tài chính của công ty ENTEC đã áp dụng phương pháp này trong hầu hết các chỉ tiêu phân tích tài chính

Phương pháp so sánh Đây cũng là phương pháp cơ bản được áp dụng

thường xuyên tại công ty nhằm so sánh các chỉ tiêu giữa các kỳ thực hiện so với kỳ trước để từ đó làm rõ xu hướng biến động của các chỉ tiêu này

2.2.4 Nội dung phân tích tài chính

Phòng Tài chính Công ty đã tiến hành các nội dung phân tích chủ yếu sau:

- Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn

- Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trưng như: khả năng thành toán, năng lực hoạt động, cơ cấu tài chính và khả năng sinh lời

Các nội dung này được thực hiện cụ thể như sau:

2.2.4.1 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng nguồn vốn

Tại Công ty ENTEC nội dung phân tích này mới chỉ áp dụng ở mức sơ sài, chưa đi sâu vào phân tích chi tiết

Công ty ENTEC tăng cường vốn bằng cách tăng vốn chủ sở hữu (12.823,78 triệu - chiếm 85%) và tăng vay ngắn hạn (2.180,46 - chiếm 15%) Với tổng vốn là 15.004,24 triệu đồng, Công ty Entec đã sử dụng để tài trợ chủ yếu cho các khoản phải thu (8.737,47 triệu, chiếm 58%), hàng tồn kho (3.826,78 triệu, chiếm 25,5%), phần còn lại để trả các khoản phải trả, phải nộp, mua thêm tài sản cố định, tăng lượng tiền dự trữ

2.2.4.2 Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn trong Bảng CĐKT

Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán là một nội dung mà công tác phân tích tài chính tại Công ty ENTEC cũng đã thực hiện với nội dung cụ thể sau:

Trong kết cấu tài sản của công ty năm 2005 thì chủ yếu là các khoản phải thu (chiếm 51% đầu năm và cuối năm là 64%); hàng tồn kho (chiếm 44% trong phần gia tăng của tổng tài sản) Đi cùng với chúng là việc gia tăng các khoản vay ngắn hạn (chiếm 80% trong phần gia tăng của tổng vốn),

Năm 2006, các khoản phải thu (tăng gần 9 tỷ đồng, chiếm 60% trên tổng cộng sự thay đổi tài sản), hàng tồn kho (tăng gần 4 tỷ đồng, chiếm 26%), tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng nhẹ (1.112,43 triệu đồng, chiếm 8%)

Về phần vốn, vay ngắn hạn chỉ chiếm 36%, là do vốn chủ sở hữu tăng mạnh (12.823,78 triệu đồng, chiếm 88%) Năm 2006, công ty quyết định bổ sung tăng vốn kinh doanh từ 7,5 tỷ lên 20 tỷ nhằm đảm bảo một cách vững chắc cho việc tài trợ các hoạt động của công ty trong chiến lược mở rộng quy mô

2.2.4.3 Phân tích kết các chỉ tiêu trung gian và cuối cùng trong Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh

Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh là một trong những báo cáo quan trọng nhất trong việc cung cấp thông tin cho công tác phân tích tài chính của một doanh nghiệp Phòng Tài chính Công ty ENTEC cũng đã sử dụng các thông tin trong báo cáo này để phân tích một số chỉ tiêu tài chính quan trọng Doanh thu năm 2005 giảm 10% so với năm 2004, chi phí giá vốn của công ty cũng giảm 12%, do vậy làm cho lợi nhuận gộp chỉ giảm chút ít (1%)., nhưng tổng lợi nhuận của công ty chỉ giảm có 5%, cũng có thể coi đây là một thành tựu lớn mà toàn thể cán bộ công nhân viên của công ty Entec đã nỗ lực gặt hái được

Năm 2006 phòng Tài chính Kế toán công ty đã tiến hành tính toán các chỉ tiêu liên quan và đưa ra những nhận xét sau:

Doanh thu năm 2006 (đạt 55.728,36 triệu đồng) tăng mạnh (40%) so với doanh thu năm 2005 Điều đáng kể là chi phí bán hàng của công ty giảm mạnh (10%) làm cho thu nhập từ hoạt động kinh doanh tăng 49%

Tuy nhiên lỗ từ hoạt động tài chính và hoạt động khác của công ty vẫn tăng 24% và 476% Mặc dù vậy tổng lợi nhuận toàn công ty năm 2006 vẫn tăng mạnh (53%).Có thể nói năm 2006 là một năm làm ăn đầy khởi sắc của công ty Entec

2.2.4.4 Phân tích các nhóm chỉ tiêu tài chính đặc trưng

Nhóm chỉ tiêu đo lường khả năng thanh toán

Đối với nhóm chỉ tiêu này, Công ty ENTEC thường xuyên tiến hành phân tích để nắm bắt khả năng thanh thoán của mình và để cung cấp cho các đối tác, các nhà cung cấp, ngân hàng… nhằm tạo niềm tin cho khách hàng khi giao dịch với công ty

 Tỷ số thanh toán ngắn hạn

 Tỷ số thanh toán nhanh

Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính

Để góp phần xác định mức độ ổn định và tự chủ về tài chính, đội ngũ phân tích cũng đã tiến hành nội dung phân tích về các chỉ tiêu cơ cấu tài chính Các chỉ tiêu trong nhóm này được phân tích và đánh giá cụ thể như sau:

 Tỷ số nợ tổng tài sản

 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu

 Tỷ số đo lường khả năng thanh toán lãi vay

 Tỷ số cơ cấu tài sản

 Tỷ số cơ cấu nguồn vốn

Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động

Năng lực hoạt động là một vấn đề được Ban lãnh đạo bất kỳ một công ty nào cũng quan tâm đến Các chỉ tiêu về năng lực hoạt động phản ánh một cách trung thực và cụ thể nhất về khả năng tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp Nội dung phân tích tài chính về năng lực hoạt động của Công ty ENTEC

từ năm 2004 đến năm 2006 được thể hiện thông qua 5 chỉ tiêu cụ thể như sau:

 Vòng quay hàng tồn kho (dự trữ)

 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn(TSNH)

 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ)

 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

 Kỳ thu tiền bình quân

Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời

Điều mà bất kỳ ai khi quan tâm đến doanh nghiệp đều phải chú ý đến là khả năng sinh lời của doanh nghiệp đó Thấy rõ tầm quan trọng của điều đó nên trong các năm qua Công ty ENTEC đã phân tích và đánh giá khả năng sinh lời của doanh nghiệp mình thông qua các chỉ tiêu về khả năng sinh lời

 Tỷ số sinh lợi doanh thu

 Tỷ số sinh lợi tài sản (ROA)

 Tỷ số sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)

2.3 ĐÁNH GIÁ VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY KỸ THUẬT NĂNG LƯỢNG

Sau một thời gian tìm hiểu, nghiên cứu thực tế công tác phân tích tài chính tại Công ty ENTEC, chúng tôi có những đánh giá về kết quả đạt được

và những hạn chế như sau:

2.3.1 Những kết quả đạt được

2.3.1.1 Phân tích tài chính của công ty đã được quan tâm một cách đúng đắn

Mặc dù Công ty ENTEC là một doanh nghiệp tư nhân nhưng công tác phân tích tài chính cũng đã được Ban lãnh đạo công ty dần quan tâm và đánh giá một cách đúng đắn hơn về tầm quan trọng của nó đối với hoạt động sản xuất kinh doanh Các kết quả của công tác phân tích tài chính đã ít nhiều được

sử dụng có hiệu quả, phục vụ một cách thiết thực cho việc ra các quyết định điều hành sản xuất của Ban Giám đốc Công ty

2.3.1.2 Sử dụng các phương pháp phân tích truyền thống một cách có hiệu quả

Trong quá trình phân tích của mình, đội ngũ phân tích tài chính của Công ty ENTEC đã sử dụng kết hợp thuần thục hai phương pháp phân tích là: phương pháp tỷ lệ và phương pháp so sánh Phương pháp tỷ lệ đã được đội ngũ phân tích sử dụng để tính toán hầu hết các chỉ tiêu phân tích chủ yếu, phản ánh các nội dung cơ bản về tình hình tài chính của công ty Song song với phương pháp tỷ lệ, phương pháp so sánh đã được sử dụng để so sánh các giá trị của các chỉ tiêu tài chính của năm thực hiện so với năm kề trước để tìm

ra xu hướng biến động của các chỉ tiêu đó trong các năm phân tích

Trên đây là những kết quả chủ yếu mà công tác phân tích tài chính tại Công ty ENTEC đã đạt được Kết quả trên tuy chưa thật lớn nhưng đã rất khích lệ đối với một doanh nghiệp tư nhân

2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân

Bên cạnh những kết quả đạt được như đã trình bày ở trên, công tác phân tích tài chính tại Công ty ENTEC cũng có những hạn chế nhất định, cụ thể như sau:

2.3.2.1 Hạn chế

a Chưa hoàn thiện về nội dung phân tích

b Chưa hoàn thiện về phương pháp phân tích

c Chưa hoàn thiện về quy trình và tổ chức công tác phân tích

d Các điều kiện cho phân tích chưa hoàn thiện

2.3.2.2 Nguyên nhân

a Nguyên nhân chủ quan

Nhận thức của Ban lãnh đạo về hoạt động phân tích tài chính

Trình độ nghiệp vụ của cán bộ phân tích còn yếu

Phương pháp phân tích giản đơn

b Nguyên nhân khách quan

CHƯƠNG 3

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY KỸ THUẬT NĂNG LƯỢNG (ENTEC)

3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ENTEC

3.1.1 Định hướng phát triển chung

3.1.2 Định hướng hoàn thiện phân tích tài chính

3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY ENTEC

Từ định hướng phát triển của Công ty ENTEC trong thời gian tới, nhận thức được tầm quan trọng của phân tích tài chính đối với hoạt động sản xuất