Hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần IMC

Để có nguồn thông tin chính xác, cập nhật để tiến hành nghiên cứu, tác giả tiến hành thu thập thông tinthứ cấp: Các sách, báo, giáo trình, tạp chí, bài giảng Thông qua website của Côn[r]

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN



LÊ THỊ HẢO

HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IMC

Chuyên ngành: KẾ TOÁN, KIỂM TOÁN VÀ PHÂN TÍCH

TÓM TẮT LUẬNVĂN THẠC SĨ

HÀ NỘI, 2017

Chương 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP

Việt Nam hiện nay đang là điểm đến hấp dẫn của các nhà đầu tư trên thế giới Trước diễn biến kinh tế toàn cầu còn nhiều biến động như hiện nay đòi hỏi toàn bộ các thành phần trong nền kinh tế Việt Nam cần phải có hướng đi phù hợp để bắt kịp với các

xu thế, tận dụng các cơ hội cũng như tự bảo vệ trước những nguy cơ, thách thức luôn đặt

ra Chính vì vậy, mỗi doanh nghiệp luôn phải cẩn trọng trong mọi hoạt động của mình, trong đó quan trọng nhất là vấn đề tài chính Mỗi mộtdoanh nghiệpbất kỳ nào khi đầu tư hay sản xuất đều mong muốn số lượng vốn bỏ ra sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất Cơ sở của hàng loạt quyết sách đưa doanh nghiệp đến thành công như kỳ vọng chính là yếu tố tài chính, tồn tại bên cạnh những khả năng sẵn có của doanh nghiệp

Báo cáo tài chính (BCTC) là một công cụ hữu ích nhất cho việc đánh giá so sánh giữa các doanh nghiệp Từ BCTC cho thấy tất cả những gì mà công ty nợ và sở hữu, lợi nhuận và các khoản lỗ trong một khoảng thời gian nhất định và vị thế của công ty thay đổi như thế nào từ những báo cáo cuối cùng của họ Vì vậy, phân tích BCTC là đánh giá

về khả năng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và mức lợi nhuận tối đa, từ đó nhìn nhận đúng đắn về tình hình tài chính của doanh nghiệp và đưa ra những giải pháp để tận dụng triệt để những điểm mạnh và khắc phục các điểm yếu Ngoài

ra, phân tích BCTC là căn cứ quan trọng phục vụ cho việc dự đoán, dự báo xu thế phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Xuất phát từ vai trò về tầm quan trọng của công tác phân tích BCTC và thực trạng phân tích BCTC tại Công ty IMC, tác giả đã lựa chọn đề tài nghiên cứu cho Luận văn

thạc sỹ: “Hoàn thiện phân tích Báo cáo tài chính tại Công ty IMC”

Mục tiêu cơ bản của đề tài là tìm ra giải pháp phù hợp để hoàn thiện hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần IMC nhằm nâng cao chất lượng thông tin cung cấp cho quản trị doanh nghiệp

Đối tượng nghiên cứu của Luận văn là hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại Công ty Cổ phần IMC

Luận văn tập trung nghiên cứu lý luận, đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài

chính nhằm tìm ra giải pháp hoàn thiện hoạt động phân tích báo cáo tài chính tại Công ty

Cổ phần IMC từ năm 2015 đến 2016

Để có nguồn thông tin chính xác, cập nhật để tiến hành nghiên cứu, tác giả tiến hành thu thập thông tinthứ cấp: Các sách, báo, giáo trình, tạp chí, bài giảng Thông qua website của Công ty; Các số liệu, báo cáo về tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính của Công ty, các báo cáo phân tích BCTC của Công ty … Sau khi có những dữ liệu thu thập được, tác giả tiến hành sắp xếp, chọn lọc và phân loại từng nhóm thông tin, loại

bỏ những thông tin không cần thiết, sử dụng các phương pháp tổng hợp, thống kê so sánh

và sử dụng phần mềm Excel hỗ trợ tính toán, lập các bảng biểu để thống kê, phân tích thông tin

Đề tài nghiên cứu của tác giả có ý nghĩa cả về lý luận và thực tiễn, là cơ sở để Công ty Cổ phần IMC tham khảo để hoàn thiện phân tích BCTC tại đơn vị

Luận văn được kết cấu thành 4 chương:

Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu

Chương 2: Những vấn đề lí luận cơ bản về phân tích BCTC trong doanh nghiệp Chương 3: Thực trạng phân tích BCTC tại Công ty cổ phần IMC

Chương 4: Kết quả nghiên cứu, các giải pháp và đề xuất nhằm hoàn thiện phân tích BCTC tại Công ty cổ phần IMC

Chương 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP

Trong chương 2, luận văn đã hệ thống hóa được cơ sở lý luận chung về phân tích BCTC trong các doanh nghiệp theo 4 mục lớn: Bản chất và vai trò của phân tích BCTC;

Cơ sở dữ liệu của phân tích BCTC; Các phương pháp phân tích BCTC; Nội dung phân tích BCTC

Đầu tiên, tác giả hệ thống hóa lý luận về bản chất và ý nghĩa của phân tích BCTC,

cơ sở dữ liệu để phân tích BCTC để từ đó thấy được tầm quan trọng của phân tích BCTC Đây là nền tảng lý luận cho hoạt động phân tích BCTC trong DN

Luận văn cũng trình bày cách tổ chức phân tích BCTC sao cho có hiệu quả nhất gồm: Công tác chuẩn bị, tiến hành phân tích và kết thúc phân tích Ở mỗi giai đoạn thực

hiện có các bước công việc và mục tiêu cụ thể

Luận văn đưa ra các phương pháp nghiệp vụ - kỹ thuật khi phân tích BCTC: phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết chỉ tiêu nghiên cứu,, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp Dupont và các phương pháp phân tích khác Các phương pháp này là cơ sở để các doanh nghiệp vận dụng trong quá trình thực hiện phân tích BCTC tại đơn vị

Cuối cùng, Luận văn trình bày các nội dung cần thiết trong phân tích BCTC gồm: đánh giá khát quát tình hình tài chính, phân tích cấu trúc tài chính, phân tích cân bằng tài chính, phân tích dòng tiền, phân tích tình hình thanh toán, phân tích khả năng thanh toán, phân tích khả năng sinh lợi, dự báo nhu cầu tài chính Đối với mỗi nội dung phân tích đều được trình bày trên nền tảng lý thuyết và công thức tính toán Đây là cơ sở cho việc thực hiện phân tích BCTC dựa vào số liệu thực tế của DN

Chương 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CỔ PHẨN IMC

Công ty Cổ phần IMC được thành lập vào năm 2005 với tổng số vốn đầu tư ban đầu là 19 tỷ đồng Trụ sở chính Công ty tại: Lô A2CN1, Cụm Công nghiệp Từ Liêm, Phường Minh Khai, Quận Bắc Từ Liêm, Thành phố Hà Nội, Việt Nam

IMC là doanh nghiệp tiên phong tại Việt Nam trong lĩnh vực nghiên cứu sản xuất thực phẩm chức năng được bào chế từ thảo dược, nguyên liệu quý từ thiên nhiên kết hợp với công nghệ hiện đại

Hiện nay việc thực hiện phân tích BCTC tại Công ty Cổ phần IMC được giao cho Phòng Tài chính - kế toán Vào cuối mỗi năm tài chính, khi các BCTC được hoàn tất và nộp lên các cơ quan cấp trên, nhóm phân tích gồm kế toán trưởng, kế toán tổng hợp và hai kế toán viên sẽ tiến hành tính toán một số chỉ tiêu tài chính cơ bản theo sự chỉ đạo của

kế toán trưởng Kế toán trưởng là người chịu trách nhiệm chính trước ban Giám đốc và cung cấp thông tin theo yêu cầu của Giám đốc

Quy trình phân tích: Mặc dù quá trình phân tích tại Công ty còn đơn giản nhưng

về cơ bản cũng bao gồm hai bước: lập kế hoạch phân tích và thực hiện phân tích Ở giai đoạn lập kế hoạch, các bước công việc được thực hiện khá đầy đủ gồm: Xác định mục

tiêu phân tích, xác định nội dung phân tích, xác định phạm vi phân tích, những thông tin cần thu thập, xác định thời gian tiến hành Ở giai đoạn thực hiện phân tích, các bước công việc bao gồm: Sưu tầm tài liệu, xử lý số liệu, tính toán các chỉ tiêu phân tích, xác định nguyên nhân và tính toán mức độ ảnh hưởng của các nhân tố tới chỉ tiêu phân tích, tổng hợp kết quả và rút ra kết luận cũng được thực hiện nghiêm túc

Sau khi phân tích, kết quả phân tích được báo cáo sơ lược cho Ban giám đốc chứ không được lưu thành hồ sơ phân tích Như vậy có thể thấy, tổ chức phân tích BCTC tại Công ty chưa thực sự được chú trọng, việc phân tích mới được triển khai trong những vài năm gần đây nên chất lượng của công tác phân tích BCTC vẫn còn thấp

Phương pháp được Công ty sử dụng để phân tích BCTC là phương pháp so sánh Kỳ phân tích mà nhóm phân tích lựa chọn là năm tài chính hiện tại, kỳ gốc là năm tài chính liền kề trước đó Nhóm phân tích sử dụng cả hai hình thức so sánh là so sánh ngang và so sánh dọc và chỉ so sánh sự thay đổi qua các năm ở Công ty mà chưa có sự so sánh với các doanh nghiệp trong cùng ngành ở cùng quy mô hoạt động

Đánh giá khái quát tình hình tài chính nhằm cung cấp thông tin cho mọi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của Công ty trên cả 4 mặt nội dung: huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn kinh doanh

Khi phân tích cấu trúc tài chính, Nhóm phân tích cho thấy cơ cấu tài sản: Năm

2016 tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm 54,39% còn tài sản dài hạn chiếm 45,61% Cuối năm 2016, tỷ trọng tài sản đã có sự dịch chuyển so với năm 2015, tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm đi 16,75% Năm 2016 cùng với lượng giảm của tổng tài sản thì tổng nguồn vốn của Công ty cũng tăng một lượng là 238.662 triệu đồng tương ứng với 26,79% Nợ phải trả chiếm tỷ trọng 21,82% năm 2015 và 14,71% năm 2016 trong tổng nguồn vốn cho thấy khả năng phụ thuộc vốn bên ngoài nhỏ và có xu hướng giảm đáng kể

Khi đánh giá khái quát khả năng thanh toán, Nhóm phân tích đã cho biết với số tài sản hiện có Công ty đủ và thừa khả năng để trang trải cho các khoản nợ Tuy nhiên khi đi xem xét cụ thể thì hai hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh đều thấp nhưng hệ số khả năng thanh toán tổng quát lại rất cao là do hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn cao Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn của công ty tăng

mạnh trong năm 2016 (tăng 163,84%) Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn cao sẽ góp phần ổn định tình hình tài chính của Công ty trong tương lai Tuy nhiên, do hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn cao nên cảnh báo nguy cơ mất khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty do có sự mất cân đối trong cơ cấu tài sản, Công ty chịu rủi ro trong thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

Qua khảo sát thực tế công tác phân tích BCTC tại Công ty Cổ phần IMC có thể thấy nhóm phân tích chưa thực hiện phân tích hiệu quả kinh doanh mà mới chỉ thực hiện phân tích kết quả kinh doanh đơn thuần thông qua phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty có lãi Năm 2015, lợi nhuận kế toán trước thuế là 134.989 triệu đồng, năm 2016 lợi nhuận đạt 136.844 triệu đồng; tức là tăng 1.855 triệu đồng, tương ứng tăng lên 1,37%

Chương 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BCTC TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN IMC

Qua khảo sát mô tả quá trình phân tích BCTC tại Công ty, tác giả đưa ra những thảo luận về kết quả nghiên cứu đề tài Công ty đã biết vận dụng cơ sở lý luận chung về phân tích BCTC để tiến hành phân tích BCTC tại đơn vị mình Tuy nhiên, công tác tổ chức phân tích của Công ty chưa được quan tâm đúng mực nên kết quả phân tích không đem lại hiệu quả nhiều và không phát huy được sự hữu ích của công cụ phân tích BCTC Công ty mới chỉ sử dụng phương pháp so sánh trong quá trình phân tích BCTC và đã tuân thủ đầy đủ các yêu cầu, điều kiện của phương pháp này Tuy nhiên, Công ty cũng chỉ áp dụng hai hình thức so sánh đơn giản theo chiều ngang và chiều dọc vì vậy kết quả phân tích còn mang tính rời rạc, chưa có hệ thống và chưa khoa học, chưa thấy được sự phù hợp hay không của các chỉ tiêu phân tích Mặt khác, số liệu sử dụng trong phân tích tại Công ty mới chỉ dừng lại trong 2 năm nên không thể biết được xu hướng và nhịp điệu tăng trưởng trong những năm tới

Việc phân tích BCTC chỉ sử dụng một số chỉ tiêu rất hạn chế, đơn giản thể hiện qui mô và tốc độ phát triển, chưa thể hiện được xu hướng và nhịp điệu tăng trưởng Khi thực hiện phân tích, Nhóm phân tích có sự nhầm lẫn khi cho rằng phân tích các kết quả kinh doanh từ số liệu ở Báo cáo kết quả kinh doanh là nội dung của phân tích hiệu quả

kinh doanh Thêm vào đó, khi phân tích về cấu trúc tài chính, Nhóm phân tích đã đưa ra những nhận xét sai Cụ thể, khi phân tích về cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của Công

ty, Nhóm đã nhận xét cả về sự thay đổi tuyệt đối và tương đối về quy mô tổng tài sản, tổng nguồn vốn

Nguồn số liệu sử dụng trong quá trình phân tích còn hạn chế chủ yếu là dựa vào Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh và thuyết minh BCTC, những thông tin phi tài chính ít được sử dụng

Các giải pháp hoàn thiện phân tích BCTC tại Công ty bao gồm:

Hoàn thiện tổ chức phân tích: xây dựng được quy trình phân tích một cách có hệ thống, khoa học, chi tiết và phù hợp hơn với đặc điểm kinh doanh, cơ chế hoạt động và

cơ chế quản lý kinh tế tài chính của Công ty Khi iến hành phân tích phải tuân thủ theo kế hoạch đã đề ra theo một trình tự nhất định từ thu thập thông tin, tính toán các chỉ tiêu phân tích, tổng hợp kết quả và đưa ra nhận xét đánh giá kết quả đạt được

Hoàn thiện phương pháp phân tích: khi Công ty đã thực hiện so sánh các thông tin, chỉ số trong thời gian từ 4 -5 năm thì kết hợp với phương pháp đồ thị để minh họa các kết quả tính toán nhằm phản ánh một cách trực quan sự thay đổi của các chỉ tiêu tài chính qua các thời kỳ Phương pháp Dupont để phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp

Hoàn thiện phân tích cân bằng tài chính theo mức độ ổn định của nguồn tài trợ: Công ty nên tiến hành phân tích nhằm cho biết tình trạng vốn của Công ty là dư thừa hay thiếu hụt bên cạnh việc phân tích chỉ tiêu chính là vốn hoạt động thuần, Nhóm phân tích

có thể tính ra một số chỉ tiêu như: hệ số tài trợ thường xuyên, hệ số tài trợ tạm thời, hệ số VCSH so với nguồn tài trợ thường xuyên, để khẳng định lại kết luận về tính ổn định của nguồn tài trợ được rút ra sau khi phân tích

Hoàn thiện phân tích cấu trúc tài chính

Sau khi tính toán, so sánh về cấu trúc tài chính, Nhóm phân tích đã đưa ra những nhận xét sai về cơ cấu tài sản/nguồn vốn khi đưa vào nhận xét cả về quy mô và sự thay đổi quy mô (tuyệt đối, tương đối) qua thời gian Tác giả kiến nghị trong phần nội dung phân tích này, Nhóm phân tích bỏ nội dung nhận xét đó để đảm bảo chính xác khi đưa ra

những đánh giá của người sử dụng thông tin

Công ty cũng cần bổ sung một số nội dung phân tích Báo cáo tài chính như: bổ sung phân tích tình hình công nợ

Về nội dung phân tích tình hình công nợ, trước hết Nhóm phân tích tiến hành đánh giá khái quát tình hình thanh toán để đưa ra nhận định Công ty đang đi chiếm dụng vốn hay đang bị các đơn vị khác chiếm dụng thông qua tính toán chỉ tiêu tỷ lệ (%) nợ phải thu so với nợ phải trả hoặc tỷ lệ (%) nợ phải trả so với nợ phải phu Sau khi đã có những đánh giá khái quát về tình hình thanh toán, các nhà phân tích phân tích cụ thể tình hình thanh toán các khoản nợ phải thu, nợ phải trả theo thời gian (ngắn hạn, dài hạn) và tiến hành phân tích đi sâu từng khoản mục trong nợ phải thu/nợ phải trả Nhóm phân tích tiến hành so sánh khoản nợ phải thu, phải trả cuối kỳ so với đầu kỳ trên tổng số cũng như trên từng khoản mục nợ phải thu, nợ phải trả cả về số tuyệt đối và số tương đối, đồng thời phân tích thời hạn của các khoản nợ

Cuối cùng, các nhà phân tích phải tiến hành phân tích tốc độ thanh toán công nợ thông qua các chỉ số như: “Thời gian 1 vòng quay phải thu khách hàng”, “Thời gian thu hồi tiền hàng”, “Thời gian 1 vòng quay phải trả người bán” và “Thời gian thanh toán tiền hàng”

Để thực hiện có hiệu quả các giải pháp nêu trên cần có sự phối hợp chặt chẽ giữa Công ty với Nhà nước Nhà nước phải yêu cầu tất cả các Công ty kinh doanh bắt buộc phải thực hiện phân tích BCTC một cách nghiêm túc và toàn diện còn các Công ty phải tiến hành thực hiện phân tích BCTC của Công ty mình một cách tự nguyện đầy đủ và có hiệu quả Làm được điều trên thì việc phân tích sẽ đem lợi nhiều lợi ích cho chính bản thân Công ty, nhà nước và các đối tượng sử dụng thông tin

Từ những nội dung đã thực hiện, Luận văn đã bám sát các mục tiêu nghiên cứu đặt

ra, giải quyết được các câu hỏi nghiên cứu và có ý nghĩa cả về mặt lý luận và thực tiễn Tuy nhiên do điều kiện về thời gian và kinh nghiệm thực tế chưa nhiều nên luận văn vẫn còn nhiều thiếu sót Tác giả rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các Thầy (cô) giáo cũng như các chuyên gia trong lĩnh vực, các anh (chị) để hoàn thiện Luận văn