Câu 1: Anh (chị) sử dụng các tỷ số tài chính và mối liên hệ cân đối giữa các khoản mục trên báo cáo tài chính để tính toán số liệu và hoàn chỉnh số liệu trên các báo cáo tài chính đã cho ở trên?Câu 2: Cho biết các tỷ số tài chính trung bình ngành: (i) vòng quay tổng tài sản là 3 vòng; (ii) Tỷ số nợ trên tổng tài sản là 60%; (iii) Tỷ số lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu là 15%Sử dụng phương trình tài chính Dupont so sánh với các tỷ số tài chính trung bình ngành, cho biết việc quản trị tài chính của công ty trong năm báo cáo 20X0 mạnh ở điểm nào và yếu ở điểm nào? Ghi chú: STT là số thứ tự của sinh viên trong danh sách lớp dùng làm bài chủ đề thảo luận (nếu chưa biết STT của mình, đề nghị sinh viên mở file đính kèm lời chào từ giảng viên trên thông báo của hệ thống học tập)
Trang 1TCDN1_Online_Chủ đề thảo luận 1 1 CHỦ ĐỀ THẢO LUẬN SỐ 1 MÔN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1
Giảng viên: HUỲNH THÁI BẢO
STT: 07 Họ và tên sinh viên: Ngô Hải Hà
I Nội dung đề bài thảo luận chủ đề số 1: Công ty cổ phần ABC trong kỳ có tài liệu sau: (đơn vị: $)
I Các tỷ số tài chính cơ bản
Số ngày thu tiền bán hàng hay kỳ thu tiền bình quân 36 ngày
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn / Hàng tồn kho 5 vòng
Tỷ số doanh lợi tiêu thụ (ROS)
Quy định 1 năm bằng
5% = 0,05
360 ngày
II Một số chỉ tiêu trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh 31/12
III Bảng cân đối kế toán 31/12
Yêu cầu:
Câu 1: Anh (chị) sử dụng các tỷ số tài chính và mối liên hệ cân đối giữa các khoản mục trên báo cáo tài chính
để tính toán số liệu và hoàn chỉnh số liệu trên các báo cáo tài chính đã cho ở trên?
Câu 2:
Cho biết các tỷ số tài chính trung bình ngành: (i) vòng quay tổng tài sản là 3 vòng; (ii) Tỷ số nợ trên tổng tài sản là 60%; (iii) Tỷ số lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu là 15%
Sử dụng phương trình tài chính Dupont so sánh với các tỷ số tài chính trung bình ngành, cho biết việc quản trị tài chính của công ty trong năm báo cáo 20X0 mạnh ở điểm nào và yếu ở điểm nào?
Ghi chú: STT là số thứ tự của sinh viên trong danh sách lớp dùng làm bài chủ đề thảo luận (nếu chưa biết STT của
mình, đề nghị sinh viên mở file đính kèm lời chào từ giảng viên trên thông báo của hệ thống học tập)
Trang 2TCDN1_Online_Chủ đề thảo luận 1 2
II Phần trả lời các câu hỏi của bài thảo luận chủ đề số 1:
Câu 1: Anh (chị) sử dụng các tỷ số tài chính và mối liên hệ cân đối giữa các khoản mục trên báo
cáo tài chính để tính toán số liệu và hoàn chỉnh số liệu trên các báo cáo tài chính đã cho ở trên?
Giải thích kết quả tính:
Tổng tài sản = 1.000.000 + (100.000 * STT) = 1.000.000 + (100.000 * 7) = 1.700.000
Nợ dài hạn = 50.000 + (20.000 * STT ) = 50.000 + (20.000 * 7) = 190.000
Lợi nhuận giữ lại = 100.000 + ( 20.000 * STT) = 100.000 + (20.000 *7) = 240.000
Tỷ số nợ
Tổngtài sản=Tỷ số nợ trêntổng tài sản
=> Tỷ số nợ = Tổng tài sản * Tỷ số nợ trêntổng tài sản
Tỷ số nợ
1.700.000=60 %
=> Tỷ số nợ = 1.700.000 * 60% = 1.700.000 * 0,6 = 1.020.000
Khoản phải trả = tổng nợ - nợ dài hạn = 1.020.000 – 190.000 = 830.000
Vốn chủ sở hữu = Tổng nguồn vốn – Tổng nợ = 1.700.000 – 1.020.000 = 680.000
Vốn cổ phần = Vốn chủ sở hữu - Lợi nhuận giữ lại = 680.000 – 240.000 = 440.000
II Một số chỉ tiêu trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh 31/12
Vòng quay tổng tài sản = Doanhthuthuần
Tổng tài sản
=> Doanh thu thuần = Vòng quay tổng tài sản * Tổng
tài sản
2¿Doanhthuthuần
1.700 000
=> Doanh thu thuần = 2 * 1.700.000 = 3.400.000
Lợi nhuận gộp
Doanhthu =Tỷ số lợinhuận gộp trên doanhthu
Lợi nhuận gộp = Doanh thu * Tỷ số lợi nhuận gộp trên
doanh thu
Lợi nhuận gộp
3.400.000 =20 %
=> Lợi nhuận gộp = 3.400.000 * 20% = 680.000 Giá vốn hàng bán = Doanh thu Thuần – Lợi nhuận gộp = 3.400.000 – 680.000 = 2.720.000
III Bảng cân đối kế toán 31/12 Vòng quay các khoản phải thu =
Năm
Kỳ thutiền bìnhquân
= 36036 =10
Khoản phải thu = Doanhthu thuần
Vòngquay các khoản phải thu Khoản phải thu =
3.400.000
10 = 340.000
Nợ ngắn hạn = Tổng nợ - Nợ dài hạn = 1.020.000 – 190.000 = 830.000
Vòng Quay hàng tồn kho = hàng tồnkho Giá vốn
=> Hàng tồn kho = Giá vốn/Vòng Quay hàng tồn kho
5 = hàng tồnkho2.720.000
=> Hàng tồn kho = 2.720.000
5 = 544.000
Tổngtiền+khoản phải thu
Trang 3TCDN1_Online_Chủ đề thảo luận 1 3 Lợi nhuận ròng = Doanh thu * ROS = 3.400.000 * 5% = 170.000
Điền kết quả tính vào bảng bên dưới
II Một số chỉ tiêu trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh 31/12
III Bảng cân đối kế toán 31/12
Trang 4TCDN1_Online_Chủ đề thảo luận 1 4
Câu 2:
- Cho biết các tỷ số tài chính trung bình ngành:
(i) vịng quay tổng tài sản là 3 vịng;
(ii) Tỷ số nợ trên tổng tài sản là 60%;
(iii) Tỷ số lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu là 15%
- Sử dụng phương trình tài chính Dupont so sánh với các tỷ số tài chính trung bình ngành, cho biết việc quản trị tài chính của cơng ty trong năm báo cáo 20X0 mạnh ở điểm nào và yếu ở điểm nào?
Dựa vào thơng tin bài tốn hồn thiện phương trình tài chính Dupont:
Phương trình: ROE = ROA x
1
1
1 Tỷ số nợ
1 1−60 %
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Tổng vốn chủ sở hữu∗100 %=
170.000 680.000∗100 % = 25%
ROA = Lợi nhuận sauthuế
Tổng tài sản ∗100 % = 170.000
1.700.000∗100 % = 10%
VQTS và ROS được cho ở trên câu 1 => VQTS = 2 , ROS = 5%
Thế vào ta cĩ:
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Tổng vốn chủ sở hữu∗100 %
=> Mà đề bài cĩ cho tỷ số tài chính trung bình ngành: Tỷ số lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu là 15%
=> ROE TB ngành = 15%
1
1−Tỷ số nợ=
1 1−60 % = 2,5
Mà: ROE = ROA x 1
1−Tỷ số nợ => 15% = ROA * 2,5 => ROA =
15 % 2,5 = 6 => ROA TB ngành = 6% Vịng quay tổng tài sản TB là 3 vịng
Mà: ROE = VQTS * ROS * 1−Tỷ số nợ1 => 15% = 3 * ROS * 2,5 => ROS TB ngành = 3∗2,515 % =2%
Trang 5TCDN1_Online_Chủ đề thảo luận 1 5
Ta cĩ phương trình tài chính Dupont như sau:
Phương trình: ROE = ROA x
1
1
1 Tỷ số nợ
Dựa vào phương trình tài chính Dupont nhận xét điểm mạnh, điểm yếu và cĩ minh chứng số liệu kèm theo:
Điểm mạnh:
- Theo tiêu chí đánh giá cơng ty cĩ đủ năng lực tài chính theo chuẩn quốc tế, thì chỉ số ROE phải đạt mức tối thiểu 15% do đĩ chỉ số ROE so với chỉ số trung bình ngành ta thấy được ROE của cơng ty ABC là 25% cao hơn mức trung bình của ROE TB ngành, thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng vốn của doanh nghiệp và cho thấy khả năng sử dụng vốn càng cĩ hiệu quả Cổ phiếu của cơng ty ABC được nhà đầu tư ưa chuộng hơn hơn so với cổ phiếu của các cơng ty cùng ngành và Cơng ty ABC cũng cĩ giá cổ phiếu cao hơn
Do đĩ khi Cơng ty ABC đầu tư 100 đồng vốn thì cĩ thể tạo ra 25 đồng lời cho cơng ty của mình
- Theo chuẩn quốc tế: ROE > 15%, được đánh giá là một cơng ty đủ năng lực tài chính Khi đĩ ROA > 7.5% Chỉ số ROA thể hiện mức độ hiệu quả khi sử dụng tài sản của doanh nghiệp.Tuy nhiên ta thấy chỉ số ROA của Cơng ty ABC đạt mức 10% cao hơn chỉ số TB ngành Điều đĩ cĩ thể cho thấy khả năng sử dụng tài sản của cơng ty ABC vơ cùng cĩ hiệu quả Chứng khoan Cơng ty ABC là những chứng khốn được ưa chuộng hơn so với những chứng khốn cùng ngành và chứng khốn Cơng ty ABC cũng cao hơn so với những chứng khốn cùng ngàng
- Chỉ số ROS của cơng ty là 5% cao hơn so với chỉ số ROS TB ngành Nĩ phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận rịng dành cho nhà đầu tư và doanh thu của cơng ty Do đĩ nếu doanh nghiệp thu được 100 đồng doanh thu thì sẻ cĩ được thêm 5 đồng lợi nhuận Và ROS của Cơng ty ABC là 5% > 0 Điều đĩ cho thấy cơng ty kinh doanh cĩ lãi
=> Từ đĩ cho thấy Cơng ty ABC trong năm đang tạo ra lợi nhuận cũng như Cơng ty ABC là một cơng
ty mạnh hơn so với các cơng ty cĩ cùng ngành
Điểm yếu:
- Từ ROA, ROE, ROS cho thấy khả năng hoạt động kinh doanh của cơng ty là tốt so với TB ngành Tuy nhiên VQTS của Cơng ty ABD là 2 lại thấp so với VQTS trung bình ngành là 1 Điều đĩ cho thấy cơng
ty ABC cĩ số vịng quay tổng tài sản thấp và cơng ty ABC khơng sử dụng hiệu quả tài sản của mình để tạo
ra doanh số Chính vì thế để tăng khả năng tạo ra doanh số cho cơng ty ABC cần phải tăng VQTS lên để cĩ thể tạo ra được nhiều lợi nhuận doanh số hơn cho cơng ty