Bài giảng môn Phân tích và đầu tư chứng khoán - Chương 4: Phân tích đầu tư cổ phiếu cung cấp cho người học các kiến thức về phân tích tài chính của công ty, phân tích kỹ thuật, định giá công ty. Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Trang 1CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH
ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
1 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
NỘI DUNG
2 PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
3 ĐỊNH GIÁ CƠNG TY
1.1 Báo cáo tài chính công ty
1.2 Phân tích tài chính công ty
1.3 Phân tích rủi ro
Balance sheet Statement
Profit and Loss Statement
Cash Flow Statement
(1)
(3) (2)
Trang 2TÀI SẢN 2009 2008
NỢ VÀ VỐN
Bảng cân đối kế toán
Vốn lưu động (Working capital)
Thay đổi vốn lưu
động (Net
working capital)
1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY
•Báo cáo thu nhập
EBIT
EBITDA
1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY
1.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY
NỢ VÀ VỐN
Trang 31.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY
• Bảng cân đơi kê tốn
– Giá trị thay đổi – Tỷ lệ thay đổi
• Báo cáo thu nhập
– Giá trị thay đổi – Tỷ lệ thay đổi
• Báo cáo dịng tiền
1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
Khả năng thanh toán
Đòn cân nợ
Tỷ số hoạt động
Tỷ số doanh lợi
Tỷ số chứng khoán 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
Trang 4Khả năng thanh toán
Địn cân nợ
Tỷ số hoạt động
Tỷ số về lợi nhuận
1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
Tỷ số chứng khoán
- Thư giá cổ phiếu (BV)
- Lợi nhuận một cổ phần (EPS)
- Tỷ số giá lợi nhuận (P/E)
- Cổ tức một cổ phiếu thường (DPS)
- Tỷ số chia cổ tức (DPS/EPS)
- Tỷ lệ trái phiếu
- Tỷ lệ cổ phần ưu đãi
- Tỷ lệ cổ phần thường 1.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
Trang 51.2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
Cổ phiếu ưu đãi (6%) mệnh giá
$ 50.000
$100, 500 cổ phiếu đang lưu hành Cổ phiếu thường mệnh giá $3.00
$ 600.000
được phép phát hành 300.000CP 200.000 cổ phiếu đang lưu hành
Công ty cổ phần quốc gia (QGC)
ThS Trần Phương Thảo
19
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Tổng quan về phân tích kỹ thuật
Lý thuyết Dow
1 2 Các chỉ số phân tích kỹ thuật 3
Các dạng thức đồ thị 4
Trang 6TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Khái niệm
Phân tích cơ bản Xác định giá trị nội tại
cung cầu đến giá
Phân tích kỹ thuật là hoạt động nghiên cứu hành vi của các thành viên thị
trường được phản ảnh qua giá, khối lượng giao dịch nhằm xác định
các giai đọan phát triển của thị trường
22
Xác định chiến lược kinh doanh cho ngắn hạn, trung hạn và
dài hạn
Xác định các đường tiệm cận giá để có quyết định mua vào –
bán ra cổ phiếu một cách hợp lý
Xác định các khoảng giao động của giá để xác định thời điểm
nên hay chưa nên tham gia vào thị trường
2 Ứng dụng của phân tích kỹ thuật
TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
3 Đồ thị và các loại đồ thị
Đồ thị là một loạt các mức giá được vẽ theo một khung thời gian cụ thể
Trục đứng thể hiện
thước đo giá
Trục ngang thể hiện
thước đo thời gian
Khung thời gian phụ
thuộc vào độ nén của
dữ liệu theo ngày,
tuần, tháng, quý hay
năm
Line chart
Trang 7Bar chart
26
Candlestick chart
Trang 8LÝ THUYẾT DOW
1 Giả định của lý thuyết Dow
- Không có sự lôi kéo trên xu thế chính của thị trường
- Thị trường phản ảnh tất cả các thông tin và giá hình thành do
quan hệ cung cầu
- Đường trung bình phản ánh tất cả
- Khối lượng xác nhận xu hướng
30
LÝ THUYẾT DOW
2 Thị trường có ba khuynh hướng
- Primary movement: (Xu thế chính): xu hướng dài hạn và
thường kéo dài từ vài tháng đến vài năm
- Secondary movement (xu thế cấp 2): là xu hướng chệch
khỏi xu hướng chính trong một khoảng thời gian ngắn từ vài tuần đến vài tháng
- Daily movement (xu thế cấp 3): là những dao động ngắn
hạn từ vài ngày đến dưới 3 tuần và là các dao động hàng ngày của giá chứng khoán
ELLIOT WAVE
Trang 9ELLIOT WAVE FIBONACCI
FIBONACCI
ThS Trần Phương Thảo
36
CÁC CHỈ SỐ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Trang 101 Chỉ số trung bình động giản đơn (Simple moving average)
CÁC CHỈ SỐ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
38
• EMA - SMA
• Khi đường trung bình ngắn hơn cắt và đi lên trên đường trung bình dài hơn thì đó là dấu hiệu mua vào và ngược lại
Trong khuynh hướng lên giá mạnh, giá sẽ giao động giữa
đường upper và trung bình động, và khi giá cắt đường trung
bình động là một dấu hiệu của đảo chiều
-Xác định độ bất ổn của giá (cao và thấp)
-Sự bất ổn giảm được xem như một dấu hiệu của việc có thể kiểm soát sự
thay đổi giá, và bắt đầu cho một xu hướng mới
CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ ĐỒ THỊ
1 Cận trên/Cận dưới (Support / Resistance Level)
-Cận dưới là mức giá mà tại đó lượng cầu đủ mạnh để ngăn
chặn việc giảm giá cổ phiếu
Trang 111 Cận trên/Cận dưới (Resistance / Support Level)
-Cận trên là mức giá mà tại đó lượng cung đủ mạnh để
ngăn chặn việc tăng giá cổ phiếu
42
2 Đồ thị đường xu thế (Trendline)
Xu hướng uptrend là một đường dốc lên và được vẽ bằng
cách nối hai hay nhiều điểm thấp Điểm thấp sau phải cao hơn
điểm thấp trước
Uptrend có vai trò như đường cận dưới
43
2 Đồ thị đường xu thế (Trendline)
Xu hướng downtrend là đường dốc xuống và được vẽ bằng
cách nối hai hay nhiều điểm cao Điểm cao sau phải thấp hơn
điểm cao trước
3 Kênh xu hướng
Trang 12Hai đỉnh song song
46
Hai đáy song song