Dịch vụ thông tin liên lạc được cung cấp bởi Công ty viễn thông điện lực và Bưu điện Đồng Nai.. Nguồn nước cung cấp cho KCN Long Thành được cung cấp bởi Nhà máy nước Thiện Tân với công s
Trang 1ViSecurities CHUNG KHOAN QUOC TE VIET NAM
BAO CÁO PHÂN TÍCH (Tuần từ ngày 15/06/2009 đến 19/06/2009)
CÔNG TY CP SONADEZI LONG THÀNH(SZL)
* Quá trinh hinh thanh & phat trién: O6/12/2009 16:34 - Daily chet
- Thành lập tháng 08/2003: WM Closing Price: 60 NSMA (1004325 OD Bollinger (20, 2): 2911-5845 O Vol 342.7
- Tháng 9/2008, niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán
thành phố Hồ Chí Minh
* Lĩnh vực hoạt đông, sản phẩm chính:
- Khảo sát, thiết kế, đầu tư xây dựng, quản lý và kinh doanh
hạ tầng kỹ thuật KCN;
- Tư vấn cho các doanh nghiệp về lập, triển khai dự án
kinh doanh; 400K
- Xây dựng công trình dân dụng và công nghiệp;
200K
- Kinh doanh các dịch vụ khác
KCN Long Thành, xã Tam An, huyện Long Thành, tỉnh
Đồng Nai
* Điện thoại: (84-061) 3 514 494 Fax: (84-061)3 514 499 KÉT QUẢ HOẠT ĐỘNG (Triệu đồng)
* Website: Doanh thu thuần 244,840 227,243 25,750
Tăng trưởng -3% -7% n⁄a Giá vốn hàng bán 168,953 133,308 15,159
Ngày niêm yết: 9/9/2008 Chi phi hoạt động 1,338 10,825 2,828
Thư giá 21,461 Nợ phải trả 395,390 444,476 469,696 P/E (12/06/2009) 8.07 Vốn điều lệ 100,000 100,000 100,000 P/B (12/06/2009) 2.80 Vốn chủ sở hữu 202,242 200,504 214,610
CHI SO TAI CHINH DOANH NGHIEP
1 Kha nang thanh toan
Thanh toan hién hanh lan 0.84 0.99 0.86 0.87 Thanh toan nhanh lan 0.66 0.82 0.69 0.74
2 Hiệu quả hoạt động
3 Cấu trúc vốn
Nợ/ Tổng tài sản lần 0.69 0.66 0.69 0.69
4 Khả năng sinh lời
ROA % 23.2% 13.1% 13.7% 2.0% ROE % 75.8% 40.4% 42.4% 6.5%
Ghi chú: Giá dủa cỗ phiếu được tính dựa trên bình quân có điều chỉnh của 2 phương pháp tính giá P/E,
Trang 2ViSecurities CHUNG KHOAN QUOC TE VIET NAM
Ngày thực hiện:12/06/2009
Thị giá ngày thực hiện báo cáo
Giá cao nhất (trong 52 tuần) Giá thấp nhất (trong 52 tuần) KLGD bình quân/phiên (08/06-12/06/2009) GTGD bình quân/phiên (08/06-12/06/2009) BAN LÃNH ĐẠO CÔNG TY
Nguyễn văn Tuấn
Khương văn Quá
Vũ ngọc Tuy
Nguyễn văn Thang
Nguyễn Thị thu Hương
Chu thanh Sơn
Phạm thị Hồng
Chủ tịch HĐQT,TGĐ
Phó CT HĐQT
Thành viên HĐQT Thành viên HĐQT Thành viên HĐQT Thành viên HĐQT Trưởng BKS
60,000 VND/CP 87,000 VND/CP 29,700 VND/CP
142936 Cổ phiếu 1.3 Tỷ VNĐ
CƠ CÁU CỎ ĐÔNG(18/06/2008)
DAU VAO & TRÌNH ĐỘ CÔNG NGHỆ
- Cơ sở hạ tầng: Hệ thống điện KCN Long Thành do Công ty
TNHHMTV Điện lực Đồng Nai đầu tư với công suất 63MVA Dịch
vụ thông tin liên lạc được cung cấp bởi Công ty viễn thông điện
lực và Bưu điện Đồng Nai Nguồn nước cung cấp cho KCN Long
Thành được cung cấp bởi Nhà máy nước Thiện Tân với công
suất hiện nay là 20.000 m3 nước/ngày
- Chi phí đầu vào chủ yếu của Sonadezi là tiền đền bù giải tỏa,
mức chỉ phí này bình quân hiện nay là 23.000 đồng /m2 Do
KCN Long Thành có đất nền ổn định, địa hình bằng phẳng nên
rất thuận lợi về mặt thời gian cũng như tiết kiệm đáng kể chỉ phí
cho Sonadezi
- Kế thừa kinh nghiệm phát triển dự án KCN và dân cư từ Công ty
Sonadezi Biên Hòa, nên hiện nay SZL có trình độ quản lý phát
triển dự án KCN cao
SẢN PHẢM, THỊ TRƯỜNG 8 LƠI THẺ CANH TRANH
- KCN Long Thành: tổng diện tích 488 ha, trong đó diện tích đất
công nghiệp có thể cho thuê chiếm 282,74 ha
- Kinh doanh nhà: Hiện Sonadezi Long Thành quản lý 5 khu dân
cư gồm: Khu dân cư Phước Lai với diện tích 8,155 m2, Khu dân
cư Trảng Bơm với diện tích 1.45 ha, Khu dân cư Tam An với tổng
tích 35.73 ha, Khu dân cư An Bình 2 có diện tích 7,217m2, khu
dân cư An Hòa gồm 23 căn nhà liền kế xây sẵng
- Trong 27 KCN trên toàn tỉnh Đồng Nai hiện nay, KCN Long Thành
có lợi thế khá lớn về vị trí địa lý cũng như vị trí chiến lược trong
định hướng phát triển hạ tầng kỹ thuật của khu vực
CHIẾN LƯỢC VÀ KÉ HOACH KINH DOANH
- Kế hoạch kinh doanh năm 2009:
+ Doanh thu: 100 tỷ đồng;
+ LNTT: 25 tỷ đồng;
+ Lợi nhuận sau thuế: 23 tỷ đồng;
+ Tỷ lệ cổ tức: 20%
MỘT SÓ ĐIÊM LƯU Ý KHI ĐÀU TƯ
- Giá SZL theo phương pháp P/E là 112.159 đ/cp, giá theo phương
pháp P/B là 48.709 đ/cp, tính bình quân 2 phương pháp trên là
80.400 đ/cp
- Kết hợp giữa những yếu tố nội tại của SZL và xu hướng của thị
trường trong thời gian qua, theo chúng tôi, SZL là cỗ phiếu thích
hợp cho cả 2 danh mục đầu tư ngắn và dài hạn
Thành phần CP nắm giữ % sở hữu
Sonadezi Biên Hòa 5,119,000 51.2%
Cá nhân khác 2,016,190 20.2%
0.0%
CO CAU DOANH THU
Kinh doanh
nước,
6.79% ‘I Khac, 6%
Kinh doanh nha, 7.86%
Thué dat, phi quan ly,
79.45%
PHAN TICH KET QUA HOAT DONG
- Doanh thu thuần của Sonadezi liên tục giảm xuống trong giai đoạn 2006-2008 Năm 2008, Công ty đạt 227.2 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 7,2% so với doanh thu thuần năm 2007, chủ yếu do doanh thu từ mảng cho thuế đất và phí quản lý giảm
mạnh (-12%)
- Trong việc quản lý chi phí và kiểm soát các nguồn đầu vào Sonadezi đã đạt hiệu quả cao Các chỉ phí quản lý doanh nghiệp, giá vốn hàng bán lần lượt giảm mạnh so với năm
2007 Do tiết kiệm tốt các khoản chi phí nên mặc dù doanh
thu giảm nhưng Sonadezi Biên Hòa vẫn đạt được mức lợi
nhuận cao (tăng 27.3%) so với năm trước
- Nợ của Công ty hiện nay chủ yếu là nợ ngắn hạn và là các các khoản phải trả, Công ty không có sử dụng nợ vay
- Các khoản đầu tư ngắn hạn của Công ty hiện nay là các khoản tiền gửi có kỳ hạn từ 3 tháng đến 01 năm tại các tổ chức tín
dụng
- Quý l/2009, SZL đạt 25,7 tỷ đồng doanh thu và 13,5 tỷ đồng
lợi nhuận, tăng 35,8% so với doanh thu quý IV/2008
CAC YEU TO RUI RO
- Suy thoái kinh tế và đặc biệt là sự sụt giảm FDI sẽ tác động
rất lớn đến kết quả hoạt động của Công ty
Thực hiện:
Ngô Thanh Phát Ngô Thanh Phát
Phân tích cơ bản Chịu trách nhiệm nội dung
Khuyến cáo: Báo cáo này được Phòng Phân tích Công ty CP Chứng Khoán Quốc Tế Việt Nam thực hiện và đơn thuần chỉ dành cho mục đích tham
khảo Công ty CP Chứng Khoán Quốc Tế Việt Nam không chịu trách nhiệm với bắt kỳ thiệt hại do việc sử dụng một phân hay tân bộ nội dung của Báo
cao nay
Mọi ý kiến đóng góp xin gửi về: phantich@vise.com vn Công ty CP Chứng Khoán Quốc Tế Viét Nam, tang 3, 59 Quang Trung, Hai B Trưng, Hà Nội