Giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý rủi ro tín dụng tại các Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

Β ΓΙℑΟ D Χ ςℵ ℵΟ Τ Ο

ΤΡ ΝΓ Ι Η Χ ΚΙΝΗ Τ ΤΠ.ΗΧΜ

−−−−−−−−−−−

ΝΓΥΨ Ν ΗΟℵΝΓ ΟΑΝΗ

ΓΙ Ι ΠΗℑΠ ΝℜΝΓ ΧΑΟ ΗΙ Υ ΘΥ

ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ

ΛΥ Ν ς Ν ΤΗ Χ Σ ΚΙΝΗ Τ

ΤΠ.Η Χη Μινη − Ν m 2010

Β ΓΙℑΟ D Χ ςℵ ℵΟ Τ Ο

ΤΡ ΝΓ Ι Η Χ ΚΙΝΗ Τ ΤΠ.ΗΧΜ

−−−−−−−−−−−

ΝΓΥΨ Ν ΗΟℵΝΓ ΟΑΝΗ

ΓΙ Ι ΠΗℑΠ ΝℜΝΓ ΧΑΟ ΗΙ Υ ΘΥ

ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ

Χηυψν νγ◊νη : Κινη Τ Τ◊ι Χηνη − Νγν Η◊νγ

Μ σ : 60.31.12

ΛΥ Ν ς Ν ΤΗ Χ Σ ΚΙΝΗ Τ

ΝΓ Ι Η ΝΓ D Ν ΚΗΟΑ Η Χ:

ΤΣ Λ⊇ ΤΗ ΛΑΝΗ

ΤΠ.Η Χη Μινη − Ν m 2010

Λ Ι ΧΑΜ ΟΑΝ

Τι ξιν χαm đοαν λυ ν ϖ ν ν◊ψ λ◊ χνγ τρνη νγηιν χ υ χ α ρινγ τι, χη α χνγ β τ ι β τ χ ν ι ν◊ο Χ〈χ σ λι υ σ δ νγ τρονγ λυ ν ϖ ν ν◊ψ λ◊ νη νγ τηνγ τιν ξ〈χ τη χ ϖ◊ τι ξιν χη υ m ι τρ〈χη νηι m ϖ λ ι χαm đοαν χ α mνη

ΤΠ, Η Χη Μινη, νγ◊ψ 05 τη〈νγ 10 ν m 2010

Τ〈χ γι λυ ν ϖ ν

Νγυψ ν Ηο◊νγ Οανη

Μ Χ Λ Χ

Τρανγ

ΧΗ ΝΓ 1: Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς Τ⊆Ν D ΝΓ, Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ, ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι

ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ

1.1.Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς Τ⊆Ν D ΝΓ 01

1.1.1.Κη〈ι νι m 01

1.1.2.Πην λο ι τν δ νγ 01

1.2.Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ 02

1.2.1.Ρ ι ρο τν δ νγ τρονγ β ι χ νη η υ κη νγ ηο νγ 02

1.2.2.Πην λο ι ρ ι ρο τν δ νγ 02

1.2.3.Νγυψν νην ρ ι ρο τν δ νγ 04

1.2.3.1.Νγυψν νην κη〈χη θυαν 04

1.2.3.2 Νγυψν νην χη θυαν 06

1.2.4.Η υ θυ χ α ρ ι ρο τν δ νγ 07

1.2.4.1.Η υ θυ đ ι ϖ ι η τη νγ νγν η◊νγ τη νγ m ι 07

1.2.4.2.Η υ θυ đ ι ϖ ι ν ν κινη τ 09

1.2.5.Χ〈χ τιυ χη ξ〈χ đ νη m χ đ ρ ι ρο τν δ νγ 09

1.2.5.1.Τ λ ν θυ〈 η ν 09

1.2.5.2.Τ λ ν ξ υ τρν τ νγ δ ν ϖ◊ ν ξ υ τρν ϖ ν χη σ η υ 11

1.2.5.3.Η σ γι ι η ν ηυψ đ νγ ϖ ν 11

1.2.5.4 Η σ ρ ι ρο τν δ νγ 12

1.2.6.Χ〈χ m ηνη đο λ νγ ρ ι ρο τν δ νγ 12

1.2.6.1.Μ ηνη 6Χ 12

1.2.6.2.Μ ηνη đι m σ Ζ (Ζ − Χρεδιτ σχορινγ mοδελ) 13

1.2.6.3.Η τη νγ τνη đι m τν δ νγ 15

1.3.Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ 15

1.3.1.Κη〈ι νι m θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ 15

1.3.2.Ν ι δυνγ χ α θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ 16

1.3.2.1.Νη ν δι ν χ〈χ ρ ι ρο τν δ νγ 16

1.3.2.2.Τη χ ηι ν đνγ χ〈χ χηνη σ〈χη &θυψ τρνη τν δ νγ 17

1.3.2.3.Κι m τρα ϖ◊ γι〈m σ〈τ τν δ νγ νη m κι m σο〈τ ρ ι ρο τν δ νγ 18

1.3.2.4 Πη νγ πη〈π θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ 19

1.3.3 Χ〈χ πη νγ πη〈π τι π χ ν ρ ι ρο τν δ νγ τηεο Βασελ 20

1.3.3.1 Γι ι τηι υ σ ηνη τη◊νη & ηο τ đ νγ χ α Βασελ 20

1.3.3.2 Τι π χ ν ρ ι ρο τν δ νγ τηεο Βασελ Ι 23

1.3.3.3 Τι π χ ν ρ ι ρο τν δ νγ τηεο Βασελ ΙΙ 24

1.3.3.4 Χηυ ν m χ αν το◊ν & θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τηεο Βασελ ΙΙ 26

1.4.ΚΙΝΗ ΝΓΗΙ Μ ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ Ν Χ& ΒℵΙ Η Χ ΚΙΝΗ ΝΓΗΙ Μ ΧΗΟ ΧℑΧ ΝΗΤΜ ςΙ Τ ΝΑΜ 29

1.4.1.Κινη νγηι m θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ χ〈χ ν χ 29

1.4.2 Β◊ι η χ κινη νγηι m χηο χ〈χ ΝΗΤΜ ςι τ Ναm 33

ΧΗ ΝΓ 2: ΤΗ Χ ΤΡ ΝΓ ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ ΝΓℜΝ ΗℵΝΓ ΤΗ ΝΓ Μ Ι Χ ΠΗ Ν ςΙ Τ ΝΑΜ 2.1.ΤΗ Χ ΤΡ ΝΓ ΗΟ Τ ΝΓ Χ Α ΧℑΧ ΝΓℜΝ ΗℵΝΓ ΤΗ ΝΓ Μ Ι ςΙ Τ ΝΑΜ ΤΡΟΝΓ ΧℑΧ Ν Μ ΘΥΑ 36

2.1.1.Τη χ τρ νγ mι τρ νγ ηο τ đ νγ νγν η◊νγ τρονγ χ〈χ ν m θυα 36

2.1.2.Τη χ τρ νγ ηο τ đ νγ νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν ςι τ Ναm 39

2.1.2.1.Θυψ m τ νγ ϖ ν 39

2.1.2.2.Τνη ηνη ηυψ đ νγ ϖ ν 40

2.2.ΤΗ Χ ΤΡ ΝΓ ΧΝΓ ΤℑΧ ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ ΝΓℜΝ ΗℵΝΓ ΤΗ ΝΓ Μ Ι Χ ΠΗ Ν ςΙ Τ ΝΑΜ 43

2.2.1 〈νη γι〈 ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν ςι τ Ναm τρονγ χ〈χ ν m θυα 43

2.2.1.1.Ν θυ〈 η ν 43

2.2.1.2.Ν ξ υ ϖ◊ τ λ ν ξ υ τρν τ νγ δ ν 45

2.2.1.3.Τ λ ν ξ υ τρν ϖ ν χη σ η υ 47

2.2.1.4.Η σ ρ ι ρο τν δ νγ 49

2.2.1.5 Η σ γι ι η ν ηυψ đ νγ 49

2.2.2 Νη ν βι τ ρ ι ρο & κη ν νγ ξ ψ ρα ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ ΝΗΤΜ 50

2.2.2.1 Νη νγ δ υ ηι υ β〈ο đ νγ σ m λιν θυαν đ ν ηο τ đ νγ ΝΗ 51

2.2.2.2 Νη νγ δ υ ηι υ β〈ο đ νγ σ m λιν θυαν đ ν ηο τ đ νγ κινη δοανη &

τ◊ι χηνη 52

2.2.2.3 ς δ ϖ νη νγ δ υ ηι υ χ νη β〈ο χ⌠ τ〈χ đ νγ đ ν ϖι χ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ 54

2.2.3.Τη χ τρ νγ 〈π δ νγ χ〈χ m ηνη θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν ς ι τ Ναm 56

2.2.4 〈νη γι〈 τη χ τρ νγ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν ςι τ Ναm 58

2.2.5 〈νη γι〈 ϖ ν δ νγ Βασελ τρονγ ϖι χ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ χ α χ〈χ νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν ςι τ Ναm 64

2.2.6.Νγυψν νην χ α χ〈χ m τ τ ν τ ι τρονγ χνγ τ〈χ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ

τ ι χ〈χ νγν η◊νγ ΤΜΧΠ ςι τ Ναm 66

2.2.6.1.Νγυψν νην κη〈χη θυαν 66

2.2.6.2.Νγυψν νην χη θυαν 71

ΧΗ ΝΓ 3: ΓΙ Ι ΠΗℑΠ ΝℜΝΓ ΧΑΟ ΗΙ Υ ΘΥ ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ ΝΗΤΜΧΠ ςΙ Τ ΝΑΜ 3.1 ΝΗ Η ΝΓ ΠΗℑΤ ΤΡΙ Ν Χ Α ΧℑΧ ΝΓℜΝ ΗℵΝΓ ΤΗ ΝΓ Μ Ι ςΙ Τ ΝΑΜ ΤΡΟΝΓ ΓΙΑΙ Ο Ν ΗΙ Ν ΝΑΨ 76

3.2.ΓΙ Ι ΠΗℑΠ ΝℜΝΓ ΧΑΟ ΗΙ Υ ΘΥ ΘΥ Ν Λ⇑ Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ Τ Ι ΧℑΧ ΝΓℜΝ ΗℵΝΓ ΤΗ ΝΓ Μ Ι Χ ΠΗ Ν ςΙ Τ ΝΑΜ 80

3.2.1 Γι ι πη〈π ϖ m 81

3.2.1.1 m β ο m ι τρ νγ κινη τ , χηνη τρ , ξ η ι ν đ νη 81

3.2.1.2.Ηο◊ν τηι ν θυψ τρνη ξ τ◊ι σ ν đ m β ο & ρτ νγ ν τη ι γιαν γι ι θυψ τ η σ đ ΝΗ νηανη χη⌠νγ τηυ η ι ν 81

3.2.1.3.Ννγ χαο χη τ λ νγ τρυνγ τm τηνγ τιν τν δ νγ ΝΗΝΝ 83

3.2.1.4.Λ α χη ν χ π đ đ χλ π τ χη πη η π ϖ ι ΝΗΝΝ τη ι κ m ι 84

3.2.1.5 Τ ο đι υ κι ν đ πη〈τ τρι ν τη τρ νγ mυα β〈ν ν ξ υ 85

3.2.2.Γι ι πη〈π ϖι m 86

3.2.2.1.Νη ν δι ν đ χ χ〈χ ρ ι ρο χ⌠ τη ξ ψ ρα 86

3.2.2.2.Θυ ν λ ϖι χ τηανη τρα, χη đ β〈ο χ〈ο 88

3.2.2.3.Τρονγ σ χη η⌠α đ ι νγ χ〈ν β νην ϖιν νγν η◊νγ 88

3.2.2.4.Πη〈τ τρι ν νγυ ν νην λ χ 89

3.2.2.5 υ τ χνγ νγη θυ ν λ ρ ι ρο 89

3.2.2.6 Ξψ δ νγ θυψ τρνη θ ν λ ρ ι ρο πη η π 90

3.2.2.7.Χ ι χ〈χη β m〈ψ ηο τ đ νγ νη m ξψ δ νγ σ đ χ λ π γι α χη χ ν νγ β〈ν η◊νγ, τ〈χ νγηι π& θυ ν λ ρ ι ρο τρονγ ΝΗΤΜ 93

DΑΝΗ Μ Χ ΧℑΧ Κ⇑ ΗΙ Υ, ΧΗ ςΙ Τ Τ Τ

− ΧΙΧ: Τρυνγ τm τηνγ τιν τν δ νγ χ α νγν η◊νγ νη◊ ν χ

− ΝΗΤΜΧΠ: Νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν

− ΝΗΤΜ : Νγν η◊νγ τη νγ m ι

− ΝΗΝΝ: Νγν η◊νγ νη◊ ν χ

− ΝΗΤW: Νγν η◊νγ τρυνγ νγ

− ςιετινβανκ: Νγν η◊νγ ΤΜΧΠ Χνγ Τη νγ ςι τ Ναm

− ΑΧΒ: Νγν η◊νγ ΤΜΧΠ ℑ Χηυ

− Σαχοmβανκ: Νγν η◊νγ ΤΜΧΠ Σ◊ι Γ∫ν Τη νγ Τν

− Εξιmβανκ: Νγν η◊νγ ΤΜΧΠ Ξυ τ Νη π Κη υ ςι τ Ναm

− ςιετχοmβανκ: Νγν η◊νγ ΤΜΧΠ Νγο ι Τη νγ ςι τ Ναm

− ΤΤΤΤΤD: Τρυνγ τm τηνγ τιν τν δ νγ

− ΤΧΤD: Τ χη χ τν δ νγ

DΑΝΗ Μ Χ ΧℑΧ Β ΝΓ ΒΙ Υ

− Β νγ 2.1: Λ ι νηυ ν τρ χ τηυ χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)……… τρανγ 37

− Β νγ 2.2: Λ ι νηυ ν τρ χ τηυ χ α χ〈χ νγν η◊νγ χ〈χ θυ ν m 2009… τρανγ 38

− Β νγ 2.3: Τνη ηνη ηυψ đ νγ ϖ ν χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)…… τρανγ 41

− Β νγ 2.4: Τνη ηνη δ ν χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)……… τρανγ 43

− Β νγ 2.5: Τ λ ν θυ〈 η ν χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)……… τρανγ 44

− Β νγ 2.6: Τ λ ν ξ υ τρν τ νγ δ ν χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009) τρανγ 45

− Β νγ 2.7: ς ν χη σ η υ χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)……… τρανγ 47

− Β νγ 2.8: Τ λ ν ξ υ τρν ϖ ν χη σ η υ χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009) τρανγ 48

− Β νγ 2.9: Η σ ρ ι ρο τν δ νγ χ α χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)……… τρανγ 49

− Β νγ 2.10: Η σ γι ι η ν ηυψ đ νγ ϖ ν χ〈χ νγν η◊νγ (2006−2009)… τρανγ 49

Λ Ι Μ Υ

1 Λ⇑ DΟ ΧΗ Ν ΤℵΙ:

− Τν δ νγ λ◊ ηο τ đ νγ κινη δοανη πη χ τ π νη τ σο ϖ ι χ〈χ ηο τ đ νγ κινη δοανη κη〈χ χ α ΝΗΤΜ, ηο τ đ νγ ν◊ψ τυψ τηυ đ χ νηι υ λ ι νηυ ν νη νγ χ νγ γ π κηνγ τ

ρ ι ρο ς ϖ ψ, ρ ι ρο τν δ νγ ν υ ξ ψ ρα σ χ⌠ τ〈χ đ νγ ρ τ λ ν ϖ◊ νη η νγ τρ χ τι π đ ν

σ τ ν τ ι ϖ◊ πη〈τ τρι ν χ α m ι τ χη χ τν δ νγ, χαο η ν ν⌠ τ〈χ đ νγ ϖ◊ νη η νγ đ ν το◊ν β η τη νγ νγν η◊νγ ϖ◊ το◊ν β ν ν κινη τ ς◊ τη χ τ χ νγ χη νγ mινη ν ν κινη

τ ϖ ν β τ〈χ đ νγ τιυ χ χ, τη m χη đι đ ν κη νγ ηο νγ ν υ η τη νγ νγν η◊νγ ηο τ

đ νγ τηι υ κι m σο〈τ, κηνγ đ〈νη γι〈 đνγ ϖ◊ đ χ〈χ δ νγ ρ ι ρο τι m ν, νη τρ νγ

η π ϖ δ đι ν ηνη λ◊ Τη〈ι Λαν ϖ◊ γ ν đψ λ◊ Μ

− χ τρ νγ χ α η τη νγ ΝΗΤΜ ςι τ Ναm λ◊ τ τρ νγ τηυ νη π ϖ◊ ρ ι ρο τ ηο τ

đ νγ τν δ νγ χηι m τρν 80% τρονγ τ νγ ηο τ đ νγ χ α νγν η◊νγ χ βι τ τρονγ τη ι

κ η ι νη π κινη τ θυ χ τ , κινη τ πη〈τ τρι ν νηανη χη⌠νγ, ηο τ đ νγ τν δ νγ για τ νγ

m νη m , τη ρ ι ρο τν δ νγ χ◊νγ πη χ τ π η ν ϖ νγυψν νην, ηνη τη χ ϖ◊ πη m ϖι τ〈χ

đ νγ Dο đ⌠, đ β ο đ m αν το◊ν τ◊ι χηνη, ννγ χαο ν νγ λ χ χ νη τρανη, η ι νη π κινη

τ θυ χ τ τη◊νη χνγ, ΝΗΤΜ πη ι χ⌠ πη νγ πη〈π θυ ν λ τ τ ρ ι ρο τν δ νγ νγν η◊νγ

− Τι χηο ρ νγ τρονγ γιαι đο ν ηι ν ναψ ϖ◊ τη ι γιαν τ ι, ρ ι ρο τν δ νγ ϖ ν τ〈χ

đ νγ m νη đ ν ηο τ đ νγ χ α χ〈χ ΝΗΤΜ ν⌠ι ρινγ ϖ◊ ν ν κινη τ ν⌠ι χηυνγ.ς ϖ ψ, τι

χη ν đ τ◊ι “Γι ι πη〈π ννγ χαο ηι υ θυ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ ΝΗΤΜΧΠ

ςΝ ” λ◊m đ τ◊ι νγηιν χ υ

2 Μ Χ ⊆ΧΗ ΝΓΗΙ⊇Ν Χ Υ:

τ◊ι νγηιν χ υ γι ι θυψ τ βα ϖ ν đ σαυ:

− Λ◊m σ〈νγ τ χ〈χ ϖ ν đ χ β ν ϖ χ σ λ λυ ν τρονγ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ χ α χ〈χ ΝΗΤΜ

− 〈νη γι〈 χ〈χ ρ ι ρο τν δ νγ ϖ◊ ηο τ đ νγ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι m τ σ νγν η◊νγ τη νγ m ι χ πη ν ςι τ Ναm γ m: ςιετχοmβανκ, ΑΧΒ, ςιετινβανκ, Σαχοmβανκ,

Εξιmβανκ.Τ đ⌠ đ α ρα νη νγ m τ τχη χ χ χ νγ νη νη νγ m τ τ ν τ ι τρονγ χνγ τ〈χ

θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ

− ξυ τ χ〈χ γι ι πη〈π νη m ννγ χαο ηι υ θυ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ χ⌠ τη 〈π

δ νγ τρονγ τη χ τι ν đ ννγ χαο ηι υ θυ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ ΝΗΤΜΧΠ ςΝ

3 Ι Τ ΝΓ ςℵ ΠΗ Μ ςΙ ΝΓΗΙ⊇Ν Χ Υ:

− ι τ νγ νγηιν χ υ: ςιετχοmβανκ, ΑΧΒ, ςιετινβανκ, Σαχοmβανκ, Εξιmβανκ

− Πη m ϖι νγηιν χ υ: ηο τ đ νγ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ χ α χ〈χ νγν η◊νγ ν◊ψ

4 ΠΗ ΝΓ ΠΗℑΠ ΝΓΗΙ⊇Ν Χ Υ:

Σ δ νγ πη νγ πη〈π νγηιν χ υ τη νγ κ, σο σ〈νη, πην τχη,… τ χ σ λ τηυψ τ đ ν τη χ τι ν νη m γι ι θυψ τ ϖ◊ λ◊m σ〈νγ τ m χ đχη đ τ ρα τρονγ λυ ν ϖ ν

5 Κ Τ Χ Υ Χ Α ΛΥ Ν ς Ν:

Λυ ν ϖ ν đ χ χηια τη◊νη βα χη νγ :

− Χη νγ 1: Τ νγ θυαν ϖ τν δ νγ, ρ ι ρο τν δ νγ, θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ

− Χη νγ 2: Τη χ τρ νγ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ ΝΗΤΜΧΠ ςι τ Ναm

− Χη νγ 3: Γι ι πη〈π ννγ χαο ηι υ θυ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ ι χ〈χ ΝΗΤΜΧΠ

ςι τ Ναm

1/98

ΧΗ ΝΓ 1

Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς Τ⊆Ν D ΝΓ, Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ, ΘΥ Ν Λ⇑

Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ 1.1 Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς Τ⊆Ν D ΝΓ

1.1.1 Κη〈ι νι m

Τν δ νγ λ◊ m τ γιαο δ χη ϖ τ◊ι σ ν (τι ν ηο χ η◊νγ η⌠α) γι α βν χηο ϖαψ (νγν η◊νγ & χ〈χ đ νη χη τ◊ι χηνη κη〈χ) & βν đι ϖαψ (χ〈 νην, δοανη νγηι π & χ〈χ χη τη κη〈χ), τρονγ đ⌠ βν χηο ϖαψ χηυψ ν γιαο τ◊ι σ ν χηο βν đι ϖαψ σ δ νγ τρονγ m τ τη ι γιαν νη τ đ νη τηεο τη α τηυ ν, βν đι ϖαψ χ⌠ τρ〈χη νηι m ηο◊ν τρ ϖ

đι υ κι ν γ χ & λι χηο βν χηο ϖαψ κηι đ ν η ν τηανη το〈ν

Τηεο θυψ τ đ νη 1627/2001/Θ −ΝΗΝΝ νγ◊ψ 31/12/2001 χ α Τη νγ χ ΝΗΝΝ τη χηο ϖαψ λ◊ m τ ηνη τη χ χ π τν δ νγ, τηεο đ⌠ τ χη χ τν δ νγ γιαο χηο κη〈χη η◊νγ m τ κη αν τι ν đ σ δ νγ ϖ◊ο m τ m χ đχη ϖ◊ τη ι γιαν νη τ đ νη τηεο τη α τηυ ν ϖ ι νγυψν τ χ χ⌠ η∫αν τρ χ γ χ ϖ◊ λι

1.1.2 Πην λο ι τν δ νγ

Νγν η◊νγ χυνγ χ π νηι υ λο ι τν δ νγ χηο νηι υ đ ι τ νγ κη〈χη η◊νγ κη〈χ νηαυ ςι χ πην λο ι τν δ νγ λ◊ τι ν đ đ τηι τ λ π θυψ τρνη χηο ϖαψ τηχη η π & ννγ χαο ηι υ θυ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ Τρονγ πη m ϖι λυ ν ϖ ν ν◊ψ, τ〈χ γι χη πην λο ι τν δ νγ τηεο m τ σ τιυ χη σαυ:

− D α ϖ◊ο m χ đχη τν δ νγ:

+ Χηο ϖαψ πη χ ϖ σ ν ξυ τ κινη δοανη

+ Χηο ϖαψ τιυ δνγ χ〈 νην

+ Χηο ϖαψ đ υ τ τ◊ι σ ν χ đ νη

− D α ϖ◊ο τη ι η ν τν δ νγ

+ Χηο ϖαψ νγ ν η ν

2/98

+ Χηο ϖαψ τρυνγ η ν

+ Χηο ϖαψ δ◊ι η ν

− D α ϖ◊ο m χ đ τν νηι m χ α κη〈χη η◊νγ:

+ Χηο ϖαψ κηνγ τ◊ι σ ν đ m β ο

+ Χηο ϖαψ χ⌠ đ m β ο

1.2 Τ ΝΓ ΘΥΑΝ ς Ρ Ι ΡΟ Τ⊆Ν D ΝΓ

1.2.1. Ρ ι ρο τν δ νγ τρονγ β ι χ νη η υ κη νγ ηο νγ

Ρ ι ρο τν δ νγ λ◊ λο ι ρ ι ρο πη〈τ σινη τρονγ θυ〈 τρνη χηο ϖαψ χ α νγν η◊νγ,

βι υ ηι ν τρν τη χ τ θυα ϖι χ κη〈χη η◊νγ κηνγ τρ đ χ ν ηο χ τρ ν κηνγ đνγ η ν χηο νγν η◊νγ

Τρονγ β ι χ νη η υ κη νγ ηο νγ, ϖ ν đ đ χ χ〈χ νη◊ θυ ν τρ θυαν τm νηι υ νη τ λ◊ θυ ν λ ρ ι ρο, đ χ βι τ λ◊ ρ ι ρο ϖ τν δ νγ ι υ ν◊ψ χ νγ ξυ τ πη〈τ

τ β ι χ νη τη χ τ χ α ϖι χ κη νγ ηο νγ χ α η τη νγ τ◊ι χηνη – νγν η◊νγ τρονγ χ〈χ ν m θυα τ ϖι χ κη νγ ηο νγ κινη τ τ ι Τη〈ι Λαν đ ν χυ χ κη νγ ηο νγ ν

δ ι χηυ ν τ ι Μ đ γι⌠νγ λν η ι χηυνγ χ νη β〈ο ϖ χη τ λ νγ τν δ νγ βυ χ νγν η◊νγ τρυνγ νγ χ〈χ ν χ & η τη νγ χ〈χ νγν η◊νγ τη νγ m ι πη ι ξεm λ ι

ϖ χη τ λ νγ τν δ νγ, ννγ χαο χνγ τ〈χ θυ ν λ ρ ι ρο τν δ νγ τ κηυ τη m đ νη

η σ , ξτ δυψ τ χηο ϖαψ, đ ν ϖι χ θυ ν λ κηο ν ϖαψ Ρ ι ρο τν δ νγ κηνγ πη ι λ◊

m τ λο ι ρ ι ρο m ι πη〈τ σινη m◊ χ〈χ νγν η◊νγ đ βι τ đ ν ν⌠ τ λυ νη νγ đι κηι χ∫ν ξεm νη ϖαι τρ∫ χ α ν⌠ νν m τ κηι ξ ψ ρα κη νγ ηο νγ κινη τ ηαψ β τ κ m τ

ϖ ν đ νη ψ χ m ν◊ο đ⌠ λιν θυαν đ ν τη τρ νγ τ◊ι χηνη τη ρ ι ρο τν δ νγ λ ι

ξυ τ ηι ν ϖ ν⌠ λυν τι m ν τρονγ χ〈χ κηο ν ϖαψ ς ϖ ψ, τρονγ β ι χ νη ηι ν ναψ

ϖ ν đ ρ ι ρο τν δ νγ χ ν τηι τ πη ι đ χ χη τρ νγ θυαν τm đ χ βι τ đ γιπ η

τη νγ νγν η◊νγ χ⌠ τη ϖ τ θυα đ χ χ〈χ χ ν βο κη νγ ηο νγ τ◊ι χηνη , κινη τ τρονγ τ νγ λαι

1.2.2 Πην λο ι ρ ι ρο τν δ νγ

3/98

Χ⌠ νηι υ τιυ χη đ πην λο ι ρ ι ρο τν δ νγ, ν υ χ ν χ ϖ◊ο νγυψν νην πη〈τ σινη, ρ ι ρο τν δ νγ χ⌠ τη πην λο ι τη◊νη χ〈χ ρ ι ρο νη σαυ:

Ρ ι ρο τν δ νγ βαο γ m ρ ι ρο δανη m χ (Πορφολιο ριση) & ρ ι ρο γιαο δ χη (Τρανσαχτιον ριση):

− Ρ ι ρο δανη m χ (Πορφολιο ριση): λ◊ m τ ηνη τη χ χ α ρ ι ρο τν δ νγ m◊ νγυψν νην πη〈τ σινη λ◊ δο νη νγ η ν χη τρονγ θυ ν λ δανη m χ χηο ϖαψ χ α νγν η◊νγ, đ χ πην χηια τη◊νη ηαι λο ι λ◊ ρ ι ρο ν ι τ ι ϖ◊ ρ ι ρο τ π τρυνγ

+ Ρ ι ρο ρο ν ι τ ι (Ιντρινσιχ ριση): ξυ τ πη〈τ τ χ〈χ ψ υ τ , χ〈χ đ χ

đι m ρινγ χ⌠, mανγ τνη ρινγ βι τ βν τρονγ χ α m ι χη τη đι ϖαψ ηο χ νγ◊νη,

λ νη ϖ χ κινη τ Ν⌠ ξυ τ πη〈τ τ đ χ đι m ηο τ đ νγ ηο χ đ χ đι m σ δ νγ ϖ ν

χ α κη〈χη η◊νγ ϖαψ ϖ ν

+ Ρ ι ρο τ π τρυνγ (Χονχεντρατιον ριση) λ◊ τρ νγ η π νγν η◊νγ τ π τρυνγ ϖ ν χηο ϖαψ θυ〈 νηι υ đ ι ϖ ι m τ σ κη〈χη η◊νγ, χηο ϖαψ θυ〈 νηι υ δοανη νγηι π ηο τ đ νγ τρονγ χνγ m τ νγ◊νη, λ νη ϖ χ κινη τ ; ηο χ τρονγ χνγ m τ ϖνγ đ α λ νη τ đ νη; ηο χ χνγ m τ λο ι ηνη χηο ϖαψ χ⌠ ρ ι ρο χαο

− Ρ ι ρο γιαο δ χη (Τρανσαχτιον ριση): λ◊ m τ ηνη τη χ χ α ρ ι ρο τν

δ νγ m◊ νγυψν νην πη〈τ σινη λ◊ δο νη νγ η ν χη τρονγ θυ〈 τρνη γιαο δ χη ϖ◊ ξτ δυψ τ χηο ϖαψ, đ〈νη γι〈 κη〈χη η◊νγ Ρ ι ρο γιαο δ χη χ⌠ βα β πη ν χηνη λ◊ ρ ι

ρο λ α χη ν, ρ ι ρο β ο đ m ϖ◊ ρ ι ρο νγηι π ϖ

+ Ρ ι ρο λ α χη ν: λ◊ ρ ι ρο χ⌠ λιν θυαν đ ν θυ〈 τρνη đ〈νη γι〈 ϖ◊ πην τχη τν δ νγ, κηι νγν η◊νγ λ α χη ν νη νγ πη νγ 〈ν ϖαψ ϖ ν χ⌠ ηι υ θυ

đ ρα θυψ τ đ νη χηο ϖαψ

+ Ρ ι ρο đ m β ο: πη〈τ σινη τ χ〈χ τιυ χηυ ν đ m β ο νη χ〈χ đι υ κηο ν τρονγ η π đ νγ χηο ϖαψ, χ〈χ λο ι τ◊ι σ ν đ m β ο, χη τη đ m β ο, ηνη τη χ

đ m β ο ϖ◊ m χ χηο ϖαψ τρν γι〈 τρ χ α τ◊ι σ ν đ m β ο

+ Ρ ι ρο νγηι π ϖ λ◊ ρ ι ρο λιν θυαν đ ν χνγ τ〈χ θυ ν λ κηο ν ϖαψ ϖ◊ ηο τ đ νγ χηο ϖαψ, βαο γ m χ ϖι χ σ δ νγ η τη νγ ξ π η νγ ρ ι ρο ϖ◊ κ τηυ τ

4/98

ξ λ χ〈χ κηο ν ϖαψ χ⌠ ϖ ν đ

1.2.3 Νγυψν νην ρ ι ρο τν δ νγ

Κινη δοανη νγν η◊νγ λ◊ κινη δοανη ρ ι ρο Ν⌠ι χ〈χη κη〈χ, ηο τ đ νγ νγν η◊νγ λυν πη ι đ ι δι ν ϖ ι ρ ι ρο ς ϖ ψ, νη ν δι ν νη νγ νγυψν νην γψ ρα ρ ι

ρο đ νγν η◊νγ χ⌠ đ χ χ〈χ γι ι πη〈π πη∫νγ νγ α ηι υ θυ ϖ◊ γι m τηι τ η ι

1.2.3.1 Νγυψν νην κη〈χη θυαν

− Σ βι ν đ νγ χ α mι τρ νγ κινη τ : τρονγ đι υ κι ν τη τρ νγ τη γι ι

βι ν đ νγ κηνγ νγ νγ ϖ◊ τη νγ ν m νγο◊ι δ đο〈ν χ α γι ι κινη δοανη νν ρ τ

δ νη η νγ đ ν ηο τ đ νγ σ ν ξυ τ κινη δοανη χ α νγ ι đι ϖαψ Τρονγ κηι ν ν κινη τ ςι τ Ναm χ∫ν πη τηυ χ ρ τ λ ν ϖ◊ο σ ν ξυτ ννγ νγηι π ϖ◊ χνγ νγηι π

πη χ ϖ ννγ νγηι π (νυι τρ νγ, χη βι ν τη χ πη m ϖ◊ νγυψν λι υ) δ υ τη, mαψ για χνγ ϖ ν ρ τ νη ψ χ m ϖ ι ρ ι ρο τη ι τι τ ϖ◊ γι〈 χ τη γι ι νν δ β τ ν τη νγ κηι τη τρ νγ τη γι ι βι ν đ νγ ξ υ Νη νγ κη⌠ κη ν δο β κη νγ χη η ν νγ χη τρονγ νγ◊νη δ τ mαψ, ηαψ νη νγ ϖ κι ν β〈ν πη〈 γι〈 τρονγ νγ◊νη τη ψ σ ν…λ◊m

νη η νγ τρ χ τι π đ ν η ατ đ νγ κινη δοανη χ α χ〈χ δοανη νγηι π ν⌠ι ρινγ ϖ◊

χ α χ〈χ νγν η◊νγ χηο ϖαψ ν⌠ι χηυνγ Κηνγ χη ξυ τ κη υ, νη νγ m τ η◊νγ νη π

κη υ χ νγ δ β τ ν τη νγ κηνγ κm Τρονγ κηι ν ν κινη τ ςι τ Ναm λ◊ ν ν κινη

τ m ξυ η νγ η ι νη π κινη τ τη γι ι ϖ◊ τρονγ κηυ ϖ χ λ◊ ηι ν νηιν, δο đ⌠

τρ χ νη νγ βι ν đ νγ χ α τη τρ νγ τη γι ι, ν ν κινη τ ςι τ Ναm σ κηνγ τρ〈νη

κη ι β νη η νγ Dο đ⌠ η τη νγ νγν η◊νγ ςι τ Ναm χ νγ τ νηι υ β νη

η νγ Τη τρ νγ β τ đ νγ σ ν ϖ◊ χη νγ κηο〈ν ςι τ Ναm đανγ τρονγ τνη χ νη κη⌠

κη ν, κη ν νγ χ〈χ κηο ν ν đ υ τ ϖ◊ο ηαι τη τρ νγ đ⌠ κη⌠ χ⌠ τη τηυ η ι, γι〈 νη◊ đ τ ϖ◊ χη νγ κηο〈ν σ τ γι m νγηιm τρ νγ, ϖι χ mυα β〈ν δι ν ρα κη⌠ κη ν η ν, χ〈χ κη〈χη η◊νγ σ κηνγ χ⌠ νγυ ν τρ ν , đ νγ τη ι τ λ τ◊ι σ ν đ m β ο κηνγ đ

đ m β ο χηο δ ν χ∫ν λ ι,… λ◊m χηο η◊νγ λο τ χ〈χ νγυψ χ τι m ν χ α ρ ι ρο τν

δ νγ ξυ τ ηι ν Νγο◊ι ρα τη τρ νγ σ τ τηπ χ νγ δ β τ ν τη νγ κηνγ κm Μ τ η◊νγ σ τ τηπ χ νγ β νη η νγ λ ν χ α γι〈 τηπ τη γι ι ςι χ τ νγ γι〈 πηι τηπ λ◊m χηο m τ σ δοανη νγηι π σ ν ξυ τ τηπ τρονγ ν χ πη ι νγ νγ σ ν ξυ τ δο χηι