Tài liệu thanh toán quốc tế - TỶ GIÁ

Tài liệu thanh toán quốc tế

www.themegallery.com

CHƯƠNG 2: TỶ GIÁ

Người biên soạn: Lê Ngọc Quỳnh Anh

Bộ môn: Tài chính – Ngân hàng

Mục tiêu

 Làm quen với cách niêm yết tỷ giá của

ngân hàng để có thể dễ dàng lựa chọn tỷ giá thích hợp cho từng giao dịch.

 Biết cách tính tỷ giá chéo của hai đồng

NỘI DUNG

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò

2.2 Các nhân tố tác động đến tỷ giá 2.3 Biện pháp bình ổn tỷ giá

2.4 Niêm yết tỷ giá

2.5 Phương pháp tính tỷ giá chéo

2.1.1 Khái niệm

Theo quan điểm cổ điển (ngang giá vàng): Tỷ giá là tỷ lệ

so sánh ngang giá vàng giữa hai đồng tiền của hai nước

Ví dụ: Hàm lượng vàng của Bảng Anh (GBP) là 2,1328

gam vàng nguyên chất và của Đôla Mỹ (USD) là 0,7366 gam, do đó tỷ giá giữa GBP và USD là:

1GBP =

Ta nói tỷ giá của Bảng Anh so với Mỹ là 2,8955 Đôla

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò

USD

8955 ,

2 7366

, 0

1328 ,

2

=

 Theo quan điểm tự nhiên học (so sánh theo hệ

số): Tỷ giá là hệ số chuyển đổi đơn vị tiền tệ

nước này sang đơn vị tiền tệ nước khác.

 Theo quan điểm kinh tế hiện đại: Tỷ giá là giá

cả của tiền tệ nước này tính bằng đơn vị tiền tệ nước khác.

Ví dụ: VD1: NK Mỹ 180000USD mua check

100000GBP (NK Anh); VD2: Ở Mỹ mua

X=10USD = 15AUD

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò (tt)

 Luật Ngân hàng Nhà nước Việt nam định nghĩa tỷ giá

là tỷ lệ giữa giá trị của đồng Việt nam với giá trị của

đồng tiền nước ngoài Tỷ giá này được hình thành trên cơ

sở cung cầu ngoại tệ trên thị trường có sự điều tiết của Nhà nước và do Ngân hàng Nhà nước Việt nam xác định

và công bố.

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò (tt)

Căn cứ vào tiêu thức thời điểm thanh toán

Tỷ giá giao ngay

Tỷ giá kỳ hạn

Tỷ giá mở cửa

Tỷ giá đóng cửa

Tggn là tg dc xác định và có dc áp dụng tại tđ giao ngay, J+2

Tg kỳ hạn: xác định ở hiện tại, áp dụng trong tg lai

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò (tt)

Căn cứ vào phương tiện thanh toán quốc tế

Tỷ giá thư hối

Tỷ giá điện hối

Căn cứ vào phương tiện chuyển ngoại hối

Tỷ giá séc

Tỷ giá hối phiếu trả tiền ngay, tỷ giá hối phiếu có kỳ hạn

Tỷ giá tiền mặt

Tỷ giá chuyển khoản

Căn cứ vào tiêu thức giá trị của tỷ giá

Tỷ giá danh nghĩa

Tỷ giá thực

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò (tt)

Tác động đến quan hệ thương mại quốc tế

Tác động đến nền Kinh tế trong nước, gây lạm phát

2.1 Khái niệm, phân loại, vai trò (tt)

Vai trò của tỷ giá

Tỷ giá các ngoại tệ của Hội sở chính Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam ngày

07/11/2011

Mã NT Tên ngoại tệ Mua tiền mặt Mua chuyển khoản Bán AUD AUST.DOLLAR 21923.58 22055.92 22479.02 CAD CANADIAN DOLLAR 20663.85 20851.51 21251.5 CHF SWISS FRANCE 23678.77 23845.69 24303.12 DKK DANISH KRONE 0 3924.21 4015.52 EUR EURO 29195.97 29283.82 29785.94 GBP BRITISH POUND 33801.9 34040.18 34623.86 HKD HONGKONG DOLLAR 2707.55 2726.64 2790.09 INR INDIAN RUPEE 0 427 447.55 JPY JAPANESE YEN 269.02 271.74 276.95 KRW SOUTH KOREAN WON 0 17.44 21.46 KWD KUWAITI DINAR 0 76867.69 78971.53 MYR MALAYSIAN RINGGIT 0 6807.18 6965.58 NOK NORWEGIAN KRONER 0 3777.05 3864.93 RUB RUSSIAN RUBLE 0 636.15 782.98 SEK SWEDISH KRONA 0 3220.99 3295.93 SGD SINGAPORE DOLLAR 16632.89 16750.14 17139.89 THB THAI BAHT 683.36 683.36 716.25 USD US DOLLAR 21005 21005 21011

2.2.1 Tình hình cán cân thanh toán quốc tế

2.2.2 Mức độ tăng trưởng hay suy thoái của nền kinh tế 2.2.3 Tình hình lưu thông tiền tệ trong nước và lạm

phát

2.2.4 Mức chênh lệch lãi suất giữa các nước

2.2.5 Các nhân tố có khả năng tác động cung cầu ngoại

tệ như: yếu tố chính trị, kinh tế xã hội, thiên tai chiến tranh… và hoạt động đầu cơ

1ngte = x noi te.(1) Tg tăng, nội tệ mất giá, KK XK, h/c NK; (2) Tg tăng, hàng hóa đắt hơn, lạm phát tăng

2.2 Các nhân tố tác động đến tỷ giá

 Tình hình cán cân TTQT (BIP)

- Là một bảng tổng hợp (tài khoản tổng hợp) dùng

để phản ánh tổng số thu và tổng số chi của một

nước đối với các nước khác

- Thực hiện các quan hệ về kinh tế, thương mại,

hợp tác khoa học, kỹ thuật, ngoại giao, xã hội

- Trong một thời gian nhất định

(2) GDP tăng, tăng nhu cầu hhdv NK, tăng cầu,tg tăng; (3)sức mua đồng nội

tệ ổn định; (4)thị trường có ls ngắn hạn cao,vốn NH từ ngoài đổ vào lớn, tăng cung, tg giảm; (5)đình công, biểu tình, đầu cơ

2.3.1 Chính sách lãi suất (Lãi suất tái chiết khấu)

2.3.2 Chính sách hối đoái

2.3.3 Lập quỹ bình ổn hối đoái

2.3.4 Phá giá tiền tệ

2.3 Các biện pháp bình ổn tỷ giá

Chính sách lãi suất

Nội dung:

Thông qua NHTW thực hiện điều chỉnh lãi suất chiết khấu, tác động vào lãi suất của các NHTM ảnh

hưởng trực tiếp đến cung cầu

ngoại tệ trên thị trường và điều tiết

tỷ giá.

Phân tích chính sách lãi suất

 Trường hợp tỷ giá tăng bất lợi

( Cung ngoại tệ < Cầu ngoại tệ)

⇒ NHTW sẽ điều chỉnh tăng lsck

 Trường hợp tỷ giá giảm bất lợi

(Cung ngoại tệ > Cầu ngoại tệ)

⇒ NHTW sẽ điều chỉnh giảm lsck

Lsck tăng, ls cho vay tăng:hạn chế vv,tăng đầu tư; lstg tăng, cắt giảm chi tiêu, tăng vốn NH; tăng cung, tg giảm

Đánh giá chính sách lãi suất

Yếu tố từ bên trong-Hạn chế vay vốn sẽ giảm hoạt động kinh doanh, tỷ trọng hàng hóa giảm, giá cả tăng => Lạm phát

-Lãi tiền gửi tăng chưa tăng huy động

và giảm chi tiêu được vì còn phụ thuộc vào khả năng thu nhập & chi tiêu dân cư

Chính sách hối đoái

Là biện pháp hoạt động công khai trên thị trường Nhà nước can thiệp trực tiếp Bán hoặc Mua ngoại hối trên thị trường, để cân đối cung cầu ngoại hối.

* Bán ngoại hối (vàng hoặc ngoại tệ) khi trên thị trường Cung < Cầu (Tỷ giá tăng bất lợi)

* Mua ngoại hối (vàng hoặc ngoại tệ) khi trên thị trường Cung > Cầu (Tỷ giá giảm bất lợi)

Đánh giá chính sách hối đoái

rất khó khắn

Thiếu tính chủ động kịp thời

Lập quỹ bình ổn hối đoái

Lập quỹ riêng chỉ

dùng can thiệp vào thị

trường khi tỷ giá biến

động bất lợi, bằng

nghiệp vụ Mua – Bán

ngoại hối.

 Dự trữ ngoại hối

có hạn, nếu thường xuyên phải can thiệp bán sẽ

rất khó khăn.

Chính sách phá giá

• Hạ thấp hàm lượng vàng trong nội dung đồng tiền

• Nâng giá trị ngoại tệ (Giảm giá trị nội tệ

hàng hóa tăng, áp lực lớn lên lạm phát.

 Muốn xuất khẩu hàng hóa cần có

yếu tố hàng hóa &

thị trường.

Bán phá giá ngoại hối

Kết hợp giữa phá giá tiền tệ trong nước và phá giá hàng hóa của mình tại thị trường nước ngoài mà vẫn thu được lợi

nhuận ngoại ngạch, sẽ khuyến khích xuất khẩu, tăng thu ngoại tệ, tác động trực tiếp vào cung cầu ngoại tệ trong nước.

ĐÁNH GIÁ CHÍNH SÁCH BÁN

PHÁ GIÁ NGOẠI HỐI

Bán phá giá ngoại hối chỉ là cơ hội

- Phá giá tiền tệ, thừa nhận đồng tiền trong nước mất giá, gây áp lực lên lạm phát

- Phá giá tiền tệ chỉ khuyến khích xuất khẩu hàng hóa, không phải là yếu tố quyết định xuất khẩu

hàng hóa

- Nước đối phương sẽ đưa ra biện pháp chống đỡ, ngăn cản:

+ Họ tự phá giá tiền tệ trong nước

+ Họ phá giá hàng hóa của mình

+Họ áp dụng biện pháp hành chính

2.4.1 Ký hiệu đồng tiền theo mã ISO

2.4.2 Phương pháp yết giá

» Phương pháp yết giá gián tiếp

» Phương pháp yết giá trực tiếp

2.4.3 Đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá 2.4.4 Yết giá của ngân hàng

2.4 Niêm yết tỷ giá

2.4.1 Ký hiệu đồng tiền theo mã ISO

Phải viết bằng chữ in hoa

Phải gồm 3 ký tự, 2 ký tự đầu là tên quốc gia, ký tự sau cùng là tên đồng tiền

2.4 Niêm yết tỷ giá (tt)

Bảng: Ký hiệu đơn vị tiền tệ của một số quốc gia

Ký hiệu Tên đồng tiền Tên quốc gia

HKD Dollar Hồng Kông Hồng Kông

SGD Dollar Singapore Singapore

2.4.2 Phương pháp yết giá

Phương pháp yết giá trực tiếp

Là phương pháp biểu thị giá trị 1 đơn vị ngoại tệ

thông qua 1 số lượng bản tệ nhất định

Phương pháp yết giá gián tiếp

Là phương pháp biểu thị giá trị 1 đơn vị bản tệ thông qua một số lượng ngoại tệ nhất định

2.6.2 Phương pháp yết giá

2.4 Niêm yết tỷ giá (tt)

2.4.3 Đồng tiền yết giá và đồng tiền định giá

 Đồng tiền yết giá là đồng tiền biểu thị giá trị của nó

thông một đồng tiền khác

 Đồng tiền định giá là đồng tiền dùng để xác định

(biểu thị) giá trị của một đồng tiền khác

Ví dụ:

2.4 Niêm yết tỷ giá (tt)

2.6.4 Yết giá của ngân hàng

Tỷ giá mua là tỷ giá ngân hàng áp dụng cho việc

mua ngoại hối vào từ các khách hàng Tỷ giá này

thường được yết trước

Tỷ giá bán là tỷ giá ngân hàng áp dụng cho việc bán ngoại hối ra cho các khách hàng Tỷ giá này thường được yết sau và thường lớn hơn tỷ giá yết ở đằng trước

2.4 Niêm yết tỷ giá (tt)

Ví dụ: Ngày 15/8/200N tỷ giá được ngân hàng

niêm yết như sau: USD/CAD = 1,3505/60

Tức là:

Tỷ giá ngân hàng mua vào là USD/CAD = 1,3505

Tỷ giá ngân hàng bán ra là USD/CAD = 1,3560

Hay: GBP/USD = 1,5355/61

Tức là:

Tỷ giá ngân hàng mua vào là GBP/USD = 1,5355

Tỷ giá ngân hàng bán ra là GBP/USD = 1,5361

2.4 Niêm yết tỷ giá (tt)

– Xác định tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng được yết giá gián tiếp

– Xác định tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng được yết giá trực tiếp

– Xác định tỷ giá giữa hai đồng tiền khi định giá với đồng tiền I và yết giá với đồng II

2.5 Phương pháp tính tỷ giá chéo

Xác định tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng được yết giá

B

Xác định tỷ giá giữa hai đồng tiền cùng được yết giá trực

BanI

B

=

 Xác định tỷ giá giữa hai đồng tiền khi định

giá với đồng tiền I và yết giá với đồng II

Thị trường báo giá GBP/USD = 1,7375/25

USD/SEK = 8,7535/95

 Tính tỷ giá của GBP/SEK = DM/DB ?

 Tính tỷ giá của SEK/GBP = DM/DB ?

2.5 Phương pháp tính tỷ giá chéo(tt)

Câu hỏi ôn tập

1 Phân biệt đồng tiền yết giá và đồng tiền định

giá.

2 Trình bày các loại tỷ giá trên thị trường.

3 Theo bạn thế nào là cách yết giá hai chiều.

4 Trình bày những biện pháp điều chỉnh tỷ giá

Tại Việt Nam đã và đang áp dụng những biện pháp nào?

5 Trình bày những cơ chế tỷ giá ở Việt Nam hiện

nay?

6 Xác định tỷ giá trong các giao dịch giao ngay

www.themegallery.com

Add your company slogan