Phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp thông qua các bộ số liệu 7

Phân tích tài chính doanh nghiệp là 1 môn học rất quan trọng. Môn học này giúp bạn có thể đánh giá được tình hình tài chính, khả năng thanh toán ngắn hạn, hay dài hạn của doanh nghiệp v.v. Để từ đó

Chương 5

Đánh giá, XấP HẠNG Doanh

nghiệp

1 Sự cần thiết phải đánh giá DN

„ Phân tích TC chỉ là một trong các nội dung

đánh giá DN

„ Hiệu quả KD của DN là hệ quả tổng hợp của nhiều phương diện tác động: môi trường kinh doanh, chất lượng đội ngũ nhân sự, chất lượng quản trị…

2 Mục đích đánh giá

„Nhà quản trị DN:

„Hiểu rõ vị thế của mình

„Đề ra KH, dự báo về triển vọng

„Đưa ra các cải tiến, đề

2 Mục đích đánh giá

„Nhà đầu t−, cho vay:

ắ Hiểu rõ về DN để đ−a ra các quyết định cho vay, ĐT

ắ Bảo toàn vốn đầu t− và thu

cổ tức

ắ Xem xét khả năng trả nợ, lãi, bảo toàn vốn cho vay

II Các phương pháp đánh giá DN

1. Phương pháp Delphi

„ Chủ yếu dựa trên sự đối chiếu,

so sánh các giá trị của DN so với các giá trị của DN khác hoặc các giá trị TB của ngành hay thị trường

III Qui trình đánh giá DN

1) Xác định mục tiêu đánh giá

2) Xác định nhu cầu thông tin

• Yếu tố bên trong vàbên ngoài

• Tác động trực tiếp,gián tiếp

• Tầm ảnh hưởng mang tính quốc tế,ngành, phạm vi DN

IV.Các nội dung đánh giá DN

Chính trị luật pháp

Công nghệ

Kinh tế

Văn hoá

Tựnhiên

Doanh nghiệp

SP thay thế Đối thủ

canh tranh Trong ngành

Nhà CC

Đối thủ canh tranh Tiềm tàng

Khách hàng

Nhãm c¸c yÕu tè m«i tr−êng ngµnh

„ Chu kú kinh doanh của ngành

1 §¸nh gi¸ m«i tr−êng cña DN

„ §¸nh gi¸ m«i tr−êng vÜ m«

„ §¸nh gi¸ m«i tr−êng vi m«

1.1 §¸nh gi¸ m«i tr−êng vÜ m«

„ M«i tr−êng v¨n ho¸ - x· héi

„ M«i tr−êng chÝnh trÞ luËt ph¸p

„ M«i tr−êng c«ng nghÖ

„ M«i tr−êng kinh tÕ

„ M«i tr−êng tù nhiªn

1.1 §¸nh gi¸ m«i tr−êng vÜ m«

„ M«i tr−êng v¨n ho¸

1.1 Đánh giá môi trường vĩ mô

„ Môi trường chính trị luật pháp

• Sự ổn định về chính trị của khu vực thị trường

mà DN hoạt động

• Chính sách phát triển của một quốc gia

• Môi trường pháp lý, các đạo luật, các chínhsách

1.1 Đánh giá môi trường vĩ mô

„ Môi trường công nghệ

„Tác động, đe doạ đối với DN do sự thay đổi của MTCN

„Mức độ rủi ro

„Các giải pháp đối phó

1.1 Đánh giá môi trường vĩ mô

„ Môi trường kinh tế „Tăng trưởng kinh tế

„Lãi suất

„Tỷ giá hối đoái

„Lạm phát

2 Đánh giá môi trường ngành

„ Chu kỳ kinh doanh của ngành

3.1 Đánh giá sản phẩm và thị trường của DN

„ Đánh giá tầm quan trọng của sản phẩm

„ Đánh giá chu kỳ đời sống của SP

„ Đánh giá tiềm năng của SP

Đánh giá chu kỳ đời sống của SP

Giai đoạn II Giai đoạn II

Giai đoạn II Giai đoạn II

+ Hiệu qua kinh tế

-+ Nhu cầu cần cần tài trợ -

+

Tốc

độ tăng trưởng +

+ Vị trí san phẩm trên thị trường

-Đánh giá tiềm năng của SP

„ Khả năng thay thế của SP do:

Đánh giá qui mô thị trường tiềm năng DN

„ Qui mô thị trường

„ Xu hướng thị trường

„Tổng doanh thu tối đa

mà tất cả các DN trong ngành có thể đạt được

„ước tính tổng doanh thu của

„Xác định thị phần của DN

Đánh giá chiến lược cạnh tranh của DN

ƒ Doanh nghiệp có hay không có

ƒ Tính hữu hiệu của chiến lược

Tính hữu hiệu của chiến lược

ƒ Dẫn đạo thị trường „Mở rộng tổng cầu của

thị trường

„Bảo vệ thị phần hiện tại

„Gia tăng thị phần

Tính hữu hiệu của chiến lược

ƒ Thách thức trên thị trường

„Tấn công chính diện

„Tấn công mạn sườn

„Tấn công toàn diện

„Tấn công gián tiếp

„Tấn công kiểu đột kích

Tính hữu hiệu của chiến lược

„ Theo đuôi thị trường „ Giao hàng đúng hạn

„ Dịch vụ hậu mãi

„ Tài trợ tín dụng thương mại

Tính hữu hiệu của chiến lược

„ Nép góc thị trường • Chuyên phục vụ một loại

KH mà đối thủ cạnh tranh không quan tâm

• Bán toàn bộ SP cho nhà phân phối lớn

• Chỉ HĐ trong một vùng

địa lý

• Chuyên SX một loại SP chất lượng cao, giá cao

3.2 Đánh giá về quản trị DN

Đánh giá công nghệ, thiết bị của DN

Đánh giá nguồn nguyên liệu

Đánh giá về tổ chức quản lý

Đánh giá về quản trị nguồn nhân lực

Đánh giá về địa điểm của DN

Đánh giá công nghệ, thiết bị của DN

„ Đánh giá công nghệ hiện tại của DN

„ Đánh giá chiến lược đổi mới công nghệ

„ Đánh giá công suất máy móc thiết bị

„ Đánh giá sự tác động của công nghệ với môi trường

§¸nh gi¸ c«ng nghÖ, thiÕt bÞ cña DN

„ §¸nh gi¸ c«ng nghÖhiÖn t¹i cña DN

„ Phï hîp víi tiÒm lùc tµi chÝnh, yªu cÇu thêi gian hoµn vèn, kh¶ n¨ng thanh to¸n

„ Phï hîp víi bèi c¶nh cña nÒn kinh tÕ

§¸nh gi¸ c«ng nghÖ, thiÕt bÞ cña DN

„ §¸nh gi¸ c«ng suÊtm¸y mãc thiÕt bÞ:

Dùa vµo c¬ së sau:

„ThÞ phÇn môc tiªu cña

DN ë hiÖn t¹i vµ t−¬ng lai

„TiÒm n¨ng cung øng

Đánh giá công nghệ, thiết bị của DN

„ Đánh giá sự tác động của công nghệ với môitrường

„ Không ảnh hưởng xấu đối với môi trường

„ Có ảnh hưởng xấu đối với môi trường nhưng có thể khắc phục được

„ Có ảnh hưởng xấu đối với môi trường bị xã hội phản

đối, pháp luật ngăn cấm

Đánh giá nguồn nguyên liệu

„ Tính ổn định nguồn nguyên liệu

„ Quãng đường vận chuyển NVL

„ Phương án thay thế nguồn NVL

Đánh giá nguồn nguyên liệu

„ Tính ổn định nguồn nguyên liệu

„Sự ổn định về chất lượng

„Sự ổn định về số lượng

§¸nh gi¸ nguån nguyªn liÖu

„ Qu·ng ®−êng vËn chuyÓn NVL

„ Qu·ng ®−êng vËn chuyÓn

xa hay gÇn

„ C¸c gi¶i ph¸p nh»m gi¶m thiÓu chi phÝ

§¸nh gi¸ nguån nguyªn liÖu

„ Ph−¬ng ¸n thay thÕ nguån NVL

„ Ph−¬ng diÖn kinh tÕ

„ Ph−¬ng diÖn chÝnh trÞ

Đánh giá về địa điểm của DN

„ Phương diện kinh tế „ Giá thuê đất, chi phí nhân

công, chi phí vận chuyển NVL

„ Diện tích mặt bằng

„ Thuận lợi về vận tải

Đánh giá về địa điểm của DN

„ Phương diện chính trị „ Sự ổn định chính trị cởi

mở và tính hợp lý của các chính sách, các thủ tục hành chính

„ Tình hình an ninh, trật tự xã hội

Đánh giá về địa điểm của DN

„ Phương diện xã

hội

„ Trình độ học vấn

„ Thu nhập của người dân

„ Tiện ích về y tế, giáo dục cộng

đồng

„ Thông tin liên lạc

„ Tiềm năng nguồn nhân lực

Đánh giá về địa điểm của DN

„ Phương diện tự nhiên „ Địa hình

„Doanh nghiệp tư nhân

„Công ty hợp danh

„Công ty trách nhiệm hữu hạn

„Công ty cổ phần

Đánh giá về tổ chức quản lý

„ Đánh giá về tổ chức,quản lý DN „ Các loại tổ chức

„ Tính hợp lý trong lựa chọn cơ cấu tổ chức

Các loại tổ chức

„ Cơ cấu chức năng

„ Cơ cấu tổ chức theo SP

„ Cơ cấu tổ chức ma trận

Tính hợp lý trong lựa chọn cơ cấu tổ chức

™Sự phù hợp giữa cơ cấu tổ chức và chiến l−ợc của DN

™Sự phù hợp giữa cơ cấu tổ chức và đặc điểm củaDN

Đánh giá về tổ chức quản lý

„ Đánh giá tác động củacơ cấu không chính thức

Tiêu chuẩn đánh giá qui mô DN

Qui mô vừa, chiếm thị phần lớn

Vị thế rất tốt

Đánh giá về quản trị nguồn nhân lực

„ Đánh giá ban lãnh đạo

Đánh giá về quản trị nguồn nhân lực

„ Đánh giá chính sách nhân sự của DN

„ Chính sách tuyển dụng nhân sự

„ Chính sách sử dụng nhân sự

„ Chính sách động viên và

đãi ngộ nhân viên

Đánh giá về quản trị nguồn nhân lực

„ Đánh giá chính sáchphát triển nguồn nhânlực

„ Có tự tổ chức ĐT không?

„ Phạm vi đào tạo

„ Tính liên kết và kế tiếp của các chương trình ĐT

„ Sự phù hợp của chính sách

ĐT với chiến lược phát triển của DN

Đánh giá về quản trị nguồn nhân lực

„ Đánh giá tiềm năng nhân sự

„ Đánh giá ban lãnh đạo

„ Trình độ học vấn

„ Tay nghề

Đánh giá về quản trị nguồn nhân lực

„ Đánh giá ban lãnh đạo „ Uy tín