Để có thể bắt đầu công việc phân tích, các nhà quản lý tài chính thường sử dụng các phần mềm phân tích tài chính doanh nghiệp hoặc các phương pháp nghiệp vụ chuyên môn. Vậy có những phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp nào? Cùng tìm hiểu trong bài viết sau đây nhé. Chúc các bạn thành công!
Trang 1CÁC PH ƯƠ NG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
Đ có th b t đ u công vi c phân tích, các nhà qu n lý tài chính th ể ể ắ ầ ệ ả ườ ng s d ng các ử ụ
ph n m m ầ ề phân tích tài chính doanh nghi p ệ ho c các ph ặ ươ ng pháp nghi p v chuyên ệ ụ môn.
V y có nh ngậ ữ ph ươ ng pháp phân tích tài chính doanh nghi p ệ nào? Cùng tìm hi u trong bàiể
vi t sau đây nhé.ế
Phương pháp so sánh
Phương pháp so sách trong phân tích tài chính doanh nghi pệ khá ph bi n và đổ ế ượ ử ụ c s d ng
r ng rãi không ch trong phân tích tài chính mà còn s d ng c trong lĩnh v c phân tích kinhộ ỉ ử ụ ả ự
t ế
Vi c so sánh nh m m c đích làm n i b t lên s khác bi t và đ c tr ng c a m i doanhệ ằ ụ ổ ậ ự ệ ặ ư ủ ỗ nghi p. Thông qua đó có th tìm ra xu hệ ể ướng và các quy lu t bi n đ ng th trậ ế ộ ị ường. Các chủ
th , cá nhân ho c đ n v có th d a vào đó đ đ a ra l a ch n đúng đ n.ể ặ ơ ị ể ự ể ư ự ọ ắ
Nh ng đi u c n l u ý khi s d ng ph ữ ề ầ ư ử ụ ươ ng pháp so sánh
a/ So sánh v ch tiêuề ỉ : Đ có th nghiên c u ch tiêu và đ a ra so sánh c n ph i đ m b oể ể ứ ỉ ư ầ ả ả ả
th ng nh t n i dung v các m t kinh t , th i gian, phố ấ ộ ề ặ ế ờ ương pháp tính toán và đ n v đo.ơ ị
b/ G c so sánhố : Có th l a ch n g c so sánh là th i gian ho c không gian ph thu c theoể ự ọ ố ờ ặ ụ ộ
m c đích c a nhà phân tích.ụ ủ
V th i gian: G c so sánh có th l a ch n các k đã qua (năm trề ờ ố ể ự ọ ỳ ước ho c k trặ ỳ ước) ho cặ
k ho ch, d toán.ế ạ ự
+ Khi c n xác đ nh xu hầ ị ướng và t c đ phát tri n c a ch tiêu c n phân tích, g c so sánhố ộ ể ủ ỉ ầ ố
được đ t là tr s c a ch tiêu phân tích trong k trặ ị ố ủ ỉ ỳ ước ho c hàng lo t các k trặ ạ ỳ ước. Trong
Trang 2trường h p này chúng ta s so sánh tr s ch tiêu gi a k v i các tr s ch tiêu các k g cợ ẽ ị ố ỉ ữ ỳ ớ ị ố ỉ ở ỳ ố khác nhau
+ Khi chúng ta đánh giá v th và năng l c c nh tranh c a doanh nghi p trong ngành, c n soị ế ự ạ ủ ệ ầ sánh ch tiêu th c hi n c a doanh nghi p v i bình quân chung c a ngành ho c v i các ch tiêuỉ ự ệ ủ ệ ớ ủ ặ ớ ỉ
th c hi n c a đ i th c nh tranh.ự ệ ủ ố ủ ạ
+ Trong trường h p chúng ta đánh giá tình hình th c hi n các nhi m v và m c tiêu đã đ ra,ợ ự ệ ệ ụ ụ ề
g c so sánh s là tr s k ho ch c a ch tiêu phân tích. V y chúng ta s c n ph i so sánhố ẽ ị ố ế ạ ủ ỉ ậ ẽ ầ ả
gi a tr s k ho ch c a ch tiêu nghiên c u v i tr s th c t ữ ị ố ế ạ ủ ỉ ứ ớ ị ố ự ế
V không gian:ề
Chúng ta có th s d ng đ n v này đ so sánh v i đ n v khác, khu v c này v i khu v cể ử ụ ơ ị ể ớ ơ ị ự ớ ự khác ho c đ n v này v i đ n v khác…ặ ơ ị ớ ơ ị
Vi c so sánh v không gian chính là xác đ nh v trí doanh nghi p so v i đ i th c nh tranh,ệ ề ị ị ệ ớ ố ủ ạ bình quân ngành và khu v c.ự
Trong phương pháp phân tích tài chính so sánh, chúng ta có th đ i ch các đi m phân tích vàể ổ ỗ ể
đi m g c cho nhau nh ng s không nh hể ố ư ẽ ả ưởng đ n k t qu phân tích.ế ế ả
c/ Có các d ng so sánh nào?ạ
Trong phương pháp so sánh có 2 d ng đó làạ so sánh tương đ iố và so sánh tuy t đ i ệ ố
Trang 3 So sánh tương đ i: Các nhà qu n lý s n m đố ả ẽ ắ ược m i quan k , k t c u, xu hố ệ ế ấ ướng bi nế
đ ng, t c đ phát tri n cũng nh các quy lu t bi n đ ng c a các ch tiêu kinh t Có các lo iộ ố ộ ể ư ậ ế ộ ủ ỉ ế ạ
s tố ương đ i thố ường được các chuyên gia phân tích tài chính s d ng đó là:ử ụ S tố ương đ iố
đ ng tháiộ và S tố ương đ i đi u ch nhố ề ỉ
So sánh tuy t đ i: Phệ ố ương pháp so sánh này ph n ánh quy mô c a ch tiêu nghiên c u, cácả ủ ỉ ứ nhà phân tích tài chính có th th y rõ để ấ ượ ự ếc s bi n đ ng v quy mô c a ch tiêu nghiên c uộ ề ủ ỉ ứ
gi a k v i g c.ữ ỳ ớ ố
Phương pháp phân chia
Đây là m t trong nh ng phộ ữ ương pháp được các chuyên gia phân tích tài chính s d ng. Nóử ụ
đượ ử ục s d ng nh m t công c phân chia quá trình và k t qu thành nh ng b ph n c th ư ộ ụ ế ả ữ ộ ậ ụ ể Trong phân tích tài chính, người ta thường s chi ti t hóa quá trình phá sinh và k t qu đ tẽ ế ế ả ạ
đượ ủc c a ho t đ ng tài chính doanh nghi p thông qua các ch tiêu kinh t theo:ạ ộ ệ ỉ ế
Y u t c u thành c a ch tiêu nghiên c u: Chi ti t ch tiêu nghiên c u thành các b ph nế ố ấ ủ ỉ ứ ế ỉ ứ ộ ậ
c u thành nên b n thân ch tiêu đó.ấ ả ỉ
Th i gian phát sinh quá trình và k t qu kinh t : Chia nh quá trình và k t qu theo trình tờ ế ả ế ỏ ế ả ự
th i gian phát sinh và phát tri n.ờ ể
Không gian phát sinh c a hi n tủ ệ ượng và k t qu kinh t : Chia nh quá trình và k t qu theoế ả ế ỏ ế ả
đ a đi m phát sinh và phát tri n c a ch tiêu nghiên c u.ị ể ể ủ ỉ ứ
Phương pháp liên h và đ i chi uệ ố ế
Đây là phương pháp phân tích tài chính được các nhà phân tích tài chính s d ng nh m xemử ụ ằ xét, nghiên c u m i liên h kinh t gi a các s ki n và các hi n tứ ố ệ ế ữ ự ệ ệ ượng kinh t ế
Qua đó tính toán cân đ i các ch tiêu trong quá trình ho t đ ng. Khi s d ng phố ỉ ạ ộ ử ụ ương pháp này, nhà phân tích tài chính c n ph i chú ý đ n các m i liên h mang tính n đ nh và đầ ả ế ố ệ ổ ị ượ ặc l p đi
l p l i các liên h ngặ ạ ệ ược, xuôi, tính cân đ i t ng ph n.ố ừ ầ
Trang 4Do v y khi thu th p thông tin đ y đ và thích h p v i các khía c nh liên quan, s v n đ ngậ ậ ầ ủ ợ ớ ạ ự ậ ộ
c a ngu n l c trong doanh nghi p và m i quan h kinh t v i doanh nghi p cùng các bên liênủ ồ ự ệ ố ệ ế ớ ệ quan
Phương pháp Dupont
Phương pháp phân tích tài chính Dupont được m t k s đi n ngộ ỹ ư ệ ười M kiêm nhà qu n lý tàiỹ ả chính cho công ty hóa h c Dupont – F. Donaldson Brown.ọ
Phương pháp Dupont được ông áp d ng đ nghiên c u các ch s tài chính c b n c a GM,ụ ể ứ ỉ ố ơ ả ủ tái c u trúc h th ng ho ch đ nh và ki m soát tài chính khi Dupont mua l i 23% c phi u t pấ ệ ố ạ ị ể ạ ổ ế ậ đoàn General Motor
Theo nguyên ch tích c a GM – Alfred Sloan, thành công v sau c a GM có s đóng góp l nủ ủ ề ủ ự ớ
t h th ng ho ch đ nh và ki m soát tài chính c a Brown. Phừ ệ ố ạ ị ể ủ ương pháp Dupont cũng t đóừ
tr nên ph bi n và đở ổ ế ượ ử ục s d ng nhi u trong các t p đoàn l n t i M Cho đ n nay đề ậ ớ ạ ỹ ế ượ c
s d ng trong h u h t các ho t đ ng tài chính doanh nghi p.ử ụ ầ ế ạ ộ ệ
Ph ươ ng pháp Dupont và u, nh ư ượ c đi m ể
Phương pháp Dupont d a trên c s ki m soát các ch tiêu phân tích tài chính khá là ph c t p.ự ơ ở ể ỉ ứ ạ
V i m i ch tiêu l i ph n ánh m i quan h tài chính dớ ỗ ỉ ạ ả ố ệ ướ ại d ng các t s M i t s tài chínhỷ ố ỗ ỷ ố
l i ch u nh hạ ị ả ưởng t các quan h tài chính c a doanh nghi p v i các bên có liên quan.ừ ệ ủ ệ ớ
D a vào đó, vi c thi t l p các m i quan h c a m i t s tài chính cùng các nhân t nhự ệ ế ậ ố ệ ủ ỗ ỷ ố ố ả
hưởng c n theo m t trình t logic ch t ch C n nhìn nh n rõ ràng h n các ho t đ ng tàiầ ộ ự ặ ẽ ầ ậ ơ ạ ộ chính doanh nghi p. Vi c tác đ ng vào các nhân t cũng c n th c hi n sao cho hi u qu vàệ ệ ộ ố ầ ự ệ ệ ả
h p lý nh t.ợ ấ
Trang 5u đi m:
Ư ể
Phương pháp Dupont mang tính đ n gi n, cung c p cho nhà qu n lý các ki n th c căn b nơ ả ấ ả ế ứ ả
và gi i pháp s d ng v n doanh nghi p hi u qu ả ử ụ ố ệ ệ ả
D dàng k t n i v i các chính sách tài chính c a doanh nghi p.ễ ế ố ớ ủ ệ
Có th s d ng khi mu n thuy t ph c nhà qu n lý, ch đ u t Giúp h th y rõ h n th cể ử ụ ố ế ụ ả ủ ầ ư ọ ấ ơ ự
tr ng tài chính c a doanh nghi p. T đó đ a ra các phạ ủ ệ ừ ư ương án m r ng đ u t kinh doanh,ở ộ ầ ư thôn tính các công ty khác ho c nâng c p h th ng qu n lý, quy trình ho t đ ng c a doanhặ ấ ệ ố ả ạ ộ ủ nghi p trong chi n lệ ế ượ ảc s n xu t và tiêu th s n ph m.ấ ụ ả ẩ
Nhược đi m:ể
Phương pháp Dupont khá ph thu c vào m c đ tin c y c a s li u đ u vào. N u s li uụ ộ ứ ộ ậ ủ ố ệ ầ ế ố ệ
đ u vào không chính xác s nh hầ ẽ ả ưởng đ n c m t dây chuy n trong doanh nghi p. Chính vìế ả ộ ề ệ
v y nó ch u nh hậ ị ả ưởng t các phừ ương pháp và gi đ nh c a k toán doanh nghi p.ả ị ủ ế ệ
Các bước th c hi n phự ệ ương pháp Dupont:
Trang 6 Thu th p s li u t các báo cáo tài chính.ậ ố ệ ừ
Tính toán b ng cách s d ng b ng tính.ằ ử ụ ả
Gi i thích v s thay đ i c a ROA, ROE…ả ề ự ổ ủ
Xem xét k t lu n n u không chân th c c n ki m tra l i s li u và tính toán l i.ế ậ ế ự ầ ể ạ ố ệ ạ
Trên đây là 4 phương pháp phân tích tài chính doanh nghi pệ đượ ử ục s d ng ph thông t iổ ạ
h u h t các doanh nghi p hi n nay. Bên c nh đó v n còn khá nhi u phầ ế ệ ệ ạ ẫ ề ương pháp phân tích tài chính doanh nghi p khác nh : phệ ư ương pháp d đoán, phự ương pháp phân tích nhân t ,ố
phương pháp thang đi m, phể ương pháp kinh nghi m, phệ ương pháp quy ho ch tuy n tính, sạ ế ử
d ng mô hình kinh t lụ ế ượng hay d a vào ý ki n các chuyên gia…ự ế
Tùy vào th c tr ng m i doanh nghi p cũng nh nhu c u mà các nhà phân tích báo cáo tàiự ạ ỗ ệ ư ầ chính l i l a ch n các phạ ự ọ ương pháp khác nhau. Tuy nhiên dù cho s d ng phử ụ ương pháp nào thì m c đích cu i cùng c a h chính là k t qu Tuy nhiên, h cũng c n ph i s h u nh ngụ ố ủ ọ ế ả ọ ầ ả ở ữ ữ
k năng phân tích tài chính. Hãy trang b cho mình nh ng ki n th c c n thi t cho m t nhàỹ ị ữ ế ứ ầ ế ộ phân tích tài chính doanh nghi p th c th nhé.ệ ự ụ