Đối với bất kỳ một giám đốc tài chính hay chuyên gia trong lĩnh vực này, điều quan trọng là ngoài kiến thức chuyên môn cần có thì cũng phải biết cách phân tích hiệu quả các báo cáo tài chính của một công ty. Kỹ năng này đòi hỏi phải thông rõ 3 lĩnh vực: Cơ cấu báo cáo tài chính, các đặc điểm kinh tế ngành công nghiệp, trong đó có thị phần công ty đang hoạt động, các chiến lược mà công ty đang theo đuổi để phân biệt với các đối thủ cạnh tranh cùng phân khúc. Và dưới đây là 6 bước giúp CFO có thể phân tích hiệu quả các báo cáo tài chính, mời các bạn cùng tham khảo.
Trang 16 B ƯỚ C Đ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DÀNH CHO Ể
CFO
Đ i v i b t k m t giám đ c tài chính hay chuyên gia trong lĩnh v c này, đi u quan tr ng làố ớ ấ ỳ ộ ố ự ề ọ ngoài ki n th c chuyên môn c n có thì cũng ph i bi t cách phân tích hi u qu các báo cáo tàiế ứ ầ ả ế ệ ả chính c a m t công ty. K năng này đòi h i ph i thông rõ 3 lĩnh v c:ủ ộ ỹ ỏ ả ự
C c u báo cáo tài chính ơ ấ
Các đ c đi m kinh t ngành công nghi p, trong đó có th ph n công ty đang ho t ặ ể ế ệ ị ầ ạ
đ ng ộ
Các chi n l ế ượ c mà công ty đang theo đu i đ phân bi t v i các đ i th c nh tranh ổ ể ệ ớ ố ủ ạ cùng phân khúc.
Và dưới đây là 6 bướ giúp CFO có th phân tích hi u qu các báo cáo tài chính:c ể ệ ả
1. Xác đ nh các đ c đi m kinh t ị ặ ể ế
Đ u tiên, ph i phân tích xác đ nh cũng nh thông rõ v chu i giá tr c a ngành công nghi pầ ả ị ư ề ỗ ị ủ ệ
ph c v cho các ho t đ ng mà liên quan t i công ty. Các ho t đ ng bao g m: S n xu t s nụ ụ ạ ộ ớ ạ ộ ồ ả ấ ả
ph m/ d ch v , phân ph i, mô hình 5 áp l c c nh tranh c a Michael Porter…ẩ ị ụ ố ự ạ ủ
2. Xác đ nh chi n lị ế ượ ủc c a công ty
Ti p theo, hãy xem b n ch t c a s n ph m/ d ch v do công ty s n xu t g m: tính đ c đáo,ế ả ấ ủ ả ẩ ị ụ ả ấ ồ ộ
m c l i nhu n, s tứ ợ ậ ự ương tác t khách hàng, chi phí truy n thông. Ngoài ra, các y u t nhừ ề ế ố ư tích h p chu i cung ng, đa d ng hóa đ a lý và đa d ng hóa ngành cũng c n đợ ỗ ứ ạ ị ạ ầ ược xem xét
Trang 23. Đánh giá ch t lấ ượng báo cáo tài chính c a công ty.ủ
C n xem xét k nh ng báo cáo tài chính trong b i c nh công ty xem có đúng v i chu n m cầ ỹ ữ ố ả ớ ẩ ự
hi n th i hay không. Ph i t tr l i r ng li u t b ng cân đ i này có th khái quát toàn di nệ ờ ả ự ả ờ ằ ệ ừ ả ố ể ệ tình hình kinh t c a công ty. Vi c đánh giá báo cáo l u chuy n ngu n v n ti n t giúp hi uế ủ ệ ư ể ồ ố ề ệ ể
rõ được tình hình hi n t i c a công ty t ho t đ ng, đ u t , cho t i nh ng chi phí ph trệ ạ ủ ừ ạ ộ ầ ư ớ ữ ụ ợ cho s n xu t, ngu n thu chi ra sao…, vì nó ít nhi u cũng gây nh hả ấ ồ ề ả ưởng không nh t i tỏ ớ ổ
ch c.ứ
4. Phân tích l i nhu n và r i ro hi n t i.ợ ậ ủ ệ ạ
Đây là bước mà các chuyên gia tài chính hay CFO th c s có th tăng thêm giá tr trong côngự ự ể ị
cu c đánh giá công ty thông qua báo cáo tài chính. Dĩ nhiên công c phân tích ph bi n nh t làộ ụ ổ ế ấ
t l báo cáo tài chính vì nó liên quan t i thanh kho n, qu n lý tài s n, l i nhu n, công nỷ ệ ớ ả ả ả ợ ậ ợ
qu n lý/ b o hi m/ r i ro/ đ nh giá th trả ả ể ủ ị ị ường
Đ i v i kh năng sinh l i, có hai v n đ c n ki m soát k : l i nhu n là ho t đ ng c a côngố ớ ả ờ ấ ề ầ ể ỹ ợ ậ ạ ộ ủ
ty liên quan đ n tài s n không ph thu c vào cách công ty đ u t vào các tài s n đó và l iế ả ụ ộ ầ ư ả ợ nhu n t các c đông.ậ ừ ổ
Trang 35. L p báo cáo tài chính d báo.ậ ự
M c dù r t khó khăn đ các chuyên gia tài chính ph i đ a ra nh ng gi đ nh h p lý v tặ ấ ể ả ư ữ ả ị ợ ề ươ ng lai cho công ty cũng nh xác đ nh xem các gi đ nh này s tác đ ng nh th nào đ n c dòngư ị ả ị ẽ ộ ư ế ế ả
ti n và ngu n đ u t Thông thề ồ ầ ư ường nh ng d ng báo cáo nh th này s theo hình th c proữ ạ ư ế ẽ ứ forma, t c d a trên các k thu t ch ng h n nh ph n trăm c a phứ ự ỹ ậ ẳ ạ ư ầ ủ ương pháp ti p c n bánế ậ hàng
6. Giá tr công ty.ị
M c dù có r t nhi u phặ ấ ề ương pháp xác đ nh giá tr công ty nh ng ph bi n nh t v n làị ị ư ổ ế ấ ẫ
phương pháp đ nh giá theo giá tr n i t i. Giá tr c a công ty đị ị ộ ạ ị ủ ược xác đ nh theo phị ương pháp trên được g i là giá tr tài s n ròng c a doanh nghi p. Nó ph n ánh giá tr th c ch t, giá bánọ ị ả ủ ệ ả ị ự ấ
t ng ph n các tài s n hi n có c a doanh nghi p th i đi m đ nh giá.ừ ầ ả ệ ủ ệ ở ờ ể ị
Các bước ti p theoế
Sau khi phân tích và báo cáo tài chính c a công ty đủ ược hoàn thành, s có thêm vài câu h iẽ ỏ
c n đầ ược tr l i: “Li u công ty chúng ta có th th c s tin tả ờ ệ ể ự ự ưởng nh ng con s đang đữ ố ượ c cung c p không?” Hay “Có đi u gì b t thấ ề ấ ường v k toán đã đề ế ược báo cáo?” Cho dù câu trả
l i là gì thì đi u quan tr ng đ i v i chuyên gia tài chính cũng nh các CFO chính là ph i hi uờ ề ọ ố ớ ư ả ể
Trang 4được nhi m v quan tr ng c a mình cũng nh n m đệ ụ ọ ủ ư ắ ược nh ng t duy và ki n th c c t lõiữ ư ế ứ ố
mà m t CFO chuyên nghi p c n ph i có trong môi trộ ệ ầ ả ường kinh doanh toàn c u.ầ