Lecture Business: A changing world - Chapter 15: Money and the financial system

After reading this chapter, you will be able to: Define money, its functions, and its characteristics; describe various types of money; specify how the Bank of Canada manages the money supply and regulates the Canadian banking system; compare and contrast banks, trust companies, and credit unions/caisses populaires;...

©  2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

Chapter Fifteen

Money and the Financial System

18­2930­4445­64

$50,000­

$100,000

• Nearly 6 million people completed online card  applications within the last two years.

• NextCard markets its credit card solely on the  Web and receives between 80,000 and 100,000  applications per month

15-7

Source: Tom Maguire, “Click Here and Charge,”

American Demographics, January 1999.

•  Became a crown corporation in 1938 with all shares now held by the Minister of Finance.

• To provide central banking services

• To be the sole issuer of currency

• To administer the public debt

• To oversee the administration of the clearing and  settlement systems

15-9

• Operates to ensure a sufficient supply of currency in the economy

15-11b

15-11c

•The Large Value Transfer System (LVTS)

use the funds on deposit at the Bank of Canada to fulfill their net obligations to all other members

Source: www.cdnpay.ca/eng/pud/Intro   

.to.CPA.ENG.htm

15­12b

$2,197

$3,097

©  2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

ABM Use in Canada

• There are bout 21,000 ABMs across  Canada

•Canadians are relatively heavier users of  ABMs than Americans

•Canadian carried out over 1.25 billion  ABM transactions in 2000

15­15

©  2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

15-16

Source: http://www.demographics.com/publications/ad/99_ad/ 9902_ad/ad990205d.htm, March 15, 1999.

PC Banking

• Estimates indicate that the number of North  American households doing PC banking jumped  from 4.8 million to more than 10 million by the end 

b What services of each financial institution is 

Hill’s new company likely to need?

c Which single financial institution is likely to 

best meet Hill’s small company’s needs  now?

15-17

©  2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

Explore Your Career Options

In what areas of industries are economists  likely to be asked to provide economic 

projections.?

15-18

©  2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

Additional Discussion  Questions and Exercises

a high government taxes on banking institutions.

b issuance of currency.

c oversight of the payments and clearing system.

d monetary policy.