Lecture Business: A changing world - Chapter 2: The legal and regulatory environment

After reading this chapter, you will be able to: Identify the sources of law; summarize the court system and the methods of conflict resolution; gain an appreciation of the framework for regulating business through administrative agencies;...

The Legal and Regulatory Environment

©  2003 McGraw­Hill Ryerson Limited

2-1

Business Law

The rules and regulations that govern the  conduct of business including federal, 

state and local laws.

Constitutional law Law based on the Canadian

Constitution

Common law The law judges establish while 

deciding disputes.

Statutory law Laws enacted by a federal or 

provincial legislature.

Administrative law Regulations passed by 

provincial and federal tribunals

2-2

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The Court System

2-3 • Violations of federal laws

• Constitutional law

• Disputes between citizens of  different countries

• copyright, patent, and  trademark infringement

• Bankruptcy

• Tax law

• Disputes between the federal  and provincial governments

Federal Courts handle cases involving

• Violations of provincial laws

• Probate­­the processing of  wills

• Family law 

• Small claims (up to $10 000)

• Civil law 

• Criminal law 

• Young Offenders law

Provincial Courts handle cases involving

• Lawsuits

• Mediation

• Arbitration

2-4

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Criminal Health Care Fraud  Cases in Selected U.S. States 

1993­97

2-5

Source: “Prosecuting health care fraud,”

USA Today, February 23, 1999, p. 5B.

  Total 

Cases  Prosecuted #  Convicted % 

Alabama    94    20    90  California    379    171    86  Kansas    163    25    88  Maine    7    3    100  Michigan    228    59    82  Mississippi    86    28    80  North Dakota    5    1    100  New York    185    135    57  Wyoming    13    3    100 

2-6

Stephen and Cathy Simon of 1234 Any Street,  Dartmouth, Nova Scotia, agree to mow the front and  back lawns and trim the trees and shrubberies at 6789  Any Street, Halifax, Nova Scotia. This service will be  carried out every Saturday at 2 p.m. from June 1, 2002  through September 31, 2002. 

Mr. John James of 6789 Any Street, Halifax, Nova  Scotia, agrees to pay Stephen and Cathy Simon $50  every Saturday after these services are completed. 

    John James      Date   

  Stephen Simon      Date   

  Cathy Simon      Date 

Intention

Consideration

Voluntary Agreement

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Types of Property

permanently attached to it

Personal everything else

Intellectual property generated by a person’s 

creative activities (e.g., musical  works, art work, computer 

software)

2-7

Patents Granted to  Computer Companies

2-8 Most U.S. patents granted in 1998

2,682

1,632 1,934

IBM (USA) (Japan) Canon (Japan) NEC

GRAN TED

Source: IFI/Plenum Data

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Three Bankruptcy 

Proceedings

Voluntary Assignment Bankrupt person initiates 

proceedings

Proposal to Creditors Debtor makes a proposal 

to the creditors through a  Licensed Trustee to work  out a payment plan

Creditor Petitions  1. If debts > $1 000 or  

Court for Receiving       2. If Act of bankruptcy     

Order   < 6   Months

2-9

Competition Act  Is intended to maintain and      

(1986)   encourage competition in Canada in 

order to promote the efficiency and  adaptability of the Canadian 

Economy.

Competition Tribunal Act  Decides issues and disputes    

(1986)   that involves the regulations of the 

Competition Act, but not labour  issues

2-10

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Solve the Dilemma

a What were some of the legal issues between 

R.E.M. and Hershey Foods?

b How do you think this dispute should have 

been resolved?

c What could Hershey Foods do in the future 

to avoid legal problems like the R.E.M. 

dispute?

2-11

What are some career opportunities in  the legal profession?

2-12

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Additional Discussion  Questions and Exercises

1 What are the functions of the Competition Tribunal?

2 What is the purpose of the Sale of Goods Acts?

3 The main remedy for business disputes is a lawsuit. 

What other resolution methods are possible?

2-13

2-14 1 Regulations passed by provincial and federal agencies are considered 

to be which type of law?

a administrative law

b common law

c constitutional law

d statutory law

2 Which of the following is an example of intellectual property?

a land

b software designs

c automobiles

d inventory