Chương 4 - Thị trường chứng khoán sơ cấp - Phát hành chứng khoán

Chương 4: Thị trường chứng khoán sơ cấp – Phát hành chứng khoán Nội dung nghiên cứu 4.1 Giới thiệu thị trường chứng khoán sơ cấp 4.2 Phương thức phát hành 4.3 Phát hành lần đầu chứng khoán cơng chúng (IPO) 4.4 Phát hành trái phiếu phủ 4.5 Phát hành trái phiếu cổ phiếu công ty 4.4 Phát hành trái phiếu Chính phủ 4.4.1 Phương pháp đấu giá 4.4.2 Trình tự thủ tục phát hành trái phiếu 4.4.3 Điều hành lãi suất loại trái phiếu phát hành giá Phương Phương pháp pháp phát phát hành hành trái trái phiêu phiêu Chính Chính Phủ Phủ Phươn g pháp đấu giá Bảo lãnh phát hành Đại lý phát hành Bán lẻ trái phiếu Phương pháp đấu giá Nguyên tắc đấu thầu  Hình thức đấu thầu -Bí mật thơng tin đặt thầu  Đối tượng tham gia đấu thầu -Tổ chức đấu thầu cơng khai, bình đẳng  Điều kiện tham gia đấu thầu quyền lợi nghĩa vụ  Tổ chức đấu thầu  - Đơn vị trúng thầu có quyền trách nhiệm mua trái phiếu theo khối lượng lãi suất trúng thầu Hình thức đấu thầu Cạnh tranh suất Không cạnh lãi tranh lãi suất 30%

Chương 4:

Thị trường chứng khoán sơ cấp

– Phát hành chứng khoán

Nội dung nghiên cứu

4.1 Giới thiệu thị trường chứng khoán sơ cấp4.2 Phương thức phát hành

4.3 Phát hành lần đầu chứng khoán ra công chúng (IPO)

4.4 Phát hành trái phiếu chính phủ

4.5 Phát hành trái phiếu và cổ phiếu công ty

4.4.1 Phương pháp đấu giá

Phương pháp phát hành trái phiêu Chính Phủ

3

Đại lý phát hành

4

Bán lẻ trái phiếu

 Nguyên tắc đấu thầu

 Hình thức đấu thầu

 Đối tượng tham gia đấu thầu

 Điều kiện tham gia đấu thầu

 Tổ chức đấu thầu

Phương pháp đấu giá

-Bí mật thông tin đặt thầu

-Tổ chức đấu thầu công khai, bình đẳng về quyền lợi và nghĩa vụ giữa

- Đơn vị trúng thầu có quyền và trách nhiệm mua trái phiếu theo khối lượng và lãi suất trúng thầu.

Cạnh tranh

lãi suất

Hình thức đấu thầu

Không cạnh tranh lãi suất

30%

Cộng dồn:

500 triệu USD

Trúng thầu không cạnh tranh lãi suất

 Đối tượng tham gia đấu thầu

 Doanh nghiệp

 Các tổ chức tín dụng

 Công ty tài chính

 Công ty bảo hiểm

 Quỹ đầu tư.

9

- Phân phối trái phiếu

- Nhận bán lại hoặc mua hết

số trái phiếu chưa phân phối hết.

Tổ chức được ủy thác làm đại

Bán lẻ trái phiếu

Phát hành trái phiếu thông qua

hệ thống Kho bạc Nhà nước

Ngày 9/5/2007 Chính phủ thông qua đề án phát hành trái phiếu Chính phủ ra thị trường quốc tế

 Tổng giá trị: 1 tỷ USD

 Thời gian đáo hạn: 15 và 20 năm

 Nhà bảo lãnh: Ba ngân hàng đầu tư

nước ngoài hàng đầu: đồng bảo lãnh

 Phương thức phát hành: đấu thầu trực tiếp

14

Phân bổ nguồn vốn như sau:

 Dự án lọc dầu Dung Quất: 700 triệu

USD

 Dự án thủy điện Xê Ca Mản 3: 60 triệu USD

 Dự án mua tàu vận tải của Tổng công

ty hàng hải Việt Nam (Vinalines): 240 triệu USD

15

Nhà máy lọc dầu Dung Quất: 700 triệu USD

16

Hệ số tín nhiệm của Việt Nam năm 2006 - 2007 được công ty đánh giá hệ số tín nhiệm Moody's nâng đánh giá "ổn định" lên "tích cực".

17

4.4.2 Trình tự và thủ tục phát hành trái phiếu

Nghị định số 01/2011/NĐ-CP

Về việc phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương

Giới hạn biên độ

GĐ tổ chức phát hành

UBND cấp tỉnh

Hệ thống KBNN

Lãi suất ấn định

4.5 Phát hành trái phiếu và

cổ phiếu công ty.

4.5.1 Phát hành trái phiếu doanh nghiệp

4.5.2 Phát hành cổ phiếu phiếu công ty

 Phát hành cổ phiếu thường

 Phát hành cổ phiếu ưu đãi

4.5.1 Phát hành trái phiếu

doanh nghiệp

4.5.2 Phát hành cổ phiếu

phiếu công ty

* Phát hành cổ phiếu thường

24