Lecture International marketing (15/e): Chapter 11 - Philip R. Cateora, Mary C. Gilly, John L. Graham

Chapter 11 - The Asia Pacific region. What you should learn about in chapter 11: The dynamic growth in the region, the importance and slow growth of Japan, the importance of the Bottom-of-the-Pyramid Markets, the diversity across the region, the interrelationships among countries in the region, the diversity within China.

15th edition 

(PRC) (1 of 2)

• Aside from the United States and Japan, there is 

no more important single national market than 

the PRC

• The PRC with a dual economic system, 

embracing socialism along with many tenets of 

capitalism, has produced an economic boom with  expanded opportunity for foreign investment 

• Its GNP averaged nearly 10% since 1970 and is 

predicted to be around 8 – 10% in the next 10 to 

15 years, equaling that of the US by 2015

(PRC) (2 of 2)

• Two major events that occurred in 2000 had a 

profound effect on China’s economy:

(WTO)

China on a permanent basis (PNTR)

• Two steps China must take if its road to 

economic growth must be smooth:

• After 155 years of British rule, Hong Kong 

reverted to China in 1997, when it became a 

special administrative region (SAR) of the PRC

• Hong Kong is given a high degree of autonomy. 

It negotiates bilateral agreements (which are 

then “confirmed” by the PRC0 and makes major  economic decisions on its own

• Hong Kong is a free society with legally protected  rights as the PRC continues to pursue a generally  noninterventionist approach to economic policy  that stresses the private sector

• Both Taiwan and China continue to implement  WTO provisions between themselves

• Taiwan companies have invested over %50 

billion in China, and about 250,000 Taiwanese­ run factories are responsible for about 12% of 

China’s exports

• Trade helps out both countries: Taiwanese 

companies face rising costs at home ­ China 

offers a nearly limitless pool of cheap labor and  engineering talent; China’s SOEs are laying off  millions and Taiwan provides plentiful jobs

• Japan’s fast growth in the 1970s and 1980s 

amazed the world.  Then came the early 1990s,  and Japan’s economy produced a stunning 

surprise: it slowed, sputtered, and stalled

• Four explanatory themes have emerged:

• Japanese population is shrinking faster than the  U.S.  In 2005, while American baby boomers 

were at their peak of productivity, the Japanese  were about 10 years ahead to population 

declines and graying hair

• Serious disadvantage in the information age: its  complex language (three alphabet system) 

hindered software innovations

• With historically low real prices of oil and the 

U.S. peak consumption level of SUVs, Japan was  late to tap this market

• The lack of a national goal for Japan plagued 

them after successfully building themselves from  the ruins of World War II

• The Japanese management culture such as, 

lifetime employment, job promotion based not on  merit but on length of service, reciprocal 

contractor/subcontractor loyalties, hindered their  adjustment to the new economic era

• Japan is expected to continue its slow­growth 

economy; Toyota’s 2010 quality problems may 

have disrupted its contributions to the economy

• The following steps have already been taken:

– Privatizing state­owned companies ; reducing stake 

to about 51%

– Recasting the telecom sector’s regulatory authority  and demolishing the monopolies enjoyed by SOEs – Signing a trade agreement with the U.S. to lift all  quantitative restrictions on imports

– Maintaining momentum in the reform of the 

petroleum sector

– Planning the opening of domestic long­distance 

phone services, housing, and real estate and retail  trading sectors to foreign direct investment

• India still presents a difficult business 

environment

– Tariffs are well above those of developing world 

norms

– Inadequate protection of intellectual property rights – Anti­business attitudes of India’s federal and state  bureaucracies continue to hinder potential investors  and plague their routine operations

– Delay by policymakers on selling money­losing 

SOEs, making labor laws flexible, and deregulating  banking

– Widespread corruption and ingrained bribery

• But India presents a lot of opportunities

– Massive market (over 1 billion, second in size only 

to China)

– Cheap and qualified labor

– Knowledge of English

– Educated middle class numbering 250 million 

(college graduates, scientists, engineers,  etc)

– Supplier and exporter of expertise in all areas of 

information technology

– Time zone puts India in a competitive position with  their European counterparts (they work while 

Americans sleep)

• Once a source of inexpensive labor for products  shipped to Japan or to third markets, countries in  the Asia Pacific region are now seen as viable 

markets

• Three free trade associations in this region:

China, Japan, and South Korea)

Nations (ASEAN)(1 of 2)

• Goals of the ASEAN

differing tariff and nontariff barriers 

effective point rather than having distribution 

points dictated by tariff restrictions

reduce smuggling and parallel importing

centrally managed

Asia­Pacific Economic  Cooperation (APEC)

• APEC was formed in 1989

– Provides formal structure for major governments to discuss  mutual interests in open trade and economic collaboration – Includes all major economies of the region and the most  dynamic, fastest­growing economies in the world

• Common goal and commitment to:

– Open trade

– Increase economic collaboration

– Sustain regional growth and development

– Strengthen the multilateral trading system

– Reduce barriers to investment and trade without detriment 

to other economies

Greater China

• Across this vast land of opportunity, there are extreme  differences in economic wellbeing, cultures, and 

political structures

• The following sectors are great for American exporters:

– Automotive components, cleaner coal, construction 

equipment, education and training services, machine 

tools, marine industries, healthcare, water and 

wastewater treatment, rail equipment, renewable 

energy, and green building

• Finally, the influence of national government policies  and regulations of marketing will often be minor 

compared with that of their local counterparts