Ảnh hƣởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật đại cơ việt nam

Giai đoạn 2014 – 2016 là giai đoạn mà nền kinh tế rất nhạy cảm với các biến số như tỷ giá, lãi suất… Sựbiến động của lãi suất tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, ảnhhưởng

TÓM LƯỢC

Sau giai đoạn khủng hoảng kinh tế năm 2012, nền kinh tế Việt Nam đang phụchồi và phát triển tuy nhiên khủng hoảng kinh tế đã gây ảnh hưởng rất lớn đến cácngành kinh tế và kéo theo những hậu quả cho những năm tiếp theo Giai đoạn 2014 –

2016 là giai đoạn mà nền kinh tế rất nhạy cảm với các biến số như tỷ giá, lãi suất… Sựbiến động của lãi suất tác động đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, ảnhhưởng đến khả năng cạnh tranh, ảnh hưởng đến chi phí từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuậncủa doanh nghiệp

Dựa vào những kiến thức đã học được tại trường Đại học Thương Mại, và tìnhhình cụ thể tại đơn vị thực tập, tác giả đã lựa chọn và thực hiện đề tài: “Ảnh hưởng củalãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam”.Trong công trình nghiên cứu, đề tài đã chỉ ra các vấn đề sau:

Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam

LỜI CẢM ƠN

Trong quá trình nghiên cứu, hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này em đã nhậnđược rất nhiều sự quan tâm giúp đỡ từ nhà trường, thầy cô và bạn bè Em xin trânthành gửi lời cảm ơn tới:

Các thầy cô là Giảng viên trường Đại Học Thương Mại, đặc biệt là các thầy côtrong bộ môn Kinh tế vĩ mô đã dành hết tâm huyết để giảng dạy cho chúng em nhữngkiến thức và hiểu biết trong quá trình học tập tại trường để từ đó em có nền tảng kiếnthức để thực hiện đề tài này

Em xin chân thành cảm ơn tới cô giáo Ngô Hải Thanh– Giảng viên bộ môn kinh

tế vĩ mô đã hướng dẫn, chỉnh sửa và chỉ bảo tận tình cũng như tạo điều kiện tốt nhấtgiúp em trong quá trình thực hiện khóa luận tốt nghiệp này

Bên cạnh đó, em cũng xin chân thành cảm ơn tới Ban Giám Đốc, cán bộ công

nhân viên trong công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam đã nhiệt tình giúp đỡ, chỉ

bảo tận tình và cung cấp số liệu cần thiết để em có thể hoàn thành khóa luận của mình

Do thời gian có hạn và bản thân em cũng còn nhiều hạn chế về nhận thức và trình

độ nên bài khóa luận của em cũng không tránh khỏi những thiếu sót, em rất mongnhận được sự đóng góp từ thầy cô và bạn bè để em có thể hoàn thiện bài khóa luậnmột cách tốt nhất

Hà Nội, ngày 23 tháng 04 năm 2017

Sinh viên thực hiện

Hương

Vũ Thị Hương

MỤC LỤC

TÓM LƯỢC i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC, BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ HÌNH VẼ v

DANH MỤC TỪ VIẾT vi

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu 1

2 Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan 2

3 Xác lập và tuyên bố tên đề tài nghiên cứu 4

4 Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu 4

5 Phương pháp nghiên cứu 5

6 Kết cấu khóa luận tốt nghiệp: 5

CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 6

1.1 Một số khái niệm về lãi suất và hoạt dộng kinh doanh 6

1.1.1Khái niệm cơ bản 6

1.1.2.Khái niệm về hoạt động kinh doanh 6

1.2 Một số lý thuyết về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 6

1.2.1 Lý thuyết về lãi suất 6

1.2.1.1 Phân loại lãi suất 6

1.2.2 Lý thuyết về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 10

1.3.1 Ảnh hưởng của lãi suất đến nguồn vốn, khả năng huy động vốn của doanh nghiệp 14

1.3.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của doanh

nghiệp 14

1.3.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp 15

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KĨ THUẬT ĐẠI CƠ VIỆT NAM 16

2.1 Tổng quan tình hình và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 16

2.1.1 Tình hình lãi suất ở Việt Nam thời gian qua 16

2.1.2 Tình hình kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 18

2.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 19

2.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 21

2.2.1 Ảnh hưởng của lãi suất đến doanh thu của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 21

2.2.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến chi phí, lợi nhuận của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 22

2.2.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến nguồn vốn, khả năng huy động vốn của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 24

2.2.4 Ảnh hưởng của lãi suất đến khả năng cạnh tranh của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 25

2.3 Các kết luận và phát hiện qua nghiên cứu 26

2.3.1 Kết quả đạt được 26

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 27

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HẠN CHẾ ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOAN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KĨ THUẬT ĐẠI CƠ VIỆT NAM 29

3.1 Dự báo biến động về lãi suất trong thời gian tới và định hướng phát triển của

công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 29

3.1.1 Dự báo biến động lãi suất trong thời gian tới 29

3.1.2 Định hướng phát triển của công ty cổ phần kĩ thuật Đại Cơ Việt Nam 30

3.3 Một số kiến nghị đối với các cơ quan liên quan 34

3.4 Những vấn đề đặt ra cần tiếp tục giải quyết 35

KẾT LUẬN 36 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MỤC, BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ HÌNH VẼ

DANH MỤC HÌNH VẼ

Hình 1.1 : Đồ thị thể hiện mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa lãi suất và đầu tư

DANH MỤC TỪ VIẾT

1 VN : Việt Nam

2 KT : Kỹ thuật

3 NHTM : Ngân hàng thương mại

4 KQKD : kết quả kinh doanh

14 SXKD : Sản xuất kinh doanh

15 DNNVV : Doanh nghiệp nhỏ và vừa

16 DN : Doanh nghiệp

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Môi trường vĩ mô bao gồm các biến số như lạm phát, tỷ giá hối đoái, lãi suất…Mỗi yếu tố đều là nhân tố bên ngoài doanh nghiệp và có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp Tùy vào mỗi biến số vĩ mô và đặc điểm kinhdoanh của doanh nghiệp mà sẽ có những ảnh hưởng khác nhau Lãi suất là một biến sốđược theo dõi một cách chặt chẽ nhất trong nền kinh tế và cũng là biến số nhạy cảmvới hoạt động kinh tế nói chung và với hoạt động của doanh nghiệp nói riêng

Mặt bằng lãi suất năm 2014 tiếp tục giảm 1,5 – 2.5%/năm so với cuối năm trước;trong đó, lãi suất huy động giảm khoảng 1,5 – 2.5%/năm, lãi suất cho vay giảmkhoảng 2%/năm.Mặt bằng lãi suất cho vay phổ biến khoảng 7 - 9%/năm đối với ngắnhạn, lãi suất trung và dài hạn phổ biến khoảng 9,5 - 11%/năm Từ năm 2014 trở lạiđây, dưới những chính sách của NHNN thì lãi suất vay vốn doanh nghiệp đã giảmđáng kể Cùng với nỗ lực giảm lãi suất huy động, NHNN đã triển khai nhiều biện pháp

để giảm mặt bằng lãi suất cho vay, đặc biệt là đối với 5 lĩnh vực ưu tiên Riêng trongthời gian từ tháng 6/2012 đến 6/2013, NHNN đã 5 lần điều chỉnh giảm trần lãi suất đốivới lĩnh vực, ngành nghề sản xuất ưu tiên Đến năm 2016: mặt bằng lãi suất giảmmạnh, lãi suất huy động giảm 0,2 – 0,5% một năm, lòng tin vào VND được củng cố;lãi suất cho vay cũng giảm 0,3 -0,5% một năm so với năm 2015 đưa mặt bằng lãi suấtgiảm khoảng 50% so với cuối năm 2011 Đến cuối năm 2016 mặt bằng lãi suất chovay đang ở mức 6-9% (ngắn hạn), 8-10% (dài hạn) Sang đến năm 2017, chính sáchtiền tệ đã có những chuyển biến tích cực hơn so với những năm trước, tuy nhiên vẫncòn tồn tại nhiều mặt trái cần rút kinh nghiệm NHNN đã tạo được sự ổn định cơ bảntrên hệ thống tài chính – ngân hàng và bằng các chính sách điều chỉnh thích hợp nhằm

ổn định thanh khoản cho các ngân hàng thông qua thị trường mở, lãi suất đã đi vào ổnđịnh

Công ty được thành lập hơn 10 năm, nhưng là một doanh nghiệp cần nhiều vốnvay, và huy động vốn từ nước ngoài, nên biến số lãi suất có ảnh hưởng không nhỏ đếnhoạt động kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam Với quy môdoanh nghiệp thuộc loại nhỏ, vốn chủ sở hữu ít, chỉ chiếm từ 42-48 % và đang rất cầnnguồn vốn trong nước và nguồn đầu tư nước ngoài để mở rộng hoạt động kinh doanhthì khi lãi suất biến động sẽ ảnh hưởng rất nhiều đến định hướng và kế hoạch pháttriển của công ty Nguồn vốn đi vay của công ty trên 50%, gồm vay ngân hàng và cáckhoản vay khác, nên lãi suất biến động sẽ ảnh huởng rất lớn tới hoạt động kinh doanhcủa công ty Vậy cụ thể lãi suất đã ảnh hưởng như thế nào? Tác động trên những

phương diện nào trong hoạt động kinh doanh của công ty? Nhận thấy tầm quan trọngcủa các chính sách lãi suất, em đã chọn đề tài: “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt độngkinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam.”.

2 Tổng quan các công trình nghiên cứu liên quan

Lãi suất là vấn đề nhạy cảm của nền kinh tế, do đó đã có rất nhiều các công trìnhnghiên cứu về vấn đề Lãi suất nhằm mục đích đánh giá được những biến động cũngnhư ảnh hưởng của những biến động lãi suất đến nền kinh tế nói riêng và đến cácdoanh nghiệp nói chung để có những định hướng phù hợp Tổng quan một số côngtrình nghiên cứu nổi tiếng như:

Lê Thị Diệu Huyền (2012) , “Tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam”, chương trình nghiên cứu tiến sĩ, họcviện Ngân Hàng Trong công trình nghiên cứu tác giả đã chỉ ra doanh nghiệp nhỏ và vừa(DNNVV) ngày càng khẳng định vị trí và vai trò của mình trong nền kinh tế Tuynhiên, với những đặc điểm của mình, các DNNVV Việt Nam là những đối tượng

“nhạy cảm” nhất với những thay đổi của chính sách lãi suất Trong bối cảnh kinh tế thếgiới diễn biến phức tạp, kinh tế vĩ mô trong nước bị ảnh hưởng theo hướng tiêu cực,lạm phát tăng cao, kéo theo đó là lãi suất cho vay của các ngân hàng tăng trong khoảngthời gian dài, đã khiến nhiều DNNVV lâm vào tình trạng rất khó khăn, bên cạnh đó cònphân tích khả năng tiếp cận nguồn vốn vay của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, “Khả năngtiếp cận vốn của các DNNVV khó hơn so với doanh nghiệp lớn; doanh nghiệp Nhànước dễ tiếp cận vốn hơn so với các loại hình doanh nghiệp khác; doanh nghiệp kinhdoanh trong nước khó tiếp cận vốn hơn so với doanh nghiệp kinh doanh trên thị trườngquốc tế” Điều này dẫn tới các doanh nghiệp chịu nhiều thiệt thòi hơn so với ngânhàng khi chính sách lãi suất thay đổi Tác giả cũng phân tích tác động của biến động lãisuất cũng như các chính sách lãi suất đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Nguyễn Khải Hoàng Anh(2013), “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh

doanh bất động sản của công ty cổ phần xây dựng Ngọc Vũ trong giai đoạn hiện nay”,khóa luận tốt nghiệp, Đại học Thương Mại Khóa luận đề cập đến thị trường Bất độngsản Việt Nam cũng đã có những bước phát triển đáng ghi nhận Tuy nhiên, sự pháttriển của thị trường này còn nhiều bất cập và khó khăn, nhất là nhu cầu về vốn Vớiđặc điểm là một ngành đòi hỏi vốn lớn và phụ thuộc rất nhiều vào nguồn vốn vay,trong khi tín dụng thì ngày càng bị thắt chặt và mặt bằng lãi suất cho vay lại cao, cáccông ty cổ phần ngành Bất động sản cần tìm ra một cấu trúc vốn sao cho tối đa hóađược lợi nhuận và gia tăng giá trị doanh nghiệp Nghiên cứu trên đã phân tích rõnhững ảnh hưởng của biến động lãi suất đến từng hoạt động của công ty cổ phần xâydựng Ngọc Vũ qua đó giúp các nhà quản trị đưa ra những giải pháp phù hợp

Vũ Thị Hồng Loan (2015), “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanhcủa Công ty TNHH sản xuất, thương mại và dịch vụ tổng hợp Anh Mỹ”, khóa luận tốtnghiệp trường Đại học Thương Mại Đề tài này đã phân tích làm rõ những ảnh hưởngcủa nhân tố lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty TNHH sản xuất,thương mại và dịch vụ tổng hợp Anh Mỹ, phân tích biến động lãi suất tại Việt Namnhững năm gần đây Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH sảnxuất, thương mại và dịch vụ tổng hợp Anh Mỹ, ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt độngkinh doanh của công ty Đề xuất các giải pháp, kiến nghị để hạn chế những ảnh hưởngtiêu cực của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty TNHH sản xuất, thươngmại và dịch vụ tổng hợp Anh Mỹ qua đó đưa ra các giải pháp nhằm hạn chế ảnhhưởng của lãi suất đến hoạt động của công ty

Lê Thị Thùy “Phân tích sự ảnh hưởng của lãi suất đến kết quả sản xuất kinh

doanh của Tổng công ty Giấy Việt Nam”, luận văn tốt nghiệp trường đại học Kinh tếquốc dân Đề tài này đã chỉ ra lãi suất là một phạm trù kinh tế tổng hợp có liên quanchặt chẽ đến một số phạm trù kinh tế khác và đóng vai trò như là một đòn bẩy kinh tếcực kỳ nhạy bén, có ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động của các doanh nghiệp và cánhân trong nền kinh tế Kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là vấn đề lớnnhất và mang tính chất sống còn với mỗi doanh nghiệp Trong nền kinh tế thị trường,lãi suất là một công cụ đặc biệt quan trọng trong chính sách tiền tệ để chính phủ cácnước điều tiết nền kinh tế vĩ mô Nó là một công cụ rất nhạy cảm và có tác động rấtlớn đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và cả nền kinh tế Ở Việt Nam,vài năm trở lại đây, áp lực giảm lạm phát làm chính sách lãi suất đang diễn biến rấtcăng thẳng và phức tạp Đã có nhiều ý kiến cho rằng lãi suất quá cao thời gian qua đãlàm quá nhiều doanh nghiệp thậm và chí cả ngân hàng bị phá sản, gây trì trệ cho nềnkinh tế và kéo theo nhiều hệ lụy Đề tài nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của lãi suấtđến kết quả sản xuất kinh doanh giấy, sự ảnh hưởng của lãi suất đến sản lượng và lợinhuận của công ty, đề xuất những giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất đếnhoạt động của công ty

Trần Đại Nghĩa “Phân tích tác động của chính sách lãi suất đến hoạt động đầu tưcủa công ty cổ phần tư vấn đô thị VN – VINACITY”, luận văn tốt nghiệp trường đại

học Thương Mại Luận văn này phân tích tác động của chính sách lãi suất còn đề tài

của tôi phân tích ảnh hưởng của lãi suất Đề tài đó phân tích ảnh hưởng đến đầu tư củacông ty cổ phần tư vấn đô thị VN – VINACITY , còn đề tài của tôi phân tích ảnhhưởng đến hoạt động kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam, mộtlĩnh vực về đầu tư, một lĩnh vực về kinh doanh Đề tài nghiên cứu về những ảnhhưởng của nhân tố lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của công ty, đề xuất các

giải pháp, kiến nghị để hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực của lãi suất đến hoạt độngkinh doanh của công ty cổ phần tư vấn đô thị VN – VINACITY, qua đó đưa ra các giảipháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động của công ty.

Tạ Đức Nguyên(2013), “Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh củacông ty cổ phần Traenco”, khóa luận tốt nghiệp trường đại học Thương Mại Đề tàinghiên cứu về những ảnh hưởng của nhân tố lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuậncủa công ty, đề xuất các giải pháp, kiến nghị để hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực củalãi suất đến hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Traenco, qua đó đưa ra các giảipháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động của công ty

3 Xác lập và tuyên bố tên đề tài nghiên cứu.

Qua quá trình tìm hiểu, tham khảo các công trình nghiên cứu trước đây cùng vớiviệc xuất phát từ tình cấp thiết của đề tài tác giả nhận thấy rằng vấn đề phần tích ảnhhưởng của lãi suất trong giai đoạn hiện nay đối với việc kinh doanh của công ty Cổ

Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam là rất cần thiết nên tác giả đã chọn đề tài “Ảnh hưởng của lãi suất tới hoạt động kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam trong giai đoạn hiện nay”.

4 Đối tượng, mục tiêu và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu:

Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần KĩThuật Đại Cơ Việt Nam

Mục tiêu nghiên cứu:

Làm rõ một số lý thuyết về lãi suất, hoạt động kinh doanh, tác động của lãi suấtđến hoạt động kinh doanh

Phân tích biến động lãi suất tại Việt Nam trong thời gian gần đây

Phân tích kết quả kinh doanh và tác động của lãi suất đến hoạt động kinh doanhcủa Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam

Đề xuất các giải pháp, kiến nghị hạn chế những ảnh hưởng tiêu cực của lãi suấtđến hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu:

Phạm vi về chủ đề nghiên cứu: Đề tài chỉ nghiên cứu về biến động lãi suất và ảnh

hưởng của nó đến hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ ViệtNam

Phạm vi không gian: Thị trường hoạt động, kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ

Thuật Đại Cơ Việt Nam, chủ yếu tại thị trường Hà Nội và một số tỉnh lân cận

Phạm vi thời gian: Các biến số thể hiện sự biến động của lãi suất và hiệu quả hoạt

động sản xuất kinh doanh của Công ty sẽ được phân tích, so sánh từ năm 2014 – 2016

5 Phương pháp nghiên cứu

5.1 Phương pháp thu thập dữ liệu

Đề tài này sử dụng phương pháp thu thập dữ liệu thứ cấp thông qua việc tập hợpcác số liệu kinh doanh của Công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam theo các kỳtrong các báo cáo tài chính từng năm Đồng thời các số liệu về tình hình biến động lãisuất được thu thập qua các cổng thông tin của Bộ Tài Chính, Tổng Cục Thống kê, hoặcqua các báo cáo, công trình nghiên cứu được công bố của các Viện Nghiên cứu

5.2 Phương pháp phân tích, xử lý dữ liệu

Phương pháp này chủ yếu đánh giá các chỉ tiêu về kết quả hoạt động kinh doanhnhư doanh số bán, doanh thu, chi phí, lợi nhuận và các nhân tố môi trưởng ảnh hưởngđến hoạt động kinh doanh của Công ty Phương pháp này cũng dùng để so sánh số liệugiữa các giai đoạn, các năm để thấy rõ sự biến động và tác động qua lại giữa nhân tốlãi suất và hoạt động kinh doanh

6 Kết cấu khóa luận tốt nghiệp:

Ngoài phần tóm lược, lời cảm ơn, mục lục, danh mục bảng biểu, luận văn đượcchia thành ba nội dung chính sau:

Chương 1: Một số lý luận cơ bản về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp

Chương 2: Thực trạng ảnh hưởng của biến động lãi suất đến hoạt động kinhdoanh của công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam

Chương 3: Một số giải pháp nhằm hạn chế ảnh hưởng của biến động lãi suất đếnhoạt động kinh doanh của công ty Cổ Phần Kĩ Thuật Đại Cơ Việt Nam

CHƯƠNG 1: MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ LÃI SUẤT VÀ HOẠT ĐỘNG

KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP.

1.1 Một số khái niệm về lãi suất và hoạt dộng kinh doanh

1.1.1Khái niệm cơ bản

Theo quan điểm của K.Marx: “Lãi suất là phần giá trị thặng dư được tạo ra dokết quả bóc lột lao động làm thuê tư bản, do chủ ngân hàng chiếm đoạt.”

Theo quan điểm của các nhà kinh tế học hiện đại cho rằng: “Lãi suất chính là sựtrả công cho số tiền vay, là phần thưởng cho sở thích “chi tiêu tư bản”, lãi suất do đócòn được gọi là sự trả công cho sự phân chia của cải tiền tệ.” (J.M.Keynes) Nói mộtcách khác lãi suất chính là chi phí cơ hội của việc giữ tiền, là kết quả của hoạt độngtiền tệ Lãi suất không phải là số tiền trả công cho việc tiết kiệm hay nhịn chi tiêu vìkhi tích trữ tiền mặt người ta không nhận được một khoản trả công nào, ngay cả khitrường hợp tích trữ rất nhiều tiền trong một khoảng thời gian nhất định nào đó

Tóm lại, lãi suất được hiểu theo một nghĩa chung nhất là giá cả tín dụng, giá cảcủa quan hệ vay mượn hoặc cho thuê những dịch vụ về vốn dưới hình thức tiền tệ hoặcdưới các dạng thức tài sản khác nhau Khi đến hạn, người đi vay sẽ phải trả cho ngườivay một khoản tiền dôi ra ngoài số tiền vốn gọi là tiền lãi Tỷ lệ phần trăm của số tiềnlãi trên số tiền vốn gọi là lãi suất (World Bank)

1.1.2.Khái niệm về hoạt động kinh doanh

Theo Hoàng Văn Kình, Phan Thế Công(2008), “ giáo trình kinh tế vĩ mô I”,NXB Đại học Thương Mại, cho rằng hoạt động kinh doanh là hoạt động mua bán traođổi hàng hóa và dịch vụ giữa các doanh nghiệp với nhau hoặc giữa các doanh nghiệpvới người tiêu dùng cuối cùng với mục đích là thu được lợi nhuận nhằm mục đích mởrộng sản xuất kinh doanh

Hoạt động kinh doanh được hiểu là một quá trình liên tục từ nghiên cứu thịtrường và tìm cách đáp ứng nhu cầu đó thông qua việc thỏa mãn nhu cầu người tiêudùng để đạt được mục đích kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Một số lý thuyết về lãi suất và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1 Lý thuyết về lãi suất

1.2.1.1 Phân loại lãi suất

Theo Hoàng Văn Kình, Phan Thế Công(2008), “ giáo trình kinh tế vĩ mô I”,NXB Đại học Thương Mại cho rằng lãi suất được phân loại có thể theo nhiều tiêu chí:căn cứ vào tính chất của khoản vay, giá trị thực của tiền lãi thu được, tính linh hoạt củalãi suất, loại tiền cho vay

Đầu tiên, căn cứ vào tính chất của khoản vay, có các loại lãi suất phổ biến sau:

Thứ nhất, lãi suất tiền gửi là lãi suất ngân hàng trả cho các khoản tiền gửi vào

ngân hàng

Thứ hai, lãi suất tiền vay là lãi suất mà người đi vay phải trả cho ngân hàng khi

đi vay từ ngân hàng

Thứ ba, lãi suất chiết khấu ngân hàng là loại lãi suất áp dụng khi ngân hàng cho

khách hàng vay dưới hình thức chiết khấu thương phiếu hoặc giấy tờ có giá khác chưađến hạn thanh toán của khách hàng

Thứ tư, lãi suất tái chiết khấu của ngân hàng trung ương đối với các ngân hàng

thương mại khi cho vay dưới hình thức tái chiết khấu các thương phiếu hoặc giấy tờ cógiá ngắn hạn chưa đến hạn thanh toán của các ngân hàng này

Trong đó, lãi suất liên ngân hàng là lãi suất mà các ngân hàng áp dụng cho nhaukhi vay trên thị trường liên ngân hàng Còn lãi suất cơ bản là lãi suất được các ngânhàng sử dụng làm cơ sở để ấn định mức lãi suất kinh doanh của mình

Bên cạnh đó, căn cứ vào giá trị thực của tiền lãi thu được, ta có :

Thứ nhất, lãi suất danh nghĩa là lãi suất được tính theo giá trị danh nghĩa, không

Cuối cùng, căn cứ vào tính linh hoạt của lãi suất, ta có :

Thứ nhất, lãi suất cố định là loại lãi suất được quy định cố định trong suốt thời

hạn vay

Thứ hai, lãi suất thả nổi: là lãi suất được quy định là có thể lên xuống theo lãi

suất thị trường trong thời hạn tín dụng Lãi suất thả nổi vừa chứa đựng rủi ro lẫn lợinhuận

1.2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lãi suất.

Trong nền kinh tế thị trường chính phủ chỉ giữ vai trò điều tiết vĩ mô, thị trườngtài chính hoạt động theo cơ chế tự do hóa theo đó cơ chế hình thành lãi suất là cơ chếthị trường Lãi suất do đó chịu ảnh hưởng của rất nhiều nhân tố vĩ mô và các nhân tốkhác trong nền kinh tế

Thứ nhất là lãi suất chịu ảnh hưởng của mức cung cầu tiền tệ trong nền kinh tế.

Lãi suất là giá cả sử dụng vốn vì vậy bất kỳ sự thay đổi nào của cung và cầu hoặc

cả cung và cầu tiền tệ không cùng một tỷ lệ đều sẽ là thay đổi mức lãi suất trên thịtrường Do vậy, có thể tác động vào cung cầu trên thị trường vốn để thay đổi lãi suấttrong nền kinh tế cho phù hợp với mục tiêu, chiến lược trong từng thời kỳ chẳng hạnnhư thay đổi cơ cấu vốn đầu tư, tập trung vốn cho các dự án trọng điểm Mặt khác,

muốn duy trì sự ổn định của lãi suất thì sự ổn định của thị trường vốn phải được đảmbảo vững chắc.

Thứ hai là lãi suất chịu ảnh hưởng của lạm phát kỳ vọng.

Khi lạm phát được dự đoán tăng trong một thời kỳ nào đó, lãi suất sẽ có xuhướng tăng Mặt khác, công chúng dự đoán lạm phát tăng sẽ dành phần tiết kiệm củamình cho việc dự trữ hàng hoá hoặc những dạng thức phi tài sản khác như vàng, ngoại

tệ mạnh hoặc đầu tư vốn ra nước ngoài nếu có thể Tất cả những điều này làm giảmcung quỹ cho vay và gây áp lực tăng lãi suất trên thị trường

Thứ ba là lãi suất chịu ảnh hưởng của bội chi ngân sách

Bội chi ngân sách ở trung ương và địa phương trực tiếp làm cho cầu tiền tăng vàlàm tăng lãi suất

Thứ tư là lãi suất chịu ảnh hưởng của các chính sách của nhà nước.

Chính sách tài khóa: bao gồm chi tiêu của chính phủ và thuế khóa Khi nhà nướcthực hiện một chính sách tài chính bành chướng sẽ ảnh hưởng đến thăng bằng của thịtrường hàng hóa và thị trường tiền tệ, từ đó ảnh hưởng đến lãi suất Khi chi tiêu của chínhphủ tăng làm tổng cầu tăng, đường cầu dịch chuyển sang bên phải làm lãi suất tăng

Chính sách tiền tệ: với tư cách là ngân hàng của các ngân hàng, ngân hàng trungương thực hiện vai trò chỉ huy đối với toàn bộ hệ thống ngân hàng của một quốc giaChính sách tỷ giá: bao gồm các biện pháp liên quan đến hình thành các quan hệ

về sức mua giữ tiền của nước này so với ngoại tệ của nước khác Như vậy, khi xâydựng chính sách lãi suất cần phải xem xét đến khía cạnh tỷ giá để giảm bớt mức chênhlệch giữa lợi tức lãi suất tiền gửi nội tệ và ngoại tệ hay lãi suất cho vay nội tệ và ngoại

tệ Điều này giúp giảm bớt sự dịch chuyển không mong đợi từ tiền gửi nội tệ sang đô

la khi đồng đô la lên giá

1.2.1.3 Ảnh hưởng lãi suất đến nền kinh tế.

Trong nền kinh tế thị trường tồn tại nhiều phạm trù kinh tế - tài chính, trong đólãi suất là một trong những phạm trù quan trọng Nếu xác định lãi suất hợp lý sẽ là đònbẩy quan trọng thúc đẩy sản xuất, lưu thông hàng hóa phát triển và ngược lại Vì vậy,lãi suất ngân hàng là công cụ quản lý vĩ mô đắc lực của chính phủ

Ảnh hưởng của lãi suất với quá trình đầu tư

Đầu tư và lãi suất có quan hệ tỉ lệ nghịch với nhau, cụ thể mối quan hệ giữa đầu

tư và lãi suất được thể hiện qua đồ thị sau

Hình 1.1 : Đồ thị thể hiện mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa lãi suất và đầu tư

Nguồn : Gíao trình kinh tế học vĩ mô, ĐH Thương Mại

Quá trình đầu tư của doanh nghiệp vào tài sản cố định được thực hiện khi mà họ

dự tính lợi nhuận thu được từ taì sản cố định này nhiều hơn số lãi phải trả cho cáckhoản đi vay để đầu tư Trong môi trường tiền tệ hoàn chỉnh, ngay cả khi một doanhnghiệp thừa vốn thì chi tiêu đầu tư có kế hoạch vẫn bị ảnh hưởng bởi lãi suất Đặc biệttrong thời kỳ nền kinh tế bị đình trệ, hàng hoá ứ đọng và xuống giá, có dấu hiệu thừavốn và áp lực lạm phát thấp cần phải hạ lãi suất vì nguyên tắc cơ bản là lãi suất phảinhỏ hơn lợi nhuận bình quân của đầu tư, sự chênh lệch này sẽ tạo động lực cho cácdoanh nghiệp mở rộng quy mô đầu tư

Ảnh hưởng của lãi suất với quá trình phân bổ các nguồn lực

Tất cả các nguồn lực đều có tính khan hiếm Vấn đề là xã hội phải phân bổ và sửdụng các nguồn lực sao cho hiệu quả Nghiên cứu trong nền kinh tế thị trường chothấy giá cả đóng vai trò cực kỳ quan trọng trong việc phân bổ các nguồn lực giữa cácngành kinh tế Để quyết định đầu tư vào một ngành kinh tế một dự án hay một tài sảnnào đó chúng ta đều phải quan tâm đến sự chênh lệch giữa giá trị tỷ suất lợi tức thuđược với chi phí ban đầu Điều này có nghĩa là phải xem việc đầu tư này có mang lạilợi nhuận hay không và có đảm bảo hiệu quả kinh doanh để trả khoản tiền lãi của sốtiền vay cho chi phí ban đầu hay không Khi quyết định đầu tư vào một ngành kinh tế,một dự án hay một tài sản ta phải quan tâm tới chênh lệch giữa lợi nhuận đem lại và sốtiền vay phải trả Khi chênh lệch này là dương, thì nguồn lực sẽ được phân bổ tới đó

và là sự phân bổ hiệu quả

Ảnh hưởng của lãi suất đến nền kinh tế vĩ mô

Trên tầm vĩ mô, lãi suất là một công cụ thực hiện chính sách tiền tệ, góp phầnthực hiện các mục tiêu kinh tế xã hội của đất nước Lãi suất là công cụ thực hiệnchính sách tiền tệ, góp phần thực hiện các mục tiêu kinh tế - xã hội của đất nước Ýnghĩa này của lãi suất tín dụng được thể hiện trên nhiều mặt.

Thứ nhất, nhà nước có thể thông qua lãi suất để thực hiện điều chỉnh lượng cungứng tiền, từ đó tác động đến sự tăng giảm sản lượng để thực hiện điều tiết nền kinh tế(ổn định lạm phát, công ăn việc làm và phát triển sản xuất)

Thứ hai, lãi suất tác động tới tổng cung và tổng cầu thông qua tác động tới hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp, đến tiêu dùng và tiết kiệm của dân cư

Thứ ba, lãi suất được sử dụng làm công cụ điều hòa cung cầu ngoại tệ, góp phầncân bằng cán cân thanh toán quốc tế

Thứ tư, trong chừng mực nhất định, người ta có thể sử dụng lãi suất để thực hiệnđiều chỉnh cơ cấu ngành, cơ cấu khu vực nhằm đảm bảo sự thích ứng của nền kinh tếvới nhu cầu của thị trường trong nước và quốc tế

1.2.2 Lý thuyết về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.2.1 Quy trình của hoạt động kinh doanh

Theo nhà khoa học Michael J.Webb quy trình hiệu quả phải thu hút được sự quantâm của khách hàng Cách tốt nhất là làm cho họ thấy được lợi ích khi tham gia xuyênsuốt quy trình Rất nhiều quy trình được xây dựng công phu, chia thành các giai đoạn

có mục tiêu cụ thể

Xem một quy trình kinh doanh gồm bốn giai đoạn:

Thứ nhất là tiếp thị: Trước khi huy động nguồn lực tốn kém cho các nỗ lực bánhàng, doanh nghiệp phải làm mọi thứ có thể để đảm bảo thành công và tránh lãng phínhững nguồn tài nguyên Điều này có thể được thực hiện bằng cách trước tiên phảitiếp cận đúng khách hàng tiềm năng

Thứ hai là đánh giá chất lượng: Cần hiểu biết càng nhiều càng tốt về lãnh vựckinh doanh của khách hàng, tình hình cạnh tranh, các trục trặc thường gặp, hiện nay họ

có thể đang đối mặt với vấn đề gì…Những hiểu biết này sẽ giúp doanh nghiệp chuẩn

bị những thông tin phù hợp để gửi cho khách hàng tiềm năng

Thứ ba làđề xuất: Trong nhiều trường hợp, khách hàng tiềm năng chỉ thấy cácbiểu hiện bất thường mà không biết được thực sự họ đang gặp vấn đề gì Nếu chẩnđoán đúng bệnh, hiểu rõ nhu cầu và các ưu tiên của khách hàng, doanh nghiệp có thể

tư vấn các giải pháp hiệu quả và ít tốn kém nhất cho khách hàng

Thứ tư là phân phối: Nếu việc thực hiện hợp đồng được quản lý tốt thì kháchhàng sẽ đạt được kết quả kinh doanh mong đợi Việc tiếp tục chăm sóc, theo dõi để

đáp ứng các yêu cầu của khách hàng sẽ mang lại cho họ sự thỏa mãn và giúp doanhnghiệp giữ được khách hàng.

1.2.2.2 Các tiêu chí đo lường kết quả của hoạt động kinh doanh.

Đối với doanh nghiệp hiệu quả kinh doanh không chỉ là thước đo chất lượngphản ánh trình độ tổ chức quản lý kinh doanh mà còn là vấn đề sống còn của doanhnghiệp Trong điều kiện kinh tế thị trường ngày càng mở rộng, muốn tồn tại và pháttriển thì đòi hỏi doanh nghiệp kinh doanh phải có hiệu quả T heo giáo trình kinh tếhọc vĩ mô, Đại học Thương Mại, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp được đo lườngbằng một số chỉ tiêu:

Thứ nhất, Chi phí kinh doanh: là toàn bộ các chi phí phát sinh liên quan đến

hoạt động kinh doanh thường xuyên của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định.Chi phí kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm hai bộ phận là chi phí sản xuất kinhdoanh và chi phí hoạt động tài chính, cụ thể như sau:

Chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp: là biểu hiện bằng tiền các loại vật

tư đã tiêu hao, chi phí hao mòn máy móc, thiết bị, tiền lương và các khoản chi phí khácphát sinh trong quá trình sản xuất bán hàng của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định

Nó được tính bằng công thức:

Công thức: TC = TFC + TVC

Trong đó: TC là Tổng chi phí kinh doanh, TFC là Tổng chi phí cố định và TVC

là Tổng chi phí biến đổi

Chi phí sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm: Chi phí cho việc sản

xuất ra các sản phẩm hàng hóa dịch vụ, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanhnghiệp

Chi phí hoạt động Tài chính: là chi phí liên quan đến hoạt động đầu tư vốn, huy

động vốn và hoạt động tài chính khác của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nóbao gồm: Chi phí trả lãi tiền vay vốn kinh doanh trong kỳ và chi phí liên quan đến việcdoanh nghiệp tiến hành cho các tổ chức hay các doanh nghiệp khác vay vốn

Ngoài chi phí kinh doanh trên, hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có thểphát sinh chi phí khác như chi phí có tính chất bất thường, chi phí cho việc thu hồi cáckhoản nợ, chi phí tiền phạt do vi phạm hợp đồng, chi phí thanh lý nhượng bánTSCĐ…

Thứ hai, Doanh thu của doanh nghiệp: là tổng giá trị các lợi ích kinh tế doanh

nghiệp thu được trong kỳ kế toán, phát sinh từ các hoạt động sản xuất kinh doanhthông thường của doanh nghiệp, góp phần làm tăng vốn chủ sở hữu

Công thức: TR = P*Q

Trong đó: TR là tổng doanh thu của doanh nghiệp, Q là sản lượng mà doanhnghiệp sản xuất ra, P là giá bán của sản phẩm đó.

Doanh thu từ các hoạt động kinh doanh bao gồm: doanh thu từ hoạt động kinh

doanh thông thường, từu hoạt động tài chính và các doanh thu khác như sau:

Doanh thu từ hoạt động kinh doanh thông thường là toàn bộ số tiền phải thu

phát sinh trong kỳ từ việc bán sản phẩm hàng hóa, cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp.Đối với doanh nghiệp thực hiện cung cấp sản phẩm, dịch vụ công ích, doanh thu baogồm cả các khoản trợ cấp của Nhà nước cho doanh nghiệp khi doanh nghiệp thực hiệncung cấp sản phẩm, dịch vụ theo nhiệm vụ Nhà nước giao mà không đủ bù đắp chi

Doanh thu từ hoạt động tài chính bao gồm: các khoản thu phát sinh từ tiền bản

quyền, cho các bên khác sử dụng tài sản của doanh nghiệp, tiền lãi từ việc cho vayvốn, lãi tiền gửi, lãi bán hàng trả chậm, trả góp, lãi cho thuê tài chính; chênh lệch lãi

do bán ngoại tệ, chênh lệch tỷ giá ngoại tê; chênh lệch lãi chuyển nhượng vốn và lợinhuận được chia từ việc đầu tư ra ngoài doanh nghiệp (bao gồm cả phần lợi nhuận sauthuế khi để lại trích các Quỹ của doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn nhà nước mộtthành viên; lợi nhuận sau thuế dược chia theo vốn Nhà nước và lợi nhuận sau thuếtrích lập Quỹ đầu tư phát triển của doanh nghiệp thành viên hạch toán độc lập)

Doanh thu khác: doanh thu khác gồm các khoản thu từ việc thanh lý, nhượng

bán tài sản cố định, thu tiền bảo hiểm được bồi thường, thu tiền phạt khách hàng do viphạm hợp đồng và các khoản thu khác

Thứ ba, Lợi nhuận của doanh nghiệp: là khoản chênh lệch giữa doanh thu của

hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm giá thành toàn bộsản phẩm hàng hóa, dịch vụ đã tiêu thụ, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanhnghiệp và thuế phải nộp theo quy định (trừ thuế thu nhập doanh nghiệp) được tính theocông thức:

Lợi nhuận = Tổng doanh thu – Tổng chi phí

Lợi nhuận của doanh nghiệp bao gồm: lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợinhuận từ các hoạt động khác, cụ thể là:

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh: là khoản chênh lệch giữa doanh thu của hoạt

động kinh doanh trừ đi chi phí hoạt động kinh doanh bao gồm giá thành toàn bộ sảnphẩm hàng hóa, dịch vụ đã tiêu thụ, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp vàthuế phải nộp theo quy định (trừ thuế thu nhập doanh nghiệp)

Lợi nhuận của các hoạt động khác: là khoản chênh lệch giữa doanh thu và chi

phí của các hoạt động khác và thuế phải nộp theo quy định (trừ thuế thu nhập doanhnghiệp)

1.2.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.

Có 2 nhóm nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đó lànhân tố khách quan và nhân tố chủ quan.

Đầu tiên là nhóm nhân tố khách quan:

Bao gồm các yếu tố: chính trị, luật pháp, văn hóa, xã hội, công nghệ, kỹ thuật,kinh tế, điều kiện tự nhiên, cơ sở hạ tầng và quan hệ kinh tế

Thứ nhất là yếu tố chính trị và luật pháp: Các yếu tố này luôn tác động mạnh đến

việc hình thành và khai thác cơ hội kinh doanh và thực hiện mục tiêu của doanhnghiệp

Thứ hai là yếu tố kinh tế: Có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc xâm nhập mở

rộng thị trường, ngành hàng này nhưng lại hạn chế sự phát triển của ngành hàng khác

Thứ ba là yếu tố văn hóa, xã hội: Đối với doanh nghiệp việc nghiên cứu các yếu

tố văn hóa xã hội đóng vai trò quyết định trong việc phát triển thị trường tiêu thụ sảnphẩm

Thứ tư là yếu tố khoa học kỹ thuật công nghệ: Tình hình phát triển và ứng dụng

của khoa học công nghệ vào sản xuất trên thế giới cũng như trong nước ảnh hưởng tớitrình độ kỹ thuật công nghệ và khả năng đổi mới công nghệ của doanh nghiệp, do đóảnh hưởng tới chất lượng sản phẩm và hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Môi trường cạnh tranh: hoạt động trong cơ chế thị trường đòi hỏi các doanhnghiệp phải quan tâm tới các yếu tố cạnh tranh, điều kiện cạnh tranh có ảnh hưởng đếnkhả năng khai thác cơ hội kinh doanh và việc lựa chọn chiến lược cạnh tranh Điềuquan trọng doanh nghiệp phải xác định được đối thủ cạnh tranh và các sản phẩm thaythế trên thị trường

Thứ năm là yếu tố khách hàng: Thị trường của doanh nghiệp tập hợp những

khách hàng rất đa dạng và khác nhau về thu nhập, nơi cư trú, sở thích tiêu dùng do

đó dẫn đến những nhu cầu tiêu dùng khác nhau Điều này đỏi hỏi doanh nghiệp phải

có chính sách đáp ứng từng nhóm yêu cầu của khách hàng nhằm đạt hiệu quả tối đatrong kinh doanh

Tiếp theo là nhóm nhân tố chủ quan:

Bao gồm các nhân tố phát sinh từ chính doanh nghiệp như: Bộ máy quản trịdoanh nghiệp, yếu tố lao động, yếu tố vốn, tiềm lực tài chính

Thứ nhất là bộ máy quản trị doanh nghiệp: Bộ máy quản trị doanh nghiệp phải

đồng thời thực hiện các nhiệm vụ: xây dựng một chiến lược kinh doanh và phát triểnhợp lý, xây dựng kế hoạch và phương pháp kinh doanh, tổ chức thực hiện kế hoạch vàcác phương án đã đề ra, kiểm tra, giám sát và điều chỉnh các quá trình trên

Thứ hai là yếu tố lao động: Trình độ, năng lực và tinh thần trách nhiệm của người

lao động tác động trực tiếp đến năng suất, chất lượng sản phẩm và tình hình tiêu thụ

sản phẩm, đo dó ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Công tác tổchức lao động tại bất kỳ doanh nghiệp nào cũng cần phải được chú trọng, cần tuân thủcác nguyên tắc sử dụng đúng người đúng việc, quyền lợi và trách nhiệm rõ ràng saocho người lao động thực hiện tốt nhất các nhiệm vụ được giao, phát huy được tính độclập, sáng tạo và nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Thứ ba là tiềm lực tài chính:Doanh nghiệp có khả năng tài chính mạnh sẽ đảm

bảo cho các hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, ổn định, đồng thời tăngcường khả năng đầu tư đổi mới công nghệ và áp dụng kỹ thuật tiên tiến vào sản xuấtnhằm nâng cao năng suất và chất lượng sản phẩm

1.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.

1.3.1 Ảnh hưởng của lãi suất đến nguồn vốn, khả năng huy động vốn của doanh nghiệp.

Các chính sách lãi suất có vai trò đặc biệt quan trọng trong việc huy động nguồnvốn nhàn rỗi trong nước và ngoài nước, là tiền đề cho sự phát triển kinh tế và các lĩnhvực khác của một quốc gia Trong những năm vừa qua, ở nước ta do thị trường tàichính chưa phát triển, các kênh huy động vốn đối với doanh nghiệp còn rất hạn chế,nguồn vốn vay ngân hàng luôn đóng một vai trò hết sức quan trọng, do đó, lãi suất chovay luôn tác động rất lớn đến hoạt động của doanh nghiệp Lãi suất cho vay cao tácđộng tiêu cực đến các doanh nghiệp: hiệu quả kinh doanh giảm sút, nhiều doanhnghiệp bi thu lỗ, đặc biệt với doanh nghiệp quy mô nhỏ, vốn ít, khả năng chịu đựngđược những biến động lãi suất và không có khả năng huy động vốn sẽ phải ngừng hoạtđộng, giải thể hoặc phá sản

Lãi suất ngân hàng đã có ảnh hưởng lớn tới hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp Do vậy để tiếp cận được đồng vốn vay và sử dụng đồng vốn vay có hiệu quảthì doanh nghiệp cũng cần phối hợp thêm các biện pháp hữu hiệu khác trong quá trìnhquản lý tài chính của doanh nghiệp mình

1.3.2 Ảnh hưởng của lãi suất đến doanh thu, chi phí, lợi nhuận của doanh nghiệp.

Hầu hết đối với các doanh nghiệp nguồn vốn vay chiếm tỷ lệ lớn trong tổng sốvốn phục vụ hoạt động kinh doanh Lãi suất tăng cao, các doanh nghiệp thu hẹp quy

mô sản xuất, người tiêu dùng sẽ có khuynh hướng tiết kiệm nhiều hơn chi tiêu Theoquy luật cung cầu, số lượng sản phẩm tiêu thụ nhiều hơn, dẫn đến doanh thu tăng cao.Bênh cạnh đó, lãi suất cho vay thấp cũng là cơ hội, động lực khuyến khích các doanhnghiệp vay vốn ngân hàng để mở rộng đầu tư sản xuất, phát triển các hoạt động sản xuấtkinh doanh, dẫn đến quy mô thị trường tiêu thụ được mở rộng, doanh thu tăng cao, đồngthời, kích thích tăng trưởng trong toàn bộ nền kinh tế

Lợi nhuận trước thuế = Doanh thu – Chi phí.

Chi phí bị đẩy lên cao vì lãi suất tăng, đặc biệt là chi phí đầu vào, chi phí chonguyên vật liệu hay thành phẩm phục vụ sản xuất và kinh doanh, từ đó chi phí bán racũng bị đẩy lên một mức khác để đảm bảo doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp.Nhu cầu tiêu dùng giảm, chi phí đầu vào tăng cao, lợi nhuận chắc chắn giảm sút Đểđảm bảo hoạt động của doanh nghiệp buộc họ phải cắt giảm sản lượng sản xuất, lập kếhoạch sử dụng đồng vốn kinh doanh một cách hiệu quả tránh thua lỗ, đảm bảo khảnăng tồn tại và phát triển trong thị trường biến động và cạnh tranh gay gắt

Khi lãi suất ngân hàng giảm sẽ tạo điều kiện cho doanh nghiệp giảm chi phí, hạgiá thành, nâng cao hiệu quả kinh doanh và khả năng cạnh tranh Lãi suất cho vay thấpluôn là động lực khuyến khích các doanh nghiệp mở rộng đầu tư, phát triển các hoạtđộng sản xuất kinh doanh, từng bước giúp doanh nghiệp xây dựng uy tín và thươnghiệu trên thị trường qua đó kích thích tăng trưởng trong toàn bộ nền kinh tế

1.3.3 Ảnh hưởng của lãi suất đến khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp.

Thị trường đầu ra và đầu vào của doanh nghiệp cũng đều bị tác động bởi lãi suất.Doanh nghiệp này cung ứng đầu vào cho doanh nghiệp khác, đều là những chủ thể sửdụng đồng vốn vay, lãi suất tăng sản lượng sản xuất giảm gây ra ảnh hưởng dâychuyền đến các doanh nghiệp trong chuỗi sản xuất và tiêu thụ sản phẩm đó người tiêudùng là doanh nghiệp, một nhóm người hay một cá nhân đều sẽ thực hiện tiết kiệmnhiều hơn khi mức lãi suất tăng cao, tiêu dùng hạn chế sẽ làm thị trường đầu ra củamọi doanh nghiệp bị thu hẹp Tác động của lãi suất là rất lớn với tình hình phát triểnthị trường của doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, đòi hỏi doanh nghiệp phải có chiếnlược hợp lý, giữ vững thị trường hiện tại và tăng cường tìm kiếm, thâm nhập vào cácthị trường tiềm năng, tháo gỡ khó khăn cho hoạt động kinh doanh, đồng thời thúc đẩysản xuất phát triển

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG ẢNH HƯỞNG CỦA BIẾN ĐỘNG LÃI SUẤT ĐẾN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KĨ THUẬT ĐẠI CƠ

VIỆT NAM