Báo cáo hoạt động nhóm: Chương 2 - Thị trường ngoại hối

Báo cáo hoạt động nhóm Chương 2 - Thị trường ngoại hối được trình bày với mục tiêu củng cố kiến thức về: khái niệm, đặc điểm, vai trò, các thành phần tham gia của thị trường ngoại hối; Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối, nghiệp vụ giao ngay, nghiệp vụ kỳ hạn, nghiệp vụ tương lai, nghiệp vụ quyền chọn.

TRƯỜNG Đ I Ạ

M C TIÊU Ụ

Cũng c  ki n th c v : ố ế ứ ề

• Khái  ni m,  đ c  đi m,  vai  trò,  các  thành  ệ ặ ể

ph n tham gia c a th  tr ầ ủ ị ườ ng ngo i h i ạ ố

• Các nghi p v  trên th  tr ệ ụ ị ườ ng ngo i h i: ạ ố

tài chính gi a các qu c gia  ữ ố

­  Giá  tr   đ i  ngo i  c a  ti n  ị ố ạ ủ ề

đ ượ c xác đ nh khách quan ị

­  B o  hi m  cho  các  kho n  ả ể ả

thu  xu t  kh u,  thanh  toán  ấ ẩ

nh p  kh u,  đ u  t   và  vay  ậ ẩ ầ ư

ngo i t ạ ệ

­  NHTW  can  thi p  t   giá  ệ ỷ

theo  h ướ ng  có  l i  cho  n n  ợ ề

kinh tế

TRƯỜNG Đ I Ạ

TH  TRỊ ƯỜNG LIÊN NGÂN HÀNG 

TOÀN C UẦ

5. C U TRÚC Ấ

Trung tâm c a th  tr ủ ị ườ ng ngo i h i là th  tr ạ ố ị ườ ng liên 

ngân hàng

TRƯỜNG Đ I Ạ

H CỌ

NAM C N THẦ Ơ

6.1.1 Nghi p v  mua bán trao ngay ệ ụ

Khái ni m:Giao d ch mua bán m t s  lệ ị ộ ố ượng ngo i t  theo t  giá ạ ệ ỷ

trao  ngay  t i  th i  đi m  giao  d ch  và  k t  thúc  thanh  toán ạ ờ ể ị ế

trong vòng 2 ngày làm vi c k  t  ngày cam k t mua bánệ ể ừ ế

Ch  th  tham gia: ủ ể

16

NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

• Đ a đi m chuy n ti n đ n ị ể ể ề ế

• Đ a đi m chuy n ti n đi,… ị ể ể ề

Ngày thanh toán:

• T+0: Thanh toán trong ngày 

• T+1: Sau 1 ngày làm vi c  ệ

• T+2: Sau 2 ngày làm vi c ệ

TRƯỜNG Đ I Ạ

H CỌ

NAM C N THẦ Ơ

6.1.1 Nghi p v  mua bán trao ngay ệ ụ

Ph ươ ng ti n giao d ch: ệ ị

Là t  giá đ ỷ ượ c th a thu n t  ngày hôm nay  ỏ ậ ừ

nh ng  vi c  th c  hi n  thanh  toán  x y  ra  vào  ngày  ư ệ ự ệ ả

làm vi c th  hai sau ngày ký k t h p đ ng ệ ứ ế ợ ồ

• Ki u M : Giá m t đô la M  so v i đ ng ngo i t ể ỹ ộ ỹ ớ ồ ạ ệ

• Ki u Châu Âu: Giá m t ngo i t  so v i đô la M ể ộ ạ ệ ớ ỹ

T  giá giao ngay: ỷ

18

TRƯỜNG Đ I Ạ

H CỌ

NAM C N THẦ Ơ

6.1.2 Kinh doanh chênh l ch t  giá ệ ỷ

Khái ni m: Là  m t  lo i  nghi p  v   nh m  s   d ng  m c  ệ ộ ạ ệ ụ ằ ử ụ ứ

chênh  l ch  t   giá  gi a  các  th   tr ệ ỷ ữ ị ườ ng  đ   thu  l i  ể ợ

• Dùng 22,570 VND mua 1 USD t i TT B đ ạ ượ c 22,575 

VND ⇒ V y sau khi kinh doanh thu đ ậ ượ c kho n lãi: ả

22,575 – 22,570 = 5đ VND cho m i USD ỗ

V y sau m t chu kì kinh doanh thu đ ậ ộ ượ ố ờ c s  l i là:

B ướ c 1:  Bán  10,000,000 USD  mua AUD   Zurich ở

Khái  ni m: ệ Phái sinh là một công  c   tài  ụ

chính thừa hưởng giá trị của nó từ giá trị

của các thực thể cơ sở chẳng hạn như tài sản, chỉ số, hay lãi suất - bản thân nó không

có giá trị nội tại 6.2.3 Th  tr ị ườ ng quy n ch n ề ọ

6.2.2 Nghi p v  hoán đ i ệ ụ ổ

6.2.1 Mua bán ngo i h i có k  h n  ạ ố ỳ ạ

22

IA: lãi su t c a đ ng ti n A (đ ng ti n y t giá).ấ ủ ồ ề ồ ề ế

Trong đó: FR: t  giá có k  h n c a đ ng ti n A so v i đ ng ti n ỷ ỳ ạ ủ ồ ề ớ ồ ề

BSR: t  giá giao ngay c a đ ng ti n A so v i đ ng ti n ỷ ủ ồ ề ớ ồ ề

B

n: th i gian, th i h n th a thu n (ngày, tháng, năm)ờ ờ ạ ỏ ậ

IB: lãi su t c a đ ng ti n B (đ ng ti n đ nh giá)ấ ủ ồ ề ồ ề ị

T  GIÁ XÁC Đ NHỶ Ị TH I H N XÁC Đ NHỜ Ạ Ị

TRƯỜNG Đ I Ạ

6.2.1 Mua bán ngo i h i có k  h n  ạ ố ỳ ạ

Ví d : Mua 1,000,000USD tr  b ng JPY h n 3 tháng v i NH Bụ ả ằ ạ ớ

USD/JPY: 122.05 – 126.05IA: 2.2% ­ 2.5% m t nămộ

Thu h i v n ban đ u:ồ ố ầ

1,032,750 x 1.6646 = 1,719,116 USDV y sau nghi p v  hoán đ i thu đ ậ ệ ụ ổ ượ c:

1,719,116 – 1,663,500 =  56,616 USD

=> V n thu h i: ố ồ 1,717,035 USD

TRƯỜNG Đ I Ạ

6.2.3 Th  tr ị ườ ng quy n ch n ề ọ

a. Mua quy n ch n mua ề ọ

Người  mua  quy n  ch n  mua  có  quy n  nh ng ề ọ ề ư

không b t bu c ph i th c hi n quy n mua m t ắ ộ ả ự ệ ề ộ

s   ngo i  t   nh t  đ nh,  theo  m t  t   giá  quy n ố ạ ệ ấ ị ộ ỷ ề

ch n c  đ nh đã đọ ố ị ược th a thu n trỏ ậ ước

Người  mua  ph i  tr   kho n  phí  mua  cho  ngả ả ả ười bán, phí ch n mua ph i thanh toán t i th i đi m ọ ả ạ ờ ể

ký  k t  h p  đ ng.  Sau  đó  ngế ợ ồ ười  mua  tr   thành ở

người ti m năng thu l i nhu n n u giá ngo i t  ề ợ ậ ế ạ ệ

tăng  trên  m c  quy n  ch n  c ng  v i  kho n  phí ứ ề ọ ộ ớ ả

ch n mua.ọ

Ví  d :  C n  mua  quy n  ch n  mua  1,000,000  USD  trong  6 ụ ầ ề ọ

tháng t i, v i d  đoán USD s  tăng giá.ớ ớ ự ẽ

TRƯỜNG Đ I Ạ

6.2.3 Th  tr ị ườ ng quy n ch n ề ọ

b. Bán quy n ch n mua ề ọ

Người  bán  quy n  ch n  mua    nh n  đề ọ ậ ược 

m t  kho n  phí  bán  quy n  ch n  mua  và ộ ả ề ọ

ph i  luôn  s n  sàng  bán  m t  s   ngo i  t  ả ẵ ộ ố ạ ệ

nh t  đ nh,  v i  m t  t   giá  quy n  ch n  c  ấ ị ớ ộ ỷ ề ọ ố

đ nh đã đị ược th a thu n trỏ ậ ước, cho người mua. 

Ví d : Xu t kh u thu đụ ấ ẩ ược 1,000,000 USD đ  tránh t  giá ể ỷ

gi m  sau  6  tháng  sau,  c n  bán  quy n  ch n  mua  1,000,000 ả ầ ề ọ

V y n u th c hi n h p đ ng, thu đ ậ ế ự ệ ợ ồ ượ c:  23,000 HKD

Ø N u giá th  tr ế ị ườ ng 6 tháng sau  USD/HKD = 5.6010

Người mua quy n bán đề ược quy n, nh ng không ề ư

b t bu c bán m t lắ ộ ộ ượng ngo i t  nh t đ nh, theo ạ ệ ấ ị

m t  t   giá  quy n  ch n  c   đ nh,  vào  ngày  đ n ộ ỷ ề ọ ố ị ế

h n.ạ

NGƯỜ

I MUA Ngquy n ch n m t kho n phí ch n bán. ườ ề i  mua  quy n  ch n  ph i  tr   cho  ngọ ộ ề ả ọ ả ọ ả ười  bán 

Ví d : Ta s  thu đụ ẽ ược 1,000,000 USD vào 6 tháng t i, ta có ớ

th  mua quy n ch n bán v i d  đoán t  giá USD s  gi mể ề ọ ớ ự ỷ ẽ ả

V y n u th c hi n h p đ ng, t n th t:  ậ ế ự ệ ợ ồ ổ ấ ­38 ,000 HKD

Ø N u giá th  tr ế ị ườ ng 6 tháng sau  USD/HKD = 5.6580

V y n u th c hi n h p đ ng, thu đ ậ ế ự ệ ợ ồ ượ c:  43 ,000 HKD

Ø N u giá th  tr ế ị ườ ng 6 tháng sau  USD/HKD = 5.6510

End

00