Đề tài: Phân tích tài chính và tình hình hoạt động Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi 2015

Đề tài: Phân tích tài chính và tình hình hoạt động Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi 2015 nêu lên tổng quan về ngành Thực phẩm và Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi; phân tích môi trường kinh doanh và cạnh tranh dự đoán tương lai sự phát triển doanh nghiệp.

L I M  Đ U Ờ Ở Ầ

Trong đi u ki n kinh t  th  trề ệ ế ị ường phát tri n nh  hi n nay, nhu c u c a xã h iể ư ệ ầ ủ ộ  luôn có s  thay đ i. Chính vì th , đòi h i các doanh nghi p s n xu t kinh doanh ph iự ổ ế ỏ ệ ả ấ ả  

có s  quan tâm thích đáng t i vi c s n xu t và cung c p hàng hóa, d ch v  Trong đóự ớ ệ ả ấ ấ ị ụ  

v n đ  c  b n là s n xu t cái gì, s n xu t cho ai, s n xu t nh  th  nào…?ấ ề ơ ả ả ấ ả ấ ả ấ ư ế    M iỗ  doanh nghi p, tùy thu c vào đ c đi m , l i th  trong kinh doanh đ  đáp  ng đệ ộ ặ ể ợ ế ể ứ ược nhu 

c u xã h i, đ a doanh nghi p mình đi lên, và góp ph n vào s  tăng trầ ộ ư ệ ầ ự ưởng, phát tri nể  

c a n n kinh t  th  trủ ề ế ị ường. Đ  làm để ược đi u này thì đ i v i m i doanh nghi p, kề ố ớ ỗ ệ ế toán và vi c phân tích ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đóng vai trò quan tr ngệ ạ ộ ủ ệ ọ  trong h  th ng các công c  qu n lý. Nó cung c p cho ch  doanh nghi p nh ng thôngệ ố ụ ả ấ ủ ệ ữ  tin tài chính chính xác đ  t  ch c t t quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, và cóể ổ ứ ố ạ ộ ả ấ  

nh ng chi n lữ ế ược kinh doanh đúng hướng

Phân tích ho t đ ng kinh doanh nói chung hi n nay càng tr  thành nhu c u c aạ ộ ệ ở ầ ủ  doanh nghi p nh t là khi Vi t Nam gia nh p WTO. ệ ấ ệ ậ

  N n kinh t  tăng trề ế ưởng cao, đ i s ng ngờ ố ười dân được c i thi n do đó nhu c uả ệ ầ  

v  các s n ph m bánh k o cũng ngày m t tăng.ề ả ẩ ẹ ộ    Trong đó có Công Ty C  Ph nổ ầ  

Đường Qu ng Ngãi (QNS) đả ược người tiêu dùng bình ch n là doanh nghi p n mọ ệ ằ  trong danh sách năm Công ty hàng đ u c a ngành mía đầ ủ ường Vi t Nam. QNS đã 10ệ  năm liên ti p đ t danh hi u “ Hàng Vi t Nam ch t lế ạ ệ ệ ấ ượng cao” (t  1997­2006). Bênừ  

c nh đó, nh ng năm g n đây trạ ữ ầ ước hi p đ nh h i nh p ASEAN Vi t Nam và cácệ ị ộ ậ ệ  

nước Đông Nam Á s  mi n gi m thu  nh p kh u đẽ ễ ả ế ậ ẩ ường t  các nừ ước trong khu v cự  ASEAN xu ng 0%, nh n th y đây là thách th c v  là c  h i n m b t th i c , nênố ậ ấ ứ ừ ơ ộ ằ ắ ờ ơ  nhón em quy t đ nh chon Công ty c  ph n Đế ị ổ ầ ường Qu ng Ngãi đ  nghiên c u. ả ể ứ

Trong quá trình làm bài không tránh kh i thi u sót, thông tin tìm ki m còn h nỏ ế ế ạ  

ch  nên nhi u ch  không chuyên sâu,   kính mong th y b  qua. Chúng em xin chânế ề ỗ ầ ỏ  thành cám  n!ơ

CH ƯƠ NG I  : T NG QUAN V  NGÀNH TH C PH M Ổ Ề Ự Ẩ

VÀ CÔNG TY C  PH N Đ Ổ Ầ ƯỜ NG QU NG NGÃI Ả

1.T ng quan v  ngành Mía Đ ổ ề ườ ng và Công ty C  ph n Đ ổ ầ ườ ng Qu ng Ngãi: ả

1.1 T ng quan chung: ổ

Đường t ng là m t hàng xa x  vào giai đo n t  cu i th  k  XV đ u th  kừ ặ ỉ ạ ừ ố ế ỷ ầ ế ỷ XVI. Đ n th  k  XVII, đ  qu c Anh thi t l p vùng canh tác mía và s n xu tế ế ỷ ế ố ế ậ ả ấ  

đường quy mô l n t i qu n đ o Tây  n, bi n đớ ạ ầ ả Ấ ế ương tr  thành 1 s n ph m phở ả ẩ ổ 

d ng m i t ng l p. Sang đ n đ u th  k  XIX, c  c i đụ ọ ầ ớ ế ầ ế ỷ ủ ả ường b t đ u đắ ầ ược sử 

d ng đ  s n xu t đụ ể ả ấ ường   Đ c và g n m t th  k  sau đó, nông s n này g n nhở ứ ầ ộ ế ỷ ả ầ ư thay th  cây mía và tr  thành ngu n nguyên li u chính s n xu t đế ở ồ ệ ả ấ ường t i châuạ  

Âu. Tính đ n nay ngành đế ường là m t trong nh ng ngành công nghi p ch  bi nộ ữ ệ ế ế  nông s n lâu đ i nh t trên th  gi i. V i h n 100 qu c gia và vùng lãnh th  thamả ờ ấ ế ớ ớ ơ ố ổ  gia vào chu i giá tr  Quy mô đỗ ị ường s n lả ượng toàn c u vào kho ng 174,8 tri uầ ả ệ  

t n vào vào mùa v  năm 2013/2014 và tăng d n qua các năm, đ t m c tăng trấ ụ ầ ạ ứ ưở  ngtrung bình 2%/năm. Đường s n xu t t  Mía chi m 75% – 80% lả ấ ừ ế ượng cung toàn 

c u, đầ ược tr ng ch  y u   nh ng qu c gia có khí h u nhi t đ i nh  khu v cồ ủ ế ở ữ ố ậ ệ ớ ư ự  Đông Nam Á, Nam M ,… C  c i đỹ ủ ả ường vào kho ng 25% ­ 30% đả ược tr ng chồ ủ 

y u   các nế ở ước có khí h u ôn đ i. M t s  qu c gia nh  M  và Trung Qu c v iậ ớ ộ ố ố ư ỹ ố ớ  

đ c thù đa khí h u và di n tích r ng l n nên có đ  tr ng đặ ậ ệ ộ ớ ể ồ ượ ảc c  2 lo i nông s nạ ả  này. C  c i đủ ả ường là cây nông s n ng n ngày, nên di n tích gieo tr ng ph  thu cả ắ ệ ồ ụ ộ  vào bi n đ ng giá c a các lo i nông s n khác, đ c bi t là ngũ c c. Trong khi đóế ộ ủ ạ ả ặ ệ ố  cây mía m t kho ng t  12 tháng đ n 16 tháng đ  t  lúc gieo tr ng đ n lúc thuấ ả ừ ế ể ừ ồ ế  

ho ch và 1 g c mía có th  đạ ố ể ược s  d ng đ n 5 năm, sau kho ng th i gian nàyử ụ ế ả ờ  

ch  đữ ường trong mía s  gi m xu ng. ẽ ả ố

Mía hi n nay là cây tr ng đệ ồ ược tr ng l n nh t th  gi i, v i di n tích 23,8ồ ớ ấ ế ớ ớ ệ  tri u ha, cây mía hi n đệ ệ ược tr ng trên 90 qu c gia ch  y u   các vùng nhi t đ iồ ố ủ ế ở ệ ớ  

và c n nhi t đ i, s n lậ ệ ớ ả ượng trung bình là vào kho ng 1,69 t  t n m i v  thuả ỷ ấ ỗ ụ  

ho ch. Các qu c gia hi n t i s n xu t cũng nh  tiêu th  nhi u v  đạ ố ệ ạ ả ấ ư ụ ề ề ường như Brazil,  n Đ  và Trung Qu c. Ấ ộ ố

Ngành mía đường Vi t Nam th c s  hình thành và phát tri n   mi n Namệ ự ự ể ở ề  

Vi t Nam t  đ u th  k  XX, t p trung   mi n Trung và khu v c Đ ng b ng Sôngệ ừ ầ ế ỷ ậ ở ề ự ồ ằ  

C u Long. Tính đ n năm 2015, Vi t năm có 41 nhà máy đử ế ệ ường ch  y u là quy môủ ế  

nh  S n lỏ ả ượng khai thác mía c a Vi t Nam hi n nay đ ng th  21 trong t ng cácủ ệ ệ ứ ứ ổ  

qu c gia s n xu t đố ả ấ ường. Năng su t s n xu t cao nh t là Đ ng b ng Sông C uấ ả ấ ấ ồ ằ ử  Long, tuy nhiên ch t lấ ượng mía khu v c này l i th p h n các khu v c còn l i.ự ạ ấ ơ ự ạ  Theo B  Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn thì công ngh  ch  bi n quá l cộ ệ ể ệ ế ế ạ  

h u, phậ ương th c thu mua ch a h p lý, c  c u gi ng mía ch a phù h p làm tăngứ ư ợ ơ ấ ố ư ợ  

m c tiêu hao nguyên li u trong ch  bi n c a nứ ệ ế ế ủ ước ta. Ngoài ra hi n nay ngànhệ  mía đường Vi t Nam còn ph i đ i di n v i lệ ả ố ệ ớ ượng t n kho l n và s  c nh tranhố ớ ự ạ  

c a đủ ường nh p l u. T t c  nh ng y u t  này làm gi m s  c nh tranh c a ngànhậ ậ ấ ả ữ ế ố ả ự ạ ủ  mía đường Vi t Nam trên th  trệ ị ường trong nước cũng nh  qu c t  Hi n nay s nư ố ế ệ ả  

ph m ngành mía đẩ ường ch  y u ph c v  cho nhu c u tiêu th  n i đ a. Kho ngủ ế ụ ụ ầ ụ ộ ị ả  2/3 lượng đường Vi t Nam đệ ược tiêu th  t i khu v c phía Nam v i kho ngụ ạ ự ớ ả  950,000 t n/năm. Vùng mía nguyên li u và y u t  gi ng mía gi  vai trò quanấ ệ ế ố ố ữ  

tr ng  nh họ ả ưởng đ n năng su t, s n lế ấ ả ượng cũng nh  ch  đư ữ ường c a cây mía.ủ  Theo quy đ nh c a các nhà máy đị ủ ường, ch  đữ ường là căn c  đ  xác đ nh m c giáứ ể ị ứ  cao hay th p c a mía nguyên li u. Tuy nhiên đ c thù ngành mía đấ ủ ệ ặ ường Vi t Namệ  

là các vùng nguyên li u phân tán, quy mô nh , ch t lệ ỏ ấ ượng gi ng mía ch a cao, bênố ư  

c nh đó l i ph  thu c ch  y u vào gi ng mía nh p ngo i (90%) gây t n kémạ ạ ụ ộ ủ ế ố ậ ạ ố  trong chi phí s n xu t cũng nh  gi m năng l c c nh tranh.ả ấ ư ả ự ạ

Nhìn chung ngành mía đường Vi t Nam v n đang trong quá trình phát tri nệ ẫ ể  

và còn g p nhi u khó khăn, thách th c trong tặ ể ứ ương lai. Tuy nhiên v i nh ng l iớ ữ ợ  

th  v  đi u ki n thiên nhiên s n có phù h p cho s  phát tri n c a cây mía h aế ể ề ệ ẵ ợ ự ể ủ ứ  

h n s  đem l i tri n v ng tích c c cho s  phát tri n chung toàn ngành. ẹ ẽ ạ ể ọ ự ự ể

1.2 T ng quan v  công ty c  ph n đ ổ ề ổ ầ ườ ng Qu ng Ngãi: ả

1.2.1 L ch s  hình thành: ị ử

Công ty C  Ph n Đổ ầ ường Qu ng Ngãi: ti n thân là công ty đả ề ường Qu ngả  Ngãi, thu c B  Nông Nghi p và Phát tri n Nông thôn, năm 2005 ti n hành cộ ộ ệ ể ế ổ 

ph n hóa thành l p Công ty C  ph n đầ ậ ổ ầ ường Qu ng Ngãi và ho t đ ng t  nămả ạ ộ ừ  

2006. 

Tên công ty: CÔNG TY C  PH N ĐỔ Ầ ƯỜNG QU NG NGÃIẢ

­ Ti ng Anh : Quang Ngai Sugar joint stock Companyế

­ Tên vi t t t: QNSế ắ

­ Gi y ch ng nh n đăng ký kinh doanh:ấ ứ ậ

Mã s  thu  doanh nghi p 4300205943 do S  K  ho ch và Đ u t  T nh Qu ngố ế ệ ở ế ạ ầ ư ỉ ả  Ngãi c p l n đ u ngày 28/12/2005ấ ầ ầ

Đăng ký thay đ i l n th  15 ngày 26/06/2015ổ ầ ứ

­ V n đ u t  ch  s  h u đ n ngày 31/12/2015: 1.410.152.520.000 đ ngố ầ ư ủ ở ữ ế ồ

Mã c  phi u: QNSổ ế

M nh giá: 10.000 đ ng/ c  phi uệ ồ ổ ế

T ng s  lổ ố ượng c  ph n: 141.015.252 c  phi uổ ầ ổ ế

­ Đ a ch  : 02 Nguy n Chí Thanh , TP Qu ng Ngãi, T nh Qu ng Ngãiị ỉ ễ ả ỉ ả

Đi n tho i : 055 3726 110ệ ạ

Fax : 055 3822 843

Website: www.qns.com.vn

CÁC Đ N V  TR C THU C NGÀNH MÍA Đ Ơ Ị Ự Ộ ƯỜ NG

­ NHÀ MÁY Đ ƯỜ NG AN KHÊ

Đ a ch  : xã Thành An, th  xã An Khê, t nh Gia Lai ị ỉ ị ỉ

Đi n tho i : 059 ­ 3532 084 ệ ạ

Fax : 059 ­ 3532 002

­ NHÀ MÁY Đ ƯỜ NG PH  PHONG Ổ

Đ a ch  : Xã Ph  Phong , huy n Đ c Ph , t nh Qu ng Ngãi ị ỉ ổ ệ ứ ổ ỉ ả

Đi n tho i : 055 – 3855 059 ệ ạ

Fax : 055 – 3855 040

1.2.2 L ch s  hình thành: ị ử

Công ty C  Ph n Đổ ầ ường Qu ng Ngãi ti n thanan là Công ty Đả ề ường Qu ngả  Ngãi thu c B  Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn độ ộ ệ ể ược thành l p t  nh ngậ ừ ữ  năm 70 c a th  k  XX v i 2 s n ph m chính là Đủ ế ỷ ớ ả ẩ ường RS và C n cùng s  laoồ ố  

đ ng kho ng 650 ngộ ả ười; Công ty C  ph n Đổ ầ ường Qu ng Ngãi đả ược thành l pậ  trên c  s  c  ph n hóa doanh nghi p Nhà nơ ở ổ ầ ệ ước theo quy t đ nh s  2610/QĐ­ĐMDế ị ố  ngày 30/9/2005 c a B  trủ ộ ưởng B  Nông nghi p và Phát tri n Nông thôn, độ ệ ể ược Sở 

K  ho ch và Đ u t  T nh Qu ng Ngãi c p l n đ u ngày 28/12/2005 và chính th cế ạ ầ ư ỉ ả ấ ầ ầ ứ  

đi vào ho t đ ng t  ngày 01/01/2006ạ ộ ừ

1.2.3 Quá trình phát tri n:  ể

K  t  khi c  ph n hóa, dể ừ ổ ầ ướ ự ềi s  đi u hành c a Ban Lãnh đ o cùng v i s  nủ ạ ớ ự ổ 

l c lao đ ng c a toàn th  cán b  công nhân viên Công ty, QNS đã g t hái cácự ộ ủ ể ộ ặ  thành công nh t đ nh trong ho t đ ng s n xu t:ấ ị ạ ộ ả ấ

T ng tài s n t i 31/12/2015 c a Công ty đ t 5.172 t  đ ng, g p 10,3 l n soổ ả ạ ủ ạ ỷ ồ ấ ầ  

v i cu i năm 2006ớ ố

T ng Ngu n v n ch  s  h u t i ngày 31/12/2015 c a Công ty đ t 2.608 tổ ồ ố ủ ở ữ ạ ủ ạ ỷ 

đ ng; g p 40,4 l n so v i cu i năm 2006ồ ấ ầ ớ ố

L i nhu n sau thu  TNDN c a Công ty năm 2015 đ t 1.230 t  đ ng, g p 47,3ợ ậ ế ủ ạ ỷ ồ ấ  

l n so v i năm 2006ầ ớ

1.2.3 Ngành ngh  kinh doanh : ề

­ Công nghi p ch  bi n đệ ế ế ường, m t, th c ph m, đ  u ng, bao bì.ậ ự ẩ ồ ố

­ Khai thác, s n xu t ch  bi n và kinh doanh nả ấ ế ế ước khoáng

­ Kinh doanh thương m i, d ch v  t ng h p và ho t đ ng xu t nh p kh u. ạ ị ụ ổ ợ ạ ộ ấ ậ ẩ

­ Xây d ng và kinh doanh c  s  h  t ng.ự ơ ở ạ ầ

­ Xây d ng, s a ch a và l p đ t máy móc thi t b , gia công ch  t o các s n ph mự ử ữ ắ ặ ế ị ế ạ ả ẩ  

c  ­ khí ph c v  các ngành s n xu t và dân d ng.ơ ụ ụ ả ấ ụ

­ S n xu t và kinh doanh mía ( mía gi ng và mía nguyên li u).ả ấ ố ệ

­ S n ph m, d ch v  chính : Đả ẩ ị ụ ường, Bánh K o, Bia, Nẹ ước Khoáng, S a, Nha,ữ  

C n, CO2, Mía Gi ng,  ồ ố

1.2.4 Đ nh h ị ướ ng phát tri n: ể

QNS luôn luôn n  l c trong ho t đ ng và kinh doanh. Đ ng th i QNS chúỗ ự ạ ộ ồ ờ  

tr ng vào m c tiêu và đ nh họ ụ ị ướng chi n lế ược phát tri n trong tể ương lai cũng như 

chính sách đượ ủc c ng c  và hoàn thi n sao cho phù h p nhát trong t ng th i k ố ệ ợ ừ ờ ỳ

Chú tr ng vào phát tri n vào ngu n nhân l cọ ể ồ ự

Đ y m nh c ng c  năng l c tài chính và tài chính là h t nhân cho s  phátẩ ạ ủ ố ự ạ ự  tri n  n đ nh và b n v ng v i thông đi p xuyên su t là uy tín và trách nhi m.ể ổ ị ề ữ ớ ệ ố ệ

1.2.5 Các ch ng nh n và tiêu bi u doanh nghi p đã đ t đ ứ ậ ể ệ ạ ượ c:

1.2.4 Thông tin v  mô hình Qu n tr , t  ch c kinh doanh và B  máy qu n lý: ề ả ị ổ ứ ộ ả

QNS đượ ở ữc s  h u b i h n 2.000 c  đông là các cá nhân và t  ch c trong vàở ơ ổ ổ ứ  ngoài nước. Công ty C  ph n Đổ ầ ường Qu ng Ngãi là Công ty m  v i 14 đ n vả ẹ ớ ơ ị 

tr c thu c và có m t công ty con đự ộ ộ ượ ổc t  ch c theo hình th c Công ty trách nhi mứ ứ ệ  

h u h n. Công ty đã tr  thành công ty đ i chúng quy mô l n vào năm 2009 vàữ ạ ở ạ ớ  tháng 09/2014 c  phi u c a Công ty đã đổ ế ủ ượ ưc l u ký t p trung t i Trung tâm L uậ ạ ư  

ký Ch ng khoán Vi t Namứ ệ

C  c u t  ch c Qu n tr   c a Công ty:ơ ấ ổ ứ ả ị ủ

Năm 2015, s n ph m s a đ u nành luôn c a QNS liên ti p d n đ u ngànhả ẩ ữ ậ ủ ế ẫ ầ  hàng s a đ u nành bao bì gi y t i Vi t Nam v i th  ph n h n 80%. Công ty Cữ ậ ấ ạ ệ ớ ị ầ ơ ổ 

ph n Đầ ường Qu ng Ngãi là m t trong nh ng doanh nghi p l n c a ngành míaả ộ ữ ệ ớ ủ  

đường cũng nh  th c ph m, đ  u ng. M c dù là công ty đư ự ẩ ồ ố ặ ường nh ng s n ph mư ả ẩ  

s a đ u nành hi n là s n ph m ch  l c đóng góp chính vào doanh thu và l iữ ậ ệ ả ẩ ủ ự ợ  nhu n cho công ty. Thay vì ch  t p trung vào các s n ph m liên quan t i míaậ ỉ ậ ả ẩ ớ  

dòng đa d ng t  mía đạ ừ ường, s a đ u nành (Fami, Vinasoy), Bánh k o (Bisca Fun),ữ ậ ẹ  

Nước khoáng & bia (Th ch Bích, Dung Qu t). M c dù v n gi  tên g i Đạ ấ ặ ẫ ữ ọ ườ  ng

Qu ng Ngãi nh ng hi n mía đả ư ệ ường ch  còn đóng góp 1/4 t ng doanh thu và ch aỉ ổ ư  

t i 10% l i nhu n c a QNS. Trong khi đó, m ng s a đ u nành v i s  tăng trớ ợ ậ ủ ả ữ ậ ớ ự ưở  ng

r t  n tấ ấ ượng hi n chi m t i 1/2 t ng doanh thu và 2/3 t ng l i nhu n g p.ệ ế ớ ổ ổ ợ ậ ộ

Quy t đ nh đ u t  vào lĩnh v c s a đ u nành là quy t đ nh mang tính đ tế ị ầ ư ự ữ ậ ế ị ộ  phá, góp ph n đ a QNS tr  thành m t trong nh ng doanh nghi p l n nh t trongầ ư ở ộ ữ ệ ớ ấ  ngành hàng tiêu dùng.Năm 2005, nh n đ nh th  trậ ị ị ường s a đ u nành là phân khúcữ ậ  

đ y ti m năng trong khi các đ i th  còn “b  ng ”, QNS đã đ i tên nhà máy s aầ ề ố ủ ỏ ỏ ổ ữ  

Trường Xuân thành nhà máy S a đ u nành Vi t Nam – Vinasoy v i m c tiêu làữ ậ ệ ớ ụ  

ch  t p trung vào duy nh t s n ph m s a đ u nành.V i hỉ ậ ấ ả ẩ ữ ậ ớ ướng đi đúng, Vinasoy đã nhanh chóng chi m lĩnh đế ược th  trị ường, vươn lên v  trí s  1 k  t  năm 2010.ị ố ể ừ

Doanh thu s a đ u nành tăng trữ ậ ưởng bình quân 51,4% trong giai đo n 2010­ạ

2014. Trong giai đo n 2010­2014, doanh thu c a Vinasoy tăng g p 5 l n t  600 tạ ủ ấ ầ ừ ỷ lên 3.100 t  đ ng, tỷ ồ ương  ng m c tăng trứ ứ ưởng bình quân h n 50%/năm. Bên c nhơ ạ  nhà máy t i Qu ng Ngãi, Vinasoy đã đ u t  nhà máy m i t i Tiên S n, B c Ninh.ạ ả ầ ư ớ ạ ơ ắ

Tăng trưởng c a QNS ch  y u đ n t  s a đ u nành nh ng s  là không đủ ủ ế ế ừ ữ ậ ư ẽ ủ 

n u không nh c đ n các m ng kinh doanh còn l i – nh ng m ng đang góp 1/2ế ắ ế ả ạ ữ ả  doanh thu. V i doanh thu h n 1.600 t  đ ng, quy mô m ng mía đớ ơ ỷ ồ ả ường c a QNSủ  

tương đương v i Mía đớ ường Lam S n (LSS). Hi n ngành đơ ệ ường trong nước v nẫ   trong giai đo n khó khăn, nhi u doanh nghi p nh  đã l Tuy nhiên, QNS l i

quy t đ nh đ u t  m  r ng công su t. Công ty đang ti n hành m  r ng công su tế ị ầ ư ở ộ ấ ế ở ộ ấ  Nhà máy đường An Khê lên m c 18.000 t n mía/ngày. Sau khi hoàn thành mứ ấ ở 

r ng vào năm 2016, QNS v i 2 nhà máy độ ớ ường An Khê và Ph  Phong s  tr  thànhổ ẽ ở  

m t trong nh ng doanh nghi p độ ữ ệ ường l n nh t c  nớ ấ ả ước

CH ƯƠ NG II : PHÂN TÍCH MÔI TR ƯỜ NG KINH DOANH VÀ  

C NH TRANH D  ĐOÁN T Ạ Ự ƯƠ NG LAI S  PHÁT TRI N Ự Ể  

DOANH NGHI P Ệ

2.1. PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG KINH DOANH

2.1.1. T ng quan chung v  môi trổ ề ường kinh doanh:

Trong nh ng năm g n đây, mía đữ ầ ường là m t trong nh ng ngành có t c đ  tăngộ ữ ố ộ  

trưởng cao và  n đ nh t i Vi t Nam  ổ ị ạ ệ Theo xu hướng c a th  trủ ị ường thì người tiêu dùng quan tâm hàng đ u đ n các m t hàng th c ph m, ngành đầ ế ặ ự ẩ ường ch  là th c y u,ỉ ứ ế  nên trong ch  tiêu c a ngỉ ủ ười tiêu dùng thì hàng đường không được đ a vào kho n tiêuư ả  dùng chính mà nó hoàn toàn ph  thu c vào thu nh p. Do v y, b t c  1 s  bi n đ ngụ ộ ậ ậ ấ ư ự ế ộ  nho nh  nào trong thu nh p c a ngỏ ậ ủ ườ ầi d n cũng khi n thu nh p c a công ty b   nhế ậ ủ ị ả  

hưởng

V i đ c đi m c a ngành đớ ặ ể ủ ường là ch u  nh hị ả ưởng r t l n theo mùa v  nh  :ấ ớ ụ ư  

ph  thu c r t l n vào mùa v  thu ho ch mía. Do v y thu nh p có th  bi n đ ng phụ ộ ấ ớ ụ ạ ậ ậ ể ế ộ ụ thu c vào chu k  thu ho ch mía . Vi c này  nh hộ ỳ ạ ệ ả ưởng l n dòng ti n và chi phí mùaớ ề  

v  tăng nhanh.ụ

Tham gia vào th  trị ường đường có nhi u doanh nghi p s n xu t có tên tu i trênề ệ ả ấ ổ  

th  trị ường. S  lố ượng các c  s  s n xu t đơ ở ả ấ ường nh  không có th ng kê chính xác, v iỏ ố ớ  

s n ph m là đả ẩ ường có ph m ch t th p, đẩ ấ ấ ược tiêu th  t i các đ a phụ ạ ị ương riêng l  ẻNgành mía đường Vi t Nam ho t đ ng g n nh  trên kh p đ t nệ ạ ộ ầ ư ắ ấ ướ ừ ắc t  B c vào Nam (t  S n La, Tuyên Quang, Cao B ng đ n t n Kiên Giang, Cà Mau) và s n xu từ ơ ằ ế ậ ả ấ  theo mùa v , m i mùa v  theo vùng kéo dài kho ng 4­6 tháng nh ng khác nhau tùyụ ỗ ụ ả ư  

t ng vùng mi n b t đ u t  tháng Tám, Chín năm nay đ n tháng Sáu, B y năm sau.ừ ề ắ ầ ừ ế ả

V  năng l c s n xu t, v i t ng công su t ề ự ả ấ ớ ổ ấ ép mía hi n nay đ t h n 145.000 t nệ ạ ơ ấ  mía/ngày có kh  năng s n xu t 2 tri u t n đả ả ấ ệ ấ ường thành ph m/v , trong đó đẩ ụ ườ  ngluy n chi m 50%.V  2014­2015 c  nệ ế ụ ả ướ ảc s n xu t đấ ược h n 1,4 tri u t n đơ ệ ấ ường từ mía, s t gi m g n 11% so v i niên v  trụ ả ầ ớ ụ ước, do m t ph n b  gi m di n tích, ph nộ ầ ị ả ệ ầ  khác do khô h n. Trong niên v  m i 2015­2016, có n i tăng có n i gi m di n tíchạ ụ ớ ơ ơ ả ệ  

nh ng t ng h p l i di n tích có gi m và v n b  khô h n nên s n lư ổ ợ ạ ệ ả ẫ ị ạ ả ượng d  báo cũngự  

+ Đ i v i tiêu dùng n i đ a:ố ớ ộ ị  Vi t Nam là m t qu c gia đang phát tri n, có dânệ ộ ố ể  

s  tr  v i h n 90 tri u ngố ẻ ớ ơ ệ ười, do đó ti m năng phát tri n trong tề ể ương lai c a Vi tủ ệ  Nam còn r t l n.Theo báo cáo c a BMI, dân s  Vi t Nam s  tăng t  90,7 tri u ngấ ớ ủ ố ệ ẽ ừ ệ ườ  ilên 97,7 tri u ngệ ười trong giai đo n 2013­2020.Th c t  cho th y m c tiêu th  đạ ự ế ấ ứ ụ ườ  ngbình quân c a Vi t Nam có t c đ  tăng trủ ệ ố ộ ưởng khá cao. Bình quân giai đo n2013­2015ạ  tiêu dùng tăng kho ng 5.1%/năm. Bên c n đó, hi n nay nhi u công ty mía đả ạ ệ ề ường trong 

nước đang t p trung vào ho t đ ng khai thác chu i giá tr  ngành đậ ạ ộ ỗ ị ường, đ u t  sauầ ư  

đường nâng cao giá tr  gia tăng, góp ph n vào m c tiêu gi m giá thành nên d  báoị ầ ụ ả ự  

lượng tiêu d ng đụ ường trong nước ti p t c tăng trong th i gian t i.ế ụ ờ ớ

+ Đ i v i tiêu dùng ngoài nố ớ ướ Trong nh ng niên v  2014/2015 v a qua, ho tc:  ữ ụ ừ ạ  

đ ng xu t kh u c a Vi t Nam có d u hi u tăng trộ ấ ẩ ủ ệ ấ ệ ưởng. C  th  sau nhi u năm nh pụ ể ể ậ  siêu đường thì niên v  này Vi t Nam đã xu t siêu đụ ệ ấ ường. Chương trình s n xu t 1ả ấ  

tri u t n đệ ấ ường đã c a Chính ph  đ  ra năm 2005 đã hoàn thành và đang hủ ủ ề ướng t i 2ớ  tri u t n đệ ấ ường vào năm 2020 nh m ph c v  tiêu dùng ngoài nằ ụ ụ ước. Đ t đạ ược nh ngữ  thành t u nh  v y là do ch t lự ư ậ ấ ượng đường không ng ng đừ ược c i thi n và nâng caoả ệ  đáp  ng nh ng yêu c u kh c khe và nghiêm ng t c a khách hàng ngoài nứ ữ ầ ắ ặ ủ ước, do đó 

s n lả ượng đường tiêu th  ngoài nụ ước cũng tăng trưởng không thua kém gì th  trị ườ  ngtrong nước

+S n ph m thay th : ả ẩ ế nh  đã đ  c p s n ph m thay th  c a công ty c  ph nư ề ậ ả ẩ ế ủ ổ ầ  

đường Qu ng Ngãi là s n ph m đả ả ẩ ường t  m t s  công ty khác nh  SBT – CTCP Míaừ ộ ố ư  

đường Thành Thành Công Tây Ninh, BHS – CTCP Đường Biên Hoà, LSS – CTCP Mía 

đường Lam S n, NHS – CTCP Đơ ường Ninh Hoà,

+ Th  trị ường lao đ ng: ộ v i 1 th  trớ ị ường năng đ ngộ  l i th  v  v n đ  lao đ ng,ợ ế ề ấ ề ộ  giá nhân công r  và d i dào đã t o đi u ki n thu n l i giúp doanh nghi p phát tri n vàẻ ồ ạ ề ệ ậ ợ ệ ể  

m  r ng quy mô s n xu t.ở ộ ả ấ

2.1.2.2. Môi trường vĩ mô

­ V  t  nhiên­ C  s  h  t ng: ề ự ơ ở ạ ầ

Tác đ ng r t l n đ n ho t đ ng doanh nghi p. V  c  b n thộ ấ ớ ế ạ ộ ệ ề ơ ả ường tác đ ng b tộ ấ  

l i đ n ho t đ ng doanh nghi p. V n đ  môi trợ ế ạ ộ ệ ấ ề ường ( khí h u, th i ti t.)  nh hậ ờ ế ả ưở  ng

r t nhi u đ n s n xu t, nó quy t đ nh đ n ngu n nguyên li u đ u vào ( mía, đấ ề ế ả ấ ế ị ế ồ ệ ầ ường ) 

C  s  h  t ng  nh hơ ở ạ ầ ả ưởng đ n s  v n chuy n nguyên v t li u cũng nh  phân ph iế ự ậ ể ậ ệ ư ố  

s n ph m c a doanh nghi p.ả ẩ ủ ệ

­ Kinh tế

Th i gian g n đây t c đ  tăng trờ ầ ố ộ ưởng nên kinh t  ngày càng cao, n n kinh tế ề ế ngày càng  n đ nh, ch  s  l m phát đổ ị ỉ ố ạ ược kìm h m. Các y u t  này  nh hả ế ố ả ưởng đé kinh doanh, t o ra nh ng c  h i và thách th c v i doanh nghi p.ạ ữ ơ ộ ứ ớ ệ

­ Kĩ thu t­ công nghậ ệ

Công ngh  ngày càng phát tri n đệ ể ượ ức  ng d ng nhi u h n vào dây chuy n s nụ ề ơ ề ả  

xu t. Dây chuy n, máy móc, trang thi t b  hi n đ i đã cho ra đ i nh ng dòng s nấ ề ế ị ệ ạ ờ ữ ả  

ph m cao c p v i ch t lẩ ấ ớ ấ ượng phù h p đáp  ng nhu c u c a th  trợ ứ ầ ủ ị ường đem l i hi uạ ệ  

qu  cao trong s n xu t và kinh doanh.ả ả ấ

­ Văn hóa­xã h iộ

Đây là y u t  tác đ ng sâu s c đ n k t qu  ho t đ ng qu n tr  và s n xu t kinhế ố ộ ắ ế ế ả ạ ộ ả ị ả ấ  doanh. Th  hi u tiêu dùng có s   nh hị ế ự ả ưởng c a văn hóa vì v y doanh nghi p c n tìmủ ậ ệ ầ  

hi u 1 cách rõ ràng văn hóa phong t c t p quán, thói quen c a th  trể ụ ậ ủ ị ường m c tiêu đụ ể 

có chi n lế ược marketing phù h p cho t ng s n ph m.ợ ừ ả ẩ

­ Chính trị xã h iộ

V iớ  các chính sách  uư  tiên phát tri nể  s nả  xu t,ấ  chính ph   ngàyủ  càng   t o   đi uạ ề  

ki n cho doanh nghi p phát tri n. Đi n hình nh  chính sách kích c u hàng tiêu dùng,ệ ệ ể ể ư ầ  chính sách phá giá ti n t  đ y m nh xu t kh u  t o môi trề ệ ẩ ạ ấ ẩ ạ ường thu n l i cho doanhậ ợ  nghi p tìm ch  đ ng trong th  trệ ỗ ứ ị ường n i đ a.ộ ị

­ Môi trường qu c tố ế

Tình hình c nh tranh trên trạ ường qu c t  ngày càng gay g t. S  m  r ng thố ế ắ ở ở ộ ị 

trường­ gia nh p WTO đem l i nhi u c  h i và thách th c cho các doanh nghi p trongậ ạ ề ơ ộ ứ ệ  

nước nói chung và QNS nói riêng

2.1.2.3. Th  trị ường tài chính

­ Th  trị ường ch ng khoánứ

Năm 2015, nhóm c  phi u ngành Mía đổ ế ường ti p t c g p khó khăn khi v n đ iế ụ ặ ẫ ố  

m t v i nh ng b t l i v  ngu n mía nguyên li u, c nh tranh v i đặ ớ ữ ấ ợ ề ồ ệ ạ ớ ường nh p l u, vàậ ậ  giá đường th  gi i cũng nh  trong nế ớ ư ước ti p t c s t gi m m nh.ế ụ ụ ả ạ

Đi u này đề ược th  hi n khá rõ trên s  li u k t qu  kinh doanh khi doanh thu c aể ệ ố ệ ế ả ủ  

h u h t các doanh nghi p trong ngành đ u suy gi m so v i các năm trầ ế ệ ề ả ớ ước, đáng chú ý 

ch  QNS có m c tăng trỉ ứ ưởng  n tấ ượng 38%

Tuy nhiên, nhi u doanh nghi p v n về ệ ẫ ượt khó trong năm 2014. M c dù doanh thuặ  

s t gi m nh ng m t s  công ty trong ngành nh  ụ ả ư ộ ố ư LSS, BHS và QNS v n có m c tăngẫ ứ  

trưởng l i nhu n  n tợ ậ ấ ượng nh  vào: (1) n  l c duy trì t  l  l i nhu n g p  n đ nh, vàờ ỗ ự ỷ ệ ợ ậ ộ ổ ị  (2) c i thi n chi phí tài chính (ch  y u là gi m chi phí lãi vay do hả ệ ủ ế ả ưởng l i t  xuợ ừ  

hướng lãi su t gi m).ấ ả

V i nh ng khó khăn ph i đớ ữ ả ương đ u, gi i đ u t  dầ ớ ầ ư ường nh  b  quên nhóm cư ỏ ổ phi u ngành mía đế ường trong năm qua. Đi u này đã khi n cho các ch  s  đ nh giá (P/Eề ế ỉ ố ị  

và P/B ) c a các doanh nghi p ngành mía đủ ệ ường duy trì   m c th p mà QNS cũngở ứ ấ  không ngo i l  Trong năm 2015, đ c bi t là các ch  s  P/B đ u đ ng   m c dạ ệ ặ ệ ỉ ố ề ứ ở ứ ưới 1x.Tuy nhiên bước sang năm 2016, th  trị ường ch ng khoán ngành mía đứ ường đã có 

nh ng bữ ước kh i s c h n c  th  giá c  phi u mía đở ắ ơ ụ ể ổ ế ường đã tăng m nh trong 4 thángạ  

v a qua và hi n v n ch a có d u hi u d ng l i. QNS n m trong top các mã tăngừ ệ ẫ ư ấ ệ ừ ạ ằ  

m nh nh t trong b  ba SBT, BHS và QNS.ạ ấ ộ

­ Tác đ ng c a môi trộ ủ ường kinh t  đ n ngành đế ế ường

T c đ  tăng trố ộ ưởng kinh t   n đ nh cũng nh  môi trế ổ ị ư ường đ u t  ­ kinh doanhầ ư  

đượ ảc c i thi n đang khi n Vi t Nam ngày càng tr  thành m i quan tâm c a nhi u t pệ ế ệ ở ố ủ ề ậ  đoàn l n trên th  gi i v i quy mô đ u t  vào các d  án ngày m t l n h n, c  thớ ế ớ ớ ầ ư ự ộ ớ ơ ụ ể trong ngành mía đường vi c đ u t  các trang thi t b , làm ch  ngu n nguyên li u đ uệ ầ ư ế ị ủ ồ ệ ầ  vào s  là v n đ  đẽ ấ ề ược quan tâm hàng đ u đ  đem đ n cho khách hàng s n ph mầ ể ế ả ẩ  

đường t t nh t cũng nh  đáp  ng đố ấ ư ứ ược nh ng yêu c u kh c khe, nghiêm ng t t  cácữ ầ ắ ặ ừ  nhà đ u t  nầ ư ước ngoài. Bên c nh nh ng c  h i đ t ra v n còn t n t i m t s  khóạ ữ ơ ộ ặ ẫ ồ ạ ộ ố  khăn vướng m c c n gi i quy t. C  th  cùng v i s  phát tri n c a n n kinh t  thắ ầ ả ế ụ ể ớ ự ể ủ ề ế ị 

trường thì đường nh p l u v  Vi t Nam ngày càng nhi u v i giá quá r  là áp l cậ ậ ề ệ ề ớ ẻ ự  

c nh tranh l n nh t mà ngành mía đạ ớ ấ ường t  x a đ n nay ph i đ i m t. Bên c nh đóừ ư ế ả ố ặ ạ  

ch t lấ ượng đường nước ta còn th p trong khi giá thì l i cao h n các nấ ạ ơ ước khác trong khu v c, áp l c t  phía khách hàng khi n n kinh t  bi n đ ng thì ngự ự ừ ề ế ế ộ ười mua luôn 

nh y c m v  giá. ạ ả ề

N n kinh t  Vi t Nam đang trong quá trình h i nh p đã đ  l  m t y u th  trongề ế ệ ộ ậ ể ộ ặ ế ế  

c nh tranh so v i ngành mía đạ ớ ường t  các nừ ước khác nên t o áp l c không ch  cho cácạ ự ỉ  doanh nghi p mía đệ ường mà toàn ngành mía đường Vi t Nam nói chung. Song đ iệ ố  

m t v i nh ng vặ ớ ữ ướn m t trên ngành mía đắ ường nói chung và QNS nói riêng v n t  raẫ ỏ  

l c quan khi th  trạ ị ường tiêu th  đ i v i s n ph m này r t l n, khách hàng đa d ng,ụ ố ớ ả ẩ ấ ớ ạ  

h u nh  trong cu c s ng ai cũng không th  s  d ng thi u đầ ư ộ ố ể ử ụ ế ường đi u này có nghĩa làề  

đường s  không b  thay th  hoàn toàn b i b t k  m t s n ph m nào khác. Do đó trongẽ ị ế ở ấ ỳ ộ ả ẩ  

tương lai không xa cùng v i ti n trình phát tri n c a n n kinh t , QNS v i nh ng c iớ ế ể ủ ề ế ớ ữ ả  

ti n v  công ngh , đ t phá v  ch t lế ề ệ ộ ề ấ ượng h a h n s  là m t ngôi sao sáng trên b uứ ẹ ẽ ộ ầ  

tr i mía đờ ường Vi t Nam.ệ

2.2. PHÂN TÍCH THU N L I, KHÓ KHĂN, MÔI TRẬ Ợ ƯỜNG C NH TRANHẠ

2.2.1. Nh ng thu n l i c  b nữ ậ ợ ơ ả

QNS là m t thộ ương hi u m nh trên th  trệ ạ ị ường mía đường Viêt Nam hi n nay.ệ  

Thương hi u luôn đệ ược người tiêu dùng tín nhi m bình ch n đ t danh hi u hàng Vi tệ ọ ạ ệ ệ  Nam ch t lấ ượng cao t  1997 ­ 2015.ừ

Thương hi u đệ ường Qu ng Ngãi cũng đả ược ch n là m t thọ ộ ương hi u m nhệ ạ  trong m t trăm thộ ương hi u m nh t i Vi t Nam, đ ng th i cũng là m t thệ ạ ạ ệ ồ ờ ộ ương hi uệ  

m nh trong năm và tr  thành thạ ở ương hi u n i ti ng do T  ch c Đệ ổ ế ổ ứ ường th  gi i (ISO)ế ớ  công nh n. ậ

S n lả ượng đường c a QNS s n xu t đủ ả ấ ược trong niên v  2014/15 ụ ước đ t 0,3ạ  tri u t n đệ ấ ường, ch  chi m kho ng 0,9% t ng s n lỉ ế ả ổ ả ượng đường c a c  nủ ả ước. Niên 

v  này, năng su t mía bình quân c  nụ ấ ả ước đ t kho ng 11,9 t n mía/ha, tăng kho ngạ ả ấ ả  19,5% so v i mớ ười năm trước đây. Kho ng cách này đang d n đả ầ ược thu h p theo th iẹ ờ  gian. Quy mô thương m i đạ ường c a Vi t Nam v i các nủ ệ ớ ước còn l i trên th  gi i làạ ế ớ  không đáng k , kim ng ch xu t kh u để ạ ấ ẩ ường năm 2015 đ t 12,2 tri u USD, ch  y u làạ ệ ủ ế  

ho t đ ng xu t đạ ộ ấ ường tinh đi Trung Qu c ( kho ng 95%) trong khi nh p kh u nămố ả ậ ẩ  

2013 vào kho ng 10,8 tri u USD ch  y u t  Thái Lan (đả ệ ủ ế ừ ường tinh), M  (đỹ ường thô và 

đường khác) và Trung Qu c (đố ường khác). Tính trong khu v c Asean, Vi t Nam g nự ệ ầ  

nước xu t kh u đấ ẩ ường l n th  2 th  gi i là Thái Lan ( kho ng 14,8% kim ng ch xu tớ ứ ế ớ ả ạ ấ  

kh u toàn c u v  2013/14) và ch u tác “Đ u t  chi u sâu, m  r ng các nhà máy đẩ ầ ụ ị ầ ư ề ở ộ ườ  ng

hi n có, xây d ng m t s  nhà máy có quy mô v a và nh    nh ng vùng nguyên li uệ ự ộ ố ừ ỏ ở ữ ệ  

nh    nh ng vùng nguyên li u t p trung l n, xây d ng các nhà máy có thi t b  côngỏ Ở ữ ệ ậ ớ ự ế ị  ngh  ti n ti n hi n đ i, k  c  liên doanh v i nệ ế ế ệ ạ ể ả ớ ước ngoài”. Vi t Nam còn n m g nệ ằ ầ  các nước nh p kh u đậ ẩ ường l n nh t th  gi i nh  Indonesia (kho ng 7% kim ng chớ ấ ế ớ ư ả ạ  

nh p kh u toàn c u v  2013/14) và Trung Qu c (kho ng 5,3%). Công ty c  ph nậ ẩ ầ ụ ố ả ổ ầ  

đường Qu ng Ngãi là m t trong nh ng công ty s n xu t đả ộ ữ ả ấ ường đ ng đ u Vi t Nam.ứ ầ ệ  

Th i gian qua công ty đã h p tác v i nhi u doanh nghi p trong và ngoài nờ ợ ớ ề ệ ước đ  phátể  tri n s n ph m m i, áp d ng công ngh , m  r ng marketing và bán hàng. S n ph mể ả ẩ ớ ụ ệ ở ộ ả ẩ  

c a QNS đã xu t kh u sang Thái, Trung Qu c, Philippines, M ủ ấ ẩ ố ỹ

2.2.2. Khó khăn mà công ty ph i g pả ặ

li u ph c v  cho s n xu t. Ngoài ra, khi n n kinh t  không  n đ nh s  t o ra s  thayệ ụ ụ ả ấ ề ế ổ ị ẽ ạ ự  

đ i v  giá ch ng khoán trên th  trổ ề ứ ị ường khi n cho công ty không ch  đ ng trong vi cế ủ ộ ệ  huy đ ng v n.ộ ố

2.2.2.2. Đ c đi m ngành kinh doanhặ ể

Theo xu hướng c a th  trủ ị ường thì người tiêu dùng quan tâm hàng đ u đ n cácầ ế  

m t hàng th c ph m, ngành mía đặ ự ẩ ường ch  là th  y u nên trong ch  tiêu c a ngỉ ứ ế ỉ ủ ườ  itiêu dùng thì đường không được đ a vô kho ng tiêu dùng chính mà nó hoàn toàn phư ả ụ thu c vào thu nh p. Do v y, b t c  bi n đ ng nh  nào trong thu nh p c a ngộ ậ ậ ấ ứ ế ộ ỏ ậ ủ ười dân cũng khi n thu nh p c a công ty b   nh hế ậ ủ ị ả ưởng

V i đ c đi m c a ngành mía đớ ặ ể ủ ường ch u  nh hị ả ưởng r t l n theo th i v  nh :ấ ớ ờ ụ ư  

th i v  tr ng mía. Do v y, thu nh p có th  tăng nhanh vào v  này nh ng gi m m nhờ ụ ồ ậ ậ ể ụ ư ả ạ  vào   các  v  khác  do   ch u  s   chi   ph i  c a   y u  t  th i   ti t,  y u   t   giá  mía   đ uụ ị ự ố ủ ế ố ờ ế ế ố ầ  vào ,vi c này  nh hệ ả ưởng l n đ n dòng ti n và chi phí th i v  tăng nhanh.ớ ế ề ờ ụ

Do tính ch t c a ngành kinh doanh nên doanh nghi p thấ ủ ệ ường xuyên thay đ i nhânổ  

s  Đ c bi t là nhân viên bán hàng, n u nhân viên bán hàng qua làm vi c cho đ i thự ặ ệ ế ệ ố ủ 

c nh tranh s  khi n cho m ng lạ ẽ ế ạ ưới tiêu th  t i khu v c nhân viên đó qu n lý s  b  đ iụ ạ ự ả ẽ ị ố  

th  c nh tranh n m b t và chi m lĩnh th  ph n.ủ ạ ắ ắ ế ị ầ

2.2.2.3. Môi trường và các đ i th  c nh tranhố ủ ạ

a. Đ i th  trong nố ủ ước:

S n ph m c a QNS v n chi m th  ph n khá l n, tuy nhiên v  m ng s a đ uả ẩ ủ ẫ ế ị ầ ớ ề ả ữ ậ  nành thì  các tên tu i nh  Soya Number One c a Tân Hi p Phát, Trisoy c a Tribecoổ ư ủ ệ ủ  (TRI) và đ c bi t là GoldSoy c a Vinamilk (ặ ệ ủ VNM) v n đang c nh tranh khá gay g t.ẫ ạ ắ  

M t   m nh   c a   các   doanh   nghi p   này   là   hê   th ng   phân   ph i   r t   l n  ặ ạ ủ ệ ố ố ấ ớ Trong   đó, 

Vinamilk ch  m i tham gia th  trỉ ớ ị ường t  năm 2013 v i m c tiêu các s n ph m nừ ớ ụ ả ẩ ướ  c

gi i khát (bao g m c  s a đ u nành) đóng góp kho ng 5% doanh thu. Đả ồ ả ữ ậ ả ược bi t, t ngế ổ  doanh thu năm 2015 c a VNM đ t h n 35,700 t  đ ng thì 5% c a kho n này là con sủ ạ ơ ỷ ồ ủ ả ố không h  nh ề ỏ

SBT – CTCP Mía đường Thành Thành Công Tây Ninh  : SBT có công su tấ  thi t k  l n (9,800 t n mía/ngày) và vùng nguyên li u r ng l n t i khu v c có khế ế ớ ấ ệ ộ ớ ạ ự ả năng áp d ng c  gi i hoá cao, là nhà cung c p đụ ơ ớ ấ ường RE cho nhi u công ty l n trongề ớ  ngành công nghi p th c ph m khu v c Đông Nam B , ho t đ ng bán s  chi m đ nệ ự ẩ ự ộ ạ ộ ỉ ế ế  90­95% t ng doanh thu. Năm 2015 k  v ng s n lổ ỳ ọ ả ượng tiêu th  x p x  năm trụ ấ ỉ ước trong khi giá đường s  đẽ ược h  tr  vào n a cu i năm, v  dài h n có th  xem xét ti m năngỗ ợ ử ố ề ạ ể ề  

c a d  án nhà máy s n xu t c n th c ph m Alcohol công su t 21 tri u lít/năm.ủ ự ả ấ ồ ự ẩ ấ ệ

BHS – CTCP Đường Biên Hoà  : BHS có kênh bán l  phát tri n, giá bán lẻ ể ẻ 

đường RE cao h n các doanh nghi p khác do có l i th  thơ ệ ợ ế ương hi u. Doanh nghi p cóệ ệ  doanh thu cao nh t trong s  các công ty mía đấ ố ường niêm y t do bên c nh ho t đ ngế ạ ạ ộ  

s n xu t đả ấ ường còn thu mua đường thô đ  tinh luy n ho c thu mua để ệ ặ ường tinh l uư  kho bán d n trong mùa th p đi m, đi u này cũng khi n biên lãi g p   m c r t th p soầ ấ ể ề ế ộ ở ứ ấ ấ  

v i m t b ng chung. Chi phí tài chính, bán hàng và qu n lý doanh nghi p chi m tớ ặ ằ ả ệ ế ỷ 

tr ng quá l n trên doanh thu khi n ho t đ ng không hi u qu , l i nhu n sau thu  nămọ ớ ế ạ ộ ệ ả ợ ậ ế  

2013 ch  đ t dỉ ạ ưới 40 t  K  v ng năm 2014 n m   ho t đ ng t m nh p đỷ ỳ ọ ằ ở ạ ộ ạ ậ ường từ HAGL   Lào v  tinh luy n và tái xu t, n u giá thu mua th p (do giá thành s n xu tở ề ệ ấ ế ấ ả ấ  

c a HAG r t th p) s  c i thi n đáng k  l i nhu n.ủ ấ ấ ẽ ả ệ ể ợ ậ

HAG – CTCP Hoàng Anh Gia Lai: có vùng tr ng t p trung và r ng l n t iồ ậ ộ ớ ạ  Attapeu ­ Lào, có sông h  bao quanh và h  th ng tồ ệ ố ưới tiêu hi n đ i t i t ng g c míaệ ạ ớ ừ ố  giúp gi i quy t v n đ  nả ế ấ ề ước trong các tháng mùa khô, c  gi i hoá tri t đ  t  khâuơ ớ ệ ể ừ  làm đ t t i thu ho ch d n đ n năng su t và ch  đấ ớ ạ ẫ ế ấ ữ ường r t cao so v i doanh nghi pấ ớ ệ  mía đường trong nước. Giá thành s n xu t đả ấ ường r  (dẻ ưới 5 tri u đ ng/t n), biên lãiệ ồ ấ  

g p r t cao (~60%) và đ  s c c nh tranh v i độ ấ ủ ứ ạ ớ ường th  gi i.ế ớ

b. Đ i th  nố ủ ước ngoài:

Thái Lan là m t trong nh ng nộ ữ ước có n n nông nghi p phát tri n trong khu v cề ệ ể ự  châu Á. Đ c bi t, ngành mía đặ ệ ường Thái Lan trong nh ng năm g n đây đã vữ ầ ươn lên 

m nh m  và tr  thành đ i th  c nh tranh c a các nạ ẽ ở ố ủ ạ ủ ướ ảc s n xu t mía đấ ường trong khu 

v c nói chung và ngành s n xu t mía đự ả ấ ường Vi t Nam nói chung trong đó có công tyệ  

c  ph n đổ ẩ ường Qu ng Ngãi nh  giá thành s n xu t th p và ch t lả ờ ả ấ ấ ấ ượng cao

Là nước xu t kh u ròng đấ ẩ ường duy nh t   Đông Nam Á, 4 năm tr  l i đây, m iấ ở ở ạ ỗ  năm Thái Lan s n xu t t  8 ­ 11 tri u t n đả ấ ừ ệ ấ ường. Trong đó, 70 ­ 75% s n lả ượ  ng

đường này được dùng đ  xu t kh u. Bên c nh s   u ái c a đi u ki n t  nhiên, cácể ấ ẩ ạ ự ư ủ ề ệ ự  chính sách đ u t , qu n lý và đi u hành ngành đầ ư ả ề ường khá t t c a Chính ph  Thái Lanố ủ ủ  cũng góp ph n quan tr ng đ a Thái Lan vầ ọ ư ươn lên tr  thành nở ước s n xu t và xu tả ấ ấ  

kh u đẩ ường l n c a khu v c.ớ ủ ự

2.2.3. D  ĐOÁN S  PHÁT TRI N TRONG TỰ Ự Ể ƯƠNG LAI

 t t c  các qu c gia và Vi t Nam cũng không ngo i tr  Khi xã h i ngày càng

đường ăn v i giá cao g p rớ ấ ưỡi, th m chí có th i đi m g p đôi so v i th  gi i. T iậ ờ ể ấ ớ ế ớ ạ  

th i đi m hi n t i, giá bán đờ ể ệ ạ ường giao t i c a các nhà máy trong  ạ ử nước đang cao kho ng g p rả ấ ưỡi giá đường ăn th  gi i. Ngế ớ ười dân Vi t Nam không có quy n l aệ ề ự  

ch n nào khác. Và tình tr ng đó ch  có l i cho m t b  ph n nh  trong xã h i. Lý doọ ạ ỉ ợ ộ ộ ậ ỏ ộ  

c a th c tr ng này là do Hi p h i Mía đủ ự ạ ệ ộ ường và các doanh nghi p mía đệ ường không quan tâm đúng m c đ n công tác nghiên c u đ  đ i m i và phát tri n ngành. Nhi uứ ế ứ ể ổ ớ ể ề  năm qua, Hi p h i và các doanh nghi p mía đệ ộ ệ ường đã không ph  bi n đổ ế ược các gi ngố  mía m i, năng su t cao t i Vi t Nam đ  tăng năng su t và hi u qu  canh tác. Trongớ ấ ạ ệ ể ấ ệ ả  khi đó Công ty Hoàng Anh­Gia Lai ch  trong m t th i gian ng n đã làm đỉ ộ ờ ắ ược đi u này.ề  Các doanh nghi p mía đệ ường Vi t Nam hi n nay nói chung và công ty c  ph n đệ ệ ổ ầ ườ  ng

tr ng, ít nhi u mang tính t  phát, khi có l i thì tr ng quá nhi u, vồ ề ự ợ ồ ề ượt công su t c aấ ủ  các nhà máy, đ n khi khó khăn thì ch t b  không thế ặ ỏ ương ti c do không còn mang l iế ạ  

l i ích. Trợ ước nh ng h n ch  trên đòi h i QNS trong tữ ạ ế ỏ ương lai t i c n ph i đ  raớ ầ ả ề  

nh ng chi n lữ ế ược mang tính đ t phá, t  ch  độ ự ủ ược ngu n nguyên li u đ u vào, ápồ ệ ầ  

d ng khoa h c công ngh  hi n đ i vào quy trình s n xu t, có nh  v y m i có thụ ọ ệ ệ ạ ả ấ ư ậ ớ ể 

gi i quy t đả ế ược nh ng b t c p hi n t i đ ng th i nâng cao v  th  công ty ngang t mữ ấ ậ ệ ạ ồ ờ ị ế ầ  

v i nh ng gì mà Công ty Hoàng Anh­Gia Lai đã làm đớ ữ ược

Trong tương lai công ty s  có nh ng đ i m i mang tính chi n lẽ ữ ổ ớ ế ược m  ra m t kở ộ ỉ nguyên m i v  công ngh  mía đớ ề ệ ường s  đẽ ược phát tri n qua s n ph m c a QNS vàể ả ẩ ủ  

s  d n thay th  nh ng lo i đẽ ầ ế ữ ạ ường nh p ngo i và vậ ạ ươn ra ngoài th  gi i v i ch tế ớ ớ ấ  

lượng được đ t lên hàng đ u.ặ ầ

3. K t lu nế ậ

Ho t đ ng c a QNS trong nh ng năm qua đã có nhi u bi n đ ng khi n hi u quạ ộ ủ ữ ề ế ộ ế ệ ả 

ch a cao. Các doanh nghi p c nh tranh trong nư ệ ạ ước h u h t là các đ i th  m nh gâyầ ế ố ủ ạ  nhi u khó khăn cho công tác qu ng cáo, ti p th  và tiêu th  s n ph m c a công ty. Sề ả ế ị ụ ả ẩ ủ ự phát tri n m nh m , lâu đ i và uy tín c a các doanh nghi p này chính là l i th  màể ạ ẽ ờ ủ ệ ợ ế  

v n đ  đ t ra cho công ty c  ph n đấ ề ặ ổ ầ ường Quãng ngãi là c n ph i n  l c nhi u h nầ ả ổ ự ề ơ  

n a m i có th  vữ ớ ể ượt qua. Bên c nh đó, s  c nh tranh gay g t v i các doanh nghi pạ ự ạ ắ ớ ệ  mía đường ngoài nước cũng là m t rào c n l n trong vi c xu t kh u độ ả ớ ệ ấ ẩ ường c a côngủ  

ty mà Thái Lan là m t minh ch ng rõ r t nh t. T  nh ng th c t  đó đòi h i công tyộ ứ ệ ấ ừ ữ ự ế ỏ  

ph i có nh ng chi n lả ữ ế ược hi u qu  nh m nâng cao h n n a ch t lệ ả ằ ơ ữ ấ ượng s n ph mả ẩ  đáp  ng đứ ược nhu c u ngầ ười tiêu dùng trong và ngoài nước đ ng th i kh ng đ nh vồ ờ ẳ ị ị 

th  c a QNS trên trế ủ ường qu c t  Đây chính là m c tiêu mà công ty c  ph n đố ế ụ ổ ầ ườ  ng

Qu ng Ngãi c n đ t ra trong th i gian t i.ả ầ ặ ờ ớ

CH ƯƠ NG III : PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY C  PH N Ổ Ầ

Đ ƯỜ NG QU NG NGÃI Ả

Qua b ng 3.1 ta có th  th y đả ể ấ ược, h  s  n  gi m qua các năm và h  s  n  dàiệ ố ợ ả ệ ố ợ  

h n cũng gi m nh    năm 2015. Các ch  s  kì thu ti n bình quân và th i gian gi i t aạ ả ẹ ở ỉ ố ề ờ ả ỏ  hàng t n kho đ u gi m. C  th  kì thu ti n bình quân năm 2013 là 29,2 ngày thì con sồ ề ả ụ ể ề ố này gi m xún còn 26,7 ngày vào năm 2014 và còn 15,4 ngày vào năm 2015. Ch  s  th iả ỉ ố ờ  gian gi i t a hàng t n kho năm 2013 là 280,3 ngày, sang năm 2014 tăng nh  lên 284,9ả ỏ ồ ẹ  ngày và gi m m nh còn 217,7 ngày vào năm 2015, đi u này cho th y nhu c u tiêu thả ạ ề ấ ầ ụ 

đường c a QNS luôn tăng và mang tiêu th  m ng theo mùa, cho dù công su t c a 2ủ ụ ạ ấ ủ  nhà máy đường An Khê và Ph  Phong đ u tăng m i năm. Bên c ch đó, ch  s  kì trổ ề ỗ ạ ỉ ố ả 

ti n bình quân đ u tăng qua 3 năm, c  th  năm 2013 là 40,9 ngày thì sang năm 2014 vàề ề ụ ể  

2015 l n lầ ượt là 44,2 ngày và 46,8 ngày, đi u này ch ng t  QNS luôn n  l c cho vi cề ứ ỏ ổ ự ệ  đàm phán v i Khách hàng cũng nh  Nhà cung c p v  s  ngày thu và tr  ti n, đ  mangớ ư ấ ề ố ả ề ể  

v  l i ích cao nh t.ề ợ ấ

Kh  năng thanh toán nhanh c a QNS g n nh  không thay đ i vào năm 2014,ả ủ ầ ư ổ  

nh ng sang năm 2015 ch  s  này ch  còn 0,11 nguyên nhân do QNS tích lũy hàng t nư ỉ ố ỉ ồ  kho mang tính th i v , đáp  ng nhu c u cho mùa t t và các ngày l  đ u năm sau.ờ ụ ứ ầ ế ể ầ

Trong năm 2015, QNS đã thánh t t toán 1 s  kho n n  ngăn h n đ n h n, bênấ ố ả ợ ạ ế ạ  

c nh đó QNS còn d u t  thêm vào tài s n, đi u th y th y rõ   3 ch  tiêu kh  năngạ ầ ư ả ề ấ ấ ở ỉ ả  thanh toán hi n th i, h  s  n  và h  s  n  dài h n. C  th , ch  s  kh  năng thanhệ ờ ệ ố ợ ệ ố ợ ạ ụ ể ỉ ố ả  toán hi n th i tăng nh  t  0,66  c a năm 2013 lên 0,69 vào năm 2014 nh ng vào nămệ ờ ẹ ừ ủ ư  

2015 con s  này tăng m nh lên 0,83. K  đ n, ch  s  h  s  n  qua 3 năm l n lố ạ ế ế ỉ ố ệ ố ợ ầ ượt là 0,59; 0,57 và 0,25. Trong khi h  s  n  dài h n năm 2013 và 2014 đ u là 0,6 sang nămệ ố ợ ạ ề  

2015 gi m nh  xu ng còn 0,5. M c dù có m t s  kho n n  dài h n đ n h n và QNSả ẹ ố ặ ộ ố ả ợ ạ ế ạ  

đã t t toàn nh ng trong năm 2014 và 2015 QNS có vay thêm đ  b  sung v n cho vi cấ ư ể ổ ố ệ  

m  r ng nhà máy đở ộ ường An Khê trong k  ho ch tăng năng su t c a nhà máy An Khê. ế ạ ấ ủQNS v n duy trùy  n đ nh kh  năng tài chính c a mình, ch  s  H  s  kh  năngẫ ổ ị ả ủ ỉ ố ệ ố ả  

tr  lãi vay đ u l n lả ề ầ ượt tăng qua 3 năm, năm 2013 là 13,67 đ n năm 2014 là 14,11 vàế  năm 2015 là 14,66

V i ch  s  t  su t tinh l i trên tài s n c a QNS có s  gia tăng vào năm 2014ớ ỉ ố ỷ ấ ờ ả ủ ự  

nh ng gi m vào năm 2015, n u   năm 2013 và năm 2014 thì 1 đ ng tài s n t o ra đư ả ế ở ồ ả ạ ượ  c

16 đ ng l i nhu n thì năm 2015, 01 đ ng tài s n ch  t o ra 13 đ ng l i nhu n. Bênồ ợ ậ ồ ả ỉ ạ ồ ợ ậ  

c nh đó t  su t sinh l i trên v n ch  s  h u năm 2013 và năm 2014, 1 đ ng v n chạ ỷ ấ ờ ố ủ ở ữ ồ ố ủ 

s  h u t o ra l n lở ữ ạ ầ ượt là 38 và 36 đ ng doanh thu, nh ng năm 2015 1 đ ng v n ch  sồ ư ồ ố ủ ở 

h u ch  t o ra đữ ỉ ạ ược 26 đ ng doanh thu. Nguyên nhân là do QNS đang g p rút rót v nồ ấ ố  

đ u t  m  r ng nhà máy đầ ử ở ộ ường An Khê nh m tăng kh  năng đáp  ng nhu c u cao ầ ả ứ ầ ở các th  trị ường xu t kh u và ph c v  cho chi n lấ ẩ ụ ụ ế ượt tăng th  ph n trong nị ầ ước bên 

c nh đó QNS cũng đang th  nghi m tr ng th  gi ng mía m i do chính QNS nguyênạ ử ệ ồ ử ố ớ  

c u. Đi u này cũng d n đ n l i nhu n ròng biên năm 2015 th p h n các năm, c  thứ ề ẫ ế ợ ậ ấ ơ ụ ể 

l i nhu n ròng biên năm 2015 là 0,08 trong khi năm 2014 và năm 2013 là 0,11 và 0,10.ợ ậTheo cam k t h i nh p ASEAN t  năm 2018 thu  su t nh p kh u mía đế ộ ậ ừ ế ấ ậ ẩ ường từ các nước Đông nam á v  0%, thay vì 30% nh  hi n nay, đây là 1 thách th c và cũng làề ư ệ ứ  

c  h i l n v i QNS n u n m b t đơ ộ ớ ớ ế ắ ắ ược, vi c nghiên c u gi ng mía và m  rông nhàệ ứ ố ở  

máy s n xu t là 1 ph n trong chi n lả ấ ầ ế ượt dài h i c a QNS chu n b  cho 2018, vi cơ ủ ẩ ị ệ  QNS đ u t  thêm tài s n m  r ng nhà máy là 1 ph n c a chi n lầ ư ả ở ộ ầ ủ ế ượt. 

3.2. So sánh v i đ i th  c nh tranh và ngànhớ ố ủ ạ

 Công ty c  ph n đổ ầ ường Qu ng Ngãi là m t công ty ho tả ộ ạ  đ ng trong ngành míaộ  

đường vì th  có r t nhi u đ i th  c nh tranh nh  công ty c  ph n mía đế ấ ề ố ủ ạ ư ố ầ ường S n La, côngơ  

ty c  ph n đố ầ ường Biên Hòa,… Dưới đây là b n so sánh ch  s  ROA, ROE và EPS c a QNSả ỉ ố ủ  

v i công ty c  ph n đớ ổ ầ ường Biên Hòa (BHS) và Ngành mía đường:

Qua b ng 3.2, ta có th  th y ROA và ROE c a Công ty c  ph n đả ể ấ ủ ổ ầ ường Biên Hòa 

và Công ty c  ph n đổ ầ ường Qu ng Ngãi đ u cao h n ch  s  trung bình ngành míaả ề ơ ỉ ố  

dường Vi t Nam. Đi u này cho th y QNS và BHS s  d ng hi u qu  tài s n c aệ ề ấ ử ụ ệ ả ả ủ  mình. M c dù 3 năm t  2013 – 2015 ngành mía đặ ừ ường g p nhi u khó khăn và nh ngặ ề ư  QNS đã n  l c đ  đ t k t qu  cao.ổ ự ể ặ ế ả

Có th  nói BHS là doanh nghi p đ u ngành mía để ệ ầ ường Vi t Nam, là m t đ i thệ ộ ố ủ 

m nh v  m i m t mà QNS đ u ch a th  vạ ề ọ ặ ề ư ể ượt qua k  c    ch  tiêu ROE và ROA. V iể ả ở ỉ ớ  

s  phát tri n m nh m  và lâu đ i c a BHS là m t l i th  mà QNS ch a th  có đự ể ạ ẻ ờ ủ ộ ợ ế ư ể ượ  c

Uy tín c a BHS luôn đủ ược c ng có h n và dủ ơ ường nh  s n ph m c a BHS cũng đư ả ẩ ủ ượ  cđánh giá cao h n. Nh ng đây chính là m c tiêu c a QNS c n đ t ra cho mình trongơ ư ụ ủ ầ ặ  

th i gian t i.ờ ớ

N u xét v  g c đ  tài chính, các kho n đ u t  c a QNS ch  y u nh m vàoế ề ố ộ ả ầ ư ủ ủ ế ấ  

m nh kinh doanh là chính, vì th  an toàn h n BHS khi mà doanh nghi p này có cácả ế ơ ệ