L’IMPACT DE LA CRISE SUR L’ACCES AU CREDIT BANCAIRE POUR LES PME AU VIETNAM

Le choix de mon sujet est justifié par les raisons suivantes:- Premièrement, les PME jouent un rôle important dans le développement du pays, elles contribuent de façon active et importante pour la croissance économique et l’amélioration du niveau de vie des habitants de notre pays. Le gouvernement détermine le rôle important, durable des PME pour l’économie en tant qu’une composante indispensable de l’économie. Elles sont en relation mutuelle inséparable des groupes économiques, notamment dans la fondation de l’industrie mutuelle et le réseau de distribution des produits. - Deuxièmement, profitant des avantages de flexibilité, les PME demeurent une école de début pour les grands futurs entrepreneurs, mais également en tant qu’un acteur économique, elles jouent un rôle intermédiaire qui relie toutes les autres acteurs dans la chaine de distribution des marchandises de producteurs aux clients finaux. Dans tous les pays, en particulier les pays développés, des grandes entreprises et des groupes transnationaux ont été fondés à partir des PME il y a 30 - 40 ans. Néanmoins, les PME ont des caractéristiques communes: manque de capital, de technologies et de compétence en management, ceux qui leur posent des difficultés dans les périodes difficiles telles que les crises financières.

Université du Jean – Moulin Lyon 3 Université Commerce de Hanoi

Master Professionnel Finance et contrôle

PROMOTION 2012 - 2013

MÉMOIRE

L’IMPACT DE LA CRISE SUR L’ACCES AU CREDIT BANCAIRE

POUR LES PME AU VIETNAMLieu du stage : TECHCOMBANK

Tuteurs d’universités

Etienne MENDELE

Hanoi – Septembre 2013

SOMMAIRE :

REMERCIEMENTS iii

Liste des tableaux vi

Liste des figures vi

INTRODUCTION 1

1 Choix du sujet 1

2 Question et Objectifs de recherche 2

3 Objet et envergure de recherche 3

4 Démarches de recherche 4

Chapitre 1 : Les PME vietnamiennes, leur financement par crédit bancaire et l’impact de la crise économique 7

1 Les PME vietnamiennes 7

1.1 Définition et classification 7

1.2 Rôle des PME pour l’économie 8

1.3 Caractéristiques des PME vietnamiennes 11

1.4 Les sources de financement des PME 12

2 Activités de crédit aux PME de la banque commerciale 14

2.1 Nécessité de crédit bancaire pour les PME 14

2.2 Forme de crédit bancaire aux PME 15

2.3 Processus de crédit bancaire aux PME 17

2.4 Conditions d’accès au crédit bancaire pour les PME 18

3 Impacts de la crise économique au Vietnam 19

3.1 Impact sur les PME vietnamiennes 19

3.2 Impact sur les banques vietnamiennes 20

3.3 Impacts sur l’accès au crédit bancaire des PME vietnamiennes 22

Chapitre 2 : Le crédit chez TECHCOMBANK 23

1 Contexte de la recherche 23

1.1 Les PME vietnamiennes dans la crise 23

1.2 L’accès au crédit bancaire des PME au Vietnam pendant les périodes de crise et post-crise 24

2 Politique de crédit aux PME de la banque commerciale TECHCOMBANK 25

2.1 Les conditions de crédits avant la crise 25

2.2 Conditions de crédit pendant la crise 30

2.3 Condition de crédits après la crise 30

3 Présentation des études de cas d’analyse des demandes des crédits des PME chez

Techcombank 31

3.1 Demande de crédit de la société Dang Quang SARL 31

3.3 Demande de crédit de la société An Hoa SARL 34

3.3 Demande de crédit de société QHQ SARL 37

Chapitre 3 : Impacts de la crise sur l’accès aux crédits bancaires des PMEs pendant et après la crise 42

1 Analyses des changements des politiques de crédit pour les PME 42

2 Analyse des changements dans les procédures de demande de crédits des PMEs 45

3 Analyse des changements des conditions d’octroi de crédits aux PMEs 49

4 Solutions pour les PMEs et les banques pour améliorer l'accès aux prêts bancaires des PMEs 54

CONCLUSION 58

1 Bilan du mémoire 58

2 Apports du mémoire 58

3 Limites et perspectives de recherche 59

BIBLIOGRAPHIE 61

Liste des tableaux

Tableau 1: Classification des PME dans un certain pays du monde 8

Tableau 2 : Situation des capitaux investis au cours de ces dernières années 14

Tableau 3 : Le taux de création d’entreprises 15

Tableau 4 : Indicateurs de pointage de crédit 28

Tableau 5 : Pointage de crédit de la SARL de Dang Quang 32

Tableau 6 : Pointage de crédit de la de la société An Hoa SARL 35

Tableau 7 : Pointage de crédit de la QHQ SARL 38

Tableau 8 : Le changement du groupe des indices financiers 49

Tableau 9 : Changement du groupe des indices non-financiers 51

Liste des figures Figure 1 : Le processus d’évaluation de crédit de Techcombank 27

INTRODUCTION

1 Choix du sujet

Le choix de mon sujet est justifié par les raisons suivantes:

- Premièrement, les PME jouent un rôle important dans le développement du pays,

elles contribuent de façon active et importante pour la croissance économique etl’amélioration du niveau de vie des habitants de notre pays Le gouvernement détermine lerôle important, durable des PME pour l’économie en tant qu’une composante indispensable del’économie Elles sont en relation mutuelle inséparable des groupes économiques, notammentdans la fondation de l’industrie mutuelle et le réseau de distribution des produits

- Deuxièmement, profitant des avantages de flexibilité, les PME demeurent une école

de début pour les grands futurs entrepreneurs, mais également en tant qu’un acteuréconomique, elles jouent un rôle intermédiaire qui relie toutes les autres acteurs dans la chaine

de distribution des marchandises de producteurs aux clients finaux Dans tous les pays, enparticulier les pays développés, des grandes entreprises et des groupes transnationaux ont étéfondés à partir des PME il y a 30 - 40 ans Néanmoins, les PME ont des caractéristiquescommunes: manque de capital, de technologies et de compétence en management, ceux quileur posent des difficultés dans les périodes difficiles telles que les crises financières

- Troisièmement, malgré l’amélioration progressive de l’environnement des activités,

les PME ont toujours subies des conditions défavorables pour l’accès au crédit bancaire parrapport aux celles grandes et publiques Elles ne sont pas sur le même poids avec cesdernières Les limites sur la possibilité dans l’accès au financement sont toujours des barrièresqui ralentissent la croissance des PME En même temps, de nouvelles entreprises manquentd’outil du management moderne, de possibilité dans l’accès aux informations et de contactavec les marchés exportateurs Le problème se pose comment faire pour que les PMEaccèdent à la source budgétaire du soutien privilégié non seulement de la part de l’Etat maisaussi de la part des étrangers Le manque du capital est la raison avec laquelle l’entreprise doitfaire face aux technologies démodées, au prix élevé des produits, à une faible concurrence.Cela affecte l’économie, l’accroissement économique et fait du Vietnam un pays reculé enmatière de l’économie au contexte de l’intégration économique internationale à l’heureactuelle

- Quatrièmement, les PME ont toujours besoins de capital pour financer leur

fabrication, fonctionnement et développement Au cours du développement, elles rencontrent

souvent des problèmes financiers car le fonds du propriétaire est limité Les empruntss’occupent d’une part considérable dans la source de capital des PME vietnamiennes, 70%parmi elles comptent principalement sur les crédits Toutes ces difficultés sont l’origine dans

le manque de fonds surtout le fonds emprunté à la banque En plus, les PME ont du mal àemprunter le capital à la banque à cause des conditions contractées de prêt, elles sefonctionnent donc sans efficacité

- Cinquièmement, dans période de crise, le taux d’intérêt des crédits sont souvent très

élevés Par exemple, au Vietnam, en 2011, ce taux atteigne à 20%/an Selon l’enquête duMinistre de Planification et Investissement, 1/3 des PME ne peuvent pas accéder au crédit ;1/3 des autres accèdent difficilement au crédit ; ceux qui perturbent leur activités En outre,les banques commerciales appliquent plusieurs frais bancaires différents qui puissent le tauxd’emprunt a encore plus élevé de 27%/an Avec ce taux, la plupart des PME n’osent pasemprunter aux banques

- Sixièmement, dans la période de post-crise, au Vietnam, suite aux politiques

monétaires plus favorables aux PME de la part de l’Etat, le taux de crédit est en baisse.Actuellement, certaines banques vietnamiennes accordent aux PME un taux de 9 à 11%.Cependant, les critères d’acceptation de crédit demandés deviennent plus stricts tandis que lesPME après la crise sont épuisées ; plusieurs ne peuvent pas répondre aux critères exigées pouraccéder au capital

En général, la situation d’impasse de crédit aux PME m’incite à choisir le sujet de

recherche sur l’« Impact de la crise économique sur l’accès au crédit bancaire pour les PME

au Vietnam ».

2 Question et Objectifs de recherche

Les questions de recherche du sujet sont les suivantes:

- Pourquoi les crédits aux PME sont-ils souvent difficilement accordés par lesbanques ? En particulier, pendant les périodes de crise ?

- Quel est le rôle des financements bancaires pour le développement des PME?

- Quels sont les déterminants de l’accès au crédit pour les PME en temps normal,durant et après la crise économique?

- Quels sont les impacts de la crise sur l’accès de crédit aux PME ?

- Quel est le processus d’évaluation de crédit aux PME dans les banquesvietnamiennes en temps normal, durant et après la crise économique?

- Quel est la performance des crédits accordés aux PME ?

- Quels sont les conditions privilégies de crédit aux PME accordées par les banques?

La recherche vise les objectifs concrets suivants:

- Systématiser le fondement théorique sur les PME et leurs caractéristiques

- Étudier le rôle du capital pour les PME ; les moyens de mobilisation du capital,particulièrement par des sources de crédit bancaire

- Étudier le rôle des crédits bancaires aux PME et les risques associés pour labanque

- Analyser les impacts de la crise économique sur le fonctionnement et lefinancement des PME et la banque ;

- Étudier le processus d’évaluation des demandes, d’acceptation et distribution decrédit aux entreprises, en particulier aux PME

- Evaluer les conditions de crédit bancaire, y compris des privilégies pour les PME,durant les périodes de crise et post-crise

- Analyser les changements dans la politique de crédit aux entreprises des banquesdurant les périodes de crise et post-crise

- Evaluer la performance des crédits accordés aux PME dans une banquecommerciale

- À travers des études et des analyses de la situation, nous proposerons desprévisions sur la tendance d’accès et de développement des entreprises

- Depuis, nous proposerons des solutions pour déboucher l’impasse actuelleconcernant le financement par crédit bancaire entre les PME et la banque

3 Objet et envergure de recherche

Objet de la recherche : les impacts de la crise économique sur l’accès au crédit

bancaire des PME Cela implique des recherches sur les thèmes suivantes :

- Rôle de crédit bancaire pour le financement des PME ;

- Les PME dans la crise économique ;

- Processus de crédit aux PME chez la banque commerciale vietnamienne pendantles périodes normale, de crise et post-crise;

- Processus de crédit aux PME chez la banque commerciale vietnamienne pendantles périodes normale, de crise et post-crise;

- La politique et/ou règlementations, y compris les changements, sur le crédit auxPME chez la banque commerciale vietnamienne pendant les périodes normale, decrise et post-crise

Envergure de la recherche : terrain de recherche chez la banque commerciale de

Techcombank, précisément :

- La politique de crédits aux PME chez Techcombank

- Analyser certaines demandes de crédit des PME chez Techcombank

Période d’étude : de 2008 à 2012 durant laquelle la crise économique perturbe

- Collecter des données secondaires:

Pour collecter et traiter des statistiques, la thèse utilise la méthode de la statistique;concrètement, synthétiser, analyser, comparer des sources de statistiques à partir des rapports

de la statistique du pays faits par des établissements gouvernementaux, en particulier, l’officiecentral de statistique, le Ministère de la planification et de l’investissement, le bureau del’Industrie et du Commerce du Vietnam VCCI ., par des organisations internationalescomme la Banque mondiale, OECD, APEC, et des résultats de certaines enquêtes réaliséespar ces organisations ainsi que d’autres sources de statistiques

- Collecter des données secondaires:

Pour clarifier certaines positions théoriques dans la thèse, l’auteur a utilisé le résultat

des enquêtes, des examens auprès de quelques dirigeants, employés de la banque concernant

le prêt, le processus du prêt aux PME

- Traitement des informations:

+ L’auteur utilise la méthode du traitement en mathématiques pour les informationsquantitatives: utiliser la méthode de la statistique en mathématiques pour déterminer latendance des statistiques, puis déterminer la loi du rassemblement des statistiques

+ La méthode du traitement logique pour les informations qualitatives: donner desjugements sur la nature des évènements et présenter le système logique des évènements

- La méthode d’analyse et de synthèse:

Sur la base de l’analyse théorique et pratique du prêt aux PME à la banque, la thèsegénéralise la nature de cette tâche, sur cette base, elle proposera des solutions nécessaires pourl’accès au capital emprunté des PME

L’étude sur des PME se fait sous plusieurs formes différentes: des méthode derecherche sur le fonctionnement et les actions des PME en relation avec l’échelle de laproduction pour proposer des solutions visant à améliorer la concurrence dans chaquedomaine ou chaque zone concrète, ou des études au niveau des branches (méso-économique)pour déterminer l’échelle de la production optimale dans chaque branche économique, à desétudes macrocosmiques sur le rôle des PME dans l’économie des pays La méthode d’accèsessentielle de cette thèse est l’étude microcosmique sur les zones des PME dans l’économie

L’une des méthodes qui sera utilisée pour évaluer l’efficacité des influences de lapossibilité dans l’accès au capital emprunté par la banque sur l’accroissement de la zone desPME est l’analyse du modèle Selon le point de vue des économistes, le développement desPME subira l’influence des facteurs qui fait accroitre la valeur de PIB que cette zonecontribue à l’économie à chaque période

Les facteurs connus qui font accroitre la valeur de PIB des PME sont: les facteursconcernant directement le processus de la production comme le fonds, les mains-d’œuvre, laterre et les facteurs concernant indirectement le processus de la production commel’intervention de l’Etat, des relations et le réseau des affaires, des facteurs de la technique de

la production et des facteurs concernant la formation et l’amélioration du métier pour lestravailleurs Parmi ces facteurs, le capital est considéré comme un des éléments dudéveloppement le plus important La thèse utilise le modèle de l’analyse multiéléments

développés en se basant sur la fonction de la production de CobbDouglas élargie pour évaluerl’influence de ce facteur sur les PME.

Chapitre 1 : Les PME vietnamiennes, leur financement par crédit bancaire et l’impact

En Europe les PME sont classées en plusieurs catégories, en associant des critères detaille à des critères financiers, la distinction est faite entre moyenne entreprise, petiteentreprise et microentreprise

L’illustration de cette classification dans un certain nombre de pays est fournie dans letableau figurant à la page suivante

En comparaison pour le VIETNAM et selon le décret n ° 90/2001/ND-CP du Gouvernement

en date du 23/11/2001 pour le soutien et le développement des PME, une PME est définie à labase comme une entreprise indépendante, l’entreprise enregistrée avec un capital social deVND 10 milliards ou le nombre de salariés ne dépasse pas 300 personnes En conséquence,les PME sont les suivantes:

 Entreprises établies et opérant sous la Loi sur les entreprises, la loi sur lesinvestissements étrangers au Vietnam

 Entreprises établies et opérant sous la loi sur les entreprises publiques

 Coopératives établies et opérant sous la loi sur les coopératives

 Les entreprises individuelles enregistrées en vertu du décret n °

02/2000/ND-CP du 3 février 2000, décret du gouvernement sur l’enregistrement desentreprises

Tableau 1: Classification des PME dans un certain pays du monde

CRITERES Pays Nombre de salariés Fonds propres Chiffre d’affaires

Canada < 500 dans les secteurs

secondaire et tertiaire < CAD 20 millions

Indonésie < IDR 0,6 milliard < IDR 2 milliards

Japon

<100 dans l’industrie

<50 dans le commerce de détail

<300 dans les autres secteurs

< JPY 30 millions < JPY 10 millions < JPY 100 millionsSingapore <100 < SGD 499millions

Etat-Unis <500

Malaysia < 50 < MYR 500.000

France

Très Petite E < 19Petite E < 50Moyenne E < 250

<EUR 2 millions < EUR 10 millions < EUR 50 millionsSource: selon du Projet des politiques de soutien aux PME au Vietnam, Académiepolitique nationale de Hanoi, et Friedrich Ebert Institut, en Allemagne Hanoi 1996

1.2 Rôle des PME pour l’économie

Le secteur privé, en général, participe de manière significative à la croissanceéconomique du pays et à l’offre d’emplois pour les travailleurs, à l’amélioration de leursrevenus, au développement de la vie culturelle et à l’augmentation du niveau de vie de lasociété ainsi qu’à une contribution positive au budget de l’Etat

Il existe de nombreuses études qui ont montré le rôle des PME dans l’économie, ellespeuvent être divisées en deux groupes ;

Premièrement, des recherches théoriques sur l’entreprise avec notamment

l’explication de l’existence des entreprises dans chaque économie, on peut citer les théories dequelques illustres économistes comme :

 La théorie de l’existence, à coté du marché, des activités des agents économiques tels queles organisations et plus spécifiquement l’entreprise décrite dans l’article « The nature ofthe firm » (1937) de Ronald Harry Coase,

 La théorie sur l’organisation de la production industrielle dans l’ouvrage « Whatdetermines firm size ? » (1999) de Krishna B.Kumar, Raghuram G Rajan, Luigi Zingales,

 La théorie des cỏts de transaction dans l’ouvrage « La science économique sur les cỏts

de la transaction » (1995) d’Olivier E Williamson

Deuxièmement, des recherches et des analyses positives et concrètes sur le rơle,

l’importance et la contribution des PME dans le développement économique de différentspays pour ensuite affirmer que l’Etat doit avoir des moyens d’intervention et de soutien pourcette importante catégorie d’entreprises On peut citer les articles et documents suivants :

 « Is Small Beautiful and Worthy of Subsidy? » de Tyler Biggs,

 «Les PME, l’accroissement et la famine et la pauvreté: des expériences des nations»(2003) de Thorsten Beck,

 «L’industrie à petite échelle dans des pays en développement: des leçons pratiques et dessuggestions en politiques» (1997) de C.Liedholm et D.Mead

 Des publications comme «Mécanismes de gestion de l’innovation des PME dansl’économie de marché au Vietnam" par Nguyen Huu Hai (The National PoliticalPublishing House, 1995),

 «Le rơle des PME dans le développement économique du Japon Droit d’auteur et sacapacité à coopérer avec le Vietnam "par Le Van Sang (sciences sociales PublishingHouse, 1997),

 « PME Rapport de recherche: situation actuelle et des recommandations pour dessolutions ", les auteurs de l’Institut de la gestion d’entreprise Central Health (TransportPublishing, 2000) ont passés au crible l’état de développement des PME dans notre paysdans les années qui ont suivi les réformes économiques et confirment l’importance de cesecteur dans le développement économique du pays

Le rơle des PME sont les suivants:

 Les PME jouent un rơle important pour créer des emplois pour les travailleurs, augmenter le revenu de la population et améliorer le niveau de vie.

Exporter et investir pour créer un milieu de travail dans les PME est beaucoup plus difficileque dans les grandes entreprises Les PME ont plus de capacité dans le secteur agricole ó iln’est pas nécessaire d’avoir une formation de haut niveau qui prend du temps et cỏte cher,mais juste une formation de base courte qui permet de participer à la productionimmédiatement

 le développement des PME facilite la pleine utilisation des ressources sociales.

La PME utilise moins de capital, aussi la création d’une PME est plus facile Les PME ont lapossibilité d’utiliser tous les potentiels et de faciliter les carrières des traditions locales, defaciliter l’utilisation des ressources de main-d’œuvre et participer à des installations urbainesdans les zones rurales (comme l’élevage qui procure de bonnes conditions de vie aux gens etaugmente leur niveau de connaissance pour accompagner le développement desinfrastructures)

 Les PME ont une influence importante sur le processus d’industrialisation, sur la modernisation et sur la restructuration de l’économie locale.

Le processus de développement propre aux PME ainsi que l’amélioration des machines,l’innovation technologique, l’amélioration des capacités de production d’un cơté et de l’autrel’augmentation de la qualité des produits - afin de répondre aux gỏts des consommateurs - etl’expansion de la relation entre la production et la consommation sont incontestablement desfacteurs de progrès qui ont une forte influence sur l’économie en général Le développement

de nouvelles industries et l’adaptation de nombreuses techniques pour rendre le processusd’industrialisation plus efficace ont aussi contribué à la modernisation du pays qui s’estréalisé non seulement verticalement, mais aussi horizontalement

 Les PME contribuent par l’augmentation du PIB du pays à la croissance économique, tout en contribuant significativement à la croissance du PIB local.

Le développement des PME contribue à l’amélioration du cadre de vie des salariés lorsque lesbénéfices augmentent, à l’augmentation du trafic dans les zones cơtières et au développementrural, permettant ainsi d’accélérer le rythme de développement de l’urbanisation en milieurural En outre, les PME contribuent à la croissance du PIB de la région et augmentent les

capacités d’investissement sur des projets locaux, créant ainsi les conditions pour réduirel’écart entre les zones urbaines et rurales.

 Faciliter la promotion du développement des PME de développement rural.

Les PME peuvent construire dans les zones rurales et tirer parti des produits locaux et servirles marchés qui sont limités localement Elles ont l’avantage d’être plus souples et plusréactives que les grandes entreprises pour s’y retrouver, et peuvent avoir une activité dans larégion et même dans les différentes régions économiques Sur cette base, elles participent audéveloppement rural et créent un pont entre les zones rurales et urbaines, réduisant ainsi lesdisparités entre ces zones

 Les PME contribuent à la formation et à la naissance d’une nouvelle génération d’entrepreneurs pour une économie de marché.

En dépit de leurs tailles les PME fournissent une pépinière de talents pour le développementéconomique du pays Il faut maintenant éliminer toute stigmatisation ou discrimination àl’égard des chefs d’entreprise du secteur privé car ce sont des gens honorables qui ont eu lecourage d’investir dans l’entreprise malgré un environnement incertain et risqué

1.3 Caractéristiques des PME vietnamiennes

Outre les concepts et les rôles que nous venons de présenter les PME ont lescaractéristiques supplémentaires suivantes:

 La création de ce genre d’affaires ne nécessite pas de ressources financières importantes etencore moins de ressources technologiques et humaines Mais cela signifie aussi quel’instabilité est favorisée par ces ressources limitées car l’évolution technologique estréduite et la capacité d’investissement est faible, tout cela rend les entreprises vulnérablespar manque de liquidité et les expose au risque de faillite La recherche développementreste médiocre et l’incapacité d’augmenter la production et la productivité sont des freins

 L’attraction d’un grand nombre de travailleurs non qualifiés et de faible niveau contribue

à résoudre le problème de l’emploi Mais en raison des faibles rémunérations, l’entreprise

a des difficultés à attirer des ressources humaines qualifiées, comme les grandesentreprises

 Le manque d’information et le non respect par méconnaissance des lois fiscales,sociales limitent la capacité à coopérer et à travailler avec les grandes entreprises

 L’absence de stratégie à long terme et la concentration de l’effort sur le court termeimmédiat est une autre des caractéristiques de ces entreprises

1.4 Les sources de financement des PME

 Le Crédit bancaire

Le crédit bancaire est le principal canal de financement des PME Les concours bancaires sont

à court terme et à moyen et long termes Les crédits les plus courants se décomposent en :

 Les facilités de caisse avec le découvert bancaire et l’escomptecommercial pour le court terme

 La convention de crédit renouvelable

 la lettre de crédit

 Contrat de prêt spécifique à moyen et/ou long terme

 Les Capitaux préférentiels de l’État,

Qui permettent à la PME de lever des capitaux, comme l’incitation de l’Etat actuellement laplus importante qui est le soutien offert aux entreprises par le biais des fonds d’aide audéveloppement et à l’exportation Les conditions nécessaires pour bénéficie de ces fonds sontdéfinies dans le décret 43/1999/ND-CP signé par le Premier ministre

Ce Fonds d’aide au développement a été établi à partir du 1er Janvier 2000, avec lesprincipales fonctions suivantes:

 des prêts à moyen et à long terme pour le financement des projetsd’investissement

 la fourniture de garanties à des crédits pour soutenir l’investissement et

de taux d’intérêt bonifiés pour les projets d’investissement

 la gestion des fonds d’APD de prêt.

 le financement des opérations d’exportation à court terme

 des fonds de capital-risque

Le placement en actions dans des sociétés start-up est la base de l’investissement en risque Les investisseurs de capital-risque sont en général des investisseurs professionnels etgèrent des fonds de capital-risque qui sont des sociétés spécialisées Les capital-risqueurs sontprêts à investir dans des entreprises en démarrage, ils acceptent le risque La plupart desinvestissements en capital risque ont une durée de placement limitée et relativement courte,généralement de 3 à 5 ans C’est raisonnable parce qu’ils veulent se concentrer sur lesinvestissements dans la période à haut risque du début de l’entreprise et ensuite si le pari estgagnant revendre les titres et profiter de l’écart de revenus pour réinvestir dans d’autresentreprises en démarrage

capital-Pour les PME, le fonds de capital-risque est un partenaire adéquat pour se développer Parceque la plupart des PME sont en phase de démarrage, que l’opération est de durée courte, etparce que les entreprises et leurs créateurs n’ont souvent pas suffisamment d’actifs à proposer

en garantie pour les prêts bancaires Dans le même temps, si l’emprunteur est en train depayer un taux d’intérêt très élevé en raison du degré de risque qu’il représente il ne sera pasattractif pour les investisseurs en capital-risque En règle générale, les investisseurs sontsouvent intéressés par le gain de revenus qui est la différence entre les fonds versés et perçuslors de la vente des actions après le développement des PME

 Le financement par location-acquisition

Le crédit-bail est une méthode de financement à moyen terme et à long termes Selon cetteméthode, les engagements d’achat des actifs loués par le preneur ou le bailleur de l’immeubleengagent les locataires À la fin du bail, le locataire se voit transférer la propriété, etl’acquisition ou la location de ces biens continue dans les conditions convenues dans lecontrat Pendant la durée du bail, la propriété du bien appartient légalement au bailleur et ledroit d’utiliser la propriété au preneur

Dans de nombreux pays à travers le monde, la location financière par ses avantages est trèspopulaire et connait une large utilisation Au Vietnam, la location-vente est essentielle pour laPME pour utiliser et acquérir du matériel en profitant des améliorations technologiques unefois le bien amorti et en renouvelant l’opération

2 Activités de crédit aux PME de la banque commerciale

2.1 Nécessité de crédit bancaire pour les PME

Le capital est toujours la préoccupation majeure dans les PME La mobilisation etl’exploitation des ressources financières appropriées est une tâche centrale et une priorité dansles stratégies de développement des entreprises en général et des PME en particulier

Le financement des PME, de formes très différentes, afin d’assurer leur survie et leurcroissance est fonction du niveau de développement du système bancaire et financier dechaque pays ainsi que de sa politique économique Mais dans le fond, la majorité de cesfinancements est très proche des principales formes de mobilisation, comme l’escomptecommercial, les facilités de caisse par le crédit bancaire, le crédit-bail et d’autres formes demobilisation plus informelle

Selon une étude réalisée par le ministère du Travail, des Invalides et des AffairesSociales qui est financée par la coopération internationale suédoise (ASDI), et basée sur troissondages de petites entreprises (1992, 1997 et 2002) l’absence de crédit est encore le principalobstacle à la croissance des PME Les autres obstacles ressentis sont la rude concurrence, lademande limitée, et le manque de terrain Selon une enquête réalisée par la Banque mondiale

et la Société financière internationale (SFI) fin 2003, le plus grand obstacle au développement

et à la croissance des PME est l’accès au capital

Dans les pays développés, le soutien aux PME donne la priorité à l’accès au capital,cela a notamment été le cas au Royaume-Uni et aux Etats-Unis ó ces incitations ont étéobservées au Royaume-Uni (Boyns et al 2003) et aux États-Unis (Galoozis, 2005) AuVietnam, et en raison des politiques macro-économiques qui ne sont pas synchronisés, il y acréation d’inégalités entre le secteur public au secteur privé Il y a toujours une distinctionentre les entreprises publiques et les entreprises privées ainsi qu’entre les grandes entreprises

et les petites entreprises dans le processus d’accès aux fonds par ces sociétés

Dans la situation actuelle, à cause du développement récent des PME et des premiersstades de leur croissance la capacité à accumuler du capital est limitée En réalité on observeque la majorité des PME se trouve confrontée à de graves problèmes de manque de fonds

Tableau 2 : Situation des capitaux investis au cours de ces dernières années

d’investissement pourles groupes et lesgrandes entreprises

d’investissementpour les PMEs

Source : Organisation de la statistique générale du Vietnam

Tableau 3 : Le taux de création d’entreprises

Les grandesentreprises

PME Les entreprises à

capitaux étrangers

Source : Organisation de la statistique générale du Vietnam

Bien qu’elles représentent une proportion importante des entreprises au Vietnam, lemontant de capital-investissement alloué aux PME n’est pas en rapport avec le potentiel decette catégorie

Par conséquent, pour répondre à leurs besoins de crédit et de capital, les PME ontbesoin de soutien pour être en mesure de lever des capitaux par le crédit Le système financierdevrait pouvoir répondre aux besoins des entreprises officiellement, facilement et rapidement.Outre les efforts déployés par les PME elles-mêmes, le soutien financier de l’Etatcontribuerait de façon très importante à la promotion du développement des PME au Vietnam

En fonction des caractéristiques spécifiques de chaque pays, il est courant d’appliquerune politique de soutien publique aux PME afin de les aider à améliorer l’accès au capital

2.2 Forme de crédit bancaire aux PME

Actuellement, les banques commerciales distribuent du crédit aux PME sousdifférentes formes :

 Pour chaque prêt, un contrat de prêt : Cette forme de prêt est appliquée à chaque

client et à chaque demande de prêt Pour chaque prêt en faveur de l’emprunteur, le prêteuraccorde le prêt conformément aux procédures et au contrat.

 Les prêts utilisables dans le cadre d’une limite de crédit : Cette méthode

s’applique à des emprunteurs qui ont besoin de prêts à court terme de façon régulière,généralement les affaires stables en bénéficient

L’autorisation de la limite de crédit: Après réception des documents clients le prêteuridentifie les besoins et mesure la limite de crédit Pour les clients « entreprise de fabrication »

et « entreprise industrielle », ils doivent fournir les bilans, les comptes d’exploitation et tousles documents relatifs aux budgets, aux plans financiers et de trésorerie ainsi que le plan deproduction, afin de fixer les limites aux clients

L’emprunt se réalisera à l’intérieur de la limite de crédit et pendant la période devalidité avec la possibilité de tirages conformément aux conditions indiquées dans laconvention de crédit Le taux d’intérêt sera stipulé conformément aux dispositions dudirecteur général du secteur bancaire du Vietnam ; les prêts bancaires, les contrats de prêt etles conventions de crédit sont enregistrés

La gestion des limites de crédit : les prêts de la Banque sont gérés dans le cadre deslimites de crédit, elle s’assure qu’il n’y a pas de dépassement de la limite de crédit signée S’il

y a un changement dans l’activité ou si la production diverge par rapport à l’origine il y apossibilité de revoir les conditions du prêt Le client doit faire une demande écrite pourdéterminer les nouvelles limites de crédit que le prêteur considèrera et le cas échéant,l’entente avec le client pour ajuster les limites de crédit et le contrat de crédit supplémentairepourront être effectués

La signature d’une nouvelle ligne de crédit : 10 jours avant la date de d’expiration ducrédit le client adresse à la banque une demande de prorogation ou de renouvellement de prêtqui sera étudiée par la banque Sur la base des besoins d’emprunt des clients, le prêteurévaluera les besoins et déterminera la limite et la durée de la nouvelle limite de crédit

L’identification de la durée du prêt : La durée du prêt est définie dans la convention decrédit et s’inscrit dans le cadre du cycle de production et/ou de l’activité commerciale dubénéficiaire et sera fonction de sa capacité de remboursement Toutefois le montant du crédit

ne pourra pas dépasser 12 mois de chiffre d’affaires

 Les prêts dans le cadre d’un projet d’investissement : il s’agit des prêts bancaires

pour la mise en œuvre de projets d’investissement, pour le développement de la production de

biens ou de service Egalement, il s’agit des prêts bancaires et les contrats de crédit destinés àmaintenir un niveau de capital pendant la durée du projet d’investissement selon lesconditions de remboursement.

Les tirages : La banque verse les fonds au fur et à mesure de l’état d’avancement duprojet Chaque tirage est effectué conformément aux stipulations du contrat de prêt et enconformité avec le but de l’utilisation du capital dans l’accord de crédit Lorsque le client autilisé les fonds à mobiliser et s’il a d’autres dépenses temporaires pour les projets approuvés

au cours de la période antérieure aux prêts de la banque, le prêteur pourra envisager de prêterdes fonds pour complémentaires

 Les prêts en vertu des dispositions de la limite de crédit :

Sur la base de l’accord de crédit à la clientèle l’offre a une durée de validité LaBanque doit respecter ses engagements en monnaie nationale -Vietnam dong – VND, ou endevises étrangères au cours de la période de validité du contrat et si le client n’utilise pastotalement ou partiellement le crédit il devra payer une commission de non utilisation en sus

de la commission d’engagement qui est due dans tous les cas

Lorsque l’engagement de prêt est concrétisé, le prêteur et le client mettent en en œuvre

le processus d’utilisation conformément à procédure prévue au dossier Les succursalessouhaitant ouvrir une ligne de crédit à la clientèle soumettent les demandes à la DirectionGénérale de la Banque pour examen et décision

 Les prêts consentis sous forme de découvert : Comme les prêts bancaires l’accord

commercial du découvert est approuvé par écrit par le client et réalisé en conformité avec lesrèglements de la Banque d’État du Vietnam

Les limites de découvert sont mises en place sous l’autorité du Directeur del’Exploitation Commerciale de la Banque

 Le prêts à tempérament : Les prêts sont remboursés avec le capital et les intérêts

suivant le tableau d’amortissement prévu au contrat fonction de la durée du prêt

2.3 Processus de crédit bancaire aux PME

Berger et al (2005) ont suggéré que les petites banques sont plus enclines à prêter auxpetites entreprises, parce que les petites banques peuvent collecter et agir sur l’information

"soft", et les grandes banques moins enclines et moins disposées à prêter a des débiteurs peususceptibles de fournir de l’information Pour pouvoir emprunter auprès des banques

commerciales les entreprises en général et les PME en particulier doivent se conformer auxrègles et procédures de l’emprunt bancaire Selon les conditions et les circonstances del’opération les procédures peuvent varier, mais respectent généralement les cinq étapessuivantes:

 Étape 1: L’aide aux entreprises pour améliorer leur demande de prêt

Les PME sont moins habituées au compte bancaire et au crédit, de sorte que ledéroulement de la procédure n’est pas effectué par un service spécialisé chez elles et cela lesconduits à s’exposer à certaines difficultés dans le processus de finalisation de la procédure deprêt prescrite par la banque

 Étape 2: L’analyse avant l’octroi du crédit

C’est une étape qui revêt beaucoup de différences dans le processus de prêt aux PME,souvent elles n’ont pas suffisamment d’actifs à offrir en garantie et cela prend généralementbeaucoup de temps pour prouver l’attractivité du projet de l’entreprise plutôt que de raisonnersur la valeur des actifs existants de l’entreprise

 Étape 3: La mise en forme du contrat de prêt

 Étape 4: Le décaissement du prêt et les contrôles

 Étape 5: Vérification du bon fonctionnement et prise de nouvelle décision

Ainsi, et en particulier pour les PME, les banques commerciales ont besoin detravailler avec les entreprises pour mettre pleinement en œuvre et les assister dans le bondéroulement des cinq étapes du processus de prêt

2.4 Conditions d’accès au crédit bancaire pour les PME

 Les petites et moyennes entreprises (en excluant les micro-entreprises) pour la mise enœuvre de projet, la production dans les secteurs tels que l’agriculture, la sylviculture et lapêche, la transformation industrielle, la fabrication ont normalement accès au crédit

 Il y a des projets efficaces qui génèrent la capacité à rembourser les prêts et l’évaluation

du projet et les décisions d’investissement se réalisent conformément à la garantie.Souvent, les PME ne sont pas capables de prouver leur sécurité financière et l’examen duprojet d’investissement seul n’est pas une méthode efficace dans de nombreux typesd’entreprises et selon le type de ce produit

 Au moins 15% des projets d’investissement sont des prises de participations Ceci estdifférent des autres types d’entreprises, lorsqu’on l’interroge sur un minimum de fondspropres de 20% Clairement les conditions de crédit pour les PME devraient être pluséquitables et il devrait être possible que des politiques de crédit préférentiel conduites parsystème bancaire du Vietnam pour les PME de gagner une nouvelle générationd’entreprises

 Au moment de l’analyse de la proposition, il ne doit y avoir de mauvaises créances chezles établissements de crédit

3 Impacts de la crise économique au Vietnam

3.1 Impact sur les PME vietnamiennes

Du cơté des entreprises, la crise économique mondiale a profondément affecté lesactivités commerciales des entreprises au Vietnam, la plupart des entreprises qui ont changéles plans d’affaires, la restructuration des entreprises dans le sens de réductions de laproduction, des licenciements, de réduction des cỏts beaucoup d’entreprises échouentdepuis quelques années Les auteurs de l’étude Hai Anh Vu (2010), «L’impact de la criseéconomique mondiale aux entreprises Vietnam", le National Economics University, ont étudié

la situation en détail

La crise économique mondiale a eu un énorme impact sur la vie économique et sociale

en général et sur les entreprises en particulier Dans certaines entreprises, dont les PME fontpartie, des grandes difficultés ont été rencontrées aggravées par les faiblesses existantes duCadre de l’Union

La crise économique a touché les PME sur les aspects suivants:

Celles qui avaient déjà certaines difficultés à lever des capitaux obtiennent plusdifficilement des fonds aujourd’hui pour leur fonctionnement courant Lorsqu’il y aralentissement économique l’investissement se réduite et les individus ont tendance àépargner plus d’argent et de ce fait la masse monétaire dans l’économie est réduite etprovoque des difficultés pour lever des capitaux dans l’économie en général Et pour les PME

il est de plus en plus difficile de trouver des financements en raison de leur incapacité àrépondre aux besoins de sécurité du crédit bancaire

Le marché stagne ou se réduit par la faiblesse de la demande car lorsque la crisesurvient, les dépenses des individus baissent et conduisent à l’évolution de la demande des

consommateurs pour des biens de moindre cỏt qui fait baisser la demande pour les biens àn’importe quel prix Souvent les PME productrices de biens de consommation ou detransformation pour les grandes entreprises font face à de nombreuses difficultés lorsque lademande de biens diminue Les entreprises sont alors obligées de réduire les activités deproduction gaspillant ainsi de précieuses immobilisations dans lesquelles elles ont investi.

Le prix des achats augmente: un paradoxe a lieu, lors d’une la crise économique lesachats tels que le prix des matières premières sont toujours à la hausse Les PME n’ontsouvent ni les ressources ni la capacité à conclure des contrats de couverture sur la valeur desproduits, et elles sont souvent très affectées par la hausse des prix des achats

Le bénéfice diminue: la baisse de la production, la hausse des prix des achats font queles profits et les produits que génère l’entreprise diminuent Ce rétrécissement entraỵne que lescỏts fixes de production par unité de production augmentent alors que la hausse des prix desachats aggrave encore les choses Ces deux facteurs ont un impact fort sur le chiffre d’affaires

on observe le plus grand nombre de faillites

3.2 Impact sur les banques vietnamiennes

Aucune étude n’a abordé la question de l’impact de la crise économique mondiale surles opérations bancaires au Vietnam L’une des rares études de l’auteur Dang Thu Nga(2009), « La crise financière américaine et son impact sur les opérations de crédit des banquescommerciales au Vietnam », mémoire de maỵtrise à l’Université Ho Chi Minh-Ville Le projet

de recherche a un certain nombre de causes de la crise économique en Amérique et sonimpact sur la performance de crédit des banques commerciales au Vietnam par deschangements significatifs dans la qualité du crédit, le taux de créances classées , la situationdans la croissance du crédit, les changements dans l’élaboration des politiques de crédit etaxée sur le service des banques commerciales, qui fournissent des solutions pour lesbanques commerciales au Vietnam, tels que la restructuration du portefeuille de crédit de laproduction se concentrant sur les exportations, le développement agricole et rural, en

combinant crédit et assurance crédit

Les banques sont des intermédiaires financiers qui jouent un rơle important et reconnusur les marchés financiers mondiaux en général et au Vietnam en particulier Lefonctionnement de base des banques, dans l’optique d’élever leur notation crédit, est departiciper au développement économique en tant que membre estimé Cela signifie que lesbanques ne peuvent pas se trouver en dehors de la règle générale, qui est influencée par lesfluctuations des cycles économiques

Lorsque l’économie est en crise, accompagnée d’une récession, les banques souffrent

et sont affectées comme suit:

+ La capacité à lever des fonds se réduit: dans ce contexte de crise économique et

dans des circonstances indépendantes du marché ó le taux d’inflation est plus élevé que lestaux d’intérêt nominaux les gens ne laissent pas l’argent sur les dépơts bancaires D’autre part

si le taux d’inflation est supérieur au taux d’intérêt nominal on a tendance à perdre confiancedans le système de crédit et cela pousse les personnes à thésauriser et cela réduit la capacitédes banques à mobiliser des fonds

+ Il s’agit d’un environnement difficile pour les activités de prêt: pendant la crise

économique, les entreprises ont toujours besoin de capitaux et ils peuvent même augmenter lademande Cependant cela devient un défi pour les banques d’évaluer la performance del’entreprise correctement pour celles qui ont besoin de capital Souvent, le ralentissementéconomique a des conséquences graves et imprévisibles sur les activités commerciales del’entreprise, ce qui rend pour les banques l’évaluation plus difficile et les conduisent à réduireleur production de prêts aux entreprises

+ Les mauvaises créances augmentent: dans des conditions normales les mouvements

de trésorerie se déroulent de façon plutơt harmonieuse entre les banques et les entreprises.Toutefois, lorsque la récession se déclare, certaines entreprises perdent la capacité de payer,

ce qui provoque une cascade de réactions sur une série d’autres entreprises, et le problèmedevient plus complexe L’entreprise est en manque de liquidité et confronte les banques àl’augmentation des créances douteuses, qui sont des dettes contractées par l’entreprise quisubit des pertes et ne peut plus honorer ses dettes comptables envers les banques

+ Les activités d’investissement financier deviennent inefficaces: en plus des fonctions

de base de crédit, les banques se livrent souvent à des activités d’investissement financier Leralentissement économique a un effet global de baisse sur les marchés financiers rendant les

investissements réalisés par les banques inefficaces et potentiellement plus risqués.

3.3 Impacts sur l’accès au crédit bancaire des PME vietnamiennes

Etant un élément clé dans la structure économique du Vietnam, les PME ont unecontribution positive à l’économie en particulier et la société en général Ce rôle a été reconnunon seulement au Vietnam mais aussi à l’échelle mondiale Toutefois, l’accès aux capitauxdemeure un problème qui cause des difficultés pour les PME Il existe de nombreuses études

de chercheurs étrangers sur l’impact de la crise économique sur le fonctionnement desbanques et des entreprises

Parmi celles-ci, on peut citer « Le crédit bancaire pendant la crise financière de 2008 »par Ivashina Victoria et David Scharfstein (2010), des chercheurs de la Harvard BusinessSchool (USA), et publiée dans le Journal of Financial Economics et portant principalementsur l’étude de la restructuration du portefeuille de prêts de la banque En l’absence d’étudesnationales sur les problèmes engendrés par la crise économique mondiale sur les banquesopérant au Vietnam on peut se référer à la thèse, bien antérieure, relative à l’accès au capitaldes PME au Vietnam

Cette étude est la thèse en Economie de Lam Thi Nga (2004): « L’amélioration del’accès au capital des petites et moyennes entreprises » - University Economie Ho Chi Minh-Ville En conditions économiques normales il n’y a aucun changement anormal, l’accès desPME au capital est toujours difficile mais le problème devient pire lorsque que l’économiebascule dans la crise Comme mentionné plus haut, les PME ont quatre principaux canaux definancement et au cours de cette crise ces quatre canaux n’ont pas fonctionné correctement,entraînant des difficultés pour les PME

Pour ce qui concerne le canal du crédit bancaire c’est l’accès au capital pour les PMEqui est difficile même dans des conditions normales Lors du retournement du cycleéconomique, la capacité des banques diminue et les changements économiques imprévisiblesrendent difficile l’évaluation des prêts aux entreprises En outre, avec leurs ressourceslimitées, la plupart des PME ont tout investi dans l’achat de machines et d’équipements, etleur fonds de roulement dépend fortement des conditions du marché Lorsque le marché est encrise, le besoin de fonds de roulement de l’entreprise augmente et les fragilise car elles restentsous-capitalisées et n’ont pas les moyens nécessaires pour augmenter d’avantage leur crédit

Chapitre 2 : Le crédit chez TECHCOMBANK

1 Contexte de la recherche

1.1 Les PME vietnamiennes dans la crise

L’économie mondiale traverse actuellement la crise économique la plus importante et

la plus longue depuis longtemps L’économie du Vietnam a subi plusieurs influencesnégatives liées à cette crise, en particulier en ce qui concerne l’augmentation de la dettepublique et la très forte augmentation des mauvaises créances du secteur bancaire Denombreuses entreprises ont fait faillite ou sont au bord de la faillite et les entreprisesvietnamiennes plus que jamais ont besoin de soutien financier autant que non-financier

Le secteur privé du Vietnam, dont la majorité des entreprises sont de petites etmoyennes entreprises (PME), joue un rơle important pour assurer le maintien de la croissanceéconomique du pays, pour créer des emplois et pour lutter contre la famine et la pauvreté.Non seulement au Vietnam mais aussi dans le pays ó l’économie est bien développée commeaux États-Unis, les PME sont au cœur de l’économie Lors d’une visite au Vietnam, en juin

2008, le secrétaire adjoint du Ministre de Commerce américain, M Israel Hernandez a faitsavoir que les PME représentaient plus de 70% de l’économie américaine Au Vietnam, lesPME contribuent à plus de 37% du PIB chaque année et créent plus de 2 millions d’emploi

Cependant, les PME sont aussi plus vulnérables face a la crise en raison de ressourcesfinancières et non-financières limitées d’un cơté et en raison de l’instabilité de leur clientèle.Pour survivre et/ou croitre durant et après la crise, elles ont besoin de financements dont lecrédit bancaire est l’une des sources principales Et pourtant, dans cette période de crise etface aux risques de l’augmentation des mauvaises créances les banques durcissent souvent lescritères d’attribution de crédits et par conséquent sont très réticentes pour augmenter leurrisque PME

Le ralentissement économique mondial a conduit à la baisse de la consommation et à

la baisse de la production avec pour conséquences la stagnation du fonds de roulement desentreprises ajoutée à l’incapacité d’obtenir des prêts ce qui a conduit de nombreuses PME aubord de la faillite Beaucoup d’entre elles ont été confrontées à un manque de capitaux pourmaintenir leur production et développer sérieusement leurs activités commerciales et on anotamment noté une baisse du nombre de créations d’entreprises puisque fin novembre 2012

on enregistrait près de 65.000 créations en baisse de 10% par rapport à 2011 et pour un total

de capital social de VND 419.000 milliards en baisse de 8.4% par rapport à l’année 2011.Parallèlement au ralentissement de la création du nombre d’affaires on a enregistré ladissolution de 48.473 sociétés avec plus de 39.000 arrêts d’activité et 8.500 dissolutions.Nombre d’entreprises ne peuvent se concentrer sur les grandes villes comme Hanoi et Ho ChiMinh Ville car l’environnement des affaires est de plus en plus difficile et l’impact ducontexte économique général de la mondialisation qui affecte toutes les entreprises dans lemonde, a aussi ses effets au Vietnam

Cela n’est qu’une partie du panorama du Vietnam relatif aux PME pendant la périoderécente et la réalité est probablement pire que ce qui a été enregistré par de nombreusesentreprises qui ne peuvent ajuster leurs prix et s’arrêtent en fait de travailler en raison del’incapacité à satisfaire leur besoin en fonds de roulement

Cette situation est l’impasse dans laquelle se trouvent les PME et les banquesvietnamiennes actuellement C’est ce qui nous a incitée à réaliser une recherche sur les causes

et les conséquences de la crise pour les PME, les banques et l’économie du Vietnam et detenter de proposer des solutions

1.2 L’accès au crédit bancaire des PME au Vietnam pendant les périodes de crise

et post-crise

Pendant des années les PME et les entreprises familiales ont souvent levé des capitauxpar des canaux privés, comme les parents, la famille et les amis Toutefois, malgré lademande en hausse et l’expansion de la production il est difficile pour elles d’augmenter lesfonds propres Ces entreprises sont en outre incapables de satisfaire aux critères d’accès à labourse et donc aux marchés financiers et ce canal de financement est inaccessible pour elles

Dans ce contexte économique difficile et de hausse des créances douteuses, lesbanques veulent obtenir une sécurité raisonnable en fixant des règles strictes et exigent que lesentreprises aient payé leurs vieilles dettes, qu’elles n’aient pas de mauvaises créances au coursdes 12 derniers mois et tout cela doit être vérifié Mais, actuellement, la santé denombreuses entreprises est très fragile et pour elles répondre aux exigences des banques esttrès difficile Pour les grandes entreprises, les banques sont disposées à prêter à 9% - 10%.Qu’en est-il des petites entreprises pour lesquelles les prêts bancaires sont incertains ? Leursopérations bancaires sont très difficiles car l’augmentation des flux de crédit par les banquesconfrontées aux risques de crédit reste le nœud du problème sur le marché bancaire La hausse

des créances douteuses et des prêts non productifs poussent les banques à ne plus prêterd’argent aux entreprises Par conséquent, les banques se dirigent vers les grandes entreprises

et délaissent les petites et moyennes entreprises pour qui l’accès au crédit est très difficile Laraison principale est que l’entreprise ne remplit pas les conditions du prêt et pour les PME lavraie question concerne les garanties à apporter en face du prêt et depuis la crise lesconditions sont beaucoup plus strictes Comme les banques ont généralement tendance à sous-évaluer les actifs de l’entreprise par rapport à leur valeur réelle sur le marché cela rend lesPME, qui ont beaucoup moins d’immobilisations, incapables de répondre aux critères degaranties exigées pour les prêts bancaires

Mais récemment une banque comme la Banque industrielle et commerciale via saDirection Commerciale a abaissé ses taux d’intérêts et les taux des prêts à court terme ont étéréduits Plus précisément les prêts aux entreprises sont passés de 12,5% à 12% par an et pourles entreprises exportatrices ont chuté de 12 à 10, 5% par an pour une durée de 6 mois oumoins et à 11% pour une période supérieure à 6 mois Les prêts pour les activités deproduction et d’affaires des PME, pour les entreprises de haute technologie, pour ledéveloppement industriel sont réduits de 12% à 11% l’an, mais l’accès au prêt par l’entrepriseest toujours difficile Parce que les banques sont désormais classées comme très étroitement

Actuellement, les banques cherchent à prêter aux clients et les cas de clients qui nepeuvent pas emprunter ou qui n’ont pas accès à des fonds bancaires sont généralement cellesqui ont du mal à répondre au but de l’entreprise, qui sont incapables de respecter l’utilisationprévue des fonds et qui ne respectent pas le plan de décaissement ni le plan deremboursement Pendant ce temps, les PME opèrent généralement sur une petite échelle et illeur est difficile de prouver le plan de viabilité de leur projet pour être admises par lesbanques

Bien que la banque ait pris des mesures spécifiques pour aider les PME en réduisantles taux d’intérêt pour les crédits consentis, la plupart des PME ne peuvent fournir lesgaranties liées aux conditions du crédit bancaire alors que l’Etat ne dispose pas d’unmécanisme pour soutenir vraiment les soutenir

2 Politique de crédit aux PME de la banque commerciale TECHCOMBANK

2.1 Les conditions de crédits avant la crise

Les conditions de crédit sont les suivantes :

• Il faut avoir la capacité juridique en matière civile pour les actes civils et la

responsabilité civile des actes réalisés en conformité avec les lois du Vietnam.

• Le but de l’emprunt doit être conforme à l’orientation juridique et opérationnelle decrédit de Techcombank Techcombank ne peut pas prêter pour un projet développé dans desdomaines d’activité interdits par la loi, et Techcombank en outre ne prête pas son concours àdes projets dans les domaines suivants: l’industrie de l’armement, les activités liés auxsubstances radioactives, les discothèques, les projets de reboisement, l’élevage et la pêcherurale à petite échelle ainsi que l’élevage de fruits de mer le début d’un projet à haut risque(sauf pour certains projets spéciaux pourvus de bonnes garanties est très sûrs qui peuvent êtreconsidérés)

• Avoir un projet d’investissement ou un plan d’affaires efficace et de réelles solutionsavec une bonne durée de vie et en conformité avec les dispositions de la loi

• Avoir une capacité financière suffisante pour assurer la mise en œuvre de plansd’affaires, de plans de sauvetage et de services pour une période suffisante et pour payer lesengagements de la dette Plus précisément, il doit y avoir équité et il faut considérer que lespromoteurs sont eux-mêmes impliqués dans les plans d’affaires, les plans de services avec untaux minimum de 10% du cỏt total du plan d’affaires Pour l’analyse de la rentabilité desprêts il faut un minimum de 20% du cỏt total de la mise en œuvre de projetsd’investissements pour le cas des prêts aux entreprises investissements en capital fixe et unminimum de 15% du cỏt total des plans de services dans le cas de prêts personnels

• Il doit exister si possible des historiques de remboursement de la dette Il ne doit pas

y avoir de mauvaises dettes à Techcombank ni auprès d’autres établissements de crédit

• L’évaluation par Techcombank pour rembourser le capital et les intérêts de lapériode d’engagement doit être suffisante

• Pour les prêts en devises étrangères, les clients doivent remplir les conditions de lapolitique de gestion des changes du gouvernement et de la Banque d’Etat de Techcombank

• Les clients ont suffisamment de garanties ou de collatéraux partiels, ou ont touteautre forme de garantie en relation avec le crédit de la banque, conformément aux dispositionsrégissant les actifs garantis de Techcombank

• Techcombank pourrait envisager de faire des prêts qui n’ont pas de garantie pourcertains types de produits et services bancaires à des clients particuliers et spécifiques Lesconditions de prêt sans garanties sont du ressort du Directeur général

Le processus d’évaluation de crédit de Techcombank est appliqué pour les demandes,

y compris celles des PMEs, comme suit :

Figure 1 : Le processus d’évaluation de crédit de Techcombank

Source: Document interne de Techcombank

Le système de pointage pour les clients-entreprises, y compris les PMEs, se base surselon les 10 critères suivants:

Grand centre de gestion de

clients

Centre de gestion de clients

Direction/Centre de gestion de crédit/Direction du grand centre

de gestion de clients

Réévaluation du service de management de risques Spécialistes d’approbation du Conseil de crédit

Grand centre de gestion de clients et le centre de gestion de

clients CCA et le grand centre de gestion de clients, le centre de gestion de crédit

CCA/Établissement/le grand centre de gestion de clients/

Centre de services de transactions Centre de gestion de crédit

Grand centre de gestion de

Archiver le dossier de crédit.

Contrôle après-prêt

Procédure mise en œuvre

Tableau 4 : Indicateurs de pointage de crédit

Moins de 31,6 points Classe D31,6 –39,1 points Classe C39,2 –46,7 points Classe CC46,8 –54,3 points Classe 54,4 –61,9 points Classe B

62 –69,5 points Classe BB69,6 –77,1 points Classe BBB77,2 – 84,7 points Classe A84,8 –92,3 points Classe AA92,4 –100 points Classe AAA

AAA Priorité de satisfaire au maximum la demande

de crédits avec des préférences sur le taux

d'intérêt, le frais, la durée et des mesures de

sécurité de prêts (on peut accorder des prêts

non garantis)

Vérifier périodiquement lesclients pour mettre à jour des informations et renforcer les relations avec ces derniers

AA Priorité de satisfaire la demande de crédits avec

des préférences sur le taux d'intérêt, le frais, la

durée et des mesures de sécurité de prêts (on

peut accorder des prêts non garantis)

Vérifier périodiquement lesclients pour mettre à jour des informations et renforcer les relations avec ces derniers

A Priorité de satisfaire la demande de crédits en

particulier des crédits à moyen terme et à terme

plus court Ne pas être exigeant en ce qui

concerne les mesures de sécurité de prêts (on

peut accorder des prêts non garantis)

Vérifier périodiquement lesclients pour mettre à jour des informations

BBB On peut élargir des crédits; ne pas appliquer ou

appliquer avec limite des conditions

préférentielles Évaluer soigneusement les cycles

de l’économie et l’efficacité des prêts à long

terme

Vérifier périodiquement lesclients pour mettre à jour des informations

BB Limiter d’élargir des crédits, ne se concentrer Mettre l’accent sur le