lap va phan tich du an nguyen tien dung chuong02 gia tri theo thoi gian cua tien te cuuduongthancong com (1)

GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN CỦA TIỀN TỆ Nguyễn Tiến Dũng... Những khái niệm căn bản• Giá trị hiện tại PV • Giá trị tương lai FV • Lãi tức I • Lãi suất R • Giá trị theo thời gian của tiền tệ..

GIÁ TRỊ THEO THỜI GIAN

CỦA TIỀN TỆ

Nguyễn Tiến Dũng

CÁC KHÁI NHIỆM CĂN BẢN

Phần 1

Những khái niệm căn bản

• Giá trị hiện tại (PV)

• Giá trị tương lai (FV)

• Lãi tức (I)

• Lãi suất (R)

• Giá trị theo thời gian của tiền tệ

Lãi suất đơn

• Công thức:

FV = PV (1+ R * N)

• Lãi tức trong từng thời đoạn không sinh lời

DÒNG TIỀN

Phần 2

Biểu đồ tiền tệ

• Biểu đồ tiền tệ là sự thể hiện dòng tiền

trong từng thời điểm theo thời gian

• Để cho tiện trong việc tính toán, người ta quy những dòng tiền trong từng giai đoạn

về cuối giai đoạn

• Mũi tên chỉ xuống thể hiện dòng tiền ra

(khoản chi), chỉ lên thể hiện dòng tiền vào(khoản thu)

• Cần lưu ý: Lãi suất trong từng thời đoạn

Tính giá trị của dòng tiền

𝐶𝐹𝑖 ∗ 1 + 𝑟 𝑁−𝑖

Ví dụ 2.4

a Trong tài khoản ngân hàng 2% hàng

tháng hôm nay của bạn phải có bao

nhiêu tiền để sau 3 tháng bạn có thể mua máy mp3 giá 7 triệu và 7 tháng kế tiếp

mua được điện thoại giá 9 triệu?

b Một người lập sổ tiết kiệm và gửi lần đầu

5 triệu Sau 3 năm gửi 7 triệu, sau 6 năm gửi 4 triệu Lãi suất 12% Hỏi sau 10 năm người đó có bao nhiêu tiền?

Ví dụ 2.4 (tt)

• Công ty dệt ABC sẽ mua máy dệt TA2013(giá 120 tr) vào 4 tháng sau (so với hiệnnay), và mua 1 xe tải nhẹ (giá 650 tr) vào

8 tháng sau (so với hiện nay) Hiện tại

công ty có 500 tr trong tài khoản

1%/tháng Hỏi lúc mua xe tải công ty cầnphải mượn thêm bao nhiêu tiền

Dòng tiền phân bố đều

• Khái niệm:

– Thời đoạn bằng nhau

– Dòng tiền bằng nhau

– Lãi suất trong từng thời đoạn bằng nhau*

• Phân bố đều (ordinary annuity)

• Phân bố đều trước (annuity due)

• Phân bố đều vĩnh viễn (perpetuaty)

• VAnnuity Due = VOrdinary Annuity * (1+R)

• PVperpetuaty = A/R

Ví dụ 2.6

• Bắt đầu từ bây giờ, cuối mỗi tháng bạn

gửi 1,000,000 vào tài khoản ngân hàng

1%/tháng Sau 3 năm bạn sẽ có bao nhiêu tiền?

• Tính giá trị hiện tại của dòng tiền sau: mỗi

2 tháng từ bây giờ bạn sẽ nhận được 1,8 triệu và nhận trong 3 năm Lãi suất 2%/ 2 tháng

𝑅

Ví dụ 2.9

Cách đây 2 năm, ông Toàn mua nhà trị giá 1.4 tỷ và trả góp đều hàng tháng trong vòng 10 năm với lãi suất là 2%/tháng Hỏi hiện nay ông còn nợ bao nhiêu tiền?

• Lãi suất danh nghĩa:

– là lãi suất thường được niên yết

Lãi suất

Ví dụ 2.10

• Một tài khoản ngân hàng 12%/năm ghéplãi theo tháng

a Lãi suất thực trong 1 năm là bao nhiêu?

b Nếu bạn gửi 20,000,000 VNĐ vào tài

khoản đó Sau 2 năm bạn sẽ có bao

nhiêu tiền?

Ví dụ 2.11

Đầu năm, bạn gửi tiền 30,000,000 VNĐ vàotài khoản ngân hàng ghép lãi theo quý Đếncuối năm bạn nhận được 34,094,277.84

VNĐ

a Lãi suất danh nghĩa theo năm của tài

khoản đó là bao nhiêu?

b Nếu bạn rút tiền sớm 6 tháng Số tiền lãi

bạn nhận là bao nhiêu?

END OF CHAPTER

Câu hỏi và ý kiến?

ÔN TẬP

Bài 1

Hai dòng tiền phân phối đều hàng tháng

500,000 và kéo dài 2 năm Dòng tiền A trảtiền vào đầu hàng tháng, dòng tiền B trả tiềnvào cuối hàng tháng Dòng tiền nào có giátrị hiện tại lớn hơn? Lãi suất là như nhau

Giải thích

Bài 2

Bạn sẽ vay tiền từ ngân hàng nào trong những

ngân hàng sau: (Năm có 365 ngày)

A Ngân hàng SCB lãi suất 15,55%/năm ghép lãi

Bài 3:

Bạn cho An mượn 40 triệu Nửa năm sau

An bắt đầu trả nợ hàng tháng và trả trong

vòng 6 tháng Bạn sẽ yêu cầu An trả tối

thiểu bao nhiêu hàng tháng để bạn không bịthiệt Biết rằng lãi suất là 12%/năm ghép lãitheo tháng