Quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán

RỦI RO LÀ BẢN CHẤT CỦA THỊ TRƯỜNG• Dù chúng ta muốn hay không muốn thì các biến cố bất thường hay các rủi ro vẫn cứ luôn thường xuyên xảy ra trên thị trường hay trong cuộc sống.. • Rủi r

QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN

GV:LÊ ĐÌNH TRỌNG

RỦI RO LÀ BẢN CHẤT CỦA THỊ TRƯỜNG

• Dù chúng ta muốn hay không muốn thì các biến cố bất thường hay các rủi ro vẫn cứ luôn thường xuyên xảy ra trên thị trường hay trong cuộc sống.

• Vụ Bầu Kiên bị bắt, vụ Biển Đông, Vụ Brexit, Vụ JVC, OGC…

• Rủi ro là một điều tất yếu sẽ xảy ra khi chúng ta tham gia hoạt động đầu tư

• Do đó chúng ta phải luôn xác định tâm thế đối mặt và có sự chuẩn bị khi rủi ro xảy ra

CHÚNG TA THƯỜNG GẶP CÁC LOẠI RỦI RO NÀO?

• Rủi ro vĩ mô: Kinh tế thế giới gặp khủng hoảng (2008-2012), Chiến tranh thương mại Mỹ- Trung , Tranh chấp Biển Đông…

• Rủi ro vi mô: Lãnh đạo doanh nghiệp bị bắt, JVC, OGC, ACB… Doanh nghiệp lỗ mất vốn AVF, PVX…

• Các rủi ro lường trước được: Chúng ta có thể dự báo được như sự suy giảm lợi nhuận DN…

• Các rủi ro không lường trước được: Khó dự báo, xảy ra đột ngột như các biến cố thị

MỘT SỐ PP PTKT NHẬN BIẾT RỦI RO

• CP hay TT đang giai đoạn phân

phối

• Giá tăng chậm và khó kèm khối

lượng trung bình giảm

• Phân kỳ âm giữa đồ thị giá và RSI

• TT xuất hiện phiên giảm mạnh tạo

một cây nến đỏ dài ( nói theo ngôn

ngữ của nến Nhật đó là xuất hiện

bóng mây che phủ bầu trời).

MỘT SỐ PP TÂM LÝ ĐỂ PHÒNG TRÁNH RỦI RO

Dựa vào tâm lý của nhà đầu tư: Sau một quá trình tăng điểm kéo dài sẽ dẫn đến những biểu hiện tâm lý rất hưng phấn của nhà đầu tư thì khi ai ai cũng vui và ai cũng chiến thắng

thường là lúc rủi ro ập đến

MỘT SỐ PP PTCB ĐỂ PHÒNG TRÁNH RỦI RO

+ Nghiên cứu những bất lợi về đầu vào và đầu ra của doanh nghiệp

Ví dụ: Giá dầu tăng hay giảm thì nhóm cty nào được lợi, nhóm nào bị thiệt hại…

+ Nghiên cứu chu kỳ sản phẩm và chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp để tìm xem thời điểm nào là bất lợi

Ví dụ: Các doanh nghiệp thủy điện bất lợi khi hiện tượng hạn hán kéo dài và

có lợi khi thời tiết mưa nhiều.

+ Nghiên cứu những thay đổi chính sách ảnh hưởng đến DN ntn

+ Nghiên cứu về rủi ro sản phẩm dịch vụ của DN, rủi ro thị trường của

DN…

CÁCH QUẢN TRỊ RỦI RO NTN?

• Các nhà đầu tư sẽ khác biệt nhau khi khủng hoảng xảy ra: Có người mất trắng và có người

thiệt hại rất ít

• Luôn luôn có sự chuẩn bị trước: kế hoạch, tiền mặt, cổ phiếu phòng thủ

• Khi bắt đầu xảy ra khủng hoảng, biến cố, rủi ro: Điều đầu tiên cần làm là hạ tỷ trọng vay, hạ tỷ trọng các cổ phiếu nhậy với thị trường nhằm mục địch giảm thiểu thiệt hại nếu diễn biến khủng hoảng tiếp tục xảy ra mạnh

• Trong giai đoạn khủng hoảng: Hạn chế tối đa vay nợ, tốt nhất là không nên vay, luôn luôn dự phòng một khoản tiền mặt nhất định Warren Buffet đã từng nói “ Khi thị trường khủng hoảng

• Khi chúng ta đã chuẩn bị kỹ lưỡng cho rủi ro và khủng hoảng rồi thì khi nó xảy đến nó sẽ

không còn gây nhiều thiệt hại và hoảng loạn cho chúng ta nữa

• Ngược lại khi đó chúng ta sẽ đón nhận những cuộc khủng khoảng như là những cơ hội để

chúng ta xoay chuyển tình thế

• “Tin xấu là người bạn tốt của các nhà đầu tư Nó cho phép bạn mua một phần nhỏ tương lai doanh nghiệp ở mức giá thấp hơn Các công ty này chắc chắn sẽ có những lúc thăng trầm, song hầu hết họ sẽ có mức lợi nhuận kỷ lục trong 5, 10 hay 20 năm kể từ bây giờ” Buffet đã phát biểu trong cuộc khủng hoảng 2008.Và dự đoán của Buffett đã chính xác Kể từ 10 năm sau sự sụp đổ của ngân hàng Lehman Brothers, chỉ số S&P 500 đã tăng 130% Các công ty như Apple

và Amazon đã vươn lên tầm cao mới và chạm mốc nghìn tỷ đô vốn hóa

• Nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào cổ phiếu Apple từ đầu tháng 8/2008, bạn sẽ thu về hơn 9.000

KẾT LUẬN