nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty công trình giao thông sông đà

Đề tài luận văn, khóa luận tốt nghiệp cho sinh viên khoa quản trị kinh doanh, quản trị marketing, quản trị doanh nghiệp. Công tác sử dụng vốn, hiệu quả sử dụng vốn, vốn cố định, vốn lưu động, vốn chủ sở hữu.

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn tất nội dung Đề tài:”Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu

động tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà” Em đã vận dụng rất

nhiều kiến thức mà trong suốt thời gian học tập tại, các Thầy Cô đã tận tâm truyền đạtcho em Nhân đây em xin gửi lời cảm ơn đến:

Quý Thầy Cô ở, đặt biệt là các Thầy Cô ở khoa Quản trị kinh doanh đã truyềnđạt cho em những kiến thức, và kinh nghiệm vô cùng quý báu làm nền tảng vững chắc

để em áp dụng vào công tác thực tế và tạo điều kiện cho em trong quá trình học tậpcũng như thực hiện khóa luận tốt nghiệp này

Em xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo Công ty Cổ phần Công trình Giaothông Sông Đà và các cán bộ công nhân viên đã giúp em tiếp cận được với quá trìnhsản xuất kinh doanh và rút ra rất nhiều bài học kinh nghiệm cho công việc của minhsau này

Em xin cảm ơn TS Nguyễn Xuân Vinh đã nhiệt tình hướng dẫn, động viên,đóng góp ý kiến trong suốt thời gian em thực hiện khóa luận

Hà Nội, tháng 6 năm 2015Sinh viên

MỤC LỤC

LỜI CẢM ƠN i

MỤC LỤC ii

DANH MỤC CÁC BẢNG iv

DANH MỤC CÁC BIỂU iv

DANH MỤC CÁC HÌNH VE v

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 3

1.1Vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 3

1.1.1 Doanh nghiệp và hoạt động quản lý tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 3

1.1.2 Vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 4

1.1.3 Vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 5

1.2Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 10

1.2.1 Khái niệm 10

1.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 11

1.2.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 14

1.3Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 16

1.3.1 Yêu cầu của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 16

1.3.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động 16

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG SÔNG ĐÀ 24

2.1Tổng quan về Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà 24

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển 24

2.1.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức 25

2.1.3 Các hoạt động kinh doanh 26

2.1.4 Cơ chế quản lý tài chính 27

2.2Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà 29

2.2.1 Tình hình chung về hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong những năm gần đây 29

2.2.2 Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Công trình

Giao thông Sông Đà 36

2.2.3 Đánh giá thực trạng hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà 47

CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG SÔNG ĐÀ 49

3.1Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới 49

3.1.1 Về năng lực sản xuất 49

3.1.2 Về chất lượng sản phẩm 49

3.2Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà 50

3.2.1 Kế hoạch hóa vốn lưu động 50

3.2.2 Quản lý và sử dụng các khoản mục của nguồn vốn lưu động hiệu quả hơn 55 3.2.3 Thành lập bộ phận chuyên trách về định mức – đơn giá 57

3.2.4 Vận dụng chính sách tín dụng thương mại linh hoạt 57

3.2.5 Nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động thông qua việc tiếp cận công nghệ mới 58

3.2.6 Nâng cao năng lực quản lý tài chính thông qua công tác bồi dưỡng cán bộ 58 3.3Những kiến nghị với cơ quan hữu quan 59

3.3.1 Đối với Công ty Sông Đà 2 59

3.3.2 Đối với các ngân hàng thương mại 60

3.3.3 Đối với Nhà nước 60

KẾT LUẬN 63

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 64

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2012-2103 29

Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán 32

Bảng 2.3: Bảng cơ cấu vốn lưu động 37

Bảng 2.4: Bảng phân tích chi tiết kết cấu vốn lưu động 38

Bảng 2.5: Bảng tính tốc độ luân chuyển vốn lưu động 40

Bảng 2.6: Bảng tính toán tốc độ luân chuyển vốn lưu động ở các khâu 42

Bảng 2.8: Bảng tính hệ số sinh lợi của vốn lưu động 43

Bảng 2.9: Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng của bộ phận cấu thành vốn lưu động 44

DANH MỤC CÁC BIỂU Biểu đồ 2.1: Tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của Công ty trong 2012-2014 30

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu và tăng trưởng tài sản 35

Biểu đồ 2.3: Cơ cấu và tăng trưởng nguồn vốn 35

Biểu đồ 2.4: Cơ cấu nợ ngắn hạn 36

Biểu đồ 2.5: Cơ cấu vốn lưu động 37

Biểu đồ 2.6: Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 43

Biểu đồ 2.7: Hệ số sinh lợi của vốn lưu động 44

DANH MỤC CÁC HÌNH VE

Hình 1.1: Vòng chu chuyển một vòng vốn lưu động 6Hình 1.2: Quản lý tiền mặt và các khoản chứng khoán có độ thanh khoản cao 19Hình 2.1: Sơ đồ bộ máy tổ chức 25

THUẬT NGỮ VIẾT TẮT

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tínhcấpthiếtcủađềtài

Tronghoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhhaytrong bấtkìlĩnhvựcsảnxuấtnàothìvốnnóichungvàvốnlưuđộng nóiriêngcũngđảmnhậnmộtvaitròvôcùngquantrọng.Vốnlưuđộng củadoanhnghiệpđượcnhiều ngườivínhưlàdòngmáutuầnhoàntrongcơthểconngười.Sởdĩvốnlưuđộngcủadoanhnghiệpđượcví như vậylàvìcósựtươngđồngvềsựtuầnhoàncũngnhưsựcầnthiếtcủanóđốivới doanhnghiệp.Vốnlưuđộng

nghiệptừdựtrữ,sảnxuấtđếnlưuthông.Vốnlưuđộnggiống nhưchấtdầunhờngiúpchodoanhnghiệptồntạivà hoạtđộngtrơntru

Trongnềnkinhtếthịtrường hiệnnaythìnhucầuvốnlưuđộngđốivớicácdoanhnghiệpcàngtrởnênquantrọngvà bứcxúchơn.Mộtmặtvìcácdoanhnghiệp phảiđốimặttrựctiếpvớisựbiến động củathịtrường,cùngvớisựcạnhtranh của cácdoanhnghiệptrongnước,cũngnhưbạnhàngnướcngoàinênđòihỏicácdoanh

nghiệpphảisửdụngvốnlưuđộngsaochohợplýnhằmmanglạihiệuquảcaonhất tronghoạtđộng sảnxuấtkinhdoanhvàtăngthêm sứccạnhtranhcủamình.Mặt khác,đểmởrộngquymôsảnxuấtkinhdoanh,cácdoanhnghiệpđềuphảitìmmọi cáchđểtăngcườngnguồnvốnđặcbiệtlàvốnlưuđộng,dovậysựcạnhtranhngay cả trênthịtrườngvốnlưuđộngcũngtrởnêngaygắt và quyếtliệthơn

2 Tìnhhìnhnghiêncứu

Nhucầuvốnlưuđộngquantrọng nhưvậy,tuynhiên,dosựvậnđộng phứctạpvàdotrìnhđộquảnlý cònhạnchếởnhiềudoanhnghiệp ViệtNam,vốnlưuđộngvẫnchưađượcsửdụng,quảnlýcóhiệuquảdẫnđếnhoạtđộng sảnxuấtkinhdoanhchưacao.Đâycũngchínhlàmộtvấnđềnangiảiđốivớicácdoanhnghiệp

ThôngSôngĐànóiriêng.Chínhvìvậy,vớikiến

thứcđãtíchlũyđượctrongthờigianhọctập,nghiêncứutạitrường Học viện Công nghệ Bưuchính Viễn thong vàthờigiantìmhiểutạiCôngtyCổphần Công trình Giao

thôngSôngĐà,tácgiảđãchọnđề tài:“Giảiphápnâng caohiệuquảsửdụng vốnlưuđộng

tạiCông tyCổ phần Công trình Giao thong SôngĐà” làmđề

Phạmvinghiên cứu:Khóaluậnnghiên cứuriêngvềtìnhhìnhsửdụngvốn lưuđộng

củaCông tyCổphần Công trình Giao thôngSông Đàvớicácsốliệuthuthậpđượctrongkhoảngthờigian từnăm2012đếntháng năm 2014vàcáckếhoạchcủaCôngtytrongnăm2015

5 Phươngphápnghiêncứu

Bằngviệcthuthậptàiliệu,thôngtinquasáchbáo, tracứutrêncáctrangwebđiệntử,tàiliệutừphòngTàichính–KếtoánCông tyCổphần Công trình GiaothôngSôngĐà,khóa luậnnàyđượcxâydựng dựatrêncácphươngphápnghiêncứukhoahọcsau: Phươngpháptổnghợpvà phântích,phươngphápthốngkê vàsosánh

6 Kếtcấukhóaluận

NgoàiLờinóiđầu,Kếtluận,Danh mụctàiliệuthamkhảo,Danhmụcbảng biểukhóaluậngồmba chươngsau:

Chương1:Nhữngvấn đềchungvềhiệuquảsửdụngvốn lưuđộngcủa doanh nghiệptrongnềnkinhtếthị trường

Chương2: Thựctrạngvềhiệuquảsửdụngvốnlưuđộngtại Côngty Cổphần Công trình Giao thôngSôngĐà

Chương3:Cácgiảiphápnângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng tại Côngty Cổphần Công trình Giao thông SôngĐà

Trong quá trình làm bài không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong sẽ nhậnđược những ý kiến đóng góp từ thầy cô và các bạn

Em xin chân thành cảm ơn!

HàNội,tháng6 năm2015

Sinhviên Trần Thị Loan

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1 Vốn lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

1.1.1

Doanhnghiệpvàhoạtđộngquảnlýtàichínhcủadoanhnghiệptrongnềnkinhtếthịtrườn g

1.1.1.1 Doanhnghiệptrongnềnkinhtếthịtrường

Kinhtếthịtrườnglàmộtnềnkinhtếvậnđộngtheocơchếthịtrườngtrong

đóngườimuavàngườibántựdothỏathuậnvềgiácảvàsảnlượng củahànghóa,dịchvụ.Nềnkinhtếthịtrườngchứađựng3chủthểlàcáchộgiađình,doanh

nghiệpvàchínhphủ,trong đódoanhnghiệpđóngmộtvaitròvôcùng quantrọngtrongsựhoạtđộngvà pháttriểncủanềnkinhtế

“Doanhnghiệp làmộttổchứckinhtếcótên riêng,cótàisản,cótrụsởgiaodịchổnđịnh,đượcđăngkíkinhdoanhtheoquy địnhcủaphápluật,nhằmmụcđíchthựchiệncáchoạtđộng kinhdoanh”tứclàthựchiệnmộthoặcmộtsốhoặctấtcảcáccôngđoạncủaquátrìnhđầutư,từsảnxuấtđếntiêuthụsảnphẩmhoặccung ứngdịchvụnhằmmụcđíchsinhlợi

Nềnkinhtếthịtrường màViệtNamđangtheođuổilànềnkinhtếthịtrườngđịnhhướngxãhộichủnghĩa.Đâylànềnkinhtếvớinhiềuthànhphầntrongđó

thànhphầnkinhtếquốcdoanh doanh nghiệpnhànướcgiữvaitròchủđạo.“Doanh nghiệpnhànướclàtổchứckinhtếdoNhànướcđầutưvốn,thành lậpvàtổchứcquảnlý,hoạtđộngkinhdoanhhoặchoạtđộngcôngíchnhằmmụctiêuthựchiệncácmụctiêukinhtếxãhộidonhànướcgiao” Có thể phân các doanh nghiệp Nhà nước thanh hai loạihoạt động kinh doanh và doanh nghiệp hoạt độngcôngích, khinghiêncứuvề

mại.Sựphânchiacácdoanhnghiệp đểtiệnchoviệcquảnlývà nghiên cứu,tuynhiênsựphânchiađóchỉ mangtínhchấttươngđối, còntrongnềnkinhtếthị trươnghoạtđộngcủacácdoanhnghiệplà rất đa dạng,phứctạp

1.1.1.2 Hoạtđộngquảnlýtàichínhcủadoanhnghiệp

Hoạtđộng củadoanhnghiệpnằmtrongmộtmôitrườngkinhtếxãhộiphứctạpvàluônbiếnđộng.Đểđạtđượclợinhuận tốiđa,doanhnghiệpphảiđưaracác quyết

địnhquantrọng vàcácquyếtđịnhấynhấtthiếtphảigắnkếtvớimôitrường xungquanh.Doanhnghiệpphảigiảiquyếttừkhâunghiên cứunhucầuthịtrường,xácđịnhnănglựcbảnthân,xácđịnhcácmặthàngcungứng,phươngthứccungứng

lựachọncấutrúcvốnlànhững quyếtđịnhliênquanđếnnhữngtàisảnhaynhữngkhoảnnợdàihạn,cácquyếtđịnhthườngliênquanđếnnhữngtàisản haykhoản nợ dàihạn,cácquyếtđịnhnàykhôngthểthayđổimộtcáchdễ dàngvà dođóchúngcókhảnănglàmchodoanh nghiệpphảitheođuổimộtđường hướng hoạtđộngriêngbiệttrongnhiềunăm.Cácquyếtđịnhtàichínhngắnhạnthườngliênquanđến

nhữngtàisảnhaykhoảnnợngắnhạnvàthườngthayđổiđượcdễdànghơn.Trong

thựctế,giátrịcáctàisảnlưuđộngchiếmmộttỷtrọnglớntrongtổnggiátrịdoanhnghiệpvàcómộtvịtríquantrọng trong hoạtđộng sảnxuấtkinhdoanhcủadoanhnghiệp.Mộtdoanhnghiệpcóthểxácđịnhđượccáccơhộiđầutưcógiátrị,tìm

đượcchínhxáctỷlệnợtốiưu,theođuổimộtchínhsáchcổ tứchoànhảonhưng vẫnthấtbạivìkhông aiquantâmđếnviệchuyđộngtiềnmặtđểthanhtoáncáchóa đơn…Dovậy,khóaluậnnàyđisâuvàonghiên cứuvốnlưuđộngvàviệcnângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng trong doanhnghiệp.Đểcóthểhiểusâuvềvốnlưuđộng,chúngta cầncómộtcáinhìntổngquátvề vốnvàvốnlưuđộng,mộtbộ phậnkhôngthểthiếutronghoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệp

1.1.2 Vốncủadoanhnghiệptrongnềnkinhtếthịtrường

1.1.2.1 Kháiniệmvềvốn

Theo K.Marx,vốnlàtưbản,vàtưbảnđượchiểulàgiátrịmang lạigiátrịthặngdư.Vậyvốncóthểđượchiểulàtoànbộgiátrịvậtchấtđượcdoanhnghiệp đầutưđể tiếnhànhhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh.TrongcuốnTừđiểnkinhtếhiện đạicógiảithích:"Capital-tưbản/vốn:mộttừdùngđểchỉmộtyếutốsảnxuấtdo

hệthốngkinhtếtạora.Hànghoátưliệuvốnlàhànghoáđượcsảnxuấtđểsửdụng nhưyếutốđầuvàochoquátrìnhsản xuấtsau.Vìvậy,tư bảnnàycóthểphânbiệtđượcvớiđấtđaivàsứclaođộng,những thứkhông đượccoilàdohệthốngkinhtế tạora.Dobảnchấtkhôngđồngnhấtcủanómàsựđolườngtưbảntrởthànhnguyên

nhâncủanhiềucuộctranhcãitronglý thuyếtkinhtế."

Theosựpháttriểncủanền

dàngnhậnbiếtđược,còntồntạimộtloạivốnvôhìnhnhư:sángchế,phátminh,

nhãnhiệuthương mại,kiểudángcôngnghiệp,vịtríđặttrụsởkinhdoanh…Theocáchhiểukhác,ngườilaođộngcũngđượccoilàmộtnguồnvốnvôcùngquantrọng

Cóthểnóivốntồntạitrongmọigiaiđoạnsảnxuấtkinhdoanh, từ dựtrữ,sảnxuấtđếnlưuthông,doanhnghiệpcầnvốnđểđầutưxâydựngcơbản,duytrìsản

xuất,đầutưnângcaonănglựcsảnxuất Rõràng,quyếtđịnhtàitrợlà mộttrongbanhómquyếtđịnhquantrọngcủatàichínhdoanhnghiệp và cóảnhhưởngsâu sắctớimụctiêucuốicùngcủadoanhnghiệplà tốiđa hóagiátrị doanhnghiệp

Vốngắnliềnvớiquyền sởhữu,việcnhậnđịnhrõràngvàhoạch địnhcơcấunợvốnchủsởhữuluônlàmộtnộidung quantrọngvàphứctạptrong quảnlýtàichínhdoanhnghiệp.Trong nềnkinhtếthịtrường,vốncònđượccoilàmộthànghóađặcbiệtdocósựtáchbạchgiữaquyền sởhữuvàquyền sửdụng.Dođó,việchuyđộngvốnbằngnhiềuconđường:pháthànhcổphiếu,tráiphiếu,tíndụng

thươngmại,vayNgânhàngthươngmại…đang đượccácdoanhnghiệphiệnnay quantâmvàvậndụnglinhhoạt

Docósựtáchbạchgiữaquyềnsởhữuvàquyềnsửdụng,sựluânchuyển

phứctạpcủavốnnênyêucầuquảnlývàsửdụngvốncóhiệuquả,tránhlãng phí,thấtthoátđượcđặt lênhàngđầu

trữchuẩnbịchoquátrìnhsảnxuất,đượctiếnhànhnhịpnhàng,liêntục;mộtbộ phậncònlạilànhữngnguyênvậtliệuđangđượcchếbiếntrêndâychuyềnsảnxuất (sảnphẩmdởdang,bánthànhphẩm).Haibộphậnnàybiểuhiệndướihìnhtháivật chấtgọilàtàisảnlưuđộngcủadoanhnghiệptrongdựtrữvà sảnxuất.

Thôngquaquátrìnhsảnxuất,khikết thúcmộtchukỳsảnxuấtthìtoànbộ tưliệulaođộngđãchuyểnhóathànhthànhphẩm.Saukhikiểmtra,kiểmnghiệmchất

lượngthìthànhphẩmđượcnhậpkhochờ tiêuthụ Mặtkhác,để sảnxuấtvà tiêuthụsảnphẩm,doanhnghiệpcòncầnmộtlượngtiền mặttrảlươngchocôngnhânvà cáckhoảnphảithuphảitrảkhác…Toànbộthànhphẩmchờtiêuthụvàtiềnđểphụcvụ chotiêuthụsảnphẩmđượcgọilà tàisảnlưuđộngtronglưuthông

Nhưvậy,xétvềvậtchất,đểsảnxuấtkinhdoanh đượctiếnhànhliêntục,ngoàitàisảncốđịnh,doanhnghiệpcòncầnphảicótàisảnlưuđộng trong dựtrữ,trongsảnxuấtvà tronglưuthông.Trongđiềukiệnnềnkinhtếhànghóa –tiền tệ,đểhìnhthànhcáctàisảnlưuđộngnày, cácdoanh nghiệp phảibỏramộtsốvốnđầutưbanđầunhấtđịnh Vìvậycó thểnói:Vốnlưuđộngcủadoanhnghiệplà số tiền ứngtrướcvềtàisảnlưuđộng hiệncóvàđầutưngắnhạncủadoanhnghiệpđểđảmbảochohoạtđộngcủadoanhnghiệpđượcbìnhthường,liêntục

Vốnlưuđộnglàbiểuhiệnbằngtiềncủatàisảnlưuđộngnênđặcđiểmvậnđộngcủavốnlưuđộngchịusựchiphốibởinhững đặcđiểmcủatàisảnlưuđộng Trongquátrìnhsảnxuấtkinhdoanh,vốnlưuđộngkhông ngừngvậnđộngquacác giaiđoạncủachukỳkinhdoanh: dựtrữsảnxuất,sảnxuấtvàlưuthông.Quátrìnhnàydiễnraliêntục,thườngxuyênvàlặplạitheomộtchukỳnhấtđịnhvà đượcgọilàquátrìnhtuầnhoàn,chuchuyểnvốnlưuđộng.Quamỗigiaiđoạncủachukỳ

kinhdoanh,vốnlưuđộnglạithayđổihìnhtháibiểuhiện:từhìnhtháivốntiềntệ

banđầusanghìnhtháivốnvậttưhànghóadựdữvàvốnsảnxuất,rồicuốicùnglại trởvềhìnhtháivốntiền tệ.Tươngứngvớimộtchukỳ kinhdoanhthìvốnlưuđộngcũnghoànthànhmộtvòngchuchuyển

Hình 1.1: Vòng chu chuyển một vòng vốn lưu động

1.1.3.3 Phânbiệtvốnlưuđộngvàvốncốđịnh

Vốncốđịnhlàbiểuhiệnbằng tiềncủatàisảncốđinh.Vốnlưuđộng làsốtiềnứngtrướcvềtàisảnlưuđộngcủadoanhnghiệpnhằmđảmbảochoquátrình

sảnxuấtkinhdoanhkhông bịgiánđoạn.Đặcđiểmkhácbiệtgiữavốnlưuđộngvàvốncốđịnhlàvốncốđịnhchỉchuyểndầngiátrịcủanóvàogiátrịsảnphẩm theomứckhấuhaotrongkhigiátrịvốnlưuđộngđượcchuyểndịchtoànbộmộtlầnvào giátrịsảnphẩm

Dođặcđiểmvận động,sốvòng quaycủavốnlưuđộng lớnhơnrấtnhiềusovớivốncốđịnh

 Vốnchiphítrảtrước:Làcácchiphíthựctếđãphátsinhnhưng cótác

dụngchonhiều chukỳsảnxuấtkinhdoanhnênchưathểtínhhếtvàogiáthành sản phẩmtrongchu

kỳnàymàcònđượctínhdầnvàogiáthànhsảnphẩmcủamộtsố kỳtiếptheonhư:chiphínghiên cứu,cảitiếnkỹthuật,chiphíxâydựng,lắpđặtcác

 Vốnnhiênliệu:Làcácloạinhiên liệudựtrữdùng tronghoạtđộng sản

xuấtkinhdoanh

 Vốnphụtùngthaythế:Làcácgiátrịvậttưdùngđểthaythế,sửachữa cáctàisảncốđịnhdùngchohoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh

 Vốnvậtliệuđónggói:Làgiátrịcủacácvậttưmàkhithamgiavàoquá

trìnhsảnxuấtnócấuthànhbaobì sảnphẩmbảoquảnsảnphẩm

 Vốncôngcụ,dụngcụ:Làgiátrịcáccôngcụdụngcụkhôngđủtiêu chuẩnlà tàisảncố định,dùngchohoạtđộngsảnxuấtkinhdoanh

Vốnlưuđộngtrongkhâulưuthông

Baogồmcáckhoảnvốn:

 Vốnthànhphẩm:Làgiátrịnhững sảnphẩmđãđượcsảnxuấtxong,đạt

tiêuchuẩn kỹthuậtvà đã đượcnhậpkho

 Vốnbằngtiền:Baogồmtiền mặttạiquỹ,tiền gửingânhàngvà tiền đang chuyển Tiềnlàmộtloạitàisảncủadoanh nghiệpmàcóthểdễdàngchuyểnđổi thànhcácloạitàisảnkháchoặcđểtrảnợ.Dovậy,trong hoạtđộngkinhdoanh,đòihỏimỗidoanhnghiệpphảicó mộtlượngtiền nhấtđịnh

 Cáckhoảnđầutưngắnhạn:Đầutưchứngkhoánngắnhạn, chovayngắn hạn…Đâylànhững khoảnđầutưnhằmmộtmặtđảmbảokhảnăngthanhtoán(do tínhthanhkhoản

củacáctàisảntàichínhngắnhạnđượcđầutư),mặtkháctậndụng khảnăngsinhlờicủacáctàisảntàichínhngắnhạnnhằmnângcaohiệuquảsử dụngvốnlưuđộng

 Cáckhoảnvốntrongthanhtoán:Cáckhoảnphảithu,cáckhoảntạm ứng…Chủyếulàcáckhoảnphảithucủakháchhàng,thểhiệnsốtiềnmàkhách hàngnợdoanhnghiệptrongquátrìnhbánhànghóa,dịchvụdướihìnhthứctrả trướchaytrảsau

Nợphảitrả

 Nguồnvốnđivay:Làcáckhoảnvốnlưuđộngđượchìnhthànhtừvốn

vaycácngânhàngthương mạihoặccáctổchứctàichínhkhác,vốnthôngqua phát hànhtráiphiếu

mỗikhoảnvốntrongcácgiaiđoạnluânchuyểnđểxácđịnhtrọngđiểmquảnlývốn

lưuđộngvàtìmmọibiệnpháptốiưuđểnâng caohiệuquảsửdụngvốnlưuđộngtrongtừngđiềukiệncụthể

Tạicácdoanhnghiệpkhácnhauthìkếtcấuvốnlưuđộng cũngkhônggiống nhau.Thôngquaphântíchkếtcấuvốnlưuđộngtheocáctiêuthứckhácnhausẽ

giúpdoanhnghiệphiểurõhơnvềtínhchất từng loạivốnlưuđộngmàmìnhđangquảnlý.Từđócóthểthấyđượcnhững biến đổitíchcựchoặchạnchếvềmặtchấtlượngtrongcôngtácquảnlý, sửdụngvốnlưuđộngcủatừngdoanhnghiệp

Cónhiềunhântốảnhhưởngđếnkết cấucủavốnlưuđộng,ta có thểchialàmcácnhómnhântốnhưsau:

 Nhântốvềsảnxuất:Đặcđiểmkỹthuật,côngnghệsảnxuấtcủatừng doanh

nghiệp;mứcđộphứctạpcủasảnphẩmchếtạo;độdàichukỳsảnxuất;trình độtổchứcquátrìnhsảnxuất

 Cácnhântốvềmặtcungtiêu:Khoảng cáchgiữadoanhnghiệpvớinơi cung

cấp;khảnăng cung cấpcủathịtrường;kỳhạngiaohàngvàkhốilượngvậttư cungcấpmỗilần giaohàng;đặcđiểmthờivụcủachủngloạivật tưcungcấp…

 Cácnhântốvềmặtthanhtoán:Phương thứcthanhtoánđượclựachọn

theocáchợpđồngmuabán hàng;thủtụcthanhtoán;việcchấphànhthủtụcthanhtoán

1.2 Hiệuquảsửdụngvốnlưuđộng

1.2.1 Kháiniệm

Hiệu quả là một khái niệm luôn được đề cập trong nền kinh tế thị trường: hiệuquả kinh tế, hiệu quả kinh tế xã hội… Theo nghĩa rộng, hiệu quả là khái niệm phản ánhtrình độ sử dụng các yếu tố cần thiết để tham gia vào một hoạt động nào đó với những

mục đích xác định do con người đặt ra Như vậy, có thể hiểu hiệu quả sử dụng vốn làmột phạm trù kinh tế đánh giá trình độ sử dụng các nguồn vật lực của doanh nghiệp đểđạt kết quả cao nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh với tổng chi phí thấp nhất.

Như ta đã biết, vốn lưu động của doanh nghiệp được sử dụng cho các quá trình dựtrữ, sản xuất và lưu thông Quá trình vận động của vốn lưu động bắt đầu từ việc dùng tiền

tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất và khi sản xuất xong doanhnghiệp tổ chức tiêu thụ để thu về một số vốn dưới hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăngthêm Mỗi lần vận động như vậy được gọi là một vòng luân chuyển của vốn lưu động.Doanh nghiệp sử dụng vốn đó càng có hiệu quả cao bao nhiêu thì càng có thể sản xuất vàtiêu thụ sản phẩm nhiều bấy nhiêu Vì lợi ích kinh doanh, đòi hỏi các doanh nghiệp phải

sử dụng hợp lý, hiệu quả hơn từng đồng vốn lưu động làm cho mỗi đồng vốn lưu độnghàng năm có thể mua nhiều nguyên, nhiên vật liệu hơn, sản xuất ra nhiều sản phẩm vàtiêu thụ được nhiều hơn Điều đó cũng đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải nâng caotốc độ luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động trong một năm)

Đểđánhgiáhiệuquảsửdụngvốnlưuđộng,chúngtacóthểsửdụng nhiềuchỉtiêukhácnhaunhưngtốcđộluânchuyểnvốnlưuđộnglàchỉtiêucơbảnvà

Đâylàchỉtiêunóilênvòng quaycủavốnlưuđộng trongmộtthờikỳnhấtđịnh(thườnglàmộtnăm),chỉ tiêunàyđánhgiá hiệuquảsửdụngvốnlưuđộngtrênmốiquanhệsosánhgiữakếtquảsảnxuất(tổngdoanhthuthuần)vàsốvốnlưu

Chỉtiêunàynóilênđộdàibìnhquân củamộtlầnluânchuyển củavốnlưu độnghaysố ngàybìnhquâncầnthiếtđểvốnlưuđộng thựchiệnmộtvòng quaytrongkỳ.Ngượcvớichỉtiêuvòngquayvốnlưuđộngtrongkỳ,thờigianluân

chuyểnvốnlưuđộng càng ngắnthìchứngtỏvốnlưuđộng càng đượcsửdụng có hiệuquả

Đểđánhgiá,sosánhgiữakỳnàyvớikỳtrước,trong hạchtoánnộibộcủadoanhnghiệpcònsửdụng chỉtiêutốcđộluânchuyểncủacácbộphận(dựtrữ,sảnxuất,lưuthông)củavốnlưuđộng

 Kdt,

Ksx,Klt:Sốngàyluânchuyểnbìnhquâncủavốnlưuđộngởkhâudựtrữ,sảnxuất

và lưuthôngtrongnăm

 VLĐBQdt,VLĐBQsx,VLĐBQlt:Vốnlưuđộngởkhâudựtrữ,sảnxuất và lưuthông

1.2.2.2 Hệsốđảmnhiệmcủavốnlưuđộng

Chỉ tiêunàychochúngtabiếtcứmộtđồng doanh thuthìcầnbaonhiêu đồngvốn lưuđộng.Hệsốnàycàngnhỏchứngtỏhiệuquảsửdụngvốnlưuđộng càngcao, sốvốntiếtkiệmđượccàngnhiềuvàngượclại.

nghiệp.Vốnlưuđộngcómặthầuhếttrong cáckhâucủachukỳkinhdoanhtừdựtrữ,đếnsảnxuất,lưuthông.Việc quảnlývàsửdụng tốtvốnlưuđộng sẽgiúpchodoanhnghiệptiếtkiệmđượcvốnvà nângcaohiệuquảkinhdoanh

Trênđâylàcácchỉtiêucơbảnmàcácdoanhnghiệpthường dựavàođểraquyếtđịnhđầutư.Tuynhiên,trong quátrìnhhoạtđộng sảnxuấtkinhdoanhthìcórấtnhiềuyếutốtácđộng đếnhiệuquảsửdụngvốn.Dovậy,cácnhàquảnlýkhiphântíchhiệuquảsửdụngvốnlưuđộngthìcầnxemxéttớicácnhântốảnhhưởng

trựctiếphaygiántiếptớihiệuquảsửdụngvốnlưuđộng củadoanhnghiệpnhằmmanglạihiệuquảcaochodoanhnghiệp

1.2.3 Sựcầnthiếtphảinângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng

1.2.3.1 Căncứvàomụcđíchkinhdoanhcủadoanhnghiệp

Trongnềnkinhtếthị trường,cácdoanhnghiệphoạtđộngvớimụcđíchlà tối đahóagiátrịdoanhnghiệp.Đểđảmbảomụctiêunày, doanhnghiệpthườngxuyênphảiđưaravàgiảiquyếttậphợpcácquyếtđịnhtàichínhngắnvàdàihạn.Quản lývàsửdụnghiệuquảvốnlưuđộnglàmộtnộidungtrọngtâmtrongcácquyếtđịnh

tàichínhngắnhạnvàcũnglàmộtyếutốcóảnhhưởngtớimụctiêutốiđahóagiá trịdoanhnghiệp

Vớibảnchấtvàđịnhhướng nhưvậy,doanhnghiệpluônluôntìmmọibiệnphápđểtồntạivàpháttriển.Xuấtpháttừvaitròtolớncủavốnlưuđộngvàhiệu

quảsửdụngvốnlưuđộngđốivớimụctiêutốiđahóagiátrịdoanhnghiệpkhiến choyêucầuphảinâng caohiệuquảsửdụngvốnnóichungvàvốnlưuđộng nóiriênglàmộtyêucầukháchquan,khôngthểthiếuvàgắnliềnvớibảnchấtcủa doanhnghiệp

1.2.3.2 Căncứvaitròquantrọngcủavốnlưuđộngđốivớidoanhnghiệptrongnềnkinhtế

thịtrường

Nhưtađãbiết,mộtdoanhnghiệptrongnềnkinhtếthịtrườngmuốnhoạtđộngkinhdoanhthìcầnphảicóvốn.Vốnnóichungvàvốnlưuđộngnóiriênglàmộtphầnquantrọngđể

caogiúpvốnlưuđộng luânchuyểnhiệuquả.Vớivaitròquantrọng nhưvậy,việc tăngtốc độluânchuyểnvốnlưuđộng,nângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộngtrong

doanhnghiệplàmộtyêucầutấtyếu

a Căncứýnghĩaviệcnângcaohiệuquảsửdụngvốn

Nâng caohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng sẽđảm bảoantoàntàichínhchodoanhnghiệp.Hoạtđộngtrongcơchếthịtrườngđòihỏimỗidoanhnghiệpphải luônđềcaotínhantoàn,đặcbiệtlàantoàntàichính.Đâylàvấnđềcóảnhhưởng trựctiếp đếnsựtồntạicủadoanhnghiệp.Việcsửdụngvốnlưuđộngcó hiệuquảsẽ giúpchodoanhnghiệp

khảnăngthanhtoáncủadoanhnghiệp đượcđảmbảo.Điềunàysẽkhiếnchodoanh nghiệpcóđủnănglựcđể phụcvụchohoạtđộngkinhdoanh

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động sẽ giúp cho doanh nghiệp giảm bớt

số vốn lưu động chiếm dùng mà vẫn đảm bảo được nhiệm vụ sản xuất kinh doanhnhư cũ hoặc với quy mô vốn lưu động không đổi, doanh nghiệp vẫn có thể mở rộngquy mô sản xuất Điều này sẽ làm cho năng suất của doanh nghiệp sẽ ngày càngđược nâng cao và đời sống của cán bộ công nhân viên sẽ được nâng cao Từ đó sẽtạo ra động lực cho nền kinh tế cũng như đóng góp cho nhà nước một khoản ngânsách đáng kể

Nhưvậy,việcnâng caohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng củadoanhnghiệpkhôngnhữngmang lạihiệuquảthiếtthựcchodoanhnghiệpvàngườilaođộngmàcònảnhhưởngtớinềnkinhtếvàxãhội Dovậydoanhnghiệp luônphảitìm racácbiệnphápphùhợpđểnângcaohiệuquảsửdụngvốnnóichungvàvốnlưuđộng

nóiriêngcủadoanhnghiệp

b Căncứvàothựctrạnghiệuquảsửdụngvốncủadoanhnghiệptrong

nềnkinhtếthị trường

Trongnềnkinhtếthịtrường,mộtdoanhnghiệp làmănkhôngcóhiệuquảlàdonhiềunguyên nhân.Cócả nguyên nhânchủquan,nguyên nhânkháchquan,tuynhiênmộtnguyênnhânphổbiếnlàviệcsửdụngvốnkhônghiệuquảtrongmua

sắm,dựtrữ,sảnxuấtvàtiêuthụsảnphẩm.Chínhđiềunàydẫnđếnviệcsửdụng

lãngphívốnlưuđộng,tốcđộluânchuyểnvốnlưuđộngthấp,mứcsinhlợikém,và thậmchícódoanhnghiệpcòngâythấtthoát,khôngkiểmsoátđượcvốnlưuđộng

dẫnđếnmấtkhảnăngtổchứcsảnxuấtkinhdoanh.ỞViệtNam,nhiềudoanh

nghiệpnhànước,dochịuảnhhưởngcủacơchếbaocấptrướcđâymàcókếtquả

sảnxuấtkinhdoanh yếukémvànhiềudoanhnghiệp nguyênnhânlàdosựyếukém trongcôngtácquảnlýtàichínhnóichungvàquảnlývốnlưuđộng nóiriêng,dẫn đếnlãngphí,thấtthoátvốn

Đểhoànthànhcôngcuộcxâydựngnềnkinhtếthịtrườngđịnhhướngxãhội

chủnghĩavớithànhphầnkinhtếquốcdoanhgiữvaitròchủđạo, yêucầuphảinângcaonănglựcquảnlýtàichínhnóichung,trong đónâng caohiệuquảsửdụngvốnlưuđộnglàmộtnộidungquantrọngkhôngchỉđảmbảolợiíchchodoanhnghiệp và còncóýnghĩachungvớinềnkinhtếquốcdân

1.3 Cácbiệnphápnângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng

1.3.1 Yêucầucủaviệcnângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộng

Nghiêncứucácbiệnphápnhằm nângcaohiệuquảsửdụngvốncủadoanh nghiệpgiúpdoanhnghiệptốiđa hóaviệcsửdụngvốnlưuđộngnóiriêngvà quảnlýtàichínhnóichungnhằmđạtmụctiêutốiđahóagiátrịdoanhnghiệp Đểđạtđược mụctiêunày,doanhnghiệpcần:

 Hoạtđộnghướngtớihiệuquảkinhtế,tốiđahóagiátrịcủadoanh

nghiệp.Đảmbảosửdụngvốnlưuđộngđúngmụcđích,đúngphương hướng,kếhoạchkinhdoanhmàmình đã đề ra

 Chấphànhnghiêmchỉnhcácquyđịnhcủanhànướcvề quảnlý tàichính, kế toán…

sảnlưuđộngmộtcáchkhoahọc.Quảnlýtàisảnlưuđộng đượcchiathành3nộidungquảnlýchính: quảnlýdựtrữ,tồnkho;quảnlýtiềnmặtvàchứngkhoáncóđộthanhkhoảncao;quảnlý cáckhoảnphảithu

a Quảnlý dựtrữ,tồnkho

Dự trữ, tồn kho là một bộ phận quan trọng của vốn lưu động, là bước đệm cần thiếtcho quá trình hoạt động bình thường của doanh nghiệp Hàng tồn kho gồm2 loại: nguyênvật liệu thô phục vụ cho quá trình sản xuất, kinh doanh; sản phẩm dởdang và thành phẩm

Trongquátrìnhsảnxuấtkinhdoanh,cácdoanhnghiệpkhông thểtiếnhànhsảnxuấtđếnđâu,muahàng đếnđómàcầnphảicónguyênvậtliệudựtrữ.Nguyênvậtliệudựtrữkhôngtrựctiếptạoralợinhuậnnhưngnócóvaitròrấtlớnđểcho quátrìnhsảnxuấtkinhdoanhđược tiếnhànhthuậnlợi.Quản lýnguyênvậtliệudựtrữhiệuquảsẽgópphầnnâng caohiệuquảsửdụng vốnlưuđộng.Dovậydoanh nghiệptínhtoándựtrữmộtlượngnguyênvậtliệuhợplý,nếudựtrữquálớnsẽtốn kémchiphí,ứđọng

đoạn,gâyracáchậuquảtiếptheonhưmấtthịtrường,giảm lợinhuậncủadoanh nghiệp

Tồnkhotrongquátrìnhsảnxuấtlàcácnguyênvật liệunằmởcáccôngđoạncủadâychuyềnsảnxuất.Nếudâychuyềnsảnxuấtcàng dàivàcàng cónhiềucôngđoạnsảnxuấtthìtồnkhotrongquátrìnhsảnxuấtsẽcànglớn.Đâylànhững bướcđệmnhỏđểquátrìnhsảnxuấtđượcliêntục

Khitiến hànhsảnxuấtxong,docó độtrễnhấtđịnhgiữasảnxuấtvà tiêuthụ,donhữngchínhsáchthịtrườngcủadoanhnghiệp…đãhìnhthànhnênbộphận

thànhphẩmtồnkho

Hàng hóadựtrữđốivớicácdoanhnghiệpgồm2bộphậnnhưtrênnhưngthôngthườngtrongquảnlý,chúngtatậptrungvàobộphậnthứnhất,tứclà nguyên vật liệudựtrữchosảnxuấtkinhdoanh

Cónhiềuphươngphápđượcđưaranhằmmụcđíchxácđịnhmứcdựtrữtốiưu:

 Quảnlýdựtrữtheophươngphápcổđiểnhaytheomôhìnhđặthàng

hiệuquảnhất–EOQ(EconomicOrderingQuantity)Môhìnhnàydựatrêngiảđịnhlànhữnglầncungcấphànghóalàbằngnhau.Theođó,mứcdựtrữtốiưusẽ là:

Trong đó:

 Q: Mức dự trữ tối ưu

 C2:Chiphímỗilầnđặthàng(chiphíquảnlý giaodịchvàvậnchuyển hànghóa)

 C1Chiphílưukhođơnvịhàng hóa(chi phíbốcxếp,bảohiểm,bảo quản…)

cụ thể của doanh nghiệp Lượng dự trữ an toàn là lượng hàng hóa dự trữ thêm vàolượng dự trữ tại thời điểm đặt hàng Ngoài phương pháp quản lý dự trữ theo mô hìnhđặt hàng hiệu quả nhất (EOQ) doanh nghiệp còn sử dụng các phương pháp sau:

 Phươngphápcungcấpđúnglúchaydựtrữbằng0

Theo phương pháp này, các doanh nghiệp trong một số ngành nghề có liên quanchặt chẽ với nhau hình thành nên những mối quan hệ, khi có một đơn đặt hàng nào đó, họ

sẽ tiến hành huy động những loại hàng hóa và sản phẩm dở dang của các đơn vị khác mà

họ không cần phải dự trữ Sử dụng phương pháp này sẽ giảm tới mức thấp nhất chi phícho dự trữ Tuy nhiên, phương pháp này tạo ra sự rằng buộc các doanh nghiệp với nhau,khiến các doanh nghiệp đôi khi mất chủ động trong sản xuất kinh doanh

b Quảnlý tiền mặtvà cácchứngkhoáncóđộthanhkhoảncao

Tiềnmặtđượchiểulàtiềntồnquỹ,tiềntrêntàikhoản thanhtoáncủacácdoanhnghiệpởngânhàng.Tiềnmặtbảnthânnólà tàisảnkhôngsinhlãi,tuynhiênviệcgiữtiềnmặttrongkinhdoanhrấtquantrọng,xuấtpháttừnhữnglýdosau:

đảmbảogiaodịchhàngngày;bùđắpchongânhàngvềviệcngânhàngcungcấp

cácdịchvụchodoanhnghiệp;đápứngnhucầudựphòng trongtrường hợpbiến độngkhônglườngtrướcđượccủacácluồngtiềnvàovàra;hưởnglợithếtrong thươnglượngmuahàng

Quản lý tiền mặt đề cập đến việc quản lý tiền giấy và tiền gửi ngân hàng Sự quản

lý này liên quan chặt chẽ đến việc quản lý các loại tài sản gắn liền với tiền mặt như cácloại chứng khoán có khả năng thanh khoản cao Ta có thể thấy điều này quasơ đồ sau:

Hình 1.2: Quản lý tiền mặt và các khoản chứng khoán có độ thanh khoản cao

Tiền cũng là một loại tài sản nhưng đây là một loại tài sản đặc biệt, một tài sản cótính lỏng nhất William Baumol là người đầu tiên phát hiện ra mô hình quản lý hàng tồnkho EOQ có thể vận dụng cho mô hình quản lý tiền mặt Trong kinh doanh, doanhnghiệp phải lưu giữ tiền mặt cần thiết cho các hóa đơn thanh toán, khi tiền mặt xuốngthấp doanh nghiệp sẽ phải bổ sung tiền mặt bằng cách bán các chứng khoán có độ thanhkhoản cao Chi phí cho việc lưu giữ tiền mặt ở đây chính là chi phí cơ hội, là lãi suất màdoanh nghiệp bị mất đi Chi phí đặt hàng chính là chi phí cho việc bán đi các chứngkhoán Áp dụng mô hình EOQ ta có lượng dự trữ tiền mặt tối ưu (M*) là:

họlạicànggiữnhiềutiềnmặt.Môhìnhnàychothấysố dưtiềnmặtkhôngthựctiễnởchỗgiảđịnhrằngdoanhnghiệpchitrảtiền mặtmộtcáchổnđịnh.Nhưngđiềunàylạikhôngluônđúngtrongthựctế

 Môhìnhquảnlý tiền mặtMillerOrr

Đâylàmộtmôhìnhkết hợpchặtchẽgiữamôhìnhđơngiảnvà thựctế.Theomôhìnhnày,doanhnghiệpsẽxácđịnhmứcgiớihạntrênvàdướicủatiềnmặt,đó

làcácđiểmmàdoanh nghiệp bắtđầutiến hànhnghiệpvụmuahoặcbánchứng khoáncótínhthanhkhoảncaođể cânđốimứctiền mặtdựkiến

Môhìnhnàyđượcbiểudiễnnhưsau:

Mức tiền mặt theo thiết kế được xác định như sau:

Khoảngdaođộngtiềnmặtdựkiếnphụthuộcvào3yếutố:Mứcdaođộngcủa

thuchingânquỹhàng ngàylớnhaynhỏ;Chiphícốđịnhcủaviệcmuabánchứngkhoán;Lãisuấtcàng caothìdoanhnghiệpsẽgiữlạiíttiềnvàdovậy,khoảndaođộngtiềnmặtsẽgiảmxuống.Khoảngdaođộngtiềnmặtsẽđượcxácđịnhbằngcôngthức:

chứngkhoánnêndiễnrahàngngàyởcácdoanhnghiệpnày Mặtkhác,chúngtacũngthấytạisaocácdoanhnghiệpvừavà nhỏlạilưugiữmộtsốtiềnmặtđángkể.

c Quảnlý cáckhoảnphảithu

Trongnềnkinhtếthịtrường hiệnnay,đểthắng lợitrong cạnhtranh,cácdoanhnghiệpcóthểápdụngcácchiếnlượcvềquảngcáo,giácả…Trongđóchính

sáchtíndụngthươngmạilàmộtcôngcụhữuhiệuvàkhông thểthiếuđốivớicácdoanhnghiệp.Tíndụngthươngmạicóthểlàmchodoanhnghiệpđứngvữngtrên

thịtrườngvàtrởnêngiàucónhưngcũngcóthểmang đếnnhiềurủirochochínhdoanhnghiệpấy.Dođó,doanhnghiệpcầnphảiđưaranhững phântích,những nghiêncứuvàquyếtđịnhcó nêncấptíndụngthươngmạichođốitượngkháchhàng haykhông.Đâylànộidungchínhcủacáckhoảnphảithu

 Phântíchnănglựctíndụngcủakháchhàng

Đểthựchiệnviệccấptíndụngchokháchhàng,điềuđầutiêndoanh nghiệpphảiphântíchlà nănglựctíndụngcủakháchhàng.Côngviệcnàygồm:

đặtquácaosẽloạibỏnhiềukháchhàngtiềmnăngvàgiảmlợinhuận,nếuquáthấp sẽlàmtăngdoanhthunhưngcónhiềukhoảntíndụngsẽ córủi ro caovà chiphíthu tiềncũngcao

Khiphântíchkhảnăngtíndụngcủakháchhàng,ta dùngcáctiêuchuẩnsau:

 Phẩmchất,tưcáchtíndụng:Tiêuchuẩnnàynóilêntinhthầntrách

nhiệmcủakhách hàngtrongviệctrảnợ.Điềunàyđượcphánđoántrêncơsởviệcthanhtoáncáckhoảnnợtrướcđâyđốivớidoanhnghiệpđóhoặcdoanhnghiệp khác

 Nănglựctrảnợ:Dựavàocácchỉtiêuvềkhảnăngthanhtoánnhanh,dựtrữngânquỹcủadoanhnghiệp…

 Phântíchđánhgiákhoảntíndụngđượcđề nghị

Saukhiphântíchnănglựctíndụngkháchhàng,doanhnghiệptiến hànhviệcphântíchđánhgiákhoảntíndụngthươngmạiđượcđềnghị.Việcđánhgiákhoản

tíndụngthương mạiđượcđề nghịlàviệclàmquantrọngđểquyếtđịnhxemcócấphaykhôngcấptíndụngthương mại.ViệcphântíchnàydựavàoviệctínhNPVcủa luồng tiền:

 Theodõicáckhoảnphảithu

Theodõicáckhoảnphảithulàmộtnộidungquantrọng trong quảnlýcáckhoảnphảithu.Thựchiệntốtcông việcnàysẽgiúp doanhnghiệpkịpthờithay đổichínhsáchtíndụngthươngmạiphùhợpvớitìnhhìnhthựctế.Thông thường,đểtheodõicáckhoảnphảithu, ta dụngcácchỉ tiêu,phươngphápvàmôhìnhsau:

 Xácđịnhsốdưkhoảnphảithu

Sửdụngphươngphápnày,doanh nghiệphoàntoàncóthểthấyđượcnợtồnđọngcủakháchhàngnợdoanh nghiệp.Cùngvớicácbiệnpháptheodõivàquảnlýkhác,doanhnghiệpcó thểthấyđượcảnhhưởngcủachínhsáchtíndụngthươngmại và cónhữnđiềuchỉnhkịpthời,hợplý phùhợpvớitừngđốitượngkháchhàng,từngkhoảntíndụngcụ thể

1.3.2.2 Cácnhântố phi lượnghóa

Cácnhântốphilượnghóacũngcótácđộngquantrọngtớihiệuquảsửdụng

vốnlưuđộngcủadoanhnghiệp.Đólà nhữngnhântốđịnhtínhmàmứcđộtácđộngcủachúngvớihiệuquảsửdụngvốncủadoanhnghiệp làkhôngthểtínhtoánđược.Doanhnghiệpchỉ có thểdựđoánđượcvà ướclượngtầmảnhhưởngcủacácnhântốđótừđócónhữngchínhsách,biệnphápnhằmđịnhhướngcácnhântốnàygóp

phầnnângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộngnóiriêngvà

hiệuquảhoạtđộngsảnxuấtkinhdoanhnóichung.Cácnhântốphilượnghóađượcphânchiathành2loại:nhântốchủquanvà nhântốkháchquan

a Cácnhântốchủquan

Cácnhântốchủquanlàcácnhântốnằmtrong nộitạidoanhnghiệp,cótác độngtrựctiếpđếnhiệuquảsửdụngvốnlưuđộng nóiriêng vàhiệuquảhoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệp nóichung.Đólàcácnhântốnhư:Trình độquảnlývốncủabanlãnhđạocôngty;Trìnhđộ,nănglựccủacánbộtổchứcquảnlýsử dụngvốnlưuđộngtrong doanhnghiệp;Tínhkinhtếvàkhoahọccủacácphương phápmàdoanhnghiệpápdụngtrongquảnlý, sửdụngvốnlưuđộng

b Cácnhântốkháchquan

Cácnhântốkháchquanbaogồm các yếutốxuấtpháttừbênngoàidoanh nghiệpnhư:Môitrường kinhtếchínhtrị;CácchínhsáchvềkinhtếcủaNhànước;Đặcđiểm,tìnhhìnhvàtriểnvọng pháttriểncủangành,lĩnhvựcmàdoanhnghiệp hoạtđộng…Đây lànhữngnhântốcóảnhhưởng tolớnđếnhoạtđộngkinhdoanhcủadoanhnghiệpnóichungvàhiệuquảsửdụngvốnlưuđộngcủadoanhnghiệp

nóiriêng.Doanhnghiệpcầnsựlinhhoạtvà nhanhnhạyđểtiếp cậnvà thíchứngvớicácnhântốđó

Quaviệcnghiêncứuvềvốnlưuđộng,cácchỉtiêuđánhgiávàcácnhântố ảnhhưởngđếnhiệuquảsửdụngvốnlưuđộngchúng tađãcónhững hiểubiếtnhất địnhvềvốnlưuđộngvàhiệuquảsửdụngvốnlưuđộng,từđócóthểđưaranhững biệnphápcụthể,thiếtthựcnhằmnângcaohiệuquảsửdụngvốnlưuđộngtrong doanhnghiệp.Cónhiềugiảiphápđượcđưaranhằmnângcaohiệuquảsửdụngvốn

lưuđộng,nhưngphầnlớnchỉmangtínhchấtđịnhhướng,việcápdụngcácgiải

phápđónhưthếnàovàđạtđượckếtquảbaonhiêu làtùythuộcvàođiềukiệncụthểcủamỗidoanhnghiệp

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG TRÌNH GIAO THÔNG SÔNG ĐÀ

2.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Tên công ty: Công ty cổ phần Công trình giao thông Sông Đà

Logo:

Địa chỉ trụ sở: Nhà 8D, tầng 8 Tòa nhà Sông Đà

Km 10, Đường Nguyễn Trãi, P Văn Quán, Q Hà Đông, Hà Nội

Tháng 7 năm 1996 sáp nhập Công ty Công ty XDCT Ngầm Sông Đà 10 tạiVĩnh Phú vào Xí nghiệp sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng Tân Trung theo Quyếtđịnh số 01 TCT/TCLĐ của Hội đồng quản trị Tổng công ty Xây dựng Sông Đà ngày

13 tháng 7 năm 1996

Theo Quyết định số 914/BXD-TCLĐ ngày 20 tháng 8 năm 1996 của Bộ Xâydựng, đổi tên Xí nghiệp sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng Tân Trung thành Công

ty Xây dựng Sông Đà 14- Tổng công ty Xây dựng Sông Đà

Quyết định số 11 TCT/TCLĐ ngày 03 tháng 01 năm 2000 của Tổng công tyXây dựng Sông Đà về việc sáp nhập toàn bộ Công ty Xây dựng Sông Đà 14 vào công

ty Xây dựng Sông Đà 2 thuộc Tổng công ty Xây dựng Sông Đà và thành lập Xínghiệp Xây lắp Sản xuất kinh doanh vật liệu Sông Đà 2.01,là bộ phận doanh nghiệpNhà nước hạch toán phụ thuộc Công ty Xây dựng Sông Đà 2, được thành lập và hoạtđộng theo Quyết định số 12 TCT/TCLĐ ngày 19/01/2000 của Tổng giám đốc Tổngcông ty Xây dựng Sông Đà

Công ty Cổ phần Công trình Giao thông Sông Đà được chuyển sang hoạt độngtheo mô hình Công ty Cổ phần theo Quyết định số 1731/QĐ – BXD ngày 25/12/2003

của Bộ trưởng Bộ Xây Dựng Đăng kí kinh doanh số 0303000154 do Sở Kế hoạchĐầu tư tỉnh Hà Tây cấp lần đầu ngày 02/04/2004, thay đổi lần 1 ngày 04/12/2007,thay đổi lần 2 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Hà Nội cấp ngày 29/9/2008.

2.1.2 Cơ cấu bộ máy tổ chức

Hình2.3: Sơ đồ bộ máy tổ chức Nhiệm vụ chức năng của từng bộ phận trong công ty:

Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan quyết định cao nhất, bao gồm:

Đại hội đồng cổ đông thành lập: có nhiệm vụ thảo luận và thông qua điều lệ,bầu Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát, thông qua phương án sản xuất kinh doanh,quyết định co cấu bộ máy tổ chức của công ty

Đại hội cổ đông thường niên: mỗi năm họp một lần do Chủ tịch hội đồng quảntrị triệu tập trong thời gian bốn mươi năm ngày, kể từ ngày kết thúc tài chính

Đại hội đồng cổ đông bất thường: họp trong trường hợp phát sinh những vấn

đề bất thường ảnh hưởng đến tổ chức và hoạt động của công ty hoặc thành viên Hộiđồng quản trị vi phạm nghiêm trọng nghĩa vụ của người quản lý

Hội đồng quản trị: là cơ quan quản lý của công ty, có toàn quyền quyết định

mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty trừ những vấn đề thuộcthẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông Hội đồng quản trị gồm 1 chủ tịch và 4 ủy

Ban kiểm soát: là người thay mặt cổ đông kiểm soát hoạt động kinh doanh,

quản lý và điều hành công ty Ban kiểm soát có 3 thành viên do Đại hội đồng cổ đôngbầu và bãi nhiệm với đa số tính theo số lượng cổ phần bằng thể thức trực tiếp hoặc bỏphiếu kín Ban kiểm soát có chức năng và nhiệm vụ cụ thể do điều lệ của công ty quyđịnh

Ban giám đốc: do Hội đồng quản trị bổ nhiệm và miễn nhiệm, là người pháp

nhân của công ty trong mọi giao dịch kinh doanh, điều hành mọi hoạt động kinhdoanh của công ty, chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị và Đai hội đồng cổđông,Ban giám đốc gồm 6 người (1 Tổng Giám đốc và 5 Phó Tổng Giám đốc)

Các phòng chức năng:

Phòng tổ chức hành chính: là phòng có chức năng giúp việc cho Hội đồng

quản trị và Ban giám đốc trong lĩnh vực: công tác tổ chức, công tác cán bộ, công tácquản lý hành chính, công tác đào tạo và sử dụng nhân lực, giải quyết các chế độchính sách cho CBCNV, thực hiện công tác lưu trữ, cung cấp tài liệu cho các phòngban, các đơn vị có liên quan và các công việc hành chính khác

Phòng quản lý kỹ thuật:là phòng có chức năng giúp việc cho Hội đồng quản trị

và Ban giám đốc về các lĩnh vực quản lý kỹ thuật, chất lượng, công tác bảo hộ lao động,quản lý tiến độ các công trình, ứng dụng công nghệ mới và tiến bộ khoa học vào sảnxuất

Phòng quản lý cơ giới: là phòng có chức năng giúp việc cho Hội đồng quản

trị và Ban giám đốc trong việc quản lý vật tư máy móc bằng nghiệp vụ kỹ thuật đểtăng cường sử dụng các thiết bị đó trong sản xuất, đồng thời đảm bảo cung ứng đầy

đủ, kịp thời nhu cầu vật tư, phụ tùng, nhiên liệu Xây dựng phương án kinh doanh vậttư

Phòng kinh tế - kế hoạch: là phòng có chức năng giúp việc cho Hội đồng quản

trị và Ban giám đốc về các lĩnh vực quản lý công tác kinh tế kế hoạch, dự toán, định mứcchi phí, công tác đầu tư tiếp thị công trình, hợp đồng kinh tế và thu hồi vốn của công ty

Phòng tài chính – kế toán: là phòng có chức năng giúp việc cho Hội đồng

quản trị và Ban giám đốc trong việc tổ chức chỉ đạo công tác Tài chính – tín dụngtoàn công ty theo đúng quy chế tài chính và điều lệ của công ty, giúp Hội đồng quảntrị và Ban giám đốc trong công tác thanh toán đảm bảo hiệu quả sản xuất kinh doanh

và chấp hành qui định về tài chính – tín dụng của nhà nước

2.1.3 Các hoạt động kinh doanh

- Khai thác, chế biến các loại đá phục vụ xây dựng và công trình giao thông

- Thi công xây lắp các công trình giao thông đường bộ

- Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, thủy lợi, thủy điện; kinh doanh nhà, đầu tư các dự án về nhà ở, văn phòng cho thuê, khu công nghiệp vận tải

- Xây lắp các đường dây và trạm biến thế điện đến 35KV.

- Sản xuất, lắp đặt kết cấu xây dựng và kết cấu cơ khí công trình

- Sản xuất gạch, ngói, tấm lợp, đá ốp lát

- Kinh doanh vật tư, vật liệu xây dựng

- Lắp đặt thiết bị cơ điện, nước, thiết bị công nghệ, trang trí nội thất

- Nạo vét và bồi đắp mặt đường, nền móng công trình

- Thi công nền móng công trình bằng phương pháp khoan nổ mìn

- Sửa chữa xe máy, thiết bị

- Đầu tư các công trình thủy điện vừa và nhỏ

- Xây dựng công trình đường sắt, đường bộ

- Xây dựng công trình công ích

- Kinh doanh bất động sản

- Sản xuất bê tông và các sản phẩm từ xi măng và thạch cao

- Sản xuất bê tông nhựa nóng

- Bán buôn cấu kiện bê tông, bê tông thương phẩm, bê tông nhựa nóng

- Xuất nhập khẩu các mặt hàng công ty kinh doanh

- Sản xuất, lắp đặt kết cấu xây dựng và kết cấu cơ khí công trình

2.1.4 Cơ chế quản lý tài chính

PhòngTàichính–KếtoáncủaCôngtychịutráchnhiệm chínhvàtrựctiếptrướcGiámđốcCôngty về côngtácquảnlý tàichính.CơcấuphòngTàichính– KếtoáncủaCôngtygồmKếtoántrưởng,1phóphòngtàichínhkế toánvà 7nhânviênphụtráchcác mảngkhácnhautronghoạtđộngtàichính,kế toáncủaCôngty

2.1.4.1 Công tác quản lý vốn và tài sản

CôngtyđượcTổngcôngtycấpvốnđiềulệbanđầukhithànhlậpphùhợp

vớimứcvốnphápđịnhchongànhnghềkinhdoanhcủamình.Công tycónghĩavụnhận,quảnlývàsửdụng hiệuquảvốnvàcácnguồnlựcđượcTổng công tygiao,khôngngừngnângcaohiệuquảkinhdoanh,bảotoànvà pháttriểnvốn

Ngoài vốn điều lệ, Công ty được tự huy động vốn để phát triển kinh doanh

và tự chịu trách nhiệm về việc huy động vốn Khi cần thiết, Công ty được Tổngcông ty bảo lãnh vay vốn trong nước và nước ngoài theo quy định của pháp luậthiện hành và theo điều kiện của Tổng công ty Công ty chịu trách nhiệm hữu hạn

về dân sự đối với hoạt động kinh doanh trước pháp luật trong phạm vi vốn củaCông ty, trong đó có phần vốn nhà nước giao

Về quản lý tài sản, Công ty có quyền sử dụng, cho thuê, thế chấp, cầm cố,nhượng bán tài sản thuộc quyền quản lý của Công ty để phục vụ cho hoạt động sản

theo quy chế của Tổng công ty và Nhà nước Các hình thức đầu tư ra ngoài củaCông ty bao gồm:

- Mua trái phiếu, cổ phiếu

- Liên doanh, góp vốn cổ phần với doanh nghiệp khác

- Các hình thức đầu tư khác theo quy định pháp luật

Công ty thực hiện việc đánh giá lại tài sản trong các trường hợp sau:

- Kiểm kê đánh giá lại tài sản theo quyết định của cơ quan nhà nước có thẩm quyền

- Thực hiện cổ phần hóa, đa dạng hóa hình thức sở hữu, chuyển đổi sở hữu

- Dùng tài sản để góp vốn liên doanh, góp vốn cổ phần (đem góp tài sản vàkhi nhận lại tài sản)

Khi bị tổn thất về tài sản, Công ty phải xác định giá trị tổn thất, nguyên nhân,trách nhiệm Đối với những vụ tổn thất có giá trị từ 20 triệu đồng trở xuống,Giám đốc có quyền và trách nhiệm quyết định bồi thường, những vụ có giá trịtrên 20 triệu đồng, Công ty phải báo cáo lên Hội đồng quản trị để xử lý

2.1.4.2 Công tác quản lý doanh thu, lợi nhuận và vốn kinh doanh

Doanh thu của Công ty bao gồm doanh thu của các đơn vị trực thuộc vàdoanh thu thu được từ hoạt động sản xuất – kinh doanh trực tiếp của Công ty Cácsản phẩm, hàng hóa, dịch vụ đem tặng, biếu, cho hoặc tiêu dùng ngay trong nội bộđơn vị cũng phải được hạch toán để xác định doanh thu

Chi phí trong hoạt động của Công ty được phản ánh theo đúng chế độ, địnhmức kinh tế, kỹ thuật, định mức lao động, định mức chi phí gián tiếp, đơn giá tiềnlương do Công ty tự xây dựng và quyết định ban hành (trừ các sản phẩm chủ yếuphải trình lên Tổng công ty phê duyệt) Các chi phí phát sinh phải có hóa đơn,chứng từ hợp pháp, hợp lệ

Về hạch toán lợi nhuận, lợi nhuận của Công ty bằng doanh thu trừ các khoảnchi phí hợp lý có liên quan đến thu nhập chịu thuế của hoạt động kinh doanh, hoạtđộng tài chính và hoạt động khác Lợi nhuận phát sinh còn bao gồm lợi nhuận nămtrước phát hiện trong năm và được trừ đi khoản lỗ của các năm trước đó (nếu có) đãxác định được trong quyết toán thuế, thời gian chuyển lỗ không quá năm năm

2.1.4.3 Công tác kế hoạch hóa tài chính

Đây là một công tác quan trọng được quan tâm cao trong Công ty Công ty đãphân công một nhân viên trong phong Tài chính – Kế toán chuyên phụ trách việc lập cácbáo cáo, kế hoạch tổng hợp và theo dõi, đánh giá thực hiện kế hoạch trong toàn Công ty

Hàng năm, phòng Kinh tế - Kế hoạch sẽ phối hợp với các phòng ban khácxây dựng kế hoạch sản xuất, kinh doanh Trên cơ sở bản kế hoạch đó, phòng Tàichính – Kế toán xây dựng kế hoạch tài chính (ngắn hạn) Bản kế hoạch sản xuất và

kế hoạch tài chính sẽ được trình đểnhận sự phê duyệt của Tổng công ty, định kỳ báo