Nội dung 5 hoạch định tài chính dài hạn

Nội dung Mục tiêu và vai trò của hoạch định TC  Nội dung và quy trình hoạch định  Các mô hình hoạch định  Xác định nhu cầu vốn lưu động  Kế hoạch huy động vốn... Mục tiêu và vai trò

Nội dung 5

Hoạch định tài chính

dài hạn

1

2

3

2

Nội dung

 Mục tiêu và vai trò của hoạch định TC

 Nội dung và quy trình hoạch định

 Các mô hình hoạch định

 Xác định nhu cầu vốn lưu động

 Kế hoạch huy động vốn

Mục tiêu và vai trò hoạch định TC

Hoạch định tài chính là quá trình dự báo một cách chủ

động vị thế tài chính tối ưu trong tương lai của doanh

nghiệp

Căn cứ hoạch định:

(1) Định hướng phát triển và mục tiêu cụ thể của DN (2) Phân tích bên trong (internal analysis)

(3) Phân tích bên ngoài (external analysis)

(4) Các kế hoạch tác nghiệp liên quan

Mục tiêu và vai trò hoạch định TC

Mục tiêu

 Đề xuất các giải pháp tối ưu để có được vị thế tài chính tốt nhất

 Tối thiểu hóa chi phí và rủi ro

quá trình thực hiện chiến lược kinh doanh

Nội dung và Quy trình hoạch định

(mức tăng trưởng doanh thu) và các tỷ số mục tiêu

mua sắm sản phẩm

doanh thu đến các Báo cáo tài chính

nhắc các yếu tố thị trường vốn, cơ cấu vốn và khả năng thanh toán

Nội dung và Quy trình hoạch định

động vốn đến các báo cáo tài chính

 Bước 7 Tính toán các chỉ tiêu tài chính dự kiến

trên cơ sở các báo cáo dự toán

 Bước 8 Phân tích vị thế tài chính dự kiến của

doanh nghiệp đối chiếu với các tỷ số tài chính mục tiêu và đề xuất các giải pháp thực hiện

này đến các BCTC và xây dựng BCTC cuối cùng, tức là hình ảnh tối ưu về vị thế tài chính tối ưu tương lai của DN

Nội dung và Quy trình hoạch định

Quy trình hoạch định tài chính.xlsx

Các mô hình hoạch định

1.Mô hình hoạch định theo phần trăm doanh thu

2 Mô hình hoạch định theo ngân sách (kế hoạch sản xuất)

1.Mô hình hoạch định theo phần

trăm doanh thu

Khái niệm mô hình

Thực chất của mô hình là xây dựng các BCTC tương lai trên cơ sở ước tính một số khoản

mục chi phí, tài sản, nguồn vốn trên tỷ lệ phần trăm doanh thu

1.Mô hình hoạch định theo

phần trăm doanh thu

Giả thiết cơ bản:

1 Công nghệ và trình độ tổ chức quản lý tiếp tục được duy trì

như hiện nay Vì vậy, doanh thu tăng, chi phí và khấu hao tăng cùng tỷ lệ doanh thu.

2 Công tác quản lý tiềm mặt, phải thu, vật tư, sản xuất, bán

hàng được duy trì như hiện nay Do đó tài sản ngắn hạn và dài hạn đều tăng cùng tỷ lệ doanh thu.

3 Công tác quản lý khoản phải trả và nợ định kỳ cũng vẫn duy

trì như tình trạng hiện nay, nên các nguồn vố này cũng tăng cùng tỷ lệ doanh thu

Minh họa mô hình và các bước tình trên file EXCEL

Mo hinh 1_Hoach dinh theo % D thu_2014.xls

1 Mô hình hoạch định theo

phần trăm doanh thu

Công thức dự báo nhu cầu vốn bổ sung

Nhu cầu

vốn bổ sung

(Lượng vốn cần

huy động

thêm, AFN)

=

Mức tăng tài sản yêu cầu (Tổng lượng vốn cần

thiết)

-

Mức tăng nguồn vốn tự phát (Lượng vốn chiếm dụng được)

-

Lợi nhuận giữ lại trong kỳ

Minh họa cách tính Mo hinh 1_Hoach dinh theo % D thu_2014.xls

So sánh AFN theo mô hình hoạch định theo doanh

thu và Công thức dự báo nhu cầu vốn bổ sung

2 Hoạch định tài chính theo

phương pháp ngân sách

Nội dung bản chất của phương pháp:

Xây dựng báo cáo tài chính tương lai trên cơ sở:

1 Dự báo doanh thu

2 Xây dựng kế hoạch sản xuất

3 Lập ngân sách mua sắm tài sản

4 Lập ngân sách chi phí

5 Tổng hợp vào ngân sách tiền mặt

2 Hoạch định tài chính theo

phương pháp ngân sách

Quy trình hoạch định tài chính theo kế hoạch ngân sách

2 Hoạch định tài chính theo

phương pháp ngân sách

Hoạch định tài chính theo kế hoạch ngân sách

Công ty DOHUKI 2014

Mo hinh 2_Hoach dinh theo ngân sách Dohuki_2014.xlsx

1 Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo chu kỳ

tiền mặt

2 Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo

phương pháp phần trăm doanh thu

Ước tính nhu cầu vốn lưu động

1 Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo chu kỳ tiền mặt

Ước tính nhu cầu vốn lưu động

Nhu cầu

vốn lưu động = Chi phí biến đổi đơn vị x Sản lượng hàng ngày x tiền mặt Chu kỳ

Ví dụ minh họa file Excel

2 Ước tính nhu cầu vốn lưu động theo phần trăm

doanh thu

- Xác định tỷ lệ phần trăm tài sản kinh

doanh/Doanh thu hiện tại (1)

- Xác định tỷ lệ Nợ tự phát và Nợ định kỳ/Doanh

thu hiện tại (2)

- Xác định Doanh thu tăng thêm kỳ kế hoạch (3)

Ước tính nhu cầu vốn lưu động

Ví dụ minh họa file Excel

Nhu cầu Vốn lưu động = [(1) – (2)]*(3)