Quy trình thẩm định hồ sơ niêm yết cổ phiếu tại CKHN

So với các nước trong khu vực và trên thế giới thì thị trường chứng khoán Việt Nam vô cùng nhỏ bé, hệ thống văn bản pháp luật còn nhiều lỗ hổng, công ty chứng khoán ít kinh nghiệm, nhà đ

QUY TRÌNH THẨM ĐỊNH HỒ SƠ NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TẠI CKHN

1) Trong bất cứ một tổ chức nào, vấn đề quản trị hoạt động trong công việc luôn được đặt lên hàng đầu; bởi xét cho cùng, quản trị hoạt động trong công việc là quản trị được các mảng công việc trong một tổ chức, hiểu rõ và nắm bắt được cụ thể từng mảng công việc

Mỗi một công việc đều đòi hỏi cần phải có kiến thức sâu rộng và kinh nghiệm chuyên môn tốt để xử lý công việc nhanh và hiệu quả nhằm mang lại được những kết quả tốt nhất Khoảng 6 năm trở về trước, thị trường chứng khoán vẫn còn là một thị trường vô cùng mới mẻ đối với những nhà đầu tư Thời điểm đó, trên sàn giao dịch chỉ có vài ba doanh nghiệp đi tiên phong tham gia giao dịch

So với các nước trong khu vực và trên thế giới thì thị trường chứng khoán Việt Nam vô cùng nhỏ bé, hệ thống văn bản pháp luật còn nhiều lỗ hổng, công ty chứng khoán ít kinh nghiệm, nhà đầu tư không được phổ biến kiến thức và đặc biệt là các doanh nghiệp họ không hề biết đến một vấn đề là khi tham gia vào thị trường chứng khoán sẽ mang lại cho họ nhiều cơ hội đầu tư và mở rộng mạng lưới khách hàng, dễ dàng thu hút vốn nhằm mở rộng quy mô của doanh nghiệp hơn

Vậy, câu hỏi đặt ra là làm thế nào để mở rộng và phát triển thị trường chứng khoán trong nước và hội nhập với các thị trường chứng khoán quốc tế? Để giải quyết được vấn đề này cần phải nghiên cứu và phát triển ở rất nhiều vấn đề xung quanh thị trường chứng khoán như: khung pháp lý, chính sách, học hỏi kinh nghiệm, ra soát các vướng mắc tháo gỡ, tuyên truyền phổ biến về thị trường chứng khoán tới các tổ chức và cá nhân ….từ đó phát triển nguồn hàng hóa cho thị trường chứng khoán

Phòng Thẩm Định Niêm yết - Sở GDCK Hà Nội, nơi tôi đang công tác, là một đơn vị hành chính sự nghiệp; do vậy không thể nằm ngoài yêu cầu mang tính nguyên tắc của tổ chức, đó là, đào tạo phát triển nguồn hàng hóa tốt hơn cho thị trường chứng khoán

Quy trình tác nghiệp mà tôi lựa chọn để phân tích trong chủ đề này là “Quy trình thẩm định hồ sơ niêm yết cổ phiếu” của cơ quan tôi

Trình bày một cách khái quát, Quy trình thẩm định hồ sơ niêm yết cổ phiếu của đơn vị tôi gồm các bước sau:

1 Tiếp nhận hồ sơ:

- Kiểm tra tính đầy đủ và hợp lệ của hồ sơ, cụ thể: hồ sơ phải tuân thủ theo đúng quy định của luật chứng khoán, quy chế niêm yết của HNX, quy định về chế độ kế toán, …

2 Thực hiện xét duyệt hồ sơ:

- Xem xét hồ sơ niêm yết, cụ thể: nội dung Bản cáo bạch phải nêu bật đầy

đủ toàn bộ tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trước và sau khi lên niêm yết;

- Số liệu về tình hình tài chính phải đảm bảo chính xác và tuân thủ đúng quy định của luật;

- Lập Báo cáo tổng hợp, họp hội đồng để thẩm định hồ sơ niêm yết cổ phiếu;

- Hồ sơ được Hội đồng thông qua sẽ được cấp quyết định đăng ký niêm yết

cổ phiếu tại HNX

3 Hoàn tất mọi thủ tục để đưa cổ phiếu vào giao dịch

- Hướng dẫn doanh nghiệp thủ tục với HNX và lưu ký cổ phiếu với Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam

- Thông báo trên báo giấy và website cho các cổ đông của doanh nghiệp thời điểm thực hiện lưu ký cổ phiếu và giao dịch cổ phiếu chính thức

- Đưa cổ phiếu vào giao dịch tại hệ thống giao dịch của Sở GDCK Hà Nội Trên đây, tôi đã mô tả một cách tổng quan về quy trình thẩm định hồ sơ niêm yết cổ phiếu tại HNX

Nhận xét, đánh giá:

Về cơ bản quy trình thẩm định hồ sơ niêm yết cổ phiếu đã phù hợp; tuy nhiên, xét về thực tế, đặc biệt là về hiệu quả thì còn rất nhiều vấn đề cần phải được xem xét lại

- Thứ nhất, chất lượng đợt vị tư vấn, do thị trường chứng khoán ở nước ta

là thị trường còn non trẻ, bởi vậy việc đào tạo được những người có kinh nghiệm trong lĩnh vực tư vấn tài chính doanh nghiệp đối với các công ty chứng khoán luôn gặp phải những khó khăn, không ổn định, thiếu người

có kinh nghiệm trong lĩnh vực phân tích tài chính Vấn đề này gây khó khăn cho chúng tôi khi thực hiện thẩm định, cụ thể: do các bộ tư vấn còn thiếu kinh nghiệm do vậy khi làm hồ sơ còn hay thiếu sót, không thấy được những lỗi từ báo cáo tài chính của doanh nghiệp…

- Thứ hai, đơn vị kiểm toán báo cáo tài chính của doanh nghiệp hầu như

chất lượng kiểm toán không đồng đều, vẫn còn sai sót tại báo cáo

- Thứ ba, khung pháp lý liên quan đến thị trường chứng khoán đang trong

thời gian hoàn thiện sửa đổi, chưa đồng bộ với các văn bản hiện hành Cụ thể: có những trường hợp phải trình xin ý kiến chỉ đạo của lãnh đạo các

bộ ngành và chính phủ để xử lý do trường hợp của doanh nghiệp chưa được quy định cụ thể tại văn bản nào Vấn đề này sẽ gây chậm chễ, mất

cơ hội hội nhập thị trường cho doanh nghiệp

Trên đây là một số nhận xét của cá nhân tôi về những vướng mắc mà quy trình thẩm định hồ sơ niêm yết của phòng tôi Theo tôi, để quy trình thực hiện trôi chảy này cần phải cải thiện tại các khâu sau:

- Thứ nhất, khung pháp lý của thị trường chứng khoán: cần được triển

khai đồng bộ để các doanh nghiệp có căn cứ thực hiện

- Thứ hai, đơn vị kiểm toán: nâng cao chất lượng kiểm toán để đảm bảo

tính chính xác và uy tín của ngành kiểm toán

- Thứ ba, đơn vị tư vấn: nghiên cứu và nắm bắt các thông tin về lĩnh vực

chứng khoán và thị trường chứng khoán tốt, có kiến thức chuyên môn sâu

về lĩnh vực phân tích báo cáo tài chính

- Thứ tư, về cán bộ thẩm định: Phải nắm chắc các quy định về chế độ kế

toán và kiến thức về phân tích tài chính, các quy định liên quan đến luật chứng khoán; xây dựng được các bộ tiêu chí làm việc riêng khi thực hiện thẩm định hồ sơ cho mỗi loại hình doanh nghiệp phản ảnh đầy đủ các kiến

thức chi tiết ở các mảng thực hiện

- Nên thiết lập cách thực thực hiện thẩm định hồ sơ chuẩn để xem xét hồ sơ khoa học và hiệu quả

2) Sau khi học môn học Quản trị tác nghiệp, với kiến thức thu nhận được, cá nhân tôi nhận thấy rất nhiều vấn đề giúp tôi áp dụng vào hoạt động của đơn vị tôi nói chung và trong quá trình tác nghiệp của cá nhân tôi nói riêng

Đặc biệt là vấn đề loại bỏ 7 loại lãng phí theo quan điểm Ohno (sản xuất thừa, đợi chờ, vận chuyển, lưu kho, thao tác, gia công thừa và sản phẩm hỏng) và nội dung sản xuất Lean, hướng đến khách hàng (bắt đầu với việc hiểu khách hàng muốn gì và tối ưu hoá quá trình sản xuất để thoả mãn nhu cầu của khách hàng) Với chức năng, nhiệm vụ của mình tôi sẽ đề xuất với cấp trên cho xây dựng và triển khai Đề án trong việc loại bỏ các lãng phí trong quá trình SXKD mà theo tôi, chắc chắn hiện nay đang xảy ra trong đơn vị tôi

Vì đơn vị tôi là đơn vị hành chính sự nghiệp có thu, Hiện nay, chúng tôi đang là

cơ quan quản lý, điều hành và giám sát thị trường chứng khoán theo lộ trình của Chính phủ phê duyệt, tương lai, thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tham gia

và hội nhập với các thị trường chứng khoán trên Thế giới Vì vậy, nếu ngay từ bây giờ, không có kế hoach cụ thể về việc triển khai và vận hành đồng bộ mọi khung pháp lý và các văn bản hướng dẫn đầy đủ để các cơ quan quản lý có căn

cứ hướng dẫn doanh nghiệp, vận hành thị trường an toàn và hiệu quả thì sẽ khó khăn trong việc tiếp cận và hội nhập với các nước Với kiến thức về phương pháp sản xuất Lean đã được học, tôi sẽ tham mưu cho Lãnh đạo trong việc tìm hiểu và đề xuất kiến nghị sửa đổi các Nghị định, Thông tư hướng dẫn có liên quan đến việc triển khai thực hiện công việc của chúng tôi Trên cơ sở đó Ban Lãnh đạo sẽ trình UBCKNN, Bộ Tài chính, Chính phủ xin ý kiến sửa đổi và hoàn thiện

3) Kết luận

Qua quá trình học tập môn quản trị hoạt động, tôi đã nắm bắt được yêu cầu của môn học Môn học đã trang bị cho tôi những điều bổ ích, tôi đã vận dụng được vào thực tế công việc của mình Tôi nhận thấy mình đã nâng cao

được năng lực quản trị điều hành, và tham mưu cho ban lãnh đạo được nhiều hơn góp phần đưa đơn vị khẳng định vị thế và tạo ưu thế trong cạnh tranh

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1 Slide bài giảng môn học Quản trị hoạt động

2 Nguồn Internet, website: www.bidv.com.vn

3 Tài liệu quản trị sản xuất và tác nghiệp – Chương trình MBA