Tổng quan về thị trường tài chính

Tổng quan về thị trường tài chính, khái niệm về thị trường tài chính, vai trò thị trường tài chính, phân loại thị trường tài chính, đặc điểm thị trường tài chính, chức năng thị trường tài chính, giới thiệu về thị trường tài chính, trình bày về thị trường tài chính

Nội dung Chương 1

1.1 Khái niệm Thị trường tài chính

1.2 Chức năng của Thị trường tài chính

1.3 Vai trò của Thị trường tài chính

1.4 Phân loại Thị trường tài chính

1.5 Công cụ của Thị trường tài chính

1.6 Các dạng rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào Tài sản tài chính

Thị trường tài chính là gì?

Ai sẽ giao dịch trên Thị trường tài chính?

1.1 Khái niệm Thị trường tài chính

• Tài chính trực tiếp: Người đi vay, vay vốn trực tiếp từ người cho vay thông qua các công cụ tài chính trên thị trường

tài chính

• Tài chính gián tiếp: Vốn được chuyển từ người cho vay đến người đi vay thông quan trung gian tài chính Nghĩa là

bên vay vốn không mua trực tiếp các công cụ tài chính của bên bán mà mua gián tiếp thông qua các tổ chức trung gian (các ngân hàng thương mại, các tổ chức nhận tiết kiệm, trung gian đầu tư ).

1.1 Khái niệm Thị trường tài chính

Thị trường tài chính (Finance Market) là nơi diễn ra hoạt động mua bán các công cụ tài chính, là thị trường

chuyển dịch các nguồn tài chính từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn.

Nói cách khác, Thị trường tài chính là thị trường giao dịch về các loại tài sản tài chính, vốn tài chính và các sản

phẩm tài chính hay các công cụ biểu hiện vốn phát sinh theo từng phương thức giao dịch trên thị trường này.

•Đối với nhân dân: Thị trường tài chính là thị trường để đầu tư tiền tệ vào các loại tài sản tài chính có lãi và còn giúp cho dân chúng vay

mượn để thỏa mãn nhu cầu chi tiêu trước khi tích lũy đủ tiền như: mua nhà, phương tiện sinh hoạt, ô tô, xe máy

•Đối với xã hội: Thị trường tài chính là thị trường huy động mọi tiềm lực tài chính và các nguồn lực khác để phục vụ một cách ích lợi cho

sự phát triển kinh tế

•Đối với các nhà sản xuất kinh doanh: Thị trường tài chính là thị trường để vay vốn, vay tài chính và các sản phẩm hàng hóa, nguyên vật

liệu phục vụ cho những thiếu hụt bất thường xảy ra trong hoạt động kinh doanh

1.1 Khái niệm Thị trường tài chính

• Đối tượng của TTTC: là những nguồn cung và cầu về vốn trong xã hội của các chủ thể kinh tế như Nhà nước, Doanh nghiệp,

các tổ chức xã hội, các định chế tài chính trung gian và công chúng.

• Công cụ của TTTC: là các loại chứng khoán (do nhà nước, công ty phát hành, các loại trái phiếu của các trung gian tài chính,

các loại giấy tờ có giá )

• Chủ thể của TTTC: là những pháp nhân và thể nhân đại diện cho những nguồn cung và cầu về vốn tham gia trên TTTC, chủ yếu

là các ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư, các công ty môi giới

Lưu ý: Các yếu tố tạo nên môi trường tài chính

• Chức năng huy động vốn

• Chức năng tiết kiệm

• Chức năng thanh khoản

• Chức năng biến đổi tài sản

1.2 Chức năng của Thị trường tài chính

• TTTC góp phần nâng cao năng suất và hiệu quả của nền kinh tế

• TTTC tạo môi trường thuận lợi để dung hòa các lợi ích kinh tế

• TTTC là công cụ xác định giá trị thị trường của doanh nghiệp

• TTTC khuyến khích cạnh tranh và tăng hiệu quả kinh doanh

1.3 Vai trò của Thị trường tài chính

1.4 Phân loại Thị trường tài chính

Tiêu chí Thị trường công cụ nợ Thị trường công cụ vốn

Mối quan hệ giữa chủ thể phát hành và nhà

đầu tư

Mối quan hệ tín dụng Mối quan hệ đồng sở hữu

Thu nhập Được biết trước Không biết trước

Thời hạn Được biết trước Không biết trước

Tính hấp dẫn Thích sự an toàn Thích rủi ro, mạo hiểm

1.4 Phân loại Thị trường tài chính

Tiêu chí Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp

Số lượng chủ thể tham gia Ít Nhiều

Mối quan hệ với thị trường Tạo hàng hóa

Định giá và làm tăng tính lỏng cho các công cụ tài chính => Thúc đẩy

phát hành và tăng quy mô trên TTSC

1.4 Phân loại Thị trường tài chính

Chủ thể tham gia HGĐ, doanh nghiệp, chính phủ, các trung gia tài chính, NHTW,…

Thời hạn ngắn, tính thanh khoản cao, rủi ro thấp, ít biến

động giá, lợi nhuận thấp

Thời hạn dài, tính thanh khoản thấp, rủi ro cao, biến

động về giá, lợi nhuận cao

Chức năng Đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, tiêu dùng Đáp ứng nhu cầu vốn trung, dài hạn: Dự án, TSCĐ

1.4 Phân loại Thị trường tài chính

Tiêu chí Thị trường chính thức Thị trường phi chính thức

Sự quản lý của Chính phủ Chặt chẽ Ít chặt chẽ

Khả năng tiếp cận nguồn vốn Khó khăn hơn, có nhiều ràng buộc hơn Dễ dàng hơn, ít ràng buộc

Mối quan hệ với thị trường

Hỗ trợ luân chuyển vốn khi quy mô của thị trường chính

thức không đáp ứng đủ nhu cầu

1.5 Công cụ của Thị trường tài chính

Tiền giấy, tiền kim loại

1.5 Công cụ của Thị trường tài chính

Tín phiếu

1.5 Công cụ của Thị trường tài chính

Trái phiếu

1.5 Công cụ của Thị trường tài chính

Thương phiếu

• Rủi ro thanh khoản

1.6 Các dạng rủi ro liên quan đến đầu tư vào tài sản tài chính

• Rủi ro tái đầu tư

• Rủi ro bị mua lại

• Rủi ro thông tin bất đối xứng

• Rủi ro chính trị

• Rủi ro pháp lý

Kết thúc Chương 1