ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ DƯƠNG THỊ ANH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƯỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC
Trang 1ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
DƯƠNG THỊ ANH
THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƯỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC HÀ
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
Hà Nội - 2016
Trang 2ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
DƯƠNG THỊ ANH
THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƯỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC HÀ
Chuyên ngành: Tài chính - Ngân hàng
Mã số: 60 34 02 01
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN PHÚ HÀ
XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘ HƯỚNG DẪN
XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ
CHẤM LUẬN VĂN
Trang 3MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC TỪ VIÊT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG BIỂU Error! Bookmark not defined DANH MỤC HÌNH Error! Bookmark not defined
LỜI MỞ ĐẦU 5 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN
VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 9 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 9
1.2 Tổng quan lý thuyết về thẩm định dự án đầu tư Error! Bookmark not defined 1.2.1 Khái niệm thẩm định dự án đầu tư Error! Bookmark not defined 1.2.2 Bản chất và vai trò của thẩm định dự án đầu tưError! Bookmark not defined
1.2.3 Yêu cầu và nhiệm vụ đặt ra đối với thẩm định dự án đầu tưError! Bookmark not defined
1.3 Thẩm định tài chính dự án đầu tư Error! Bookmark not defined 1.3.1 Khái niệm thẩm định tài chính DAĐT Error! Bookmark not defined
1.3.2 Sự cần thiết phải thẩm định tài chính dự án đầu tư dưới góc độ NHTM
Error! Bookmark not defined
1.3.3 Nội dung trong thẩm định tài chính dự án đầu tưError! Bookmark not defined
1.3.4 Chất lượng thẩm định tài chính dự án Error! Bookmark not defined 1.3.5 Các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính DAĐT Error! Bookmark not defined
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 Error! Bookmark not defined CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 2.1 Xây dựng giả thuyết và đề xuất mô hình nghiên cứuError! Bookmark not defined
2.2 Thiết kế nghiên cứu Error! Bookmark not defined
Trang 42.2.1 Nghiên cứu sơ bộ Error! Bookmark not defined 2.2.2 Nghiên cứu chính thức Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 Error! Bookmark not defined
CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG CÔNG THƯƠNG VIỆT NAM - CHI NHÁNH THANH XUÂN, TRƯỜNG HỢP DỰ ÁN ĐẦU TƯ NHÀ MÁY NHỰA PHÚC
HÀ Error! Bookmark not defined
3.1 Khái quát về Ngân hàng Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam - Chi
nhánh Thanh Xuân Error! Bookmark not defined 3.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển Error! Bookmark not defined 3.1.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của chi nhánh từ năm 2011 - 2015 Error! Bookmark not defined
3.2 Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Công
thương Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân Error! Bookmark not defined 3.2.1 Quy trình thẩm định dự án tại Vietinbank Thanh Xuân.Error! Bookmark not defined
3.2.2 Phương pháp thẩm định dự án đầu tư tại Vietinbank Thanh Xuân Error! Bookmark not defined
3.2.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Vietinbank Thanh Xuân:
Trường hợp dự án nhà máy nhựa Phúc Hà Error! Bookmark not defined 3.2.4 Chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Vietinbank Thanh Xuân Error! Bookmark not defined
3.2.5 Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu
tư tại Ngân hàng Công ThươngViệt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân Error! Bookmark not defined
3.3 Đánh giá chất lượng thẩm định tài chình dự án đầu tư tại Vietinbank Thanh
Xuân Error! Bookmark not defined 3.3.1 Kết quả đạt được Error! Bookmark not defined 3.3.2 Hạn chế Error! Bookmark not defined
Trang 53.3.3 Nguyên nhân Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 Error! Bookmark not defined 4.1 Định hướng phát triển của Vietinbank Thanh Xuân trong thời gian tới Error! Bookmark not defined
4.1.1 Cơ hội và thách thức Error! Bookmark not defined 4.1.2 Định hướng phát triển chung Error! Bookmark not defined
4.2 Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng
Công thương Việt Nam - chi nhánh Thanh xuân Error! Bookmark not defined 4.2.1 Nhóm giải pháp về đội ngũ cán bộ thẩm định Error! Bookmark not defined 4.2.3 Nhóm giải pháp hoàn thiện phương pháp thẩm định Error! Bookmark not defined
4.2.4 Nhóm giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm định tài chính dự án Error! Bookmark not defined
4.2.5 Tăng cường biện pháp đảm bảo tiền vay Error! Bookmark not defined 4.3 Kiến nghị Error! Bookmark not defined 4.3.1 Đối với Chính phủ Error! Bookmark not defined 4.3.2 Đối với cán bộ, ngành và đơn vị có liên quan Error! Bookmark not defined 4.3.3 Kiến nghị với Ngân hàng Công Thương Việt NamError! Bookmark not defined
4.3.4 Kiến nghị với chủ đầu tư Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 12
Trang 6LỜI MỞ ĐẦU
1 Tính cấp thiết của đề tài
Trong bối cảnh còn nhiều khó khăn, năm 2014 ổn định kinh tế vĩ mô của Việt Nam tiếp tục được duy trì và củng cố, lạm phát được kiểm soát, kinh tế tiếp tục tăng trưởng Tuy nhiên, để thực hiện được mục tiêu mà Đảng và Nhà nước đề ra: đến năm 2020, đưa Việt Nam trở thành một nước Công nghiệp hóa - Hiện đại hóa (CNH
- HĐH) thì đòi hỏi cả nước cần phải nỗ lực hơn nữa Trong giai đoạn này, nước ta cần đầu tư tập trung vào cơ sở hạ tầng, trang thiết bị máy móc hiện đại, xây dựng các khu công nghiệp, khu chế xuất, đổi mới kỹ thuật công nghệ v.v.v…Điều này trên thực tế vấp phải một trở ngại rất lớn đó là sự thiếu hụt vốn từ các thành phần kinh tế trong nước Hơn nữa các dự án đầu tư (DAĐT) như vậy đòi hỏi số vốn lớn, thời gian hoàn vốn lâu mà không phải bất cứ doanh nghiệp (DN), cá nhân nào cũng
có thể đáp ứng Do vậy, sự trợ giúp từ phía hệ thống Ngân hàng (NH) là điều kiện quan trọng để dự án đầu tư có thể thực hiện thành công
Trang 7Ngân hàng thương mại (NHTM) là loại hình doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tài chính tiền tệ vì mục tiêu lợi nhuận Mọi hoạt động của NH đều hướng tới hiệu quả kinh tế bằng cách phân tán và giảm thiểu rủi ro Trong những năm trở lại đây, hệ thống tài chính thế giới luôn biến động, sự cạnh tranh giữa các quốc gia diễn ra gay gắt khốc liệt nhằm tranh giành vị thế trên thị trường quốc tế Trong bối cảnh hội nhập quốc tế nhất là từ khi Việt Nam gia nhập Tổ chức thương mại thế giới (WTO) và đặt biệt là sự kiện Việt Nam tham gia Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương (TPP), các NH nội đang phải đối mặt với những thách thức do yếu tố cạnh tranh toàn cầu gây ra, mặt khác phải đẩy nhanh, đẩy mạnh quá trình thu hút và
sử dụng vốn, đặc biệt là thông qua việc đầu tư vào dự án có hiệu quả cao để phục vụ cho công cuộc CNH - HĐH đất nước theo đúng đường lối, chính sách Đảng và Nhà nước
Để thực thi đường lối phát triển kinh tế đó, các NH cần chú trọng đến hoạt động đầu tư, đặc biệt là hoạt động cho vay vốn đầu tư Tuy nhiên hoạt động này tiềm ẩn nhiều rủi ro, bất trắc, do biến động của thị trường cạnh tranh, tỷ giá hối đoái thay đổi… Vì vậy, trước mỗi DAĐT, các Ngân hàng đều phải tiến hành thẩm định
dự án một cách toàn diện, kỹ lưỡng, xem xét xem dự án có khả thi không, doanh nghiệp vay vốn có khả năng hoàn vốn, thu lợi nhuận không và nhất là có khả năng hoàn trả nợ gốc và lãi cho NH hay không trước khi quyết định đầu tư vốn cho dự
án Như vậy, hoạt động thẩm định vừa giúp cho Ngân hàng tránh được rủi ro vừa đẩy nhanh tốc độ cho vay đồng thời hạn chế tình trạng cho vay kém hiệu quả Tuy nhiên trên thực tế hiện nay, hệ thống NHTM đang hoạt động còn kém hiệu quả, khả năng cạnh tranh còn yếu, kém linh hoạt, nhiều vấn đề bất cập trong đó phải kể đến việc một lượng vốn khổng lồ không thu hồi được ở nhiều NH Mặc dù
có nhiều kiến nghị và giải pháp đưa ra song tình trạng đó vẫn chưa được khắc phục
Có thể nói, có rất nhiều nguyên nhân dẫn tới tình trạng trên, nhưng một trong những nguyên nhân quan trọng đó là chất lượng thẩm định dự án đầu tư của các Ngân hàng còn chưa đem lại hiệu quả, tồn tại nhiều bất cập trong thực tế
Trang 8Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank) được biết đến là một Ngân hàng lớn, giữ vai trò quan trọng, là một trong những trụ cột của ngành Ngân hàng Việt Nam Trong thời gian vừa qua Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân (Vietinbank Thanh Xuân) có tiếp nhận Dự án đầu tư từ Công ty cổ phần đầu tư và phát triển Phúc Hà với dự án đầu tư có tên gọi : “Dự án đầu tư nhà máy nhựa Phúc Hà” - một trong những dự án nằm trong chiến lược phát triển trọng điểm của hoạt động cho vay tại Ngân hàng
Trước những thực tiễn đó em đã chọn đề tài :“Thẩm định dự án đầu tư tại ngân
hàng công thương Việt Nam - chi nhánh Thanh xuân, trường hợp dự án đầu tư Nhà máy nhựa Phúc Hà” làm đề tài nghiên cứu luận văn của mình
2 Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát của luận văn là nghiên cứu đánh giá thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án đồng thời đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến chất lượng thẩm định tài chính dự án của Vietinbank Thanh Xuân Trên cơ sở đó đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng hoạt động thẩm định tài
chính dự án tại Vietinbank Thanh Xuân nói riêng và Vietinbank nói chung
Để đạt được mục tiêu đó, tác giả cần nghiên cứu những vấn đề sau :
- Hệ thống hóa lại lý thuyết và cơ sở lý luận về thẩm định dự án đầu tư trong đó nhấn mạnh nội dung thẩm định tài chính dự án và chất lượng thẩm định tài chính (CLTĐTC) đối với dự án đầu tư của NHTM
- Phân tích và phản ánh thực trạng hoạt động thẩm định tài chính dự án tại Vietinbank Thanh Xuân nói chung và trường hợp Dự án đầu tư Nhà máy nhựa Phúc
Hà nói riêng
- Sử dụng phương pháp thống kê mô tả trong đo lường mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến CLTĐTC dự án của Vietinbank Thanh Xuân
- Đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao CLTĐTC dự án tại Vietinbank Thanh Xuân nói riêng và Vietinbank nói chung
3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
3.1 Đối tượng nghiên cứu
Trang 9Đối tượng nghiên cứu chính của đề tài là “Chất lượng Thẩm định tài chính dự
án tại Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam - Chi nhánh Thanh
Xuân ”
Trên cơ sở này, những đối tượng nghiên cứu có liên quan là:
- Những cơ sở lý luận có liên quan đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư
- Thực tế hoạt động thẩm định tài chính tại Vietinbank Thanh Xuân trên cơ sở ví
dụ điển hình là trường hợp dự án đầu tư Nhà máy nhựa Phúc Hà
- Đo lường các các chỉ tiêu đánh giá chất lượng thẩm định tài chính DAĐT
3.2 Phạm vi và giới hạn nghiên cứu
Tác giả không đi sâu nghiên cứu về thẩm định DAĐT trên tất cả các phương diện thẩm định mà chỉ chú trọng đến thẩm định cho vay dự án đầu tư dưới góc độ tài chính Bên cạnh đó, do hạn chế về khả năng và nguồn lực trong quá trình nghiên cứu, tác giả tập trung nghiên cứu chất lượng và các yếu tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định cho vay dự án hiện tại được áp dụng tại Vietinbank Thanh Xuân và thực tiễn áp dụng trong thẩm định cho vay dự án đầu tư Nhà máy nhựa Phúc Hà
Phạm vi về không gian: đề tài nghiên cứu được thực hiện tại Vietinbank Thanh Xuân và Công ty Cổ phần đầu tư và phát triển Phúc Hà, là đơn vị chủ đầu tư của dự án
4 Câu hỏi nghiên cứu
- Lý thuyết cơ sở và nội dung nào được thể hiện trong hoạt động thẩm định tài chính DAĐT ?
- Các chỉ tiêu đánh giá CLTĐTC dự án đầu tư tại NHTM ?
- Thực trạng chất lượng thẩm định tài chính DAĐT tại Vietinbank Thanh Xuân ?
- Những yếu tố ảnh hưởng tới CLTĐTC dự án đầu tư tại Vietinbank Thanh Xuân
và mức độ ảnh hưởng của từng yếu tố đến hoạt động thẩm định dự án ?
- Những giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao CLTĐTC dự án đầu tư ?
5 Kết cấu của luận văn
Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về thẩm định tài chính
dự án đầu tư tại Ngân hàng thương mại
Trang 10Chương 2: Phương pháp nghiên cứu
Chương 3: Thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng công thương Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân, trường hợp dự án đầu tư Nhà máy nhựa Phúc Hà
Chương 4: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng công thương Việt Nam - Chi nhánh Thanh Xuân
CHƯƠNG 1 : TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG
THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu
Nhìn chung, vấn đề thẩm định DAĐT là đối tượng nghiên cứu của nhiều nhà kinh tế trong và ngoài nước Các bài báo, luận án, luận văn và các công trình nghiên cứu đã được công bố tương đối nhiều Một vài ví dụ về các đề tài nghiên cứu và tài liệu tham khảo có liên quan
Phùng Chu Cường, 2006 Nâng cao chất lượng phân tích hiệu quả tài chính
dự án đầu tư - trường hợp dự án khách sạn Đà Lạt Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại
Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh
Trong luận văn này, tác giả trình bày những nội dung cơ bản về mặt lý luận của khoa học phân tích đánh giá hiệu quả tài chính DAĐT Ý nghĩa thực tiễn của luận văn là đưa ra những nhận xét, đánh giá thực trạng về các mặt tích cực và những mặt còn hạn chế của công tác phân tích hiệu quả tài chính dự án tại DN Trên cơ sở đó
Trang 11tác giả đưa ra các giải pháp cụ thể, thiết thực gắn liền với hoạt động của các DN nói chung, trường hợp điển hình là Công ty Đầu tư Phát triển Hạ tầng trong công tác phân tích hiệu quả tài chính dự án trên quan điểm chủ đầu tư Qua đó, các DN nói chung và Công ty Đầu tư và Phát triển Hạ tầng nói riêng có thể vận dụng nhằm hoàn thiện và nâng cao chất lượng của công tác này cho từng dự án cụ thể Các giải pháp mà tác giả đề xuất trong luận văn này có thể giúp cho DN áp dụng và có cơ sở đưa ra các quyết định đúng đắn nhất trong việc đầu tư các dự án, nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của DN
Đặng Anh Vinh, 2015 Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính đối với các
dự án đầu tư dài hạn của Tổng công ty Sông Đà Luận văn Tiến sĩ, Trường Học
Viện Tài Chính
Luận văn tổng hợp và hệ thống hóa cơ sở lý luận về thẩm định tài chính DAĐT, đồng thời phân tích sâu sắc lý luận về nội dung và đánh giá các nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định tài chính DAĐT Trong luận văn, tác giả đã đi nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế về thẩm định tài chính DAĐT ở một số quốc gia như Anh, Úc, Nhật Bản Từ đó rút ra những kinh nghiệm hữu ích về thẩm định tài chính DAĐT cho các DN Việt Nam Đặc biệt từ nguồn số liệu được lấy từ Tổng công ty Sông
Đà, luận văn đã nêu được bức tranh toàn cảnh về thực trạng công tác thẩm định tài chính DAĐT dài hạn trên các nội dung : Thẩm định tổng mức đầu tư và nguồn tài trợ của các dự án, dòng tiền của dự án đầu tư, chi phí sử dụng vốn, phương pháp đánh giá hiệu quả dự án đầu tư, phương pháp đánh giá rủi ro của dự án đầu tư Thông qua phương pháp chọn mẫu và đi vào phân tích cụ thể một dự án đặc trưng của Tổng công ty là dự án thủy điện Xekaman 3, luận văn đã đánh giá những hạn chế và tìm ra nguyên nhân của hạn chế đó
Nguyễn Phi Sơn, 2013 Hoàn thiện công tác thẩm định cho vay theo dự án
đầu tư tại Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam - chi nhánh Kontum Luận văn Thạc sĩ, Trường Đại Học Đà Nẵng
Trong nghiên cứu luận văn của mình cũng như đối với các tác giả khác trong nghiên cứu về hoàn thiện thẩm định dự án đầu tư cho vay tại NH Tác giả làm rõ những vấn