PHÂN TÍCH các NGUỒN vốn mà DOANH NGHIỆP có THỂ HUY ĐỘNG tại VIỆT NAM

Ở trong nước, hoạt động sản xuất kinh doanh đầu năm tiếp tục bị áp lực do lãi suất vay và huy động vốn cao, mức tiêu thụ sản phẩm đạt thấp., nhiều Doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản

PHÂN TÍCH CÁC NGUỒN VỐN MÀ DOANH NGHIỆP CÓ THỂ HUY ĐỘNG TẠI VIỆT NAM

Chọn một doanh nghiệp mà anh ( chị ) biết rõ nhất Giả sử doanh nghiệp đó cần vốn, anh ( chị ) sẽ tư vấn cho doanh nghiệp đó huy động vốn từ nguồn nào ? tại sao ?

LỜI MỞ ĐẦU

Năm 2012 , tình hình phát triển kinh tế của nước ta vẫn trong bối cảnh gặp nhiều khó khăn, thách thức Nền Kinh tế thế giới vẫn chưa có chuyển biến khả quan, còn rất nhiều tiềm ẩn yếu tố rủi ro và được dự báo tiếp tục có những biến động khó lường đến năm

2015 Ở trong nước, hoạt động sản xuất kinh doanh đầu năm tiếp tục bị áp lực do lãi suất vay và huy động vốn cao, mức tiêu thụ sản phẩm đạt thấp., nhiều Doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản , hàng ngàn Doanh nghiệp đói vốn, Theo báo cáo mới nhất của Tổng cục Thống kê, 6 tháng đầu năm, cả nước có 26.324 doanh nghiệp giải thể, ngừng sản xuất, tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái Trong tổng số doanh nghiệp ngừng hoạt động, có 4.105 đơn vị đã giải thế và 22.219 công ty dừng sản xuất kinh doanh Thống kê trên cao hơn so với giữa năm 2011 là 5,4%, riêng lượng doanh nghiệp giải thể tăng tới 35,4%

Theo một khảo sát về thực trạng khó khăn được Tổng cục Thống kê thực hiện mới đây với 9.331 doanh nghiệp, 69% phản ánh nguyên nhân là kinh doanh thua lỗ; 28,2% thiếu vốn; 14,7% không tiêu thụ được hàng; 11,7% khó khăn về địa điểm và 4,6% đóng cửa, chuyển ngành, sáp nhập

Ngoài ra, 6 yếu tố cản trở nhất đến sản xuất của doanh nghiệp lần lượt là lãi suất quá cao (27,2%), lạm phát cao và thất thường (19,5%), khả năng tiếp cận vốn khó (17,4%), chi phí vận tải cao (9,7%), điện cung cấp không ổn định (7%) và chính sách điều tiết kinh tế không ổn định (7%)

Hiện, trong tổng số doanh nghiệp được khảo sát, 31,7% dự kiến thu hẹp sản xuất kinh doanh, 13% giảm quy mô lao động, 10% cắt giảm vốn và có tới 25,5% lường trước giảm doanh thu, 27,9% giảm lợi nhuận

Tính đến cuối năm 2011, cả nước có 541.103 doanh nghiệp Trong đó, số đơn vị đang hoạt động chiếm 375.732, doanh nghiệp tạm ngừng sản xuất và chờ giải thể lần lượt là

23.689 và 31.425 ( Nguồn tin từ http://VNexpress.net )

Nguồn vốn duy trì trong doanh nghiệp quan trọng như máu huyết trong cơ thể, đó là điều kiện để tồn tại và phát triển Trong thời buổi ngân hàng xiết chặt tiền tệ như hiện nay, lo được đủ tiền để trả lãi suất ngân hàng đã khó mà vay được tiền ngân hàng ra còn khó hơn

Như vậy , với tình hình như hiện nay, Doanh nghiệp Việt Nam sẽ đi về đâu ? Các doanh nhân sẽ huy động nguồn vốn như thế nào để duy trì hoạt động của doanh nghiệp ? Mất bao nhiêu năm, nền kinh tế Việt Nam lại có được số lượng Doanh nghiệp đã và đang dần mất đi như vậy ?

Được tham gia khóa học Tài chính Doanh nghiệp , là một Nhà Quản lý xuất thân từ Kỹ

sư , đối với tôi đây là một môn học khá mới mẻ, nhưng khi được Thầy phân tích và đọc

kỹ các Tài liệu được Thầy cung cấp , tôi nhận thấy thông suốt và thực sự nhận thấy đây

là môn học rất cần thiết cho tất cả những ai đã và đang làm Giám đốc Doanh nghiệp, bản thân có thêm nhiều suy nghĩ cho chính Doanh nghiệp mình và cho Nền kinh kế, Xã hội của Đất nước mình

Trang 2/20

I PHÂN TÍCH CÁC NGUỒN VỐN MÀ DOANH NGHIỆP CÓ THỂ HUY ĐỘNG TẠI VIỆT NAM.

Để kinh doanh, trước hết cần có vốn, vốn đầu tư ban đầu và vốn bổ sung để mở rộng sản xuất, kinh doanh Vốn kinh doanh được hình thành từ nhiều nguồn vốn khác nhau Căn cứ vào nguồn hình thành vốn mà ta phân chia Doanh nghiệp theo nhiều loại khác nhau Các nguồn hình thành vốn bao gồm : Vốn do nhà nước cấp , vốn do chủ kinh doanh bỏ ra , vốn liên doanh và vốn huy động

Việc bảo toàn và phát triển vốn được thực hiện bằng các nguồn doanh thu bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ và từ các nguồn huy động bổ sung khác Nói chung, ở mỗi Doanh nghiệp các nguồn vốn không đồng nhất , mà rất đa dạng và phong phú

Tuỳ theo loại hình doanh nghiệp và các đặc điểm cụ thể, mỗi doanh nghiệp có thể có các hình thức huy động vốn khác nhau Trong mỗi doanh nghiệp , vốn đều bao gồm 2 bộ phận là vốn chủ sở hữu và nợ Mỗi bộ phận này được cấu thành bởi nhiều khoản mục khác nhau tuỳ theo tinh chất của chúng Mỗi doanh nghiệp sẽ tuỳ vào khả năng, điều kiện khách quan và chiến lược của mình mà chọn một cơ cấu vốn cho thích hợp Trong điều kiện kinh tế thị trường, các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp được đa dạng hoá nhằm khai thác mọi nguồn vốn trong nền kinh tế

Ở Việt Nam, do thị trường tài chính chưa phát triển hoàn chỉnh nên việc khai thác vốn có những đặc trưng nhất định và khác so với thị trường thế giới

Các hình thức huy động vốn.

Có nhiều hình thức huy động vốn, chia làm 2 nguồn là vốn chủ sở hữu và nợ

Trong vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, và phát hành cổ phiếu

Trong nợ bao gồm vốn vay ngân hàng, tín dụng thương mại, và phát hành trái phiếu

Trong thời gian qua, do việc sử dụng nguồn vốn vay Ngân hàng quá khó khăn và lãi suất quá cao nên phổ biến trong các Doanh nghiệp Việt Nam hiện nay là đã và đang

dùng một số hình thức huy động vốn như sau :

1 Tham gia thị trường chứng khoán để huy động vốn

Thị trường chứng khoán luôn là nơi huy động vốn hiệu quả nhất trong các phương thức huy động vốn Nguồn vốn này dài hạn và đủ sức phục vụ cho các kế hoạch đầu tư lâu dài

Thông thường Doanh nghiệp sẽ tiến hành bán cổ phiếu cho cổ đông tùy theo số tiền cần

có Nếu muốn bán cho công chúng thì hãy niêm yết trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu lúc ấy gọi là chứng khoán Những lần sau khi muốn huy động vốn thì lại bán nốt

số cổ phiếu còn lại hoặc là đăng ký mới Sau đó mỗi khi muốn tăng vốn, Doanh nghiệp

sẽ bán nốt số cổ phiếu còn giữ lại lúc đầu, hay phát hành một đợt cổ phiếu mới, gọi là phát hành mới tùy theo sự nhất trí của Hội đồng quản trị

2 Chủ doanh nghiệp vay vốn bằng chữ "Tín"

Khi cần huy động vốn, Doanh nghiệp có thể sử dùng chữ tín để mượn hoặc vay vốn của khách hàng, đối tác và tận dụng vay vốn từ gia đình, bạn bè Đây là cách khá phổ biến hiện nay của các doanh nghiệp tại Việt Nam

3 Sử dụng vốn của đối tác, khách hàng:

Một cách để có thể có được vốn luân chuyển để kinh doanh và duy trì sản xuất là đàm phán, thương lượng kéo dài thời hạn thanh toán với bạn hàng

Trang 4/20

Khoản này không phải trả lãi suất mà đă có ngay trong quỹ của Doanh nghiệp Các đối tác , bạn hàng thường nể nang sẽ thông cảm và không vì thế mà gây khó dễ cho Doanh nghiệp

Đối với các Doanh nghiệp kinh doanh dịch vụ có thể huy động vốn từ các đối tác, bạn hàng với thỏa thuận đặt tiền trước lấy hàng sau và vay tiền của khách hàng với lãi suất tương đương lãi suất huy động của ngân hàng

4 Vay vốn từ những người thân:

Những người thân như gia đình, bạn bè, đồng nghiệp chính là nguồn vốn dồi dào của Doanh nhân có thể giúp Doanh nghiệp vượt qua khó khăn trong giai đoạn thiếu vốn

Có thể họ là những người thành công trong kinh doanh và chưa có ý định đầu tư gì hay

đó là các khoản họ tích cóp được, khoản thừa hưởng hay ngoại hối Huy động nguồn vốn này không khó khăn nếu Doanh nghiệp trả cho họ mức lãi suất cao hơn lãi suất ngân hàng huy động ( nhưng nên thấp hơn mức lãi suất ngân hàng cho doanh nghiệp vay -điều này rất có lợi cho Doanh nghiệp ) Trong trường hợp này , cần thỏa thuận ngay từ đầu đây là khoản vay chứ không phải khoản góp vốn và hãy trả ngay khi có thể vì công việc kinh doanh thì mạo hiểm và có khi không được như ý muốn

5 Doanh nghiệp huy động vốn trong nội bộ doanh nghiệp

Đôi khi Doanh nghiệp bỏ quên một lượng vốn khá lớn và rất rẻ trong ngay chính doanh nghiệp của mình Đó là nguồn vốn nhàn rỗi từ nhân viên

Bên cạnh việc phát hành tín phiếu nội bộ để gọi vốn hãy huy động thêm nguồn vốn nhàn rỗi nằm trong nhân viên của Doanh nghiệp với một mức lãi suất hợp lý Nếu không bận rộn với thị trường chứng khoán và bất động sản thì đa số nhân viên sẽ chung tay giúp Doanh nghiệp trong lúc khó khăn này

6 Doanh nghiệp tạo vốn bằng nguồn tự có

Nguồn vốn tự có của người doanh nhân đó là các hàng hóa dịch vụ của doanh nghiệp (ví

dụ như các dự án), nợ đọng trong khách hàng và các tài sản khác như bất động sản, cổ phiếu, chứng khoán hay thậm chí là vàng bạc đá quý Tạo tính thanh khoản cao, thu nợ

hiệu quả và bán bớt các tài sản cũng là cách huy động vốn với nguồn tự có của người doanh nhân

Doanh nghiệp có thể bán một số tài sản mà bạn đang sở hữu như: nhà đất, xe hơi, chứng khoán, vàng bạc đá quý Những nguồn này cũng mang lại cho doanh nghiệp một nguồn vốn không hề nhỏ để duy trì sản xuất và tiếp tục sinh lời trong các dự án tiếp theo

7 Tạo tính thanh khoản cao cho hàng hóa:

Tính thanh khoản cao của hàng hóa, dự án là điều luôn mơ ước của các doanh nghiệp Hãy nhân cơ hội này thực hiện "cuốn chiếu" các dự án, làm tới đâu bán hết tới đó nhằm tạo tính thanh khoản cho các dự án để lấy vốn tiếp tục tái đầu tư

Tập trung bán hoặc thanh lý hàng tồn kho cũng đem lại nguồn vốn đáng kể cho Doanh nghiệp trong thời kỳ khó khăn

8 Thu nợ càng nhiều càng tốt:

Nợ nần là điều luôn tồn đọng trong các doanh nghiệp Hãy chắc chắn rằng các khoản nợ của Doanh nghiệp phải được thu về ở mức cao nhất và trong thời hạn ngắn nhất Vì khi vốn không tập trung mà phân tán ở mỗi khách hàng một ít là điều không hề có lợi cho doanh nghiệp

¤ ¤ ¤ ¤ ¤

Trang 6/20

II CHỌN MỘT DOANH NGHIỆP MÀ ANH ( CHỊ ) BIẾT RÕ NHẤT GIẢ SỬ DOANH NGHIỆP ĐÓ CẦN VỐN, ANH ( CHỊ ) SẼ TƯ VẤN CHO DOANH NGHIỆP ĐÓ HUY ĐỘNG VỐN TỪ NGUỒN NÀO ? TẠI SAO ?

Chọn Công ty Cổ phần kỹ thuật Cơ Điện lạnh TADICO để phân tích

Thông tin Công ty như sau :

The name of the company (Tên công ty):

CÔNG TY CP KỸ THUẬT CƠ ĐIỆN LẠNH TADICO

Transaction Name (Tên giao dịch) : TADICO REFRIGERATION AND M&E CORP

Head office (Trụ sở chính ) : 170 Núi Thành –Q.Hải Châu- TP.Đà Nẵng , Vietnam

Telephone (Điện thoại) : (+84) 511.3622666 Fax: (+84) 511.3622667

Tax code (Mã số thuế) : 0400557740

Business license No(Giấy phép kinh doanh số) : 0400557740 , conferred by ĐaNang Planning and Investment Department (cấp bởi Phòng Kế Hoạch và Đầu tư Đà Nẵng)

Bank account : 0781000543006 at An Binh Commercial Joint Stock Bank of VietNam, DaNang Branch

Tài khoản Ngân Hàng: 0781000543006 tại Ngân hàng TMCP An Bình - Việt Nam, CN Đà Nẵng

Business office and Showroom : 170 Nui Thanh Street, Hai Chau district, ĐaNang City Văn phòng kinh doanh và cửa hàng : 170 Núi Thành, Quận Hải Châu – TP.Đà Nẵng

Website: www.tadico.com.vn

Factory / Nhà máy

Địa chỉ : Đường số 11 – Khu công nghiệp Hòa Cầm – Quận Cẩm Lệ – TP.Đà Nẵng Diện tích : 10.000 m2

Nguồn nhân lực

Đội ngũ nhân lực của Công ty gồm 220 người với 35 kỹ sư, 25 cử nhân và gần 160 cao đẳng, công nhân bậc cao và công nhân lành nghề

Trang 8/20

- Ngành nghề kinh doanh của Công ty:

+ Kinh doanh mua bán vật tư, thiết bị phục vụ ngành xây dựng Đại lý mua bán

ký gửi hàng hóa Môi giới thương mại Mua bán, lắp đặt, bảo trì và bảo dưỡng thiết bị : Hệ thống điều hòa không khí, hệ thống thông gió, hệ thống lạnh công nghiệp, hệ thống điện, hệ thống thang máy, hệ thống lò hơi, hệ thống cấp thoát nước sinh hoạt, hệ thống xử lý nước thải, hệ thống nước cứu hỏa, hệ thống thông tin nội bộ Sản xuất, gia công, lắp ráp và sửa chữa các sản phẩm cơ điện lạnh + Sản xuất, gia công, mua bán thiết bị, thi công lắp đặt, bảo trì, sửa chữa hệ thống xử lý rác thải, hệ thống phòng cháy chữa cháy

+Mua bán và lắp đặt thiết bị, dụng cụ đồ chơi trẻ em cho trường học và khu vui chơi giải trí công cộng

+ Xây dựng nhà ở, công trình công nghiệp, công trình kỹ thuật khác

+ Tổ chức hội chợ, triển lãm thương mại Dịch vụ trang trí khẩu hiệu, kẻ biển hiệu, quảng cáo

+ Sản xuất, gia công, lắp ráp bình nước nóng, lạnh và thiết bị tiết kiệm năng lượng

II Những thành quả đạt được của TADICO :

Công ty CP kỹ thuật Cơ Điện lạnh TADICO là đơn vị chuyên cung cấp các dịch

vụ tư vấn, thiết kế, sản xuất, cung cấp thiết bị, lắp đặt và bảo trì sửa chữa các hệ thống lạnh công nghiệp, Điều hòa không khí, thiết bị điện cho các khách sạn toàn khu vực Miền Trung Đồng thời TADICO cũng là một trong những nhà thầu chuyên nghiệp trong nước trong lĩnh vực điều hòa không khí và các dịch vụ kỹ thuật cơ điện công trình, chuyên thực hiện các hệ thống ĐHKK, điện, tự động hóa, phòng chống cháy, thông tin liên lạc, cấp thoát nước và thang máy cho các khách sạn, cao ốc và công trình xây dựng Công ty liên tục đạt được các Danh hiệu uy tín gồm :

1 Sao Vàng Đất Việt 2006

2 Doanh nghiệp xuất sắc của Thành phố Đà Nẵng 2006

3 Bằng khen của Bộ trưởng Bộ khoa học công nghệ Việt Nam 2007

4 Cúp vàng thương hiệu Vietbuild ngành Xây dựng 2007-2008-2009

5 Cúp vàng ISO9001-2000 năm 2008

6 Bằng khen của UBND Thành phố Đà Nẵng 2008-2009-2010

7 Bằng khen của Ủy Ban Mặt Trận TP.Đà Nẵng 2010, 2011

8 TOP 100 sản phẩm dịch vụ được người tiêu dùng bình chọn năm 2011

9 vv

Trang 10/20

Với bề dày trên 10 năm kinh nghiệm trong ngành lạnh công nghiệp và dịch vụ kỹ thuật cơ-điện công trình, cùng với các sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho khách sạn, nhà hàng, Công ty đã được khách hàng trong nước và nước ngoài đánh giá rất cao về uy tín

và chất lượng

Công ty đã quy tụ được một đội ngũ CBCNV trẻ, năng động, thực sự có năng lực

và quyết tâm vì sự thành công & lớn mạnh của Công ty

Công ty luôn coi trọng mối quan hệ hợp tác, quan tâm đến sự thành công của khách hàng với mục tiêu xây dựng lòng tin cậy và cùng phát triển bền vững, lâu dài với tất cả khách hàng trong và ngoài nước

HÌNH ẢNH MỘT SỐ CÔNG TRÌNH DỰ ÁN

Trong giai đoạn nền kinh tế khó khăn, không nằm ngoài cơn xoáy thiếu hụt vốn của hầu hết các doanh nghiệp cả nước, Công ty CP TADICO cũng đang trong tình trạng thiếu thốn tài chính để duy trì và phát triển sản xuất kinh doanh

Để có thể định hướng lựa chọn phương án huy động vốn phù hợp cho TADICO, trước hết cần phân tích rõ nguồn lực của Doanh nghiệp thông qua các yếu tố năng lực, nguồn lực, Tài lực của Doanh nghiệp, thời gian kinh nghiệm, quan hệ và uy tín doanh nghiệp…vv, đặc biệt về phân tích Tài chính của TADICO

Trang 12/20

Qua bảng phân tích nêu trên, hiện tại nguồn vốn của Công ty đang bị thâm hụt do Nợ phải thu từ khách hàng quá lớn Những số liệu này cũng phản ánh rõ thực trạng của Công ty cũng như của Nền kinh tế nói chung

Thông qua việc kiểm tra thực tế, mặc dù Công ty đã cố gắng tăng cường việc đòi nợ, sử dụng các biện pháp để yêu cầu Khách hàng trả nợ nhưng do hầu hết các khách hàng đều khó khăn, nguồn thu không có, không vay được Ngân hàng để trả nợ…vv

Từ việc phân tích số liệu và thông qua khảo sát thực tế Doanh nghiệp, trong giai đoạn hiện nay, nhằm mục đích huy động nguồn vốn, Công ty TADICO có thể thực hiện các biện pháp như sau :

Đánh giá chung về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp TADICO, cũng như các thông tin tra cứu tại Website : http//:tadico.com.vn, cụ thể như sau :

+ Là Công ty có tên tuổi và uy tín trên thị trường đối với lĩnh vực kinh doanh dịch

vụ Cơ Điện Lạnh Công trình.

+ Đội ngũ cán bộ trẻ, năng động có trình độ chuyên môn cao.

+ Bản thân chủ Doanh nghiệp tham gia nhiều công tác xã hội có vai trò cao như : Ban chấp hành Hội DN vừa và nhỏ, BCH Hội DN Trẻ, Chủ tịch Hội Cơ Điện Lạnh, Phó chủ nhiệm Ban tiết kiệm năng lượng của TP.Đà Nẵng…vv

+ Lực lượng lao động đông trên 250 CBCNV

+ Lương bình quân nằm trong tốp cao của địa phương.

+ Quan hệ khách hàng, Nhà cung cấp tốt và lâu năm.

+ Nhiều cơ hội hợp tác với Chủ đầu tư và khách hàng ngoài nước

+ Có Nhà máy chủ động sản xuất hầu hết các sản phẩm cơ khí phục vụ cho ngành Cơ Điện Lạnh công trình như : thang máng cáp, miệng gió, tủ điện, ống gió…vv

+ Có quan hệ tốt với Ngân hàng và báo cáo Tài chính minh bạch, không có Nợ xấu tại Ngân Hàng.

Với tình hình vay vốn tại Ngân hàng khó khăn, trong khi Công ty đang thiếu hụt vốn do

Nợ phải thu lớn, trong lúc này, giải pháp để Công ty TADICO có thể huy động được Vốn có thể thực hiện theo thứ tự ưu tiên như sau :

1 Thu nợ càng nhiều càng tốt:

+ Kiểm tra và hoàn thiện tất cả các Hồ sơ liên quan đến nợ khách hàng, ký xác nhận công nợ giữa các bên

+ Thương lượng để chủ đầu tư trả dần các món nợ

Trang 16/20