SO SÁNH HỢP ĐỒNG KỲ HẠN VÀ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI Giống nhau Là HĐ mua và bán một số lượng nhất định đơn vị tài sản cơ sở ở một thời điểm xác định trong tương lai theo một mức giá xác định
Trang 1Họ và tên: Lương Trâm Anh
Lớp: QH 2010 E TCNH
BÀI CÁ NHÂN SỐ 1 Quản trị rủi ro tài chính
1 SO SÁNH HỢP ĐỒNG KỲ HẠN VÀ HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Giống nhau Là HĐ mua và bán một số lượng nhất định đơn vị tài sản cơ sở ở một thời điểm xác định trong tương lai theo một mức giá xác định ngay tại
thời điểm thỏa thuận
Khác
nhau
Tính linh
động
Một thỏa thuận giữa hai bên mua và bán Điều khoản hợp đồng linh động theo yêu cầu của hai bên " được mua bán trên thị trường phi tập trung
Được tiêu chuẩn hóa theo những chi tiết của Sở giao dịch " được mua bán trên thị trường tập trung
Cơ chế mua
bán Thỏa thuận, mua bán trực tiếp giữa hai bên Thỏa thuận, mua bán thông qua người môi giới
Thời hạn Các bên tham gia có thể lựa chọn bất kỳ thời hạn nào,
thường là hệ số của 30 ngày
Chỉ có một vài thời hạn nhất định Đối với hợp đồng ngoại tệ, thời điểm giao dịch là tuần thứ 3 của các tháng 3,6,9,12
Trị giá hợp
Thỏa thuận
an toàn
Khách hàng phải duy trì một số
dư tối thiểu ở Ngân hàng để
đảm bảo cho hợp đồng
Tất cả các nhà giao dịch phải duy trì
tiền ký quỹ theo tỷ lệ phần trăm
trị giá hợp đồng
Thanh toán
tiền tệ Không có thanh toán tiền tệ trước ngày hợp đồng đến hạn
Thanh toán hàng ngày bằng các trích tài khoản của bên thua, ghi có vào tài khoản của bên được
Thanh toán
sau cùng Thường được thanh toán khi đáo hạn
Rất ít hợp đồng được thanh toán thông qua việc chuyển giao tiền tệ, thường được thông qua đảo hợp đồng
Trang 2Rủi ro Không có thanh toàn hàng ngày " rủi ro lớn Thanh toán hàng ngày " ít rủi ro hơn Nhưng rủi ro có thể xảy ra giữa
nhà môi giới và khách hàng
Đối với HĐ có tài sản cơ sở là ngoại tệ
Yết giá
Các ngân hàng yết giá mua và giá bán với một mức độ chênh lệch nhất định Yết giá kiểu châu Âu
Chênh lệch giá mua và giá bán được niêm yết trên sàn giao dịch
Ngoại tệ
Tỷ giá Tỷ giá được khóa chặt trong suốt thời gian giao dịch Tỷ giá thay đổi hàng ngày
2 SO SÁNH HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI VÀO HỢP ĐỒNG QUYỀN CHỌN
Khái niệm
Là hợp đồng trao đổi một khoản
nợ có lãi suất cố định sang lãi suất thả nổi, hay bằng đồng tiền này sang đồng tiền khác hoặc ngược lại
Là hợp đồng cho phép người mua
nó có quyền, nhưng không bắt buộc được mua hoặc được bán tài sản cơ
sở
Phân loại Hợp đồng hoán đổi lãi suất và hợp đồng hoán đổi tiền tệ Hợp đồng quyền chọn mua và hợp đồng quyền chọn bán
Tính bắt buộc Hai bên ký hợp đồng cam kết phải thực hiện theo hợp đồng
Bên mua có quyền lựa chọn thực hiện hợp đồng hoặc không Nếu bên mua thực hiện hợp đồng, bên bán bắt buộc phải thực hiện