Phân tích tài chính công ty CPĐT Xây dựng TM dầu khí IDICO

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI DẦU KHÍ – IDICO 1. ĐẶT VẤN ĐỀ 1.1 Lý do chọn đề tài 1.2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 2.1 Giới thiệu chung 2.2 Lịch sử hình thành công ty 2.3 Lĩnh vực kinh doanh 2.4 Vị thế công ty 2.5 Chiến lược phát triển và đầu tư 3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 3.1 Báo cáo tài chính và báo cáo thu nhập công ty qua 3 năm được công bố 3.1.1 Bảng cân đối kế toán 3.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn và sử dụng tiền 3.2.1 Báo cáo ngân lưu 3.2.2 Báo cao nguồn tiền và sử dụng tiền 3.3 Phân tích báo cáo tài chính 3.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập theo quy mô 3.3.2 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các nhóm hệ số 3.4 Dự báo tình hình tài chính công ty 3.4.1 Báo cáo tài chính dự đoán 2017 3.4.2 Báo cáo kết quả kinh doanh dự đoán 2017 3.5 Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quả tài chính cho công ty

MỤC LỤC

1 ĐẶT VẤN ĐỀ 2

1.1 Lý do chọn đề tài 2

1.2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

2 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY 4

2.1 Giới thiệu chung 4

2.2 Lịch sử hình thành công ty 4

2.3 Lĩnh vực kinh doanh 5

2.4 Vị thế công ty 6

2.5 Chiến lược phát triển và đầu tư 6

3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 7

3.1 Báo cáo tài chính và báo cáo thu nhập công ty qua 3 năm được công bố 7

3.1.1 Bảng cân đối kế toán 7

3.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh 8

3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn và sử dụng tiền 9

3.2.1 Báo cáo ngân lưu 9

3.2.2 Báo cao nguồn tiền và sử dụng tiền 11

3.3 Phân tích báo cáo tài chính 13

3.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập theo quy mô 13

3.3.2 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các nhóm hệ số 14

3.4 Dự báo tình hình tài chính công ty 17

3.4.1 Báo cáo tài chính dự đoán 2017 17

3.4.2 Báo cáo kết quả kinh doanh dự đoán 2017 18

3.5 Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quả tài chính cho công ty 18

1 ĐẶT VẤN ĐỀ

1.1 Lý do chọn đề tài

Trong bối cảnh kinh tế thị trường như hiện nay, các doanh nghiệp muốn đứng vững trên thương trường cần phải nhanh chóng đổi mới, trong đó quản lý tài chính và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh là một trong các vấn đề được quan tâm hàng đầu và có ảnh hưởng trực tiếp đến sự sống còn đối với nhiều doanh nghiệp Việt Nam Bởi lẽ, để hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả thì nhà quản lý cần phải nhanh chóng nắm bắt những tín hiệu của thị trường, xác định đúng nhu cầu về vốn, tìm kiếm và huy động nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu kịp thời, sử dụng vốn hợp

lý, đạt hiệu quả cao nhất Muốn vậy, các doanh nghiệp cần nắm được những nhân tố ảnh hưởng, mức độ và xu hướng tác động của từng nhân tố đến tình hình tài chính cũng như kinh doanh của doanh nghiệp Điều này chỉ thực hiện được trên cơ sở phân tích tài chính Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp nhà quản lý doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ đó có thể nhận ra những mặt mạnh, mặt yếu của doanh nghiệp nhằm làm căn cứ để hoạch định phương án hành động phù hợp cho tương lai và đồng thời đề xuất những giải pháp hữu hiệu để ổn định và tăng cường tình hình tài chính giúp nâng cao chất lượng doanh nghiệp

Nắm rõ được tầm quan trọng và sự cần thiết của việc phân tích tài chính của doanh nghiệp nhằm giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Tôi đã lựa chọn đề tài

“Phân tích tình hình tài chính Công ty cổ phần Đầu Tư Xây Dựng Thương Mại Dầu Khí – IDICO”

1.2 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

 Đối tượng nghiên cứu: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng thương mại dầu khí

-IDICO

 Phạm vi nghiên cứu:

Nghiên cứu về tình hình tài chính tại Công ty cổ phần Xây Dựng Hoàng Gia giai

đoạn 2014 – 2016 nhằm đánh giá thực trạng tình hình tài chính tại công ty thông qua các chỉ tiêu số liệu dựa trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh, để rồi từ đó đưa ra các giải pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh cho công ty

 Phương pháp nghiên cứu

Tiểu luận sử dụng thông tin sơ cấp và những thông tin tìm hiểu trên mạng Internet Quá trình phân tích sử dụng phương pháp so sánh, phương pháp tỷ số và phương pháp Dupont cùng với hệ thống sơ đồ, bảng biểu để đánh giá tình hình tài chính tại công ty qua đó đưa ra các nhận định và giải pháp để cải thiện tình hình tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

2 GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY

2.1 Giới thiệu chung

- Tên pháp định: CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG THƯƠNG MẠI

DẦU KHÍ - IDICO

- Tên quốc tế: IDICO - PETROLEUM TRADING CONSTRUCTION

INVESTMENT JOINT STOCK COMPANY

- Viết tắt: PVC – IDICO

- Mã chứng khoán: PXL

- Trụ sở chính: Lầu 3, Khang Thông Building, 67 Nguyễn Thị Minh Khai,

phường Bến Thành, quận 1, TP.HCM

- Điện thoại: +84-(0)8-39.25.99.75

- Fax: +84-(0)8-39.25.99.76

- Website: http://www.pvcidico.vn

2.2 Lịch sử hình thành công ty

- Đầu năm 2007, Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam đã đề xuất với tỉnh Bà Rịa Vũng Tàu thành lập khu công nghiệp lọc hóa dầu Long Sơn với diện tích đất là 1.250 ha tại địa bàn xa Long Sơn, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu Khu công nghiệp này

sẽ bao gồm các dự án chính là Xây dựng nhà máy lọc dầu số 3, Tổ hợp hóa dầu

miền Nam và 2 dự án phụ trợ là Nhà máy điện và khu du lịch dịch vụ dầu khí

- Ngày 24/5/2007, Chủ tịch HĐQT Tập đoàn Dầu khí quốc gia Việt Nam đã ký quyết định số 1590/NQ-DKVN về việc phê duyệt phương án thành lập Công ty

cổ phần Đầu tư Khu công nghiệp Dầu khí IDICO Long Sơn

- Ngày 30/7/2007, ĐHĐCĐ thành lập Công ty cổ phần Đầu tư Khu công nghiệp

Dầu khí IDICO Long Sơn được tiến hành

- Ngày 9/8/2007, Công ty cổ phần Đầu tư Khu công nghiệp Dầu khí IDICO Long Sơn (PIVLS – tên giao dịch cũ) chính thức đi vào hoạt động theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 4903000409 do Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Bà Rịa -Vũng Tàu cấp lần đầu với vốn điều lệ đăng lý là 1.200 tỷ đồng và vốn điều lệ

thực góp tại thời điểm này là 276 tỷ đồng

- Ngày 1/6/2009, ĐHĐCĐ Công ty cổ phần Đầu tư Khu công nghiệp Dầu khí IDICO Long Sơn đã thông qua việc giảm vốn điều lệ xuống 827.222.120.000 đồng căn cứ vào tình hình góp vốn thực tế cũng như hoạt động kinh doanh của

công ty

- Ngày 09/12/2010: Cổ phiếu của Công ty được niêm yết và giao dịch trên sàn HOSE

- Ngày 14/7/2011: Sở Kế hoạch Đầu tư TP Hồ Chí Minh cấp lại giấp phép đăng

ký kinh doanh với tên giao dịch mới là Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng Thương mại Dầu khí - IDICO (PVC-IDICO-tên giao dịch mới)

2.3 Lĩnh vực kinh doanh

- Xây dựng công trình dân dụng; Xây dựng công trình công nghiệp; Công trình giao thông; Xây dựng công trình thủy lợi; Xây dựng công trình ngầm dưới đất-dưới nước; Xây dựng công trình đường ống cấp - thoát nước; Xây dựng kết cấu công trình; Xây dựng hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị

- Trang trí nội ngoại thất công trình

- Kinh doanh bất động sản; kinh doanh cơ sở hạ tầng và các dịch vụ có liên quan trong khu công nghiệp, khu đô thị

- Kinh doanh dịch vụ cảng và bến cảng

- Kinh doanh máy móc, thiết bị và phụ tùng thay thế; kinh doanh vật tư, máy móc, thiết bị ngành công nghiệp, dầu khí, khai khoáng, lâm nghiệp, nông nghiệp

và xây dựng

2.4 Vị thế công ty

- Công ty là đơn vị đầu tiên và duy nhất trong ngành dầu khí tại phí Nam về lĩnh vực đầu tư hạ tầng khu công nghiệp

- Hiện nay KCN IDICO Long Sơn đã được các nhà đầu tư thứ cấp đăng ký thuê đất trong khu công nghiệp để triển khai hoạt động sản xuất kinh doanh Việc đầu

tư xây dựng hạ tầng kỹ thuật KCN sẽ do trực tiếp các nhà đầu tư thứ cấp triển khai

2.5 Chiến lược phát triển và đầu tư

- Kinh doanh bất động sản sẽ là chiến lược phát triển lâu dài của Công ty Công ty

sẽ giảm dần hoạt động đầu tư tài chính

- Duy trì vị thế là doanh nghiệp trong điểm trong ngành Dầu khí về lĩnh vực đầu

tư hạ tầng, khu công nghiệp, khu chung cư

- Triển khai các dự án chung cư cao tầng, chú trọng các sản phẩm bất động sản cho phân khúc thị trường trung bình khá Đầu tư các sản phẩm cao cấp tại các vị trí trung tâm Tiếp tục triển khai các dự án dở dang, đẩy mạnh triển khai các dự

án đầu tư mới mà Công ty đang xúc tiến

- Tham gia góp vốn vào một số công ty trong và ngoài ngành Dầu khí nằm khai thác tiềm năng cũng như thế mạnh của các doanh nghiệp này, thông qua các doanh nghiệp này để tiềm kiếm cơ hội đầu tư

3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY

3.1 Báo cáo tài chính và báo cáo thu nhập công ty qua 3 năm được công bố

Nguồn: Báo cáo tài chình và báo cáo thu nhập của công ty đầu tư xây dựng thương mại dầu khí – IDICO được lấy từ http://www.cophieu68.vn/profilesymbol.php?id=PXL

3.1.1 Bảng cân đối kế toán

Bảng 3.1: Bảng cân đối kế toán trong 3 năm Qua bảng cân đối kế toán có nhận xét khái quát về tình hình tài chính của công ty PVC – IDICO qua năm như sau:

- Tổng tài sản của doanh nghiệp ít biến động, cụ thể như sau:

+ Tổng tài sản năm 2015 tăng nhẹ với năm 2014 là 304 triệu VND

+ Tổng tài sản năm 2016 giảm so với năm 2015 là 193,271 VND (giảm 16.38%)

3.1.2 Bảng báo cáo kết quả kinh doanh

Bảng 3.2: Bảng báo cáo kết quả kinh doanh qua các năm

Theo báo cáo kết quả kinh doanh:

- Doanh thu thuần qua các năm tăng giảm không đều và tăng đột biến trong năm

2016, cụ thể như sau:

+ Doanh thu thuần năm 2015 tăng 4,273 triệu VND so với năm 2014 (tăng 20.16%)

+ Doanh thu thuần năm 2016 tăng 129,199 triệu VND so với năm 2015 (tăng 610%)

- Lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2014 và 2015 đều lỗ.

- Lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2016 lãi 16,114 triệu VND

3.2 Lập báo cáo ngân lưu, báo cáo nguồn và sử dụng tiền

3.2.1 Báo cáo ngân lưu

Đơn vị: triệu VND

I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

1 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác 52,752 107,162

2 Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ (20,715) (47,073)

3 Tiền chi trả cho người lao động (5,568) (5,640)

4 Tiền chi trả lãi vay -

-5 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp -

-6 Tiền chi nộp thuế giá trị gia tăng -

-7 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 9,598 11,437

8 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (89,282) (32,942)

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (53,215) 32,944

II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

1 Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác -

-2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác -

-3 Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của các đơn vị khác (229,286) (159,635) 4 Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác 271,196 125,629 5 Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác -

-6 Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khá -

-7 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 2,202 846

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 44,112 (33,160) III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu -

-Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp đã phát hành -

-Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được -

-Tiền chi trả nợ gốc vay -

-Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐS đầu tư -

-Tiền chi trả nợ thuê tài chính -

-Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu -

-Chi từ các quỹ của doanh nghiệp -

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -

CỘNG (I+II+III) (9,103) (216) Đối chiếu: Tồn quỹ tiền mặt cuối năm 470 9,572 Tồn quỹ tiền mặt đầu năm 9,572 588

=> Thay đổi trong quỹ tiền mặt tồn (9,102) 8,984 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (9,102) (216)

Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 9,572 588

Tiền và tương đương tiền cuối kỳ 470 372

Bảng 3.3 Bảng báo cáo ngân lưu theo phương pháp trực tiếp

3.2.2 Báo cao nguồn tiền và sử dụng tiền

Bảng 3.4 Ngân lưu 2014-2015

Bảng 3.5 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền năm 2015

Bảng 3.6 Ngân lưu 2015-2016

Bảng 3.7 Báo cáo nguồn tiền và sử dụng tiền năm 2016

3.3 Phân tích báo cáo tài chính

3.3.1 Phân tích bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập theo quy mô

Bảng 3.8 Bảng cân đối kế toán theo quy mô

- Từ bảng cân đối kế toán theo quy mô

+ Ta thấy cơ cấu tài chính của công ty theo các năm như sau

+ Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng rất nhỏ so với tổng tài sản

+ Hàng tồn kho của công ty qua các năm vẫn chiếm tỷ trọng khá cao

+ Tài sản cố định ròng khá ít

3.3.2 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các nhóm hệ số

a Nhóm hệ số thanh toán

Hệ số thanh khoản của dòng tiền Lần 0.00 0.03 0.00

Nhận xét:

- Tài sản ngắn hạn của ngắn hạn của công ty đủ đáp ứng trả nợ ngắn hạn trong 3

năm liên tiếp

- Khả năng đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngay lập tức của công ty khá thấp trong 3

năm, đặc biệt năm 2015 không đủ đáp ứng nhu cầu tiền mặt ngay lập tức

- Khả năng doanh nghiệp tạo ra dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hầu như không

đủ để đáp ứng trả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn đến hạn trả

b Nhóm hệ số hiệu quả hoạt động

Thời gian thu tiền khách hàng bình quân Ngày 707.85 6996.06 7819.89

Thời gian tồn kho bình quân Ngày 1118.23 9703.67 5465.08

Nhận xét:

- Bình quân số ngày trả nợ của khách hàng quá lớn, vòng quay khoản thu hồi trên

một năm đều bằng 0

- Số ngày tích trữ hàng tồn kho quá dài, 1 năm lưu kho được 0 lần.

- Tổng tài sản và vốn chủ sở hữu tạo ra doanh thu cực kỳ thấp cho công ty.

c Nhóm hệ số đòn bẩy tài chính

Nhóm hệ số đòn bẩy tài chính ĐV Năm 2016 Năm 2015 Năm 2014

Nhận xét:

- Tỷ lệ nợ của công ty qua các năm ở mức độ an toàn.

- Rủi ro của công ty thấp nhưng lại không tối đa hóa được lợi nhuận.

d Cá hệ số đáp ứng vay nợ

Nhận xét:

- Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2016 đủ khả năng thanh toánh

chi phí lại vay trong kỳ

e Nhóm hệ số khả năng sinh lời

Suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) % 1.63 0.76 0.37 Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) % 1.95 1.11 0.52

3.4 Dự báo tình hình tài chính công ty

3.4.1 Báo cáo tài chính dự đoán 2017

Bảng 3.10 Dự báo bảng cân đối kế toán 2017

3.4.2 Báo cáo kết quả kinh doanh dự đoán 2017

Bảng 3.11 Dự báo cáo kết quả kinh doanh dự đoán 2017

3.5 Đề xuất giải pháp để nâng cao hiệu quả tài chính cho công ty

Dựa và tình hình tài chính của công ty thì thấy rằng hiện nay công ty sử dụng cơ cấu vốn chủ yếu là vốn vay do nguồn vốn tự có của công ty còn hạn chế Nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận, công ty sử dụng cân nợ Việc sử dụng đòn cân nợ làm tăng khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty nhưng cũng đồng thời làm gia tăng rủi ro cho công ty dễ dẫn đến tình trạng làm mất khả năng thanh toán Do đó công ty nên giảm bớt nguồn vốn vay, thay vào đó nhanh chóng thu hồi các khoản nợ để đưa vào vốn sản xuất

Công ty cần quản trị tốt tiền mặt và các khoản phải thu để tận dụng các khoản vốn này hiệu quả hơn cho sản xuất kinh doanh, đặc biệt là để đảm bảo khả năng thanh toán tức thời, tránh chậm trễ làm mất niềm tin ở các nhà cho vay Quản trị tốt chi phí sản xuất nhằm tăng lợi nhuận cho công ty Quản trị tốt nguồn chi phí về nguyên vật liệu, đẩy mạnh tiến bộ thi công nhằm tiết kiệm chi phí, nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng lợi nhuận và uy tín cho công ty

Tăng doanh thu bằng việc tìm kiếm nhiều hợp đồng xây dựng, tham gia đấu thầu nhiều công trình, nâng cao biện pháp đẩy nhanh tiến độ thi công nhằm thực hiện được nhiều gói thầu công trình

Chú trọng đầu tư đúng tài sản cố định Đầu tư tài sản cố định làm tăng năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, đầu tư đúng hướng góp phần đẩy nhanh tiến độ

và nâng cao chất lượng công trình, hạ giá thành sản phẩm, tăng uy tín và tăng doanh thu cho công ty

Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ và thanh toán các khoản nợ, nâng cao khả năng thanh toán Thường xuyên đối chiếu công nợ, đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản thu đến hạn, đôn đốc khách hàng trả tiền đúng hạn Phân loại đối tượng nợ và có biện pháp đôn đốc, theo dõi