PHÂN TÍCH KINH TẾ VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG – QUYẾT ĐỊNH PHÂN BỔ TÀI SẢN TOÀN CẦU

NHÓM CHỈ TIÊU CHU KỲ1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ... 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU CHU KỲ Chỉ số tổng hợp 10 c

NỘI DUNG

1.Phương

2.Các

3.Phân

NHÓM CHỈ TIÊU CHU KỲ

1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ

Đỉnh Đáy Thay đổi

1 Số giờ LD TB 1 tuần cùa CN SX -11 -1/2 -7

1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ

1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ Những thành phần của chỉ số trùng khớp, chỉ số có

2 Thu nhập cá nhâm trừ chi trả thuế ( USD) 0 -1/2 0

3 Chỉ số sản lượng công nghiệp -2 0 0

4 Doanh thu TM và sản suất ( USD) -3 1/2 -1

B Các chỉ số có độ trể

1 Thời gian thất nghiệp TB theo tuần ( nghịch đảo ) -2 +9 +5

2 Tỷ số hàng tồn kho chia doanh thu +10 +20 +13

3 LS cơ bản của các ngân hàng +2 ½ +20 ½ +5½

4 Số dư tín dụng công nghiệp và TM ( USD) +5 +12 ½ +9

5 Tỷ số số dư tín dụng tiêu dùng trên TNCN -4 +11 +5

6 Chu phí lao động đơn vị ( phần trăm thay đổi ) +6 +7 +6½

7 Thay đổi trong chì số giá tiêu dùng +3 +5 +5

1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ

1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ Chỉ số tổng hợp 10 chỉ tiêu dự báo

Tỷ số của chỉ tiêu trùng khớp/ chỉ tiêu độ trễ

• Những chuỗi số liệu chỉ tiêu dự báo khác:

- Chỉ số dự báo dài hạn

- Chỉ số dự báo thị trường lao động

- Chỉ số dự báo lạm phát

- Chỉ tiêu dự báo toàn cầu

- Khảo sát quan điểm và kỳ vọng

1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ 1.PHƯƠNG PHÁP DÙNG CHỈ TIÊU

CHU KỲ

2 CÁC BIẾN TIỀN TỆ, NỀN KINH TẾ

2 CÁC BIẾN TIỀN TỆ, NỀN KINH TẾ

Tổng kết phân tích kinh tế vĩ mô

• Để hoạch định hướng biến động tương lai của thị trường chứng khoán,dự báo hoạt động kinh tế của 12 tháng sau

• Đánh giá những chỉ tiêu kinh tế dự báo trước

về nền kinh tế hơn là khả năng dự báo của chuỗi dữ liệu giá chứng khoán

• Nghiên cứu chuỗi chỉ tiêu dự báo có thể sử dụng để định thời điểm lựa chọn chứng khoán

DANH MỤC ĐẦU

TƯ TOÀN CẦU PHÂN BỔ TÀI SẢN TRÊN THẾ

TỔNG HỢP, SO SÁNH CÁC QUỐC GIA

THU NHẬP

CỔ TỨC P/E

TỶ SUẤT CỔ TỨC

TỶ SUẤT SINH LỢI

GIÁ CP

PHÂN TÍCH MA TRẬN TƯƠNG QUAN TỶ SUẤT SINH LỢI GIỮA CÁC

QG

THEO NỘI TỆ

THEO 1 ĐỒNG

TIỀN

3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

THẾ GIỚI

3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

THẾ GIỚI

TRIỂN VỌNG NỀN KINH TẾ ANH

Giá trị hiện tại (2000) Tăng trưởng GDP

Triển vọng lãi suất

Lãi suất hiện tại 3 tháng 12 tháng

Tín phiếu 3 tháng 4,1 4,3 4,7

Trái phiếu 10 năm 5,2 4,4 4,9

THÀNH QUẢ VÀ KỲ VỌNG CỦA TTCK ANH

Thành quả hoạt động đầu tư (phần trăm thay đổi)

-3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

THẾ GIỚI

3.THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

THẾ GIỚI

PHÂN BỔ TÀI SẢN - DANH MỤC TOÀN CẦU

Khoảng biến thiên Tỷ trọng Tỷ trọng đề nghị (%) (%) (%) Trái phiếu 20 - 40 23.0

Cổ phiếu 45 - 65 60.0

Mỹ 56.8 58.5 Canada 2.1 2 Nhật 7.6 7.5 Các nước châu Á khác 4.4 6.5 Anh 10.1 7.5 Đức 2.9 2.5 Pháp 3.8 3.5

Hà Lan 2.2 2 Thụy Sỹ 2.7 2.4 Tây Ban Nha 1.2 1.1 Thụy Điển 0.9 0.7

Na Uy 0.2 0.2 Phần Lan 0.8 0.7 Các nước châu Âu khác 0.8 0.7 Châu Mỹ La Tinh 0.9 1.3 EMEA 0.8 1.2

100 100 Hàng hóa 0 - 10 5.0 Tiền mặt 0 - 15 7.0 Sản phẩm chuyển đổi 0 - 5 5.0

PHÂN TÍCH CÁC

CÔNG TY TRONG NGÀNH

DANH MỤC CÁC NGÀNH ĐẦU TƯ

CHỌN CÔNG

TY ĐẦU TƯ CHỌN CÔNG

TY ĐẦU TƯ

Cảm ơn Thầy Cô và các bạn đã lắng nghe!