Index of media attachments KIEN THUC CO BAN

KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN I.

KIẾN THỨC CHỨNG KHOÁN CƠ BẢN

I C ?

1 C

-

2 P

* C

-

-

* C

- i ch ng khoán i c m nó có quy n s h u nh ng tài s n v t chất c ô ng th i có quy c tham dự vào các quy ịnh chi c c a ô ng c t c - i ch ng khoán không bao g m quy n s h u và quy n tham dự N i c m ch ng khoán n n ch là ch n c a t ch c phát hành II

1 K :

- ị

2 C

- ự ô ị

ị ô

- ự ự ị

- ị ô

- ô

- ị

ị ô

3 Ch

- Huy ng v n u cho n n kinh t - Đ d ng hóa vi c thu hút v n u c ngoài - Cung cấp môi tr ng u t m i linh ho t cho công chúng - T o tính thanh kho n cho các ch ng khoán - Đ giá ho t ng và giúp doanh nghi p kinh doanh có hi u qu h n - T o môi tr ng giúp Chính ph thực hi n các chính sách kinh t ĩ mô - Giúp ẩy nhanh quá trình c ph n hóa 4 C :

* Căn cứ vào sự luân chuyển các nguồn vốn: - Thị tr ng cấp: thị tr ng mua bán các lo i ch ng khoán m i phát hành, v n t nhà u sẽ chuy n sang nhà phát hành thông qua vi c mua các lo i ch ng khoán m i phát hành ũng là n i di n ra các phiên giao dịch IPO - Thị ng th cấp: là giao dịch các lo i ch ng khoán ã c phát hành trên thị tr ng s cấp, t o tính thanh kho n cho các ch ng khoán ã phát hành * Căn cứ vào phương thức hoạt động của thị trường - Thị ng t p trung: thị tr ng vi c giao dịch mua bán ch ng khoán c thực hi n t i m t ịa m t p ị

- Thị ng phi t p trung: thị tr ng c giao dịch mua bán ch ng khoán không c thực hi n t i m t ịa m t p trung mà thông qua h th ng máy tín n tho i k t n i gi a các thành viên trong thị tr ng * Căn cứ vào hàng hóa trên thị trường - Thị ng c phi u: giao dịch và mua bán các lo i c phi u, bao g m: c phi u th ng và c phi u ã - Thị ng trái phi u: giao dịch và mua bán các lo i trái phi u ã c phát hành, bao g m: trái phi u công ty, trái phi u chính ph - Thị ng các công c phái sinh: phát hành và mua bán các ch ng t tài

III H G C H C

1

Phiên P c giao d ch Gi giao d ch Lo i l nh

Phiên sáng Kh p l ịnh kỳ m cửa 09:00 - 09:15

L nh LO, L nh ATO

Kh p l nh liên t c 09:15 - 11:30 L nh LO, L nh MP

Phiên chiều

Kh p l nh liên t c 13:00 - 14:30 L nh LO, L nh MP

Kh p l ịnh kỳ

L nh LO, L nh ATC

Th đó ửa 15:00

2 N

- Ư tiên v giá:

 L nh mua có m c giá cao c tiên thực hi n tr c

 L nh bán có m c giá thấp c tiên thực hi n tr c

- Ư tiên v th i gian:

 L nh mua cùng m c giá: l nh nh p vào h th ng giao dịch tr c c tiên thực

hi n tr c

 L nh bán cùng m c giá: l nh nh p vào h th ng giao dịch tr c c tiên thực

hi n tr c

- Ư tiên v kh i l ng

3 P :

- Kh p l nh đ nh kỳ:

 Là th c giao dịch c thực hi n trên s so kh p các l nh mua và l nh bán

ch ng khoán t i m t th i m xác ịnh

 Giá kh p l nh là m c giá t t nhất m cân bằng v kh i l ng ch ng khoán mua

và bán cao nhất trong t ng s cung và c u cho lo i ch ng khoán này

- Kh p l nh liên tục:

 Nh n l nh liên t c trong su t phiên giao dịch, khi có các l nh i ng so kh p

c v giá, hình thành giao dịch ngay

 Nguyên t c kh p l nh và tr t tự tiên thực hi n vẫn tuân th ng các quy ị trong giao dịch ịnh kỳ

 Giao dịch c hình thành liên t c, t o ra m t thị tr ng sôi ng

4 đ

- v giao d ch:

 Đ vị giao dịch kh p l nh lô chẵn: 10 c phi u, ch ng ch qu u t

 Kh i l ng giao dịch thỏa thu n: t 20,000 c phi u, ch ng ch qu tr lên

 Không quy ịnh vị giao dịch i v i giao dịch thỏa thu n

 Giao dịch c phi u có kh i l ng t 01 n 09 c phi u (lô lẻ) c thực hi n trực ti p

gi a n i u v i công ty ch ng khoán

- v y t giá:

giá

≤ 49,900 ng 100 ng 50,000 – 99,500

ng

500 ng

≥ 100,000 ng 1,000 ng

5 B đ đ

- Biên dao ng giá quy ịnh trong ngày i v i giao dịch c phi u và ch ng ch qu

u là ± 7%

- Giá:

 Giá tham chi u: giá làm s cho vi c tính gi i h n dao ng giá ch ng khoán trong phiên giao dịch, c xác ịnh là giá óng cửa c a ngày tr c

 Giá tr n = Giá tham chi u × (100% + Biên dao ng)

 Giá sàn = Giá tham chi u × (100% – Biên dao ng)

Đ i v i c phi u, ch ng ch qu có m c giá tr n-sàn sau khi i u ch nh biên dao

ng ± 7% giá tr n/sàn vẫn bằng m c giá tham chi u sẽ u ch nh sau:

 Giá tr n u ch nh = Giá tham chi u + m t vị y t giá

 Giá sàn u ch nh = Giá tham chi u – m t vị y t giá

 Tr ng h p giá sàn c a c phi u, ch ng ch qu sau khi u ch nhtheo cách trên bằng không (0), giá sàn sẽ c u ch nh nh sau:

Giá sàn u ch nh = Giá tham chi u

6 L nh giao d ch:

- Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lện x định giá mở cửa (ATO):

 Là l t mua ho t bán ch ng khoán t i m c giá m cửa

 L A O c l nh LO trong khi so kh p l nh

 L nh A O c nh p vào h th ng giao dịch trong th i gian kh p l ịnh kỳ ịnh giá m cửa và sẽ tự ng tự h y bỏ sau th ịnh giá m cửa n u l ô c thực hi n ho ô c thực hi n h t

- Lệnh giới hạn (LO): Là l nh mua ho c bán ch ng khoán t i m t m ịnh

ho c giá t L nh có hi u lực k t c nh p vào h th ng giao dịch cho

n h t ngày giao dịch ho n khi l nh bị h y bỏ

- Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lện x địn gi đóng ửa (ATC): tự

l A O ng trong th i gian kh p l ịnh kỳ ị cửa

- Lệnh thị trường (MP)

 Là l nh mua/bán ch ng khoán t i m c giá bán thấp nhất/giá mua cao nhất hi n

có trên thị ng

 K c nh p vào h th ng giao dịch, l nh mua MP sẽ c thực hi n ngay t i

m c giá bán thấp nhất và l nh bán MP sẽ thực hi n ngay t i m c giá mua cao nhất hi n có trên thị ng N u kh t l nh c a l nh MP vẫ

c thực hi n h t, l nh MP sẽ c chuy n thành l nh gi i h n (LO) mua t i

m c l nh bán t i m c giá mua thấ c giá hi n

có trên thị ng và ti p t c so kh p

 ng h p giá thực hi n cu i cùng là giá tr i v i l nh mua ho c giá sàn

i v i l nh bán MP thì l nh thị ng sẽ c chuy n thành l nh gi i h n

mua t i giá tr n ho c l nh gi i h n bán t i giá sàn

 L nh MP có hi u lực trong phiên kh p l nh liên t c

 L nh MP sẽ tự ng h y n u không có l nh gi i h i ng t i th m nh p

l nh vào h th ng giao dịch

7 H y l nh giao d ch:

- Trong thời gian khớp lệnh định kỳ: ô c h y l nh giao dị ã

t kh p l ịnh kỳ

- Trong thời gian khớp lệnh liên tục: yêu c u nhân viên môi gi i

h y l nh n u l nh ho c ph n còn l i c a l c thực hi n, k c các l nh

ho c ph n còn l i c a l ực hi n l n kh p l ịnh kỳ ho c liên t c

IV G ề IPO

1 IPO

- Initial Public Offering - Phát hành l n u ra công chúng là vi c chào bán ch ng khoán l n u tiên ra công chúng Khái ni m công chúng c hi u là m t s l ng nhà u l n v i giá trị ch ng khoán chào bán ũ l n

- Sau khi phát hành l n u ra công chúng, m t công ty c ph n sẽ tr thành công ty i chúng (hay công ty c ph i chúng)

2 đ ề IPO

- IPO v i mỗi doanh nghi p ch có m t l n duy nhấ ã IPO n ti p theo

sẽ c g i là phát hành c phi u trên thị ng th cấp

- V m t th t c, ti IPO ng liên quan t i m t hay m t s ô c

bi t g Vi t Nam vẫn g i là các Công ty ch ng khoán Nh ng trung gian tài chính này làm nhi m v cung cấp dịch v và b o lãnh phát hành Công ty

ti n hành bán c ph n bằ IPO c g i là "Nhà phát hành."

- Nh ng v b o lãnh phát hành l ng do m p thành

m t xanh- - phân chia công vi c và r i ro Trong s này có m t t ch c

ng ra làm Nhà b o lãnh chính, và chi m h t ph n l n phí b o lãnh phát hành

3 IPO

- V i sự phát tri n m nh mẽ c a thị tr ng ch ng khoán, các công ty có th huy ng

c nhanh và nhi u v n thông qua vi c ti n hành IPO trên thị tr ng ch ng khoán C phi u c a công ty ũng có th t c tính thanh kho n cao và các giá trị gia ă v giá sau khi IPO

- Doanh nghi p có th vay v n c a ngân hàng v i lãi suất ã u kho n v tài s n c m c c a doanh nghi p sẽ d dàng (do doanh nghi p tr c khi IPO

ph m b o rất nhi u các u ki n phát hành rất khó ă báo cáo c a công ty ph i

c thực hi n m t cách nghiêm túc)

- Ngoài ra, vi c IPO ũng giúp doanh nghi p n i ti n tr thành ng cử viên t t làm i tác liên i v i các công ty n c ngoài Bên c nh IPO sẽ giúp doanh nghi p có c h i t t xây dựng m t h th ng qu n lý chuyên nghi p cũng n xây dựng c m t chi n l c rõ ràng cho doanh nghi p phát tri n