Báo cáo hoạt động năm 2015 và kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2016;

Báo cáo hoạt động năm 2015 và kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2016; tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đ...

to:, 6

-,,._ i :'i:-"=

g

E

cONc ry cO IHAN DAU rrl & pHAr rRrEN Dr/ A

3ll2l Kha Van CAn, P Hi6p Binh ChAnh, Q.Thtr Dfc, Tp.

HA TANG

Chi Minh

Ducrng

,)

BAO CAO

rixT TTiNH HoAT DoNG SAN XUAT KINH DoANH xArr 2o1s

VA KE HOACH NAM 2016

Kinh gfri: Dgi hQi tl6ng cO e6ng

.,1

Cdng ty CP dAu tu & ph6t trien du irnhq tAng Th6i Binh Duong PPI) thuc hi6n

chuy6n bi6n tich cpc Ndn kinh tC ctta ch nudc dang tr6n dd phuc h i, tdng trudng

kinh tO 6n dinh, lam ph6t dugc ki6m so6t o mirc th6p Tuy nhi€n, su bi€n d6ng cira

gt| c6" thi trucrng thd gi6i, nhAt ld c5c mdt hdng nguy6n, nhi6n liQu 6p I ncr c6ng Anh

nghi€p kinh

doanh noi chung vdr ngdnh xdy dpg vd dAu tu kinh doanh b6t dong sA

kh6 khan trong viQc ti6p cdn c6c ngu6n v6n phuc vu cho s6n xu6t ki doanh, dAu tu

,A

g o rnuc tnap

ph6t tri6n Nbng luc canh tranh cta c6c doanh nghi€p Viet Nam da

kho cqnh tranh voi c6c doanh nghi€p nudc ngodi dang o at vdo nuoc t theo c6c hi€p

xAy drmg gap mQt s6 kho khdn trong c6ng t6c quy hoach va giii ph6n rndt bdng

vi6c t6i cdu trfc doanh nghi6p, dAy manh co cAu tai chinh, linh hoat ng dAu tu kinh

doanh, di6u chinh ti lg ddu tu tAp trung xdy dung ha tAng va ld d6

A

//a'/ l! Jt I

{i=('r

\*\

\\ a\

\

ngh€ mf,i nhon, nAng cao chAt lugng c6ng tdc quin Iy,tdng cuong q

, (

d\mg, tiep tuc thgc hiQn t6i co cAu C6ng ty

PHAN 1: BAO CAO HOAT DONG SAx XUAT KINH DoAN NAM 2OI5

;

- Ctic chf ti€u vA sdn lwqng, doanh thu, lp'i nhuQn:

Chi ti6u Di thqc n thinh

SAn lucxrg xAy lap vd v6n ddu tu 1.185.000 46,33Vo

T6ng doanh thu thuAn (hcro nh6t) 439.298 43,6'/Vo

nhAt)

CHI TIBU

4t3.22

1.298.421 885 1 98

Loi nhu4n tir ho4t dQng

36.1 s0 23.130 28.824 22.9t7

Do kho khdn vd nguon v6n vd dcrn hdng xAy 16p c6ng trinh t

k6o ddi n6n ndm 2015, gi6 tri s6n lugng xdy l8p vir v6n dAu tu chi

)

^^

r-so voi kO hoach dd ra Cong ty dd chu d6ng thuc hi6n viQc cat giAm d6

6n chua sinh loi ngay md chi tpp trung dAu tu thi cdng c6c dy 6n

di6m OO Uan giao c6ng trinh, tuy nhi6n chu dAu tu (c6c Ban QLDA)

gian chuAn bi duoc 46,3304

tu vho c6c dq dang cho dut

ua b6 tri duoc v6n c6ng trinh n6n chua thanh to6n cho c6ng ty, dAn dOn vi6c tri6n kh

, i, r^ rv 1 t I

ch6m so voi tien d0 ddng ky ban dAu D6ng thcri cdng ty dd chtr dQng

i c6ns trinh co

i6u chinh quy hoach, c6ng ndng mQt so khu d6t cira khu dAn cu d6 tang doanh thu vd

nhi6n c6c chi ti6u ndy v6n chua dqt k6t qu6 nhu kt5 hopch ban ddu.

lgi nhu{n.Tuy

- Cric chi ti€u vi titi chfnh: Cac chi ti6u chu y€u

VO t6ng tdi s6n: cua Cong ty dtin ngdy 3111212015 dpt 1.298 ty ddng, 47o/o so vot t6ng tdi s6n tai thoi di6m dAu ndm (.rgdy 0110112015) Trong do tdi

232.393 triQu d6ng, ty le tdng274,7oh so v6i dAu ndm Tdi s6n ng

t l' -nan cuol nam

chri y6u do tidn vd c6c khoin tuong ducrng tidn ting 24.073 fti}u g, ty IQ titng 63

lAn so v6i ddu ndm; c6c khoAn phAi thu ngin hpn tdng 204.668 tri6u

Tdi sin ddi han tdng 180.831 triQu d6ng, tj' lQ tang 22,60 so v6i ddu

' i - 1 ,

han cu6i ndm dat 98I.421 trigu d6ng, chi6m ti 19 7 5,6 %

bi6n dQng cA vd quy m6 vd co cAu ngu6n v6n Vd quy m6 t6ng nguo

(,,

cv m6t so khoan muc cu thd nhu sau:

Nq ph6i trA d6n ngdy 3111212015 ld 753.243 triQu d6ng chi6m ty

204.952 triQu d6ng, tj' lQ tdng 37,4%o so v6i dAu ndm No ngin hpn gi

d6ng tj' lQ gi6m 13% so v6i dAu ndm nhr.mg Nq ph6i tr6 v6n tdng ch

nguy6n nhAn:

+ Vay vd ng ddi h4n d6n 3111212015 dpt 158.300 tri6u ddng,

d6ng, ti lg tdng 121,30 so v6i dAu ndm No dai han giam di 50%

2014-2015, no trung han tdng, nguy6n nhAn trong ndm 2015 cong ty

Chi nh6nh Long An tdi trg vdn trung h4n cho dq 6n BT Thri Thua Bi

Kh6nh

+ Chi phi phii tr6 d6n 3111212015 dat 147 .485 triQu d6ng Nguy

de trich tru6c chi phi c6c c6ng trinh giao th6n9, do chi phi chua tAp

dOng, tj'lQ tdng 61,8o/o so v6i dAu nam vot' cac bi6n d6ng chu y6u

Thyc hi6n Nghi quyet 03AIQ-DHCDCE.2}L4 ngdy 2211212014

ph6t hdnh tdng v6n c6 phAn tu ngudn thang du vdn c6 phAn, loi

r'; l chua phAn ph6i va cnao ban co pni6u ra c6ng chung Trong ndm

thyc hiQn ph6t hdnh 23.241.516 c6 phitiu trong do 2.504.708 c6

c6ng 18.232.160 cO phitiu ph6 th6ng ra c6ng chirng voi gia la

1.:

prueu

dng, ty lQ tang

:

.-von tang tneln

ay d6i d6ng kO

rong 58%, tdng 46.925 tri€u

y6u do m6t s6

86.757 tri6u

Thanh - Hoa

n nhdn c6ng ty

qp day dri, kip

tdng 208,271ti

u:

,/,

nhuan sau tnue

015, c6ng ty dd it5u ph6t hdnh chdo b6n thdnh 0.000d6ns/1 co

do

20

du

hu o

+i

+l

o

- Thu nh

cfa mr

+x

done/n

vdi nhitng

dugc cdng

- Cdng ty lt

).^

cau cong l

c6ng vi6c

4 Tinh hi

- O.tg Ph4n

- Ottg Danr

di6u hdnh

- Ottg Dant

di€u hdnh

- Ong Ph4r

- Ong Ngu'

- Ong Ngu

dQc lQp k

Co cdu lao ctQng cfia c6ng fii tinh iIAn thdi di6m 31/12/2 15

r6t lao dQng nam 2015 ld I2,3 trieu dong/nguoi/th6ng,

nguoi/th6ng so v6i ndm 20\4

rirng c6 nhAn, tap th6 co thdnh tich, s6ng kiOn xu6t sdc tro

cdng ty khen thucrng vd tao moi didu kipn dO ph6t huy

rhAn vi6n trong COng ty ddu duoc huong dAy du mqi ch6 do

inh cua lu4t lao dOng nhu BHXH, BHYT, BHTN, php c6p cc

ty 1u0n d6m b6o mgi nhAn viOn ddu dugc ddo tao bo sung kir

vi6c dugc giao

th hinh qudn tri cing ty:

h vi\n HQi tting qudn tr!:

Ph4m Dirc T6n - Chn tich HDQT, tham gia didu hdnh;

hdnh;

Dang Xudn Hr)ng - Thdnh vi6n HDQT (bo nhiem ngity 2915

hdnh;

Nguy6n Vfr BAo Hodng - Thdnh vi6n HDQT, d6c lAp kh6ng

Ap kh6ng di6u hdnh;

rg ty ang

VA

chinh

ng t6c

in thu,

huc h

015

015

r !^, ai.

dac Dlet ool c6ng vi€c sO

i j

)

|1

t6c phi \ huc theo y€u I

.4.

c nlen tot cac

), tham gia

), tham gia

dnh;

I lr01201s),

Ong Nguy6n Thanh Hung - Thdnh vi6n HEQT (b6 nhi6m ngdy 2

16p kh6ng di€u hdnh;

Trong ndm2015, H6i d6ng quAn tri dd thuc hi6n t6ng c6ng 22 phi€

hop, c6c thdnh vi6n H6i d6ng quAn tri dd tham dr,r dAy dri, ngodi

^ -,:.

Hoi dong quAn tri d6u dugc tdt cit c6c thdnh vi6n nhAt tri cao H6i

ban hdnh t6ng c6ng 08 nghi qr'ry6t, 09 quytSt dinh dC chi dao thuc

sau:

rt^ -\ r rry

HQi d6ng quAn tri dd chi dao "T6i co cdu t6 chric c6ng ty"

sq c6p cao cua C6ng ty, thoiii v6n tai c6c c6ng ty thanh

i * I i^

von oreu le

, hodn th

* Vd quin tri iIAu tu

- Lu6n luon nghiCn cuu nlm b6t tinh hinh thi truong dd ra c6c

hoat d6ng ctra C6ng ty

thucrng xuy€n rd so6t, phAn tich c6c b6o c5o tinh hinh hoat d0

nhdm ki6m so6t chdt chO chi phi, ti6n d6 tri6n khai thgc hiOn c6c d

\1 1i

va han che rur ro cho hoat d6ng kinh doanh cua Cdng ty

- HQi d6ng qufrn tri dd tham dU tdt ch c6c budi hop giao ban cira B

^6" ph6t sinh

thuc hi6n cric nghi quy6t ctra H6i d6ng quAn tri dd dd ra.

11012015) d6c

hop; trong do

con co su gop c6c phi6n hop

quAn tri dd

i€n c6c v6n d€

6n co cAu nhAn

5-2020

y€t dinh, chu

cac dq 6n c6

^ *1 ).

ln qol nguon

6n bQ quan ly;

g ctra C6ng ty 6n, ngdn chdn

di6u hdnh dC

6

Host dpng cua thdnh viAn H6i d6ng qudn tri doc tqtp kh6ng diiu hi

vi0n ndy d5 tham dU hau hOt cac cuQc hop quin tri.

T6m lai ktit qui san xudrt kinh doanh ndm 2015 de th6 hi€n su

ddng quAn tri, Ban dieu hdnh vd toirn th€ c6n bo - nhdn vi€n Cong t

K6t qu6 th6 hign n6i bdt la ti6p cQn dugc nhi6u dy 6n ha tAn

Ben canh k6t qui d6, c6ng ty dd tri6n khai manh mE c6c chuong t

doanh nghi6p, t6p trung giAm du no NgAn hdng dd co nhirng d6

vdo viQc ldnh manh n6n tdi chinh c[ra doanh nghiQp Nhirng k6t qu

r !- , , I

PHAN 2: KE HOACH SAN XUAT KINH DOANH NA

1 Ve tinh hinh thi trudng vh tlinh hufng kinh doanh:

Ndm 2016, kinh t6 ViQt Nam ti6p tuc dd tang trucrng, Chinh phu

dQ tdng tru6ng trong ndm nay d1t 6,7Yo Trong quy I ndm 2016

trong nu6c (GDP) uoc tinh tdng 5,46oh so vcri cirng ky n6m tru6c,

dUng tdng9,94o/o so v6i cung ky, ler mirc tdng cao nhAt k6 tu'nam

VO xAy dUng ha tdng giao thong, dAy ld chu trucrng lon cua Dirng

dugc n6u trong Nghi quy6t 13 cua Hdi nghi TW lV (Khoa IX)

co bin tro thirnh m6t nuoc cong nghiQp theo hucrng hi6n dai vdo

nay khung ph6p ly dA co bAn hinh thdnh, de ho?t dQng theo hinh

c6c doanh nghiQp tg dAu tu duoc 203.000 tj'd6ng cho 71 du 6n

giai doan 2016 - 2020 dg ki€n huy dong nguon von ngodi Nha

.: ,l

tdng giao th6ng

-vdo ngdnh ngh6 mfri nhgn la xay d1mg ha tAng

2020 dd nOu 16:

h Cdc thanh

luc cua Hoi

dim bAo san

dm 20 i 6-20 I 8.

inh t6i cAu truc

g gop tich cuc

rAt quan trong

20t6

.i " r I

i6ng ngdnh xAy

10 tro lai dAy.

ndm 2020 D€n

g b0 Trong u6c 171.000 tj'

PPI s0 tAp trung cac ccr ch6 B-1 ,

BOT, PPP v6i tu c6ch la tong thAu, nhd ddu tu du 6n Theo dinh h

gi6i ph6p d6ng bg tt ndm2014 d6n nay PPI da ticp can c6c du 6n l

Du 6n xdy drmg ducmg cao t6c n6i Tuy6n Quang v6i cao t6c Hd

cdi tao ndng c6p quOc lQ 2 CAu Hac Tri - Tp Tuy€n Quang voi t6n

3.500 ty d6ng, trong d6 PPI dAm nhAn thi c6ng khoAng 300 ti dc

c6ng vdo quy 4 ndm 2016

Dg 6n nAng c6p QL91 doan KmO - Km7, PPI da tham gia tu dA

vdn b6n cria 86 tru&ng 86 GTVT vd th6ng b6o cua Thu tucrng Ch

chinh thirc dua du 6n vdo danh muc rru ti6n Ddu tu trong ndm 20

mirc d6u tu 1.398 ty dong, vua qua Thu Tu6ng chinh phu d6ng

v6n tu ngdn s6ch Nhd nu6c 300 ti' d6ng vd UBND CAn Thcr cfrng

GTVT vay ti6n d6 thgc hi6n du 6n.

c6ng du 6n x6y dung hA tAng Khu Cd Dpi trong qrAn thti fhu t

900 ti d6ng, cdng ty PPI ld t6ng thAu Ngodi ra, c6ng ty dang tha

d6ng v6i tu c6ch ld td hcr,p Nhd dAu tu C6ng ty dang ti€p thi

Tri m6t doanh nghiOp xAy dung ha tAng va kinh doanh c6c du 6

dgng h4 tAng giao th6ng lcrn ld nhfrng n6 luc cd glng cria doanh n

ki6n tinh hinh cho phdp, viQc ti6p cAn va dAu tu c6c du 6n bAt don

ndng cao sAn lugng doanh thu, lgi nhufn cho doanh nghiQp thoi

vd nhirng nim sau T6i dAy PPI vd TDH sE tham gia dU 6n khu

mai dich vu vdr nhd 6 Thanh Da

g do nhfrng nhu:

mric dAu tu ld , du ki€n khoi

d6n nay dd co

| 1 2 ; '^

rul pnu ve vlec

5 - 2020 t6ng

cho ph6p ung o.rg y cho 86

t6c BCn Lirc

,:.

gia vdo dg 6n

I la 1.500 ti

)t so du 6n do

BDS g[p kho

'l | ,

leu ou an xay

san tao ra khA

y 2015 - 2020

ric hop thuong

Quan di6m chi dao trong c6ng tirck€t hoach cria c6ng ty ld: C6 tA

t r ir t '

dung k€ hoach c6n ddi duoc cac mdt, d6m b6o kh6 thi do ld dinh

xdy dpg kC hoach trung han20l6-2018 vd ng6n han20l6.

ucrns cho vi6c

KG ho4ch trung h3n 2016-2018:

c6n vi thqc hiQn:

Danh muc cfc dqr 6n l6n con ty tlang ti6p

';

Don

nim 2016

Thr;c hi6n

nIm 2015

vfi Thqrc hiQn

ndm 2015

Sl6n lucmg x6y ldp vd v6n dAu

Tdng mric

-A

Dq 6n xAy dUng duong

BCn Luc - Long Thdnh,

cao t6c

., I

Dg 6n BOT dAu tu xAy dpg c6ng

^^

trinh nAng cAp c6i tao QL 62 tinh 992,29 00,00

DU 6q nAng cAp mo rQng QL91

Du 6n xay dung h4 tAng khu Co

Dai - QuQn 9, Tp HCM 936,17

Du 6n xAy dung duong cao t6c n6i

Tuy6n Quang v6i cao t6c N6i Bdi

- Ldo Cai vd chitao,, ndng cdp QL2

doan cAu Hac Tri - Thanh ph6

Tuyen Quans theo hinh thuc BOT

3.500,00

TT' Dq 6n T6ng mri'c

tIAu tu

Gif tri P

thuc hi(

I P

n

Ghi

ch ri

8 dU 6n sira chfta ducrng b0 dU

cho nhfrng n5.m sau.

.3 Crlc giii phrip thgc hiQn, dinh hufng chi6n lugc:

.';

clic co ch6:

- Nhe thAu thi c6ng c6c c6ng trinh hp tAng giao th6ng ducrng

A ., , cot thep lopi vua vir trung

- T6ng thAu thi c6ng c6c dg 6n BT, BOT

- Nhd ddu tu c6c dy 6n BT, BOT

nghi6p

Ndm 2015 s6n lucrng tdng cao, trong d6 gi|tri thi c6ng Ha tAng gi

,(

yi)u, tt c6c c6ng trinh c6 ngu6n v6n ngdn s6ch Trung ucrng, ng6n sd

BOT

- I -,1 r ^ ,, '

s6n kh6c

ldm 6n dinh

rh dO trcr thdnh

ao th6ng, theo

^ I i^ ^

ru tu cac du 6n

o th6ng ld chu

h dia phuong, c6c du 6n BT,

va c6c tdi sdn

HQi va cac tdi

10

Chuydn nhugng mdt s6 dy 6n dd hoirn thdnh thu tuc ph6p lf, ddt

, ; { ,x

h6i von dAu tu, giAm du no vay

ar

so dp an ngan hang va to chric tdi chinh nhu Vietinbank - Thtl

-,^.;

,c VA fi chwc - nhAn sw:

kinh doanh de d{t ra Ban hdnh c6c quy ch6, chinh sach nAng ca

hdnh, nAng cao ndng luc hoat dQng cita c6ng ty 86 sung, tuy€n d

nsfr nhAn su manh

DAy manh li6n doanh, li6n k6t hqp tdc dAu tu sE tao thdnh chu6i

nAng cao ndng lyc c4nh tranh cira doanh nghiQp Ti6p tuc thuc hi

nhim tr6 h6a d6i ngfr l6nh dao

hiQu quA cao nh6t trong sAn xuAt kinh doanh, gop ph6n dua Cc

d Ddm bdo giti tri c6 phi\u vd quyin lg'i crtu

"6 dingt

HiQn nay thi gi6 c6 phi6u ctia c6ng ty thAp hcrn gi6 tri s6 s6ch, n

: _, y€u tang trucrng chua on dinh, C6ng ty tang v6n nhanh d0 d6p t

-i, i r

Do do, ndm 2016 Cong ty di didu chinh vC chi6n luoc kinh doa

nghiep, y6n tdm d6ng hdnh cung doanh nghiQp

nham thu

c6ng ng mQt

-oach san xuAt

v t +' I

nang ru'c oleu

ng, dao tao doi

i6 tri khep kin 3n vi€c chuy6n

oc Di6u hdnh

i du di6u ki6n

nhdm dem lai

g ty som thoat

theo

uy€n nhAn chu

g nhu cdu cAu

n€n Anh hu&ng

; -^ cua c6 d6ng

, kd hoach san

: :

phan dau thuc

gp va quyen loi

h quang b6 va

il

Tr6n d6y ld b5o c6o t6ng hqp ho4t dQng ndm 2015 vd k6 ho4ch ch

k6t qu6 de ph6n d6u dqt dugc trong nhimg ndm vira qua, c6c mr,rc

2016 vd nhirng nam ti6p theo, <lti hoat dQng ctra C6ng ty ngdy

hiQu qu6, chfng tOi mong nhQn dugc f ki€n dong gop chdn thd

I -^ r

d6ng thuQn trong todn c6 d6ng, nhdm t4o di6u kiQn t6t nhat dC

k6 hopch kinh doanh nilr.r_2}16, dAm b6o quyAn lgi cua c6 d6ng,

, .;.

Chtt tlch

ndm2016 Tu

g 6n dinh vd cfrng nhu su

ty hodn thenh

TM CONG TY CO PHAN DAU VA PH T TRIEN

nr/ AN H4 rANG rHAr \H DTI

,A

ong gru

Ph4m Drlc Tin

A, v'

z

Hf

Fl

U<

'6'6

oA,

-'E (})E

!z

Xg

r+r F D' 'S'.S rl e+E;f .8 Q<

!1'5- >

)J-ftr 5H>.

N).'CD> rl c\c :

\O t-t E

:PF

'- F El,

'a2

'al x

-FD g'Y

X P C

e^>.

=v_z

{#E

5 s:'ts

9u-5 F'>, S:J" F-AZ rdv FH

5,E

aF'

5r-7=

nz

='hr

F Fr

-l-{

z

A

n

[ajx

f.(

o

t{

FJ

-st t1

z

A lir

f-l

z

(t)

z

-c

.A'\t1

z

A

!/

X

>,

F

!r'

lrFl

o^

z

t+i

v

-FJ -A

lt

-U

A v

z

tJ

o\

I

b,J

a

Ff

th

\\

\

s

llf-f|lrgt- d Er-r-t*,-.

\1 i\J:\Ji\-/i:r o^ \r:\J:vt\r:Yl

{i ;'tr ;'tr :'tr lP o 'q a'q t.€ iq ik"

t! af : f5,5,5'- i F? I P i", ,z Za o).: tD i tD i *q' i :

= tH,E,J - :,' r(/

.-;t iF iE, iH i7 ; 6,i.5 iK ii iF'

i+ lS i6 i- i= S: k i-: iF iH'io

r\ rr.r iR.-:z i.v , 3i?i iT ii it'

ii iA iF is' ? r t ir it'i?'iS'

:: lX l'R.is,jg' ? ?i$iA i9 iE

:::b iE-:! i^ ,, g.iKi.B,iE iH,

ii'ii i6 in H B * ,;.i= :rrl :5

> i !-11=:;*

!J i ip i.$ H FD' vi io iF,'iE

i i6ioi R.ol :l-:

lE-i lglpi l oi i3i iE

: i :iJ : ai : : i

I i i i o"rci i i i

i^- J.

v

o

o o

o,

z A

Fl

/N.

z

IF

t{

E

v'

Tr

lD>

uc

<l

.g)>

h

-.

'FD)

\o

;fn

:Q, 0a

.DD

i+

i8''

i;

:9,.

ir.

' (-.

io

:l

:-pe

:i

,-r

:9'

n'o' \,

P .At nt

'-i -OQ

qSi-l

='T L!

| \J _J

XF',#

g+dr

P-D)

v\P

tg'c!

GJ/' 9 , O1P

t-r-l

lli -l

: o),

nf

5l

So +r

gti

-? E,

F

F s0.

F

o o o C' z A

Fl

z ;

rl

o

FF

l{

-L^J"

z

H

Flr

rl

(D>

.E sl.

o o>

oq

-Fr H

-r-r

(JJ rHr , ,(,

<>ON);O; O :OiN)i-iO

a\ A ,^rA | \.^

\/ v vrv v ,9rvr\r\J

2r l^ i il- i : ::.::^::^::^

>< x )<;.=; x ix;=i=i=

\7 v vrvr v rv.vr9,9

aa

^ ArA' Av rvrvrVr9

5 UI -l N) oo

u.)

o\ (, b,J

\o b,.)

€

aO

Dl <

F:5

|,F

NJ i- iO

:.':.';-vrvrv AI,^I/ .Ar/^

bJ

(, { LA \o

(,ll bJ

(rl

UI

z

St(

\J

o\

:l

-\ A A:A: ^

:- - -;-: y

.\ A AIAvrvr v

.\ A AIA

v:v: v -\ A A:A

\/ v v'vr v

(,I

z

Dl(

b.)

{

:::!

!li!4iL^iui -t itni I io

a\r^r^r^r A r t.l

I v rvr I 19 -i.r-lr/-r- A v .A; | ,A

-\.^:A.:,+: ^ ,X' ' ,=

-\rArArA rvrvrvrvrlrtrU I

r-o\ tJ

oo 9

@

o\

€

z

19(

b,J

€

o\

F+

(rt

S (rt

=

sDl

Ia.

Fra 6( -' l'-! ?)

FE

E'tr'

C)

i.J