BÁO CÁO THỰC TẬP TỔNG HỢP CÔNG TY CHỨNG KHOÁN THĂNG LONG

Công ty chứng khoán Thăng Long (TSC) được thành lập tháng 5/2000 theo hình thức công ty Trách nhiệm Hữu hạn 1 thành viên trực thuộc một trong những ngân hàng cổ phần hàng đầu của Việt nam – Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB). Mục đích hoạt động của TSC nhằm phát triển kinh doanh chứng khoán, cung cấp bộ sản phẩm Ngân hàng – chứng khoán cho các khách hàng của MB, đồng thời thu hút thêm khách hàng đầu tư chứng khoán sử dụng dịch vụ ngân hàng.

BÁO CÁO THỰC TẬP TỔNG HỢP

MỤC LỤC

I- KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY

1.1 - Lịch sử hình thành và phát triển

1.2 - Giới thiệu về công ty thực tập

1.3 - Các nghiệp vụ chính của công ty

1.4 - Cơ cấu bộ máy tổ chức và chức năng nhiệm vụ của các phòng ban

1.5 - Môi trường kinh doanh của công ty

II- THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

2.1 - Thực trạng hoạt động kinh doanh

2.2 - Chiến lược phát triển

2.3 - Đánh giá về công ty

Tên Đề tài chuyên đề

I- KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY

Thông tin vắn tắt về công ty chứng khoán Thăng Long

 Vốn điều lệ:250 tỷ

Tổng tài sản: tỷ

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu: 13.5% (2005), 28% (2006)

Thị phần dịch vụ môi giới: 7% (đứng thứ 7 trong số 14 công ty chứng khoán(đầu năm 2006)

Tổng số nhân viên: 200 người 1/2008

Số chi nhánh/văn phòng giao dịch: 4

Cơ cấu sở hữu: 100% bởi Ngân hàng TMCP Quân đội

Trụ sở chính: Tầng 6 Tòa nhà Toserco 273 Kim Mã, Hà nội

Lô gô công ty:

1.1- Lịch sử hình thành và phát triển:

Công ty chứng khoán Thăng Long (TSC) được thành lập tháng 5/2000 theo hình thức công ty Trách nhiệm Hữu hạn 1 thành viên trực thuộc một trong những ngân hàng cổ phần hàng đầu của Việt nam – Ngân hàng TMCP Quân Đội (MB) Mục đích hoạt động của TSC nhằm phát triển kinh doanh chứng khoán, cung cấp bộ sản phẩm Ngân hàng – chứng khoán cho các khách hàng của MB, đồng thời thu hút thêm khách hàng đầu tư chứng khoán sử dụng dịch vụ ngân hàng

Tháng 3 năm 2003 Công ty khai trương chi nhánh tại thành phố Hồ chí Minh

Tháng 8 năm 2003 Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ đồng và trở thành công ty chứng khoán với đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định

Tháng 5 năm 2006 Tăng vốn điều lệ lên 80 tỷ đồng ;Chuyển trụ sở chính tới 273 Kim Mã – Hà Nội; Tăng số lượng chi nhánh/phòng giao dịch lên 4 điểm

Tháng 12 năm 2006 tăng vốn điều lệ lên 120 tỷ đồng

Đầu năm 2008, công ty đang tiến hành cổ phần hóa với vốn điều lệ là 250 tỷ đồng Sau 7 năm hoạt động và là 1 trong 6 đơn vị tiên phong trên thị trường chứng khoán Việt Nam, cho đến nay TSC đã rất thành công trong lĩnh vực hoạt động kinh doanh của mình Không chỉ là địa chỉ tin cậy đối với các nhà đầu tư cá nhân khi tham gia vào thị trường chứng khoán, TSC còn được biết đến với tư cách là một đơn

vị cung cấp các dịch vụ tư vấn cổ phần hoá chuyên nghiệp, rất nhiều đơn vị lớn như Vietfracht, Horuco, Công ty Xây dựng Lũng Lô, Cavico Mỏ ….đã tin cậy hợp tác với TSC trong quá trình chuyển đổi cổ phần hoá

Việc thành lập trụ sở mới này là một phần trong kế hoạch tăng năng lực cạnh tranh và cung cấp dịch vụ của TSC với phương châm xây dựng cơ sở vật chất và dịch vụ tiêu chuẩn chất lượng TSC tự hào cung cấp dịch vụ chất lượng và hiệu quả cho các nhà đầu tư như ứng trước tiền bán chứng khoán, ứng trước cổ tức, repo cổ phiếu, trái phiếu, hỗ trợ đấu giá, hỗ trợ mua cổ phiếu, và cùng với MB cung cấp các dịch vụ tín dụng như cho vay cầm cố chứng khoán, bảo chứng, bảo lãnh đặt lệnh v.v

1.2- Giới thiệu về công ty thực tập

Sau hơn 7 năm song hành cùng hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam, đến nay Công ty Chứng khoán Thăng Long(TSC) - một đơn vị thành viên của

MB đã chứng tỏ sự lớn mạnh của mình bằng việc khai trương một sàn giao dịch chứng khoán mới, khang trang, hiện đại với nhiều dịch vụ tiện ích trong đó phải kể đến sự có mặt của phòng giao dịch MB ngay tại sàn, hứa hẹn sẽ là yếu tố cạnh tranh đặc biệt, thu hút đông đảo các nhà đầu tư

Tại Hà Nội, ngày 20 tháng 07 năm 2006, Trụ sở mới của Công ty Chứng khoán Thăng Long (Thăng Long Securities Company - TSC) và Phòng Giao dịch của Ngân hàng Thương Mại Cổ Phần Quân đội (MB) chính thức được khai trương đưa vào hoạt động với tổng diện tích 420m2 tại Tầng 6, tòa nhà Toserco, số 273 Kim Mã, Hà Nội

Trụ sở mới này của TSC có nhiều ưu điểm như có sàn giao dịch hiện đại, cảnh quan đẹp; có trung tâm Call-Centre, phục vụ nhu cầu đặt lệnh qua điện thoại của các nhà đầu tư chứng khoán Đặc biệt với ưu thế là một công ty thành viên của MB, ngay tại sàn giao dịch mới này đã được bố trí một Phòng giao dịch của MB phục vụ cho các nhu cầu về tài chính, tín dụng của nhà đầu tư Đây là lợi thế của TSC mà không phải công ty chứng khoán nào cũng có được

Các phòng làm việc của công ty được bố trí một cách khoa học, hợp lý Phòng phân tích đầu tư và phòng tư vấn doanh nghiệp nằm ở khu vực yên tĩnh Điều này rất thuận lợi đối với những việc phân tích hay đầu tư Bên cạnh phòng môi giới, sảnh của tầng 6 toà nhà cũng trang bị máy tính giúp cho nhà đầu tư dễ dàng trong việc theo dõi thị trường cũng như đặt lệnh

Hệ thống cơ sở vật chất của công ty khá hiện đại Điều này giúp cho quá trình làm việc cũng như việc cung ứng các dịch vụ cũng như phục vụ khách hành được tốt hơn

Đội ngũ nhân viên: Qua quá trình thực tập em thấy đội ngũ nhân viên của công

ty chứng khoán khá năng động, kiến thức chuyên môn cũng như kiến thức xã hội khá tốt Điều này giúp tạo nên sự tin tưởng đối với các nhà đầu tư và các bạn hàng của công ty

1.3- Các nghiệp vụ chính của công ty:

Công ty Chứng khoán Thăng long là công ty chứng khoán với đầy đủ các nghiệp vụ theo luật định

Các nghiệp vụ chính ( tháng 12/2006)

 Môi giới chứng khoán;

 Tư vấn;

 Bảo lãnh phát hành;

 Quản lý danh mục đầu tư

 Tự doanh;

 Lưu ký Các nghiệp vụ khác

 Dịch vụ REPO cổ phiếu, trái phiếu;

 Tư vấn tài chính, tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp

 Đối với khách hàng cá nhân:

Môi giới chứng khoán niêm yết và chứng khoán OTC

+ Là công ty chứng khoán đầu tiên đưa vào hoạt động Trung tâm đặt lệnh qua điện thoại (Call Center) từ tháng 7/2006

Dịch vụ lưu ký chứng khoán

Tư vấn đầu tư

Các dịch vụ bổ trợ khác

 Hỗ trợ đấu giá mua cổ phần

 Hỗ trợ mua cổ phần

 Hợp đồng REPO (mua – bán

lại chứng khoán)

 Dịch vụ ứng trước tiền bán

chứng khoán

 Dịch vụ ứng trước cổ tức

 Dịch vụ cầm cố các giấy tờ có giá để vay vốn đầu tư chứng khoán

 Dịch vụ cầm cố chứng khoán

 Dịch vụ cho vay bảo chứng

 Dịch vụ bảo lãnh đặt lệnh

 Đối với khách hàng tổ chức:

Tư vấn niêm yết

Tư vấn Cổ phần hoá

Quản lý cổ đông

Tư vấn Tài chính

Tư vấn Quản trị

Bảo lãnh phát hành

Đại lý phát hành

Khách hàng của công ty :

Chủ yếu là những khách hàng là những doanh nghiệp trong lĩnh vực xây dựng, xây lắp,vật tư, giao thông, nông nghiệp, lâm nghiệp

Trong đó có một số doanh nghiệp lớn như

- Công ty Cavico Khai thác mỏ và xây dựng

- Công ty Cao su Hòa Bình

- Công ty vận tải Biển Bắc

1.4 Cơ cấu bộ máy tổ chức và chức năng nhiệm vụ của các phòng ban:

 Cơ cấu tổ chức của công ty

Giám đốc

nhánh

Phòng Môi

Giới; lưu ký

Phòng Kế

Toán, tài chính

Phòng

Marketing

Phòng Giao

dich

Phòng IT

Phòng Kế hoạch-Tổng hợp

Phòng Tư vấn

Phòng Phân tích Đầu tư

Phòng Nguồn Vốn

Giao dịch;

Môi Giới;

Lưu ký

Kế Toán

Tư vấn

 Khối đầu tư của công ty chứng khoán Thăng Long sẽ được tổ chức theo sơ

đồ sau:

Khối Đầu tư: 1 Giám đốc khối phụ trách chung; 1 hoặc2 Trưởng Phòng; Giám đốc đầu tư chịu trách nhiệm trước Giám đốc Công ty về mọi hoạt động của Khối đầu tư

Giám đốc đầu tư cùng các trưởng phòng Đầu tư lên kế hoạch kinh doanh, điều phối và phân bổ nguồn lực bảo đảm hiệu quả hoạt động của các Phòng Đầu tư nói riêng và Khối đầu tư nói chung

Hội đồng quản trị

Hội đồng Đầu tư

Giám đốc TSC

Kế toán/t.chính Giám đốc đầu tư

TT Thông tin

Nhóm tự doanh

Nhóm phân tích

Trưởng phòng PT&ĐT-HN

Nhóm phân tích

Nhóm tự doanh Trưởng phòng PT&ĐT-Tp

HCM

Vị trí, chức năng: Phòng đầu tư là một phòng trong cơ cấu tổ chức bộ máy của

Công ty TNHH Chứng khoán Thăng Long trực thuộc sự quản lý và điều hành trực tiếp của Giám đốc Công ty

Chức năng của Phòng Đầu tư:

- Tổ chức triển khai các hoạt động đầu tư theo đúng kế hoạch và định hướng phát triển kinh doanh của Công ty

- Tham mưu cho giám đốc công ty trong việc quản lý, chỉ đạo công tác chuyên môn về hoạt động đầu tư thống nhất trong toàn Công ty

- Phối hợp các phòng, bộ phận liên quan trong Công ty tham gia xây dựng hoặc thực hiện một số hoạt động tác nghiệp khác theo yêu cầu của Giám đốc Công ty

Nhiệm vụ:

- Tổ chức hoạt động đầu tư theo các quy trình nghiệp vụ

và kế hoạch đã được phê duyệt

- Thu nhập, tổ chức xây dựng và quản lý nguồn thông tin

về doanh nghiệp một cách hệ thống

- Phối hợp các phòng nghiệp vụ có liên qua tại Công ty triển khai hoạt động đầu tư theo nguyên tắc phối hợp và theo đúng phân cấp nghiệp vụ đã được Giám đốc công ty phê duyệt

- Thực hiện và duy trì chế độ báo cáo thường xuyên và định kỳ theo quy định của Công ty

- Tham gia nghiên cứu xây dựng kế hoạch chiến lược phát triển chung của Công ty

1.4- Môi trường kinh doanh của công ty:

 Tình hình thị trường chứng khoán trong thời gian qua:

Trong 7 năm qua, thị trường chứng khoán Việt nam đã có những bước phát triển to lớn Ngày 20/07/2000 là ngày chính thức khai trương hoạt động của Trung

tâm giao dịch chứng khoán Tp Hồ Chí Minh (HOSTC) nay là Sở giao dịch chứng khoán Tp Hồ Chí Minh (HOSE) cũng là ngày đánh dấu sự ra đời của Thị trường chứng khoán Việt Nam (TTCKVN) Từ ngày 14/07/2005, TTCKVN có thêm 01 Trung tâm giao dịch thứ cấp là TTGDCK Hà Nội (HASTC)

Sở giao dịch chứng khoán TpHCM

Bắt đầu chỉ với 2 cổ phiếu giờ đây sở có 149 cổ phiếu niêm yết Tổng giá trị thị trường tăng cao… Từ 3 năm trở lại đây, khối lượng chứng khoán niêm yết đã gia tăng đáng kể Qua 07 năm hoạt động, chỉ số VN-Index có những biến động lên, xuống theo quy luật cung- cầu của thị trường và tâm lý các nhà đầu tư Từ tháng 7/2000 đến tháng 08/2001, chỉ số VN-Index tăng nhanh chóng từ khởi điểm 100 lên tới 571,04 điểm Lúc này do hàng hóa trên thị trường còn quá ít, trong khi độ hào hứng của các nhà đầu tư khi thị trường mới ra đời đang lên cao đã khiến “cầu vượt cung” rất lớn Sau đó, do tác động của Chính phủ và hành động bán cổ phiếu để kiếm lời khi thấy giá cổ phiếu lên quá cao của rất đông các nhà đầu tư, chỉ số Vn-Index tụt xuống mức đáy 130,90 điểm vào khoảng cuối năm 2003 Từ đó cho tới cuối năm 2005, VN-Index dao động ở mức 250-300 điểm TTCKVN lại có sự khởi sắc từ đầu năm 2006 Chỉ số VN-Index tăng vọt từ trên 300 điểm đạt 632,69 điểm vào tháng 4/2006 và hiện đang dao động ở mức trên dưới 500 điểm với khốI lượng giao dịch bình quân khoảng 7 triệu USD/ngày Đến thời điểm đầu tháng 2/2007 VN-Index tăng lên trên con số 1000 điểm, cho thấy một thị trường tăng trưởng, phát triển

và tiềm năng Nhưng kể từ khi lên đến hơn 1100 điểm vào tháng 3 năm 2007 chỉ số VN-Index lên xuống rất thất thường, có lúc chỉ số này đã xuống dưới 850 điểm báo hiệu sự phát triển không bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam

Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội

Hoạt động giao dịch chứng khoán thứ cấp tại Trung tâm giao dịch chứng khoán

Hà Nội (HASTC) chính thức được bắt đầu từ ngày 14/07/2005 HASTC tổ chức giao dịch cho các loại cổ phiếu của các Doanh nghiệp đăng ký giao dịch với vốn điều lệ tối thiểu là 5 tỷ đồng; các loại trái phiếu chính phủ (TPCP), trái phiếu được chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương, trái phiếu doanh nghiệp chưa thực hiện niêm yết Hoạt động giao dịch được tổ chức theo phương thức thỏa thuận (áp dụng từ 14/07/2005) và giao dịch báo giá đồng thời với thỏa thuận (áp

dụng từ 2/11/2005) Hiện nay, có hơn 100 loại cổ phiếu của hơn 100 công ty cổ phần đang niêm yết tại đây Theo luật Chứng khoán có hiệu lực từ 1/1/2007 các doanh nghiệp niêm yết trên HASTC phải có vốn điều lệ tối thiểu là 10 tỷ đồng

Sự quan tâm của nhà đầu tư

Đối tượng tham gia mua chứng khoán hiện là các nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư

tổ chức như các quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm, ngân hàng, công ty chứng khoán và các định chế tài chính khác Các nhà đầu tư cá nhân vẫn là nhân tố chính tham gia vào thị trường,

Khách hàng của công ty hiện nay là các nhà đầu tư cá nhân, các nhà đầu tư có tổ chức trong nước cũng như nước ngoài, các doanh nghiệp…

 Đối thủ cạnh tranh

Đến thời điểm 15/10/2006, thị trường chứng khoán Việt nam đã có 18 Công ty chứng khoán (CTCK) với tổng số vốn điều lệ là 1.849 tỷ đồng trong đó có 09 công

ty hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần, 09 công ty còn lại là công ty TNHH thuộc các ngân hàng thương mại quốc doanh và cổ phần Cùng với sự phát triển bùng nổ của thị trường hiện nay hàng loạt các công ty chứng khoán được thành lập, tới thời điểm 2 tháng đầu năm 2007 thì số công ty chứng khoán tăng lên là 69 công

ty Thị phần của những công ty chứng khoán mới vẫn còn nhỏ, phần lớn thị phần là của các công ty chứng khoán cũ, những công ty chứng khoán lớn, đã khẳng định được vị thế của mình ở thị trường chứng khoán Việt Nam Các công ty chứng khoán

đã dần tăng vốn điều lệ nhằm đảm bảo các hoạt động của công ty

II- THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

2.1- Thực trạng hoạt động kinh doanh

Sơ đồ 1: Cơ cấu doanh thu năm 2005 và 2006

Sau 7 năm đi vào hoạt động và phát triển, cùng với sự hoàn thiện của thị trường chứng khoán Việt Nam, công ty chứng khoán Thăng Long cũng có những bước phát triển tiến bộ Doanh thu và lợi nhuận của công ty hàng năm tăng cao Mặc dù khi thị trường trầm lắng trong năm 2003, 2004, nhưng doanh thu và lợi nhuận của công ty vẫn tăng trong những năm này Năm 2003 doanh thu của công ty là 1,287 tỷ đồng, lợi nhuận ròng công ty lỗ hơn 500 triệu Tuy nhiên năm 2004 doanh thu của công ty

đã lên tới 6.3 tỷ đồng trong đó lợI nhuận ròng là 4.5 tỷ Tổng tài sản của công ty là hơn 46 tỷ và năm 2003 công ty cũng thực hiện tăng vốn điều lệ từ 9 tỷ lên 43 tỷ Năm 2005 va 2006 công ty có những bước phát triển lớn cùng với sự phát triển và hoàn thiện của thị trường Năm 2005 doanh thu của công ty là hơn 10 tỷ trong đó lợi nhuận ròng của công ty là gần 7 tỷ Giữa năm 2006 công ty cũng thực hiện tăng vốn

7.80

%

56.39

%

0.00

%

4.52

%

19.22

%

1.28

%

10.79

%

Brokerage

Proprietary trading

Portfolio

management

Underwriting,

sub-underwriting

Investment advisory

Custody

Treasury

9.31

%

67.30

%

11.07

%

7.73

% 4.59

%

điều lệ lên 80 tỷ và tháng 12 năm 2006 công ty một lần nữa tăng vốn điều lệ lên 120

tỷ Đến cuối năm 2007 công ty thực hiện tăng vốn điều lệ lên 250 tỷ đồng

Về các mảng doanh thu của công ty, tỷ trọng doanh thu của bộ phận môi giới tăng qua các năm, điều này chứng tỏ công ty đã thực hiện tốt chiến lược của mình và

bộ phận môi giới của công ty cũng ngày càng hoàn thiện hơn

Nghiệp vụ tự doanh là nghiệp vụ đem lại doanh thu và lợi nhuận lớn nhất cho công ty Điều này thể hiện sự phát triển của bộ phận phân tích đầu tư Năm 2005 tỷ trọng của nghiệp vụ tự doanh chiếm 56.39 % trong đó theo dự báo năm 2006 tỷ trọng này là 67.30 % Tỷ trọng doanh thu của bộ phận tư vấn đầu tư có chiều hướng giảm Tuy nhiên đây chỉ là giảm về tỷ trọng, số tương đối, còn về doanh thu của nghiệp vụ tư vấn đầu tư vẫn tăng

Sơ đồ 2: Tình hình tài chính của công ty qua các năm.

2,002 2,003 2,004 2,005 2006

Revenue 0.657 1.287 6.348 10.782 45.116 Net profit (0.665) (0.564) 4.533 6.903 34.514 Paid-in capital 9.000 43.000 43.000 43.000 80.000 Total Equity 8.695 42.131 46.627 51.135 122.648 Return on Paid-in Capital -7.39% -1.31% 10.54% 16.05% 43.14%

(20.000)

-20.000 40.000 60.000 80.000 100.000

120.000

140.000

2,002 2,003 2,004 2,005 2006