Công ty BTS do nhu cầu phát triển của mình vay vốn ngân hàng Đông Á 4 tỷ thời gian đáo hạn 1 năm với lãi suất 1,4%/tháng hai bên thỏa thuận đến thời gian đáo hạn công ty BTS phải trả lãi
Trang 1CHƯƠNG 1 CÂU HỎI – BÀI TẬP
Câu 1 Trình bày mối quan hệ về tài chính giữa các đối tác trong hoạt động kinh tế? Cho một
ví dụ về nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong mỗi mối quan hệ đó?
Câu 2 Nêu khái niệm tài chính doanh nghiệp? Vị trí của tài chính doanh nghiệp trong hệ thống tài chính quốc gia?
Câu 3 Trình bày mối quan hệ giữa doanh nghiệp với các đối tác trong hoạt động sản xuất kinh doanh? Mỗi quan hệ cho một ví dụ về nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong mối quan hệ đó?
Câu 4 Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp? Mục tiêu và nguyên tắc quản trị tài chính doanh nghiệp?
Câu 5 Trình bày khái quát và cho ví dụ minh hoạ các quyết định tài chính chủ yếu của doanh nghiệp?
Câu 6 Phân biệt thị trường vốn và thị trường tiền tệ? Nêu các công cụ của thị trường vốn?
Câu 7 Nêu các loại hình doanh nghiệp tại Việt Nam theo quy định của pháp luật hiện hành? Tác động của loại hình doanh nghiệp đến các quyết định trong quản trị tài chính như thế nào?
CHƯƠNG 2 CÂU HỎI - BÀI TẬP
Bài 1 Một doanh nghiệp dùng lượng tiền nhàn rỗi của mình là 4 tỷ đồng giửi vào ngân hàng với lãi suất 1,2%/tháng, sau 10 tháng doanh nghiệp nhận cả vốn lẫn lãi là bao nhiêu?
Bài 2 Công ty D&D sẽ thực hiện đầu tư vào dự án sau 6 năm nữa với giá trị dự án là 50 tỷ Để
có đủ lượng tiền thực hiện dự án công ty phải gửi vào ngân hàng lượng tiền là bao nhiêu để sau 6 năm nữa thực hiện được dự án? Biết rằng lãi suất tiền gửi mỗi năm là 15%?
Bài 3 Công ty A&G mua thiết bị của đối tác theo thỏa thuận trong hợp đồng hai bên đồng ý thanh toán mỗi tháng 300 triệu đồng Sau 10 tháng công ty A&G thanh toán cho đối tác là bao
Trang 2nhiêu? Biết chiết khấu mỗi tháng công ty A&G phải trả cho đối tác là 1,4% Tính giá trị hiện tại của thiết bị trên
Bài 4 Một doanh nghiệp dự định mua một thiết bị với giá tiền là 2 tỷ VND Kế hoạch của doanh nghiệp là trong vòng 5 năm, vào cuối mỗi năm, trích vào lợi nhuận mỗi năm 200 tr VND để gửi vào một tài khoản tại ngân hàng có lãi suất 12%/năm
a Giả sử thiết bị sau 5 năm tới không thay đổi, hãy cho biết kế hoạch của doanh nghiệp có thành công hay không?
b Nếu phải thương lượng lại với ngân hàng về lãi suất thì lãi suất phải là bao nhiêu theo mong muốn của doanh nghiệp để kế hoạch của họ có thể được thực hiện?
c Nếu không thay đổi được lãi suất thì phải sau bao nhiêu năm kế hoạch của doanh nghiệp mới có thể được thực hiện?
d Nếu không thay đổi được lãi suất thì mỗi năm doanh nghiệp phải trích từ lợi nhuận bao
nhiêu tiền để sau 5 năm kế hoạch của họ có thể được thực hiện?
Bài 5 Một doanh nghiệp mua dây chuyền công nghệ với 4 hình thức thanh toán sau đây:
a Doanh nghiệp trả ngay khi mua với số tiền: 800 triệu đồng
b Doanh nghiệp sẽ trả một lần vào cuối năm thứ 4 kể từ khi mua với số tiền: 1100 triệu đồng
c Doanh nghiệp trả 2 lần vào cuối năm thứ 1 và năm thứ 2 với số tiền mỗi lần: 200 triệu đồng Sau đó trả tiếp 2 lần nữa vào năm thứ 3 và thứ 4 với số tiền mỗi lần là 300 triệu đồng
d Doanh nghiệp trả lần đầu tiên vào cuối năm thứ 1 với số tiền 150 triệu đồng và 3 lần tiếp theo vào cuối năm thứ 2, 3 và 4 với số tiền tăng thêm mỗi lần 50 triệu đồng
Hãy tư vấn lựa chọn phương thức thanh toán có lợi nhất đối với doanh nghiệp Biết hệ
số chiết khấu i=10%/năm
Bài 6 Công ty TNHH Bình Đông sau một vài năm kinh doanh có hiệu quả hiện nay công ty đem khoản tiền nhàn rỗi của mình là 80 tỷ đồng giửi vào Ngân hàng Đông Á với lãi suất hàng tháng là 1,4%/ tháng Mỗi tháng công ty cho nhân viên đến nhân lãi
Yêu cầu:
a Tính lãi mà công ty Bình Đông nhận được mỗi tháng?
b Sau 1 tháng công ty Bình Đông rút tiền từ ngân hàng Đông Á chuyển sang Ngân hàng ACB số tiền mà công ty Bình Đông rút lần cuối cùng là bao nhiêu?
c Tổng số tiền mà ngân hàng Đông Á đã trả cho công ty Bình Đông là bao nhiêu?
Trang 3Bài 7 Công ty BTS do nhu cầu phát triển của mình vay vốn ngân hàng Đông Á 4 tỷ thời gian đáo hạn 1 năm với lãi suất 1,4%/tháng hai bên thỏa thuận đến thời gian đáo hạn công ty BTS phải trả lãi suất và vốn cho ngân hàng
Yêu cầu:
a Đến tháng cuối cùng Công ty BTS phải thanh toán cho ngân hàng Đông Á bao nhiêu?
b Tổng số tiền lãi Công ty BTS phải thanh toán cho ngân hàng Đông Á bao nhiêu?
c Để theo theo dõi tình hình tài chính của mình Ban Giám đốc đề nghị Anh chị thống kê mỗi tháng Công ty phải chịu khoản lãi bao nhiêu?
Bài 8: Công ty Xuất nhập khẩu Bông Sen mua lô hàng của Công ty Cabot 20.000 sản phẩm với giá 10 USD/SP chưa thanh toán tiền trong thỏa thuận 2 bên thống nhất sau 6 tháng đáo hạn với lãi suất tháng 1%/tháng đến lúc đáo hạn thanh toán 1 lần
Yêu cầu:
a Đến tháng cuối cùng Công ty Bông Sen thanh toán cho Công ty Cabot bao nhiêu tiền?
b Công ty Cabot nhận được khoản lãi bao nhiêu từ nghiệp vụ trên?
c Tính hàng tháng Công ty Bông Sen phải chịu khoản lãi bao nhiêu tiền?
Bài 9 Giả sử bạn quyết định vay 19 tr VND trả điều trong vòng 5 năm, lãi suất 15% Hãy tính tổng số tiền mà bạn phải trả cuối năm thứ tư và cho biết trong số tiền đó bao nhiêu là trả lãi và bao nhiêu trả gốc
CHƯƠNG 3 CÂU HỎI - BÀI TẬP
Bài 1 Trái phiếu của công ty TBC có mệnh giá 10.000.000 VND, lãi suất coupon 10%, kỳ đáo hạn gốc là 15 năm
a Tính giá trị của trái phiếu đó hai năm sau khi phát hành, nếu biết rằng lãi suất thị trường (kdm) đối với trái phiếu này là 14% mỗi năm?
b So sánh giá trị vừa tính được với mệnh giá và giải thích nguyên nhân sự khác biệt đó? Bài 2 Một doanh nghiệp phát hành trái phiếu có mệnh giá 1.000.000 đồng, lãi suất huy động 12%/năm, mỗi năm trả lãi một lần, kỳ hạn trái phiếu 5 năm, nhưng trái phiếu đã phát hành cách đây 2 năm
Hãy xác định giá bán của trái phiếu trên thị trường, biết rằng tỷ sinh kỳ vọng của nhà đầu
tư là 10%
Trang 4Bài 3 Công ty Huy Hoàng có hai loại trái phiếu, cả hai loại này điều có mệnh giá 20.000.000 VND và lãi suất coupon bằng 10% Trái phiếu loại I có kỳ hạn 15 năm, còn trái phiếu loại II có kỳ hạn 8 năm
a Hãy tính giá trị của 2 loại trái phiếu này ở thời điểm phát hành nếu lãi suất thị trường khi đó là 9 % và 12%?
b Cho biết nhận xét của mình?
Bài 4 Một doanh nghiệp phát hành trái phiếu có mệnh giá 1.000.000 VND, lãi suất huy động 12%/năm, kỳ hạn trái phiếu 8 năm, tỷ sinh kỳ vọng của nhà đầu tư là 14%
a Tính giá trái phiếu mỗi năm trả lãi một lần?
b Tính giá trái phiếu mỗi năm trả lãi hai lần?
c Nhận xét kết quả từ hai cách định giá trên?
Bài 5 Một nhà đầu tư sở hữu trái phiếu bán niên có mệnh giá 2.000.000 đồng, lãi suất huy động 10%/năm, kỳ hạn trái phiếu năm 10, nhưng trái tiếu đã hoạt động 4 năm
a Hãy xác định giá trái phiếu, biết rằng tỷ sinh kỳ vọng của nhà đầu tư là 8%
b Hãy xem trái phiếu này không phải là ban niên hãy tinh giá trái phiếu?
c Nhận xét trường hợp hai trường hợp trên
Bài 6 Trái phiếu kho bạc có mệnh giá 1.000.000 VND, lãi suất huy động 10%/năm, mỗi năm trả lãi hai lần (bán niên), kỳ hạn trái phiếu năm 5
Hãy xác định giá trái phiếu, biết rằng tỷ sinh kỳ vọng của nhà đầu tư là 8%
Bài 7 Trái phiếu quốc tế của công ty Tiến Đạt mệnh giá 1.000 USD, lãi suất coupon 12%, kỳ đáo hạn gốc 12 năm, mỗi năm trả lải 2 lần:
a Tính giá trị của trái phiếu đó 3 năm sau khi phát hành, nếu biết rằng lãi suất thích hợp (kdm) đối với trái phiếu này là 10% mỗi năm;
b So sánh giá trị vừa tính được với mệnh giá và giải thích nguyên nhân của sự khác nhau
Trang 5Bài 9 Chính phủ Mỹ phát hành trái phiếu vĩnh cửu có mệnh giá 1.000.000 VND/trái phiếu lãi suất huy động là 12%/năm Tính giá của trái phiếu ở các thời điểm sau:
a Khi lãi suất kỳ vọng của nhà đầu tư là 14%?
b Khi lãi suất kỳ vọng là của nhà đầu tư là 12%?
c Khi lãi suất kỳ vọng là của nhà đầu tư là 10%?
Bài 10 Do nhu cầu phát triển kinh tế của đất nước chính phủ phát hành trái phiếu với mệnh giá 100.000 VND trái phiếu dưới dạng chiết khấu không có lãi suất ghi trên trái phiếu, thời gian đáo hạn 5 năm, nhà đầu tư kỳ vọng tỷ suất sinh lợi của loại cổ phiếu này là 11%
Xác định giá của trái phiếu trên?
Bài 11 Một nhà đầu tư sở hữu một trái phiếu chiết khấu có mệnh giá 2.000.000 VND, thời gian đáo hạn còn đến 6 năm nữa , trái phiếu này phát hành ra thị trường sơ cấp với giá bán là 1.500.000VND
Nếu ở thời điểm hiện tại lãi suất thị trường của trái phiếu là 18% hãy tính giá của trái phiếu?
Bài 12 Công ty Đất Việt có hai loại trái phiếu quốc tế còn 4 năm nữa thì hết hạn, lãi coupon được trả hàng năm Trái phiếu có mệnh giá là 1.000 USD; và lãi suất coupon bằng 8%
a Hãy tính lãi đáo hạn (YTM) của loại trái phiếu này nếu giá thị trường của nó khi đó là
Hãy tính tỷ suất sinh lợi đáo hạn của tría phiếu này là bao nhiêu?
Bài 14 Công ty SG phát hành phiếu ưu đãi về cổ tức theo mệnh giá là 20%, mệnh giá cổ phiếu ưu đãi là 20.000 VND Nếu tỷ suất sinh lợi của nhà đầu tư là 15%
Trang 6Giá của cổ phiếu trên là bao nhiêu?
Bài 15 Doanh nghiệp Hòa Phát phát hành cổ phiếu ưu đãi về cổ tức theo mệnh giá là 22%, mệnh giá cổ phiếu ưu đãi là 50.000VND Nếu tỷ suất sinh lợi của nhà đầu tư là 20%
Giá của cổ phiếu ưu đãi trên là bao nhiêu?
Bài 16 Doanh nghiệp NBN phát hành cổ phiếu ưu đãi về cổ tức theo mệnh giá là 20%, mệnh giá cổ phiếu ưu đãi là 100.000 VND Nếu tỷ suất sinh lợi của nhà đầu tư là 15%
Giá của cổ phiếu ưu đãi trên là bao nhiêu?
Bài 17 Doanh nghiệp Minh Hà phát hành cổ phiếu ưu đãi về cổ tức theo mệnh giá là 25%, mệnh giá cổ phiếu ưu đãi là 100.000 VND Hiện nay giá của của cổ phiếu ưu đãi này được giao dịch là 250.000VND,
Nhà đầu tư mua cổ phiếu với giá trên hãy tính tỷ suất sinh lời của nhà đầu tư là bao nhiêu?
Bài 18 Người môi giới đề ghị bán cho bạn một loại cổ phiếu của công ty Vĩnh Lộc được biết
có cổ tức được trả hàng năm và cổ tức năm rồi của cổ phiếu này là 20.000 VND Bạn kì vọng
là cổ tức này sẽ tăng trưởng mỗi năm 6% trong vòng 3 năm tới và kế hoạch của bạn là mua cổ phiếu này, giữ nó 3 năm rồi bán
a Hãy tính cổ tức kì vọng cho mỗi năm trong vòng 3 năm tới (tính D1, D2 D3)?
b Giả sử bạn cho rằng lãi suất thích hợp của thị trường cổ phiếu là 12% Hãy tính giá trị hiện tại của các cổ tức nói trên?
c Tính giá trị của cổ phiếu đến năm thứ 3?
d Tính giá cổ phiếu của công ty Vĩnh Lộc?
Bài 19 Công ty của bạn mua một loạt cổ phiếu với giá 353.300 VND mỗi cổ phiếu với kì vọng 3 năm tới sẽ lần lượt thu được cổ tức các năm là 10.600 VND, 11.236 VND và 11.910 VND Ngoài ra vào cuối năm thứ ba Công ty Bạn còn kì vọng bán được cổ phiếu này với giá 420.800 VND Hãy tính:
a Tốc độ tăng trưởng cổ tức của cổ phiếu mà công ty bạn đang giữ?
b Tỷ suất sinh lợi kì vọng mà công ty bạn được hưởng nếu mua cổ phiếu này
Trang 7Bài 20 Một nhà đầu tư cá nhân hiện đang nắm giữ 2 loại cổ phiếu: Cổ phiếu SAM, và REE hiện đang trả cổ tức lần lượt là 1.600VND và 1.200VND, theo kỳ vọng của nhà đầu tư này thì
cổ phiếu SAM sẽ được chi trả cổ tức với mức tăng trưởng không đổi 5%/ năm trong vòng 5
Cổ phiếu REE sẽ chi trả cổ tức với mức tăng trưởng là 10% trong vòng 5 năm
a Với tỷ suất lợi nhuận yêu cầu ks = 12%, hãy cho biết giá của mỗi cổ phiếu là bao nhiêu?
b Giá của ba cổ phiếu nói trên sẽ thay đổi như thế nào nếu như có lạm phát xảy ra
Bài 21: Một trái phiếu chiết khấu kho bạc có thời hạn 1 năm mệnh giá 100 triệu đồng, nhưng nhà đầu tư mua với giá 90 triệu đồng
Yêu cầu:
a Mối quan hệ giữa nhà đầu tư và chính phủ là quan hệ gì?
b Tính lãi của nhà đầu tư khi đến ngày đáo hạn
c Tính lãi suất đáo hạn của trái phiếu trên
Bài 22: Công ty BTS mua 1.000 trái phiếu Coupon có kỳ hạng 5 năm mệnh giá 80 ngàn đồng lãi suất coupon 10%/năm, nhưng sau 9 tháng do nhu phát triển Công ty BTS bán số trái phiếu này với giá 70 ngàn đồng cho ngân hàng SCB
Yêu cầu:
a Tính lãi coupon của trái phiếu trên?
b Tính lãi suất hiện hành của trái phiếu?
c Khi Công ty BTS bán trái phiếu cho ngân hàng SCB công ty lời hay lỗ bao nhiêu?
d Đến thời gian đáo hạn ngân hàng SCB lời hay lỗ bao nhiêu?
Bài 23: Công ty Đầu tư tài chính Chợ Lớn mua 1.200 trái phiếu Coupon có kỳ hạng 3 năm mệnh giá 90 ngàn đồng lãi suất coupon 10%/năm, nhưng sau 1 năm do nhu phát triển Công ty Đầu tư tài chính Chợ Lớn bán số trái phiếu này với giá 80 ngàn đồng cho ngân hàng Phương Nam
Yêu cầu:
a Tính lãi coupon của trái phiếu trên?
b Tính lãi suất hiện hành của trái phiếu?
c Khi Công ty Đầu tư tài chính Chợ Lớn bán trái phiếu cho ngân hàng Phương Nam công ty lời hay lỗ bao nhiêu?
d Tính tỷ suất lợi tức của tái phiếu trên khi ngân hàng Phương Nam thu mua số trái phiếu
trên?
Trang 8Bài 24 Cổ tức hiện tại của DIG 3.000 đồng/cổ phần, mức tăng trưởng cổ tức 2 năm tới sẽ là 20%, từ năm thứ 3 trở đi mức tăng trưởng là 10% và sẽ không đổi Nếu tỷ suất sinh lợi của nhà đầu tư là 16%
Giá trị hiện tại của cổ phiếu là bao nhiêu?
CHƯƠNG 4 CÂU HỎI – BÀI TẬP CÂU HỎI
Câu 1 Hãy liệt kê các bảng báo cáo tài chính mà Anh (Chị) biết? Bảng báo cáo tài chính nào theo quy định của Bộ tài chính Việt Nam? Báo cáo nào không theo quy định Bộ Tài chính Việt Nam?
Câu 2 Hãy nêu sự giống nhau và khác nhau cơ bản giữa bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty hoạt động tại Việt Nam và bảng báo cáo thu nhập của công ty hoạt động ở Mỹ?
Câu 3 Hãy nêu sự giống nhau và khác nhau cơ bản giữa bảng cân đối kế toán của công ty hoạt động tại Việt Nam và bảng cân đối kế toán của công ty hoạt động ở Mỹ?
Câu 4 Hãy nêu các thành phần của doanh thu, chi phí, lợi nhuận từ bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty hoạt động tại Việt Nam?
Câu 5 Hãy trình bày ngắn gọn về nguyên tắc cân đối trong bảng cân đối kế toán?
Câu 6 Hãy tìm hiểu số liệu về các báo cáo tài chính của 2 doanh nghiệp hoạt động tại Việt Nam, một doanh nghiệp báo cáo theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng 3 năm
2006 và một doanh nghiệp báo cáo theo theo Quyết định 48/2006/QĐ-BTC ngày 14 tháng 9 năm 2006
Câu 7 Anh chị hiểu như thế nào về báo cáo tài chính theo niên độ? Báo cáo bán niên?
Câu 8 Anh chị hiểu như thế nào về báo cáo tài chính hợp nhất?
Câu 9 Hiện nay ở Việt Nam các công ty cổ phần phải báo cáo tài chính cho sàn giao dịch như thế nào? So với các nước như vậy có phù hợp chưa?
Câu 10 Anh chị hiểu như thế nào là công khai tài chính? Có sự khác nhau giữa công khai tài chính và minh bạch tài chính không? tại sao?
Trang 9BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
(THE BALANCE SHEET)
Trang 10BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP
(THE INCOME STATEMENT)
31st , december, năm t
(in $ millions)
CHỈ TIÊU (KHOẢN MỤC) Năm t-1 Năm t
THE MASERT CORPORATION
In USA
Phone……….Fax………
Trang 11BẢNG BÁO CÁO PHÂN CHIA CỔ TỨC
(THE CASH FLOW TO STOCKHOLDER)
1 Phân tích tình hình tài chính công ty qua bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập?
2 Phân tích tình hình tài chính của công ty bằng các nhóm tỷ số tài chính?
- Nhóm tỷ số khả năng sinh lời
- Nhóm tỷ số khả năng thanh toán
- Nhóm tỷ số hoạt động (quản lý tài sản)
- Nhóm tỷ số thị trường cổ phiếu
3 Phân tích tình hình tài chính của công ty bằng sơ đồ DoPont?
Bài 2 Công ty Cổ phần Thiên Ân công bố báo cáo tài chính trong năm t với số liệu như sau:
Đơn vị báo cáo:
Công ty cổ phần Thiên Ân
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 1.876.993 3.972.689 4.584.483
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung
Trang 124 Giá vốn hàng bán 11 1.376.244 3.057.357 3.366.247
5 Lợi nhuận thuần về bán hàng và cung cấp
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
15 Tổng thuế thu nhập doanh nghiệp phải
18 Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu
Đơn vị báo cáo:
Công ty cổ phần Thiên Ân
Trang 13số
A TSLĐ&ĐTNH (100=110+120+130 +140+150+160)
III Các khoản phải thu 130 426.770 742.115 908.954
Trang 145 Nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản 417 16.321
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN
(430=300+400) 430 3.195.926 3.628.484 5.554.244
Đơn vị báo cáo:
Công ty cổ phần Thiên Ân
Địa chỉ:
Mẫu số B 02 – DN
(Ban hành theo QĐ số 48/2006/QĐ-BTC Ngày 14/09/2006 của Bộ trưởng BTC)
Trang 15Quận 3, Tp.Hồ Chí minh
BẢNG BÁO CÁO VỀ CÁC GIÁ TRỊ CỔ PHIẾU
Ngày 31 tháng 12 năm t
Chỉ tiêu (năm t) Giá trị
Yêu cầu:
1 Phân tích tình hình tài chính công ty qua bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập?
2 Phân tích tình hình tài chính của công ty bằng các nhóm tỷ số tài chính?
- Nhóm tỷ số khả năng sinh lời
- Nhóm tỷ số khả năng thanh toán
- Nhóm tỷ số hoạt động (quản lý tài sản)
- Nhóm tỷ số thị trường cổ phiếu (tính riêng cho năm t)
3 Phân tích tình hình tài chính của công ty bằng sơ đồ DoPont?
CHƯƠNG 5 CÂU HỎI - BÀI TẬP
Bài 1 Công ty Cổ phần Đại Thiên Phúc công bố báo cáo tài chính trong năm t với số liệu như sau:
Bảng cân đối kế toán
Trang 16CHỈ TIÊU (KHOẢN MỤC) Năm t-1 Năm t
