Lớp Môi Giới Và Tư Vấn Các Biện Pháp Phòng Ngừa Và Xử Lý Xung Đột Lợi Ích Giữa Khách Hàng Và Công Ty Chứng Khoán

- Không cung cấp sao kê tài khoản và trạng thái tài khoản thường xuyên - Cung cấp sao kê không rõ ràng - Quá trình lưu giữ hồ sơ cũng như lịch sử giao dịch của KH không đầy đủ... Chuyển

GiẢNG VIÊN: NGUYỄN TRUNG DŨNG

THẠC SỸ QTKD HOA KỲ

1. Xung đột trong quá trình quản lý tài

5. Xung đột vì mục tiêu doanh thu về

- Không tách biệt tài khoản NĐT và TK công

ty

- Công ty CK dùng tiền và CK của NĐT phát triển

các dịch vụ phái sinh.

- Quản lý và kiểm soát nội bộ không tốt  nhân

viên sử dụng tài khoản NĐT vào mục đích cá nhân.

- Không cung cấp sao kê tài khoản và trạng

thái tài khoản thường xuyên

- Cung cấp sao kê không rõ ràng

- Quá trình lưu giữ hồ sơ cũng như lịch sử giao

dịch của KH không đầy đủ

Công ty chứng khoán bị tố tự ý rút tiền của nhà đầu tư

Theo bà Nguyễn Thị An, chủ tài khoản số C010016 tại Công ty chứng khoán VNS, ngày 27/1/2010 , bà nộp

100 triệu đồng vào tài khoản này để giao dịch Tuy nhiên, đến ngày 29/01, khi kiểm tra bà phát hiện bị thiếu hụt số tiền 60 triệu đồng

……

Xác nhận với VnExpress.net về sự việc nói trên, đại

diện của VNS cho biết tài khoản C010053 bị thiếu hụt tiền do có lệnh rút tiền mặt 60 triệu đồng thực hiện vào ngày 2/3/2009 Người nhận tiền, theo VNS, chính là bà Nguyễn Thị An

Chuyển tài khoản của nhà đầu tư từ công ty chứng khoán sang ngân hàng: Không làm

được hay không muốn làm?

Không ít nhân viên của các CTCK đã tự ý mượn tạm khoản tiền này để đầu tư Chỉ tính riêng ở thời điểm thị trường được coi là tồi tệ nhất thì một

CTCK nhỏ cũng vẫn quản lý 2-3 tỷ đồng trong tài khoản của NĐT, ở một CTCK trung bình, số tiền

này là hàng trăm tỷ đồng, còn đối với những CTCK lớn con số này chưa khi nào dưới 500 tỷ đồng,

thậm chí lên tới hàng ngàn tỷ đồng

Ngày 19/8, UBCK ban hành Quyết định số

526/QĐ-UBCK xử phạt vi phạm hành chính đối với CTCK Châu Á - Thái Bình Dương (APECS)

Biên bản kiểm tra ngày 6/1/2009 giữa UBCK và APECS cho thấy: trong quá trình thực hiện cung cấp dịch vụ cho khách hàng (tài khoản

030C003535, 030C003663, 030C003232),

APECS đã vi phạm quy định của pháp luật về chứng khoán và TTCK Cụ thể, APECS không

thiết lập hệ thống kiểm soát nội bộ, quản trị rủi

ro và giám sát trong các giao dịch của cổ phiếu MIC, VIC, VPL; …

APECS bị xử phạt tổng cộng 40 triệu đồng.

Một trường hợp khác là CTCK Ngân hàng

Ngoài quốc doanh (VPBS)

Trong quá trình cung cấp dịch vụ cho khách hàng (tài khoản 026C007997), VPBS đã

không kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro và không giám sát, ngăn ngừa xung đột lợi ích trong Công ty dẫn đến bị phạt 20 triệu

đồng

CTCK Hải Phòng (HPSC) cũng nằm trong số CTCK bị phạt Trong khoảng thời gian từ

Kẽ hở lưu ký chứng khoán

…

“Khách hàng là thượng đế”, nhưng không phải lúc nào việc chiều khách hàng cũng tốt, đôi khi

chính CTCK phải hứng chịu hậu quả

Sự việc vỡ lở khi xảy ra tranh chấp giữa các khách hàng hoặc giữa khách hàng VIP đó với CTCK

Mới đây, Ủy ban Chứng khoán nhà nước đã xử

phạt CTCK Quốc tế Hoàng Gia 50 triệu đồng vì

đã vi phạm quy định tài khoản 9 Điều 71 Luật

CK để cho khách hàng thực hiện giao dịch bán

CK FPT, ACB, VSP, SSI khi chưa sở hữu CK.

- Tên CK viết đầy đủ/viết tắt/mã CK

- Số lượng CP được thể hiện bằng số100, 200 …

- Giá mua/giá bán CP và tổng GT lệnh đó

- Loại lệnh: “Lệnh thị trường”/“lệnh giới hạn”?

Thủ thuật né tránh trách nhiệm

Khách hàng thừa nhận rằng việc đặt lệnh mua bán thông qua các phương tiện khác như: fax, điện thoại, email… luôn tồn tại rủi ro tiềm

tàng do lỗi của hệ thống hoặc của bất kỳ bên thứ ba nào khác Khách hàng cam kết chấp

nhận mọi rủi ro , mất mát hoặc thiệt hại nào khác phát sinh thông qua các phương tiện đặt lệnh nêu trên do lỗi hệ thống…”.

- “Các công ty chứng khoán cũng đầu tư cổ

phiếu trên sàn nên họ vừa là bạn đồng

hành nhưng cũng là đối thủ của các nhà

đầu tư khác” Vnexpress

- Bộ phận tư doanh

- Cá nhân NV MG/ NV ĐT/PT cũng tham gia

thị trường như 1 NĐT

 Cung cấp thông tin không khách quan thậm

chí bóp méo thông tin thị trường

 Trong quá trình xử lý lệnh có thể có những

ưu tiên lệnh

Bàn tiếp chuyện tự doanh…

Một trong những bất cập hiện nay là

phạm về hoạt động giao dịch chứng

khoán Nhất là vi phạm nguyên tắc

trong giao dịch đối với hoạt động tự

doanh của các công ty với khách hàng (hiện tượng chèn lệnh).

- Bảo lãnh phát hành

- Bảo lãnh với cam kết chắc chắn

- Bảo lãnh với cố gắng cao nhất

- Bảo lãnh theo phương thức bán tất cả hoặc

- Phí giao dịch = mức phí (%) * tổng giá trị

giao dịch/ngày

- Để tăng doanh thu phí: 3 cách

- Tăng tần suất giao dịch

- Tăng giá trị khớp lệnh  ưu tiên khách hàng

lớn, ưu tiên lệnh lớn Nhiều công ty chứng khoán cài đặt hệ thống lọc lệnh ưu tiên cho những khách hàng VIP đua lệnh.

- Tăng số khách hàng mới.

- Thông tin tư vấn đầu tư:

- Thông tin cung cấp về doanh nghiệp CTCK

tư vấn, làm PR cho doanh nghiệp

- Các bài phân tích ngành, phân tích công

ty, phân tích cổ phiếu

- Mục III, khoản 1 Thông tư 57/2004/TT-BTC của Bộ Tài chính

Hướng dẫn về Công bố thông tin trên thị trường chứng

khoán ban hành ngày 17/06/2004:

- Cung cấp thông tin Thông tin về tổ chức niêm yết (cổ

tức, cổ phiếu thưởng, quyền mua cổ phiếu…)

- Thông tin về công ty quản lý quỹ và Quỹ đầu tư chứng

khoán

- Công ty chứng khoán có trách nhiệm công khai thông

tin về các hình thức dịch vụ: phương thức đặt lệnh, nhận lệnh, thực hiện lệnh; mức phí giao dịch; danh sách thành viên Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc; địa chỉ trụ sở giao dịch và những thay đổi liên quan đến những nội dung này cho nhà đầu tư biết

- Hệ thống trình chiếu, bảng điện tử

 Bốn nhà đầu tư gồm: Nguyễn Bá Phong, Đồng Thị Phương

Thanh, Nguyễn Thanh Hải, Nguyễn Thị Thu Hà đã mở tài khoản

và tham gia giao dịch tại sàn OTC của WSS Đến ngày 11/6, họ

có đơn trình báo và đề nghị xử lý giao dịch gây thiệt hại lớn cho

họ trong ngày 5/6 Theo đơn này, từ 9h15 ngày 5/6, sàn giao dịch OTC của WSS đã chủ động cho bảng giao dịch điện tử dừng hoạt động đến 11h30, đẩy giá cổ phiếu Ngân hàng Quân đội (MB) lúc 9h15 từ 29.310 đồng lên 38.050 đồng lúc giao dịch cuối ngày, gây thiệt hại khoảng 5 tỷ đồng cho 4 nhà đầu tư.  Trong đơn tố cáo, bà Thanh cho rằng: “Việc làm mờ ám, không minh bạch và bất công của Công ty WSS là vi phạm pháp luật nghiêm trọng”

- Phân quyền trong hệ thống CNTT còn thấp

 một nhân viên thông thường cũng có thể lấy báo cáo số dư TK của tất cả KH

- Nhiều nhân viên cung cấp danh mục đầu tư

của khách hàng cho NĐT khác

- Tách biệt tài khoản NĐT và TK công ty

Các công thức tính trong sao kê rõ ràng minh bạch

định kỳ.

- Trong trường hợp CTCK vẫn dùng TK tổng chưa tách biệt với

TK NĐT:

tài khoản.

phận bao gồm MG và thanh toán bù trừ theo dõi TK khách hàng So sánh các báo cáo cuối ngày của 2 bộ phận  kiểm tra chéo

có bộ phận KSNB theo dõi việc tuân thủ quy trình quy chế của các bộ phận Cung cấp sao kê tài khoản và trạng thái tài khoản thường xuyên

- Kiểm tra kỹ các thông tin trên phiếu lệnh

lệnh gốc và trả lại cho KH bản copy

- Tách biệt hoạt động tự doanh chứng khoán với

hoạt động môi giới.

phận phân tích phục vụ cho hoạt động tự doanh

đang làm tư vấn, có dự án

lợi dụng thông tin nội gián để đầu tư cá nhân

- Đối với các doanh nghiệp bảo lãnh phát

hành, nên cung cấp cho NĐT bảng đánh giá doanh nghiệp độc lập với bảng cáo bạch

- Với các doanh nghiệp chuẩn bị niêm yết,

nếu có road shows hoặc các bài PR của

CTCK thì bộ phận MG cũng nên gửi các

đánh giá khách quan tới NĐT

- Xác định lợi ích lâu dài của công ty

- Đa dạng chỉ tiêu cho NV MG

- Tuân thủ quy chế công bố thông tin theo

Mục III, khoản 1 Thông tư 57/2004/TT-BTC của Bộ Tài chính Hướng dẫn về Công bố thông tin trên thị trường chứng khoán ban hành ngày 17/06/2004:

- Hệ thống trình chiếu và đặt lệnh trực tuyến:

- Phải có hệ thống thay thế trong trường hợp có sự cố

- Trong trường hợp có sự cố, phải có hướng dẫn cho KH

dùng các biện pháp thay thế.

- Cử nhân viên trực theo dõi hệ thống

- Cảnh báo bằng tin nhắn cho KH trong trường hợp có sự

cố.

- Lắng nghe góp ý của KH để cải thiện và nâng cấp hệ thống

- Có quy trình trình duyệt và cập nhật thông tin trên website

- Phân quyền trong hệ thống CNTT còn thấp

 một nhân viên thông thường cũng có thể lấy báo cáo số dư TK của tất cả KH

- Nếu không có trách nhiệm kể cả nhân viên

cũng không có quyền xem các báo cáo về

tk của khách hàng

- Không được cung cấp thông tin của KH cho

các đối tác khác nếu không có sự đồng ý

của KH

 Ý kiến khác ???

Thank you!