Bài tập giao dịch ký quỹ có lời giải chi tiết

Đây là bài tập giao dịch ký quỹ có lời giải chi tiết 1 số bài tập do mình sưu tập và giải. Rất là quý hiếm. Ví dụ:Bài 1: % ký quỹ 50% và % cho vay 50%Mua 1000 cp x giá 101cp = 10.000 Ký quỹ ban đầu (IM) 5.000Vay ( Dư nợ) 5.000Giá cp tăng 151cp = 15.000Giải: Tính vốn thực Có (CLM)? Vốn thực Có = Giá cp hh GT vay = 15.000 5.000 = 10.000Tỷ lệ ký quỹ ttế = 10.000 : 15.000 = 66,67% Tính phần GT vượt trội ?GT vượt trội = (thị giá cp hh x % cho vay) GT vay = 15.000 x 50% 5.000 = 7.500 5.000 = 2.500 Tính sức mua?Sức mua = GT vượt trội : % ký quỹ = 2.500 : 0,5 = 5.000 5.000 là khoản KH có thể vay thêm CTMG để mua CKGiả sử KH sử dụng quyền được vay để mua thêm 1000 cp XYZ = 5.000KH có:+ 1000 cp acb = 15.000+ 1000 cp xyz = 5.000GT cp hh = 20.000 Tổng vốn vay ? Tổng vốn vay ( Dư nợ) = số vốn vay lần đầu + vay thêm = 5.000 + 5.000 = 10.000Bài 1: % ký quỹ 50% và % cho vay 50%Mua 1000 cp x giá 101cp = 10.000 Ký quỹ ban đầu (IM) 5.000Vay ( Dư nợ) 5.000Giá cp tăng 151cp = 15.000Giải: Tính vốn thực Có (CLM)? Vốn thực Có = Giá cp hh GT vay = 15.000 5.000 = 10.000Tỷ lệ ký quỹ ttế = 10.000 : 15.000 = 66,67% Tính phần GT vượt trội ?GT vượt trội = (thị giá cp hh x % cho vay) GT vay = 15.000 x 50% 5.000 = 7.500 5.000 = 2.500 Tính sức mua?Sức mua = GT vượt trội : % ký quỹ = 2.500 : 0,5 = 5.000 5.000 là khoản KH có thể vay thêm CTMG để mua CKGiả sử KH sử dụng quyền được vay để mua thêm 1000 cp XYZ = 5.000KH có:+ 1000 cp acb = 15.000+ 1000 cp xyz = 5.000GT cp hh = 20.000 Tổng vốn vay ? Tổng vốn vay ( Dư nợ) = số vốn vay lần đầu + vay thêm = 5.000 + 5.000 = 10.000

Bài tập giao dịch ký quỹ

trong chứng khoán

(Có lời giải)

Bài 1: % ký quỹ 50% và % cho vay 50%

Mua 1000 cp x giá 10$/1cp = $ 10.000

Ký quỹ ban đầu (IM) $5.000

Vay ( Dư nợ) $5.000

Giá cp tăng 15$/1cp = $15.000

Giải: * Tính vốn thực Có (CLM)?

Vốn thực Có = Giá cp hh - GT vay

= $ 15.000 - $ 5.000 = $ 10.000

Tỷ lệ ký quỹ ttế = 10.000 : 15.000 = 66,67%

* Tính phần GT vượt trội ?

GT vượt trội = (thị giá cp hh x % cho vay) - GT vay = $

15.000 x 50% - $ 5.000 = $ 7.500 - $ 5.000 = $ 2.500

*Tính sức mua?

Sức mua = GT vượt trội : % ký quỹ

= $ 2.500 : 0,5 = $ 5.000

$ 5.000 là khoản KH có thể vay thêm CTMG để mua CK Giả sử KH sử dụng quyền được vay để mua thêm 1000 cp XYZ = $ 5.000

KH có:

+ 1000 cp acb = $ 15.000

+ 1000 cp xyz = $ 5.000

GT cp hh = $ 20.000

Tổng vốn vay ( Dư nợ) = số vốn vay lần đầu + vay thêm =

$5.000 + $5.000 = $10.000

Bài 2: Giá CP giảm à GT CP thực có giảm?

1/ Giả sử GT cp hh 120.000 $ ; %M = 50%

Giá trị cp thực có 60.000 $

Dư Nợ 60.000 $

2/ Giá cp hh giảm còn 75.000 $

Dư nợ 60.000 $

Giá trị cp thực có 15.000 $

Nếu % ký quỹ duy trì = 25%, GT cp thực có > 1/3 Dư Nợ

• GT cp thực có = 15.000 $ < 60.000 $ x 1/3 = 20.000 $ => Gọi ký quỹ=75.000$ x 0,25 – 15.000$ =18.750 $ - 15.000

$ = 3.750$

KH nộp 3.750 $ à hạch toán

GT cp hh trên tt = 75.000 $

GT cp thực có = 15.000 + 3.750 = 18.750

Dư Nợ = 60.000 - 3.750 = 56.250 $

* Kiểm tra 1/3 x 56.250 $ = 18,750 $

Bài tập 3:

Điều kiện 1: tỷ lệ bảo chứng 50%

KH bán trước 1.000 cp XYZ giá 70$/cp

Hỏi

GT bán trước của CP?

Vốn thực có?

Dư có?

Ngưỡng thị giá tối đa? (tỷ lệ duy trì TKBC là 30%)

GT bán trước của CP?

GT bán trước = 1.000 cp x 70 $ = 70.000$

Vốn thực có (nộp vào TKBC)?

Vốn thực có = 70.000 x 50% = 35.000 $

Dư có?

Dư có = 70.000$ + 35.000 $ = 105.000$

Ngưỡng thị giá tối đa?

Ngưỡng thị giá tối đa = Dư có : (100% + tỷ lệ duy trì BC) = 105.000$ : 130% = 80.770$

(Giá trị hh của CP tăng lên đến mức báo động 80.770 $ thì

KH phải nộp thêm tiền hoặc chứng khoán vào TKBC)

Tỷ lệ dự trữ tối thiểu bắt buộc là 40% Tỷ lệ ký quỹ là 50% Nhà đầu tư ký quỹ 5000 USD, mua 1000 cổ phiếu ABC giá

10 USD/1cp

a) Giá cổ phiếu xuống tới bao nhiêu thì chạm giá trị ký quỹ tối thiểu?

b) Giả sử trong phiên tiếp theo giá cổ phiếu chỉ còn 7 USD thì

xử lý thế nào?

c) Tiếp câu b, giả sử nhà đầu tư không có tiền đóng vào thì xử

lý như thế nào?

Giải:

a Gọi P là tỷ lệ dữ trữ bắt buộc tối thiểu 40%

Pt là giá trị bán cổ phiếu hiện hành (1000*10USD)

Ta có: (1000*P -5000)/(1000*P) >= 40%  Pt >= 8.333 USD

b

Gọi n là số tiền nhà đầu tư đóng vào

Ta có: (7*1000) – (5000-n)/(7*1000) >= 40%  n= 800 USD

c

Gọi n là số lượng cổ phần cần bán

7n: 7n là số tiền thu được sau khi bán cổ phiếu còn 7USD: (1000-n)*7 – (5000-7n)

Ta có: [(1000-n)*7 – (5000-7n)]/(1000-n)*7 >= 40%

 n >= 286 cổ phiếu

Bài tập 5:

1 nhà đầu tư đến cty chứng khoán vay 7500 cổ phiếu Ông ta bán toán bộ số cp này với giá 21.000đ/cp Sau đso 2 tuần giá

cp giảm còn 20.100đ/cp Ông ta quyết định mua vào 7500 cp với mức giá này để trả lại cty chứng khoán Gỉa thiết rằng tỷ

lệ ký quỹ cho giao dịch bán khống là 40%, bỏ qua phí môi giới và tiền lãi vay phải trả cho cty Tỷ lệ lợi nhuận mà NĐTư thu được?

Giải:

Số tiền đầu tư (bao gồm ký quỹ): 40%*7500*21000 =

63.000.000 đồng

Lãi chênh lệch giá sau 2 tuần: 7500*(21000-20100)=

6.750.000 đồng

Tỷ lệ lợi nhuận: (6.750.000/63.000.000)*100 = 10.71%

Bài tập 6:

Khách hàng mở 1 tài khoản bảo chứng và mua 100 cổ phiếu của công ty XYZ trên tài khoản bảo chứng với tổng số tiền phải trả là 3.000$ a) Khách hàng phải gửi cho người môi giới bao nhiêu tiền?

b) Nếu tỷ lệ ký quỹ là 50% và khách hàng mua 5.000$ tiền cổ phiếu, thì số tiền phải gửi là bao nhiêu?

Giải:

a) 2000$

Nếu tỷ lệ ký quỹ là 50% và khách hàng mua 3000$ cổ phiếu trong một giao dịch Số tiền ký quỹ theo tính toán, là 1.500$, nhưng công ty phải áp dụng quy định về giá trị chứng khoán thực có tối thiểu của Cục Dự trữ Liên bang là 2.000$

b) 2.500$

GDCK, mỗi công ty chứng khoán thường cũng có những quy định ký quỹ của riêng mình Các quy định này không được nới lỏng hơn các quy định của Sở GDCK mà công ty chứng khoán đó là thành viên Ví dụ, quy định của một công ty

chứng khoán không thể cho phép một khách hàng gửi số tiền, giả sử, 1.800$, trong khi Sở GDCK lại yêu cầu một khoản tiền gửi là 2.000$ Tuy nhiên, một công ty cũng có thể quy định một khách hàng phải gửi một số tiền lớn hơn 2.000$

Bài tập 7:

Một khách hàng mua chứng khoán SSI với số lượng 1000 cổ phiếu, giá mua 20.000 đồng tương ứng lượng tiền 20,000,000 đồng tại công ty chứng khoán AAA Công ty chứng khoán AAA cho phép nhà đầu tư giao dịch ký quỹ cổ phiếu SSI với

tỷ lệ ký quỹ ban đầu là 60% và tỷ lệ ký quỹ duy trì là 40% Trong 20,000,000 đồng này, khách hàng được vay

40% (tương ứng 8,000,000 đồng) từ công ty chứng khoán Giả sử bỏ qua các loại phí, chi phí và lãi vay, tài khoản giao dịch của nhà đầu tư sẽ bị xử lý thế nào nếu giá chứng khoán ngày 31-10-2016 là 10.000 đồng

Giải:

Tại thời điểm ngày 31/10/2016

Giá trị thị trường của chứng khoán trong tài khoản ký quỹ của khách hàng là 1.000 *10.000=10.000.000 đồng

Số dư nợ khách hàng với công ty chứng khoán là 8.000.000 đồng

Tài sản thực có của khách hàng lúc này còn:

10.000.000 – 8.000.000=2.000.000 đồng

Tỷ lệ ký quỹ thực tế lúc này là 2.000.000/10.000.000=20%.

Tỷ lệ này thấp hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu 40% Khách

hàng phải bổ sung thêm tiền cho công ty chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ duy trì

Vậy số tiền cần phải bổ sung là bao nhiêu?

Khi nhà đầu tư đóng thêm tiền bổ sung, tức là nhà đầu tư đã trả bớt nợ cho công ty chứng khoán, tức thời số dư nợ đối với khách hàng giảm xuống Gọi A là số tiền mặt cần bổ sung, như vậy tài sản thực có bây giờ của khách hàng là: 2.000.000 + A Tổng tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ tính theo giá thị trường là 10,000,000 đồng

Tỷ lệ ký quỷ thực tế là (2.000.000 + A )/10.000.000

Tỷ lệ này phải duy trì trên 40% , tức là (2.000.000 +

A)/10.000.000 > 40%

Như vậy thì số tiền cần phải bổ sung là A > 2.000.000

đồng

Nếu nhà đầu tư không bổ sung tài sản thế chấp thì công ty chứng khoán sẽ bán bớt số chứng khoán của khách hàng để đảm bảo duy trì tỷ lệ ký quỹ duy trì

Vậy công ty chứng khoán sẽ bán bao nhiêu chứng khoán?

Gọi N là số chứng khoán bị bán đi, đương nhiên khi bán

chứng khoán sẽ thu được một số tiền và số tiền này sẽ trả bớt

nợ cho công ty chứng khoán Nếu giá bán chứng khoán là 10.000 đồng thì số tiền thu về là 10.000xN đồng

Dư nợ khách hàng là: 8.000.000 – 10.000N

Tài sản theo giá thị trường của khách hàng lúc này chỉ còn (1.000 – N)*10.000 đồng

Tài sản thực có là: 2.000.000

Tỷ lệ ký quỹ thực tế là : 2.000.000/(1.000 – N)10.000 > 40% (tỷ lệ này phải đảm bảo duy trì trên 40%)

Bài tập 8:

Nhà đầu tư A đã mở một tài khoản ký quỹ và mua 300 cổ phiếu của công ty IBM tại mức giá $40/cổ phiếu Nhà đầu tư

đi vay $4.000 từ nhà môi giới để thanh toán giá trị cổ phiếu này Lãi suất của khoản vay là 8%

a Hãy xác định số tiền ký quỹ ban đầu của nhà đầu tư A

khi thực hiện mua cổ phiếu?

b Nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn $30/cổ phiếu vào cuối

năm, hãy xác định tỷ lệ ký quỹ hiện hành trên tài khoản của nhà đầu tư A? Nếu tỷ lệ ký quỹ duy trì là 30%, nhà đầu tư A có nhận được yêu cầu ký quỹ bổ sung trong trường hợp này hay không?

Giải:

a.Giá mua 300cp: 300*40= 12.000$

Dư nợ của KH (bao gồm lãi suất vay): 4000+4000*8%= 4.320$

Tài sản thực có của KH lúc này còn: 12.000 – 4.320 = 7.680 $

Tỷ lệ ký quỹ ban đầu: (7.680/12.000) *100 = 64%

b.Tại thời điểm cuối năm:

Giá trị thị trường: 30 *300=9.000 $

Số dư nợ của KH (bao gồm lãi suất vay): 4000+4000*8%= 4.320$

Tài sản thực có của khách hàng lúc này còn:

9.000 – 4.320 =4.680 $

Tỷ lệ ký quỹ thực tế lúc này là (4.680/9.000)*100 = 52%

Tỷ lệ này cao hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu 30% Khách hàng phải không bổ sung thêm tiền cho công ty

chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ duy trì

Bài tập 9:

Bạn đang đi vay $175.000 để mua cổ phiếu của công ty ABC với giá hiện tại là $70/cổ phiếu Tài khoản của bạn đủ yêu cầu

ký quỹ ban đầu theo yêu cầu của NHTW là 50%, tỷ lệ ký quỹ duy trì 35% Hai tuần sau giá cổ phiếu giảm xuống $50, bạn

có nhận được ký quỹ bổ sung trong trường hợp này hay

không?

Giải:

Số lượng cổ phiếu mua khi vay 175.000$: 175.000/70 = 2.500 cp

Giá thị trường khi giảm xuống còn 50$: 2.500*50 = 125.000 $

Tỷ lệ ký quỹ thực tế: (125.000/175.000) *100 = 71.4 %

Tỷ lệ này cao hơn tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu 35% Khách hàng phải không bổ sung thêm tiền cho công ty chứng khoán

để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ duy trì

Giả sử tỷ lệ ký quỹ duy trì là 30% Bạn đang đi vay $4.000 để mua 100 cổ phiếu XYZ Hãy xác định giá cổ phiếu tại đó bạn

sẽ nhận được yêu cầu ký quỹ bổ sung từ nhà môi giới?

Giải:

Gọi P là giá cổ phiếu nhận yêu cầu ký quỹ bổ sung từ nhà môi giới

Giá cổ phiếu hiện hành: 100*P

Ta có:

(100*P) – 4000/ (100*P) <= 30%  P <= 57.14$