Tài Chính Quốc Tế trong nganh - co Luong Hang

Các quan điểm khác nhau về Tài chính Quốc tế- Tài chính Quốc tế là khâu tài chính đối ngoại - một khâu trong hệ thống tài chính quốc gia - Là các hoạt động thanh toán và tín dụng quốc t

TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

Các quan điểm khác nhau về Tài chính Quốc tế

- Tài chính Quốc tế là khâu tài chính đối ngoại - một khâu trong

hệ thống tài chính quốc gia

- Là các hoạt động thanh toán và tín dụng quốc tế

- Là quan hệ tài chính của chính phủ các nước với các tổ chức quốc tế

- Là hoạt động tài chính của các công ty xuyên quốc gia hay

công ty đa quốc gia

- Tài chính Quốc tế là tập hợp của những quan hệ tài chính của các chủ thể có phạm vi hoạt động vượt ra khỏi biên giới của một quốc gia

Chương 1:

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Nội dung thuộc quan hệ tài chính quốc tế

- Quan hệ tài chính giữa các quốc gia với nhau và với

các tổ chức tài chính quốc tế

- Quan hệ tài chính của các doanh nghiệp - các công ty

đa quốc gia

- Hoạt động mang tính quốc tế của các định chế trung gian tài chính

- Các quan hệ tài chính dưới hình thức di chuyển của các khoản thu nhập và vốn của các cá nhân

- Các hoạt động của thị trường tài chính quốc tế

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Cơ sở hình thành và phát triển

- Xuất phát từ quan hệ thương mại quốc tế

- Mối quan hệ hợp tác giữa các nước về các mặt kinh

tế, văn hoá, chính trị, xã hội

- Sự di chuyển vốn giữa các nước: Sự khác nhau về hiệu quả biên của vốn đầu tư của các nước khác

Tác động của hoạt động tài chính quốc tế

1 Tác động tích cực

- Cho phép khai thác tiềm năng thế mạnh của mỗi nước để tạo ra sự

phát triển chung của các nước

- Củng cố thúc đẩy hợp tác, hội nhập quốc tế cũng như tình đoàn

kết, hoà bình và hữu nghị giữa các quốc gia, các dân tộc

- Nâng cao hiệu quả sử dụng các nguồn lực tự nhiên và xã hôi, đặc

biệt là nguồn lực tài chính

- Nâng cao mức sống và cải thiện môi trường cộng đồng quốc tế

2 Tác động tiêu cực

- Sự phân hoá và lệ thuộc vào các nước lớn

- Sự biến động tình hình tài chính quốc tế có thể gây ra những hậu

quả nghiêm trọng đối với các nước

- Khủng hoảng tài chính và khủng hoảng kinh tế

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Chương 1:

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Mục đích và đối tượng nghiên cứu

Ở tầm vĩ mô: Hoạt động tài chính quốc tế, các chính sách quản lý hoạt động tài chính quốc tế của các quốc gia;

chính sách và hoạt động của một số tổ chức tài chính

quốc tế

Ở tầm vi mô: các hoạt động tài chính quốc tế của các chủ thể kinh tế bao gồm các doanh nghiệp, các cá nhân; các nghiệp vụ kinh doanh và phòng chống rủi ro trên thị

trường tài chính quốc tế.

Đánh giá kết quả học tập

 Kết quả học tập của học viên được đánh giá trên cơ sở quá

trình học tập và tham gia của học viên vào chương trình môn học

 Sự tham gia của học viên vào chương trình môn học bao

gồm sự tham gia học lý thuyết trên lớp, tự nghiên cứu và hoàn thành các bài tập tình huống, bài kiểm tra và thi hết môn

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Yêu cầu đối với học viên về chuyên môn

Nhận thức được những lợi ích của tài chính quốc tế, tích cực chủ động tham gia hoạt động tài chính quốc tế, đáp ứng nhu cầu phát triển của các chủ thể, mỗi quốc gia và sự phát triển chung của cộng đồng quốc tế

Hiểu và vận hành tốt các nghiệp vụ tài chính quốc tế

Hiểu và vận dụng tốt các chính sách tài chính quốc tế, c ó thể

tham gia soạn thảo, bổ xung sửa đổi các chính sách liên

quan đến tài chính quốc tế

Hạn chế tác động tiêu cực của hoạt động tài chính quốc tế: Ảnh hưởng tiêu cực từ những biến động và đặc biệt từ

khủng hoảng tài chính quốc tế

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Yêu cầu đối với học viên về chấp hành quy chế

Đọc sách giáo khoa và tài liệu tham khảo trước khi đến lớp nghe bài giảng

Đi học đầy đủ, đúng giờ

Chấp hành tốt nội quy lớp học

Tích cực và chủ động tham gia bài học

Tự giác trong việc tự nghiên cứu, thảo luận nhóm và

thảo luận trên lớp

Hoàn thành các bài tập thu hoạch, bài kiểm tra và thi kết thúc môn học

GIỚI THIỆU CHUNG VỀ MÔN HỌC

Chương 2:

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ

Chương 2:

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ

 Tổng quan về hệ thống tiền tệ quốc tế

 Hệ thống tiền tệ quốc tế qua các giai đoạn lịch sử

 Hệ thống tiền tệ quốc tế ngày nay

 Các tổ chức tài chính quốc tế

T ổng quan về h ệ thống tiền tệ quốc tế

các nước

tài chính giữa các quốc gia và các định chế tài chính quốc tế Cụ

Giai đoạn 1: Chế độ đồng/song bản vị

(trước năm 1870)

trao đổi và lưu thông

- Giá trị của đôla được ấn định bằng 1,603 g vàng và 24,06 g bạc (vàng:bạc=1:15.5)

- Sự chênh lệch tỷ lệ vàng:bạc ở Mỹ và các nước khác

- Sự tồn tại của chế độ đơn bản vị trên thực tế

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ QUA CÁC

GIAI ĐOẠN LỊCH SỬ

Giai đoạn 2: Chế độ bản vị vàng (thời kỳ hoàng kim 1880-1914)

- Thời kỳ hoàng kim của chế độ bản vị vàng (1880-1914): hệ thống

tiền tệ quốc tế hoạt động một cách ổn định và hợp tác giữa các nước trong các khu vực và trên thế giới

- Đặc trưng và các nguyên tắc cơ bản của chế độ bản vị vàng

1 Gắn giá trị của đồng tiền với vàng

Giai đoạn 3: IMS trong hai cuộc chiến tranh thế giới

(từ năm 1914 đến năm 1944)

và lạm phát bùng nổ, phá vỡ khả năng duy trì quan hệ tiền – vàng

vàng và mang đặc điểm của chế độ bản vị hối đoái vàng 1925-1931

khủng hoảng 1929-1933: Sự tan rã của các khối tiền tệ (GBP, USD,

và các đồng tiền khác tiếp tục gắn với vàng), chấm dứt chế độ bản

vị vàng

woods

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ QUA CÁC

GIAI ĐOẠN LỊCH SỬ

Giai đoạn 4: IMS sau CTTG lần thứ II

Hệ thống Bretton Woods

 Sự ra đời của hệ thống tiền tệ Bretton Woods 1944

 Đặc trưng và hoạt động của hệ thống tiền tệ Bretton Woods 1944: chế độ bản vị đồng USD

 Những tác động tích cực của chế độ Bretton Woods

 Sự sụp đổ của chế độ Bretton Woods

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ QUA CÁC

GIAI ĐOẠN LỊCH SỬ

Giai đoạn 5: IMS hậu Bretton Woods

• Hai lần sửa đổi điều khoản của IMF:

+ Sự ra đời của quyền rút vốn đặc biệt SDR

+ Các quốc gia không được gắn giá trị đồng tiền với vàng đồng thời tự lựa chọn chế độ tỷ giá

• Hệ thống tiền tệ châu Âu EMS

• Sự ra đời của liên minh tiền tệ châu Âu

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ QUA CÁC

GIAI ĐOẠN LỊCH SỬ

Giai đoạn 5: IMS hậu Bretton Woods

• Hệ thống tiền tệ châu Âu EMS:

+ Hệ thống tỷ giá song phương giữa các đồng tiền thành viên được dao động trong một biên độ nhất định tối đa là ±2,25% đối với các đồng tiền mạnh và ±6% đối với các đồng tiền

yếu như lia Ý hay pound của Ailen.

+ Sự ra đời của đơn vị tiền tệ châu Âu ECU

+ Đánh giá hoạt động của EMS

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ QUA CÁC

GIAI ĐOẠN LỊCH SỬ

Giai đoạn 5: IMS hậu Bretton Woods

• Liên minh tiền tệ châu Âu

+ Các hình thức liên kết kinh tế: Khu vực mậu dịch

tự do; Liên minh thuế quan; Thị trường chung; Liên minh kinh tế; Liên minh tiền tệ

+ Quá trình hình thành liên minh kinh tế và tiền tệ châu Âu

HỆ THỐNG TIỀN TỆ QUỐC TẾ QUA CÁC

GIAI ĐOẠN LỊCH SỬ

Hệ thống tiền tệ quốc tế ng ày nay

 Hệ thống tiền tệ quốc tế được đặc trưng bởi sự hợp tác đa

phương của các nước dựa trên chế độ tỷ giá thả nổi có điều tiết, xu thế toàn hội nhập và cầu hoá của các nước

 Hoạt động của các định chế tài chính quốc tế được tăng cường

và mở rộng trên nhiều lĩnh vực: đời sống - kinh - tế xã hội của các nước

 Sự phát triển và ổn định của hệ thống tiền tệ châu Âu mở ra khả năng hợp tác tiền tệ trong các khu vực và trên thế giới:

Đông Nam Á và Châu Á

Chương 1:

HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ QUỐC TẾ

Liên minh tiền tệ Châu Âu

 Sự ra đời của đồng tiền chung Châu Âu ngày 1/1/1999

 Chi phí, lợi ích và những vấn đề tồn tại của việc sử dụng đồng tiền chung Châu Âu

 Khả năng hợp tác tiền tệ giữa các nước trong các khu vực và trên thế giới

Chương 1:

HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ QUỐC TẾ

Khả năng hợp tác tiền tệ c ủa khu vực

Đông Nam Á và Châu Á

- Điều kiện phát triển kinh tế và nhu cầu hợp tác về

tài chính tiền tệ của khu vực

- Khả năng hợp tác về tài chính tiền tệ

- Những khó khăn cản trở

Chương 1:

HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ QUỐC TẾ

Nghiên cứu về các tổ chức tài chính quốc tế

 Quỹ tiền tệ Quốc tế (IMF)

 Ngân hàng thế giới (WB)

 Ngân hàng Phát triển Á Châu (ADB)

 Ngân hàng Châu Âu (EMS)

 Ngân hàng phát triển châu Phi (AFDB)

Chương 2:

HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ QUỐC TẾ

Câu hỏi nghiên cứu và thảo luận

 Đặc trưng và vai trò của hệ thống tài chính quốc tế

hiện nay đối với sự phát triển kinh tế của các nước

 Liên minh tiền tệ Châu Âu: Những ưu thế, tồn tại và

ý nghĩa của vấn đề nghiên cứu

 Cơ hội cho sự hợp tác tiền tệ khu vực Đông Nam Á

và châu Á

 Hoạt động và vai trò của các tổ chức tài chính quốc

tế có quan hệ với Việt Nam

Chương 2:

HỆ THỐNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ QUỐC TẾ

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

 Tổng quan về cán cân thanh toán quốc tế

 Nội dung của cán cân thanh toán quốc tế

 Một số phân tích cơ bản về cán cân thanh toán quốc

tế

 Cân bằng cán cân thanh toán quốc tế

 Cán cân thanh toán quốc tế của một số nước đang phát

triển và Việt Nam

 Câu hỏi nghiên cứu và thảo luận

Tổng quan về cán cân thanh toán quốc tế

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Khái niệm hay quan niệm về CCTTQT

- Là bảng cân đối, so sánh và đối chiếu giữa các khoản

tiền thu được từ ở nước ngoài với các khoản tiền phải chi trả cho nước ngoài

- Là một biểu tổng hợp phản ánh tất cả các giao dịch dưới hình thức tiền tệ của một nước với các nước khác

- Là một bản báo cáo thống kê ghi chép và phản ánh các giao dịch kinh tế giữa những người cư trú với người

không cư trú (IMF)

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Phân loại cán cân thanh toán quốc tế

- Cán cân thời điểm khác với cán cân thời kỳ

- Cán cân song phương khác với cán cân đa phương

- Cán cân chi trả và cán cân thu chi

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Vai trò của cán cân thanh toán quốc tế

- Ở tầm quản lý kinh tế vĩ mô:

quốc tế nói riêng

 Điều hành c hính sách tỷ giá

- Ở tầm vi mô:

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Số liệu được thu thập và phản ánh

- Số liệu được thu thập từ nguồn được cung cấp và thống kê bởi các cơ

quan chức năng của Nhà nước và của các định chế tài chính quốc tế IMF,

WB, ADB,… bao gồm các loại như sau:

1 Các giao dịch về hàng hoá và dịch vụ

2 Thu nhập của người lao động và thu nhập về đầu tư, v,v…

3 Chuyển giao vãng lai một chiều

4 Đầu tư trục tiếp và gián tiếp

5 Chuyển giao vốn một chiều

- Ghi chép và phản ánh cung cầu ngoại tệ

1 Các giao dịch phát sinh cung ngoại tệ

2 Các giao dịch làm phát sinh cầu ngoại tệ

- Đồng tiền được sử dụng ghi chép: Nội tệ, USD, SDR

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép

- Bên thu: khoản thu từ người không cư trú được ghi

“có” và biểu hiện bằng dấu “+”: phản ánh sự gia tăng của cung ngoại tệ

- Bên chi: Khoản chi cho người không cư trú được ghi “nợ” và biểu hiện bằng dấu “-”, phản ánh sự

gia tăng về cầu ngoại tệ

- Việc ghi chép theo các nguyên tắc nhất định và

thống nhất (có 4 nguyên tắc)

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Nội dung của cán cân thanh toán quốc tế

 Cán cân vãng lai – current account balance: Phản ánh các

luồng thu nhập và chi tiêu

 Cán cân di chuyển vốn – capital account balance: Phản

ánh sự thay đổi về tài sản và nguồn vốn

Cán cân thương mại – Trade Balance

ánh b ên “Có” v ới dấu “+” và chi cho nhập khẩu hàng hoá ghi

ở bên “Nợ” v ới dấu “-”

cân thương mại thặng dư và ngược lại.

mại: Tỷ giá, lạm phát, giá cả hàng hoá, thu nhập, chính sách thương mại quốc tế, v.v

toán quốc tế đồng thời tác động trực tiếp đến cung, cầu, giá cả hàng hoá và sự biến động của tỷ giá, tiếp đến, sẽ tác động đến

cả cung cầu nội tệ và tình hình lạm phát trong nước

Chương 2:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

- Cán cân dịch vụ của các nước có quy mô và tỷ trọng trong tổng giá trị cán cân thanh toán quốc tế ngày càng tăng

- Giá trị dịch vụ xuất nhập khẩu chịu ảnh hưởng bởi các nhân

tố bao gồm: Thu nhập, tỷ giá, giá cả dịch vụ,và các yếu tố về tâm lý, chính trị, xã hội

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Cán cân thu nhập – Incomes/profits immigration

- Bao gồm những khoản thu nhập của người lao động (tiền lương,

thưởng), thu nhập từ đầu tư và tiền lãi của những người cư trú và

không cư trú

- Các khoản thu nhập của người cư trú được trả bởi người không cư trú

sẽ làm tăng cung ngoại tệ nên được ghi vào bên “Có” với dấu “+”

Ngược lại các khoản chi trả cho người không cư trú sẽ làm phát sinh cầu ngoại tệ, sẽ được ghi vào bên “Nợ” với dấu “-”

- Các nhân tố ảnh hưởng đến cán cân thu nhập bao gồm quy mô thu

nhập (mức tiền lương, thưởng, tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động đầu tư và lãi suất) và các yếu tố thuộc môi trường kinh tế, chính trị, xã hội

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Cán cân chuyển giao vãng lai – current transfers

- Bao gồm những khoản viện trợ không hoàn lại, giá trị của những khoản quà tặng và các chuyển giao khác bằng tiền và hiện vật cho mục đích tiêu dùng giữa người cư trú và không cư trú: Phản ánh

sự phân phối lại thu nhập

- Các khoản thu (nhận) phát sinh cung ngoại tệ/cầu nội tệ nên được ghi vào bên “Có” với dấu “+” Ngược lại, các khoản chi (cho)

phát sinh cầu ngoại tệ/cung nội tệ nên được hạch toán vào bên

“Nợ” với dấu “-”

- Quy mô và tình trạng cán cân chuyển giao vãng lai một chiều phụ thuộc chủ yếu vào các yếu tố thuộc về môi trường kinh tế, tâm lý, tình cảm, chính trị - xã hội và ngoại giao giữa các nước

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Cán cân di chuyển vốn dài hạn

- Bao gồm các khoản vốn đi ra hay đi vào của khu vực tư nhân và khu vực nhà nước dưới các hình thức đầu tư trực tiếp, gián tiếp và các

hình thức đầu tư dài hạn khác.

- Luồng vốn đi vào phản ánh sự gia tăng của Nguồn vốn (TSN), nhưng làm tăng cung ngoại tệ nên vẫn được ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, luồng vốn đi ra phản ánh sự ra tăng của TS (TSC) song lại làm tăng cầu ngoại tệ nên vẫn được ghi vào bên “Nợ” với dấu “-”

- Quy mô và tình trạng cán cân vốn dài hạn phụ thuộc vào các nhân tố như: Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng dài hạn, hiệu quả biên của vốn đầu tư (MEI hay ICOR) và các yếu tố thuộc về môi trường đầu tư, s ự ổn định

về chính trị, xã hội

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn

nhân (chiếm tỷ trọng lớn) và khu vực nhà nước nhưng dưới rất nhiều các các hình thức khác nhau: Tín dụng thương mại, tín

dụng ngân hàng, các hoạt động trên kinh doanh ngoại hối và giấy

tờ có giá ngắn hạn kể cả các luồng vốn đầu cơ.

được cập, do làm tăng cung ngoại tệ nên vẫn được ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, luồng vốn đi ra phản ánh sự ra tăng của TS (TSC) song lại làm tăng cầu ngoại tệ nên vẫn được ghi vào bên

“Nợ” với dấu “-”.

ngắn hạn phụ thuộc vào các nhân tố như: Chênh lệch tỷ giá, tỷ suất lợi tức kỳ vọng ngắn hạn, lãi suất và các yếu tố thuộc về môi trường kinh tế, chính trị - xã hội

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Cán cân chuyển giao vốn một chiều

không hoàn lại với mục đích đầu tư, các khoản nợ được xoá.

nợ, tương tự như luồng vốn đi vào, gia tăng NV (TSN), làm tăng cung ngoại tệ nên được ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, khi

viện trợ hay xoá nợ cho người không cư trú, luồng vốn đã đi ra làm tăng cầu ngoại tệ nên được ghi vào bên “Nợ” với dấu “-”.

chuyển giao vốn một chiều phụ thuộc chủ yếu vào các mối quan

hệ ngoại giao, hợp tác kinh tế - chính trị - xã hội giữa các nước

có chung lợi ích và tình hữu nghị đặc biệt

Chương 3:

CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Nội dung Thu Chi Cán cân bộ phận Cán cân tích luỹ

(+) (-)

- Xuất khẩu hàng hoá +150

- Nhập khẩu hàng hoá -200

Cán cân thương mại -50 -50

- Thu xuất khẩu dịch vụ +120

- Thu chuyển giao vãng lai +30

- Chi chuyển giao vãng lai -20

Chuyển giao vãng lai +10 -70

- Vốn dài hạn chảy vào +140