Giải pháp tăng cường công tác quản lý tài chính tại công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên thủy lợi sông tích

Môi tr ng kinh doanh... Quá trình hình thành và phát tri n: .... Phân tích tình hình tài chính c a Công ty .... Công tác ki m tra tài chính ..... Quá trình này giúp cho th tr ng hàng hoá

L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan r ng b n lu n v n này đ c hoàn thành là trình nghiên c u

c a riêng tôi cùng v i s giúp đ t n tình c a giáo viên h ng d n TS Tr n Qu c

H ng Các s li u đ c s d ng đ phân tích trong lu n v n là hoàn toàn trung

d n giúp đ tác gi trong th i gian h c t p

Tác gi xin chân thành c m n Ban Lãnh đ o, cán b Phòng Tài chính – K

ho ch Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích đã t o đi u ki n và giúp đ cho tác

gi trong công tác nghiên c u và thu th p s li u đ hoàn ch nh lu n v n

c bi t tác gi xin bày t lòng tri ân sâu s c đ n Ti n s Tr n Qu c H ng,

ng i đã h t lòng giúp đ và h ng d n t n tình đ tác gi hoàn thành lu n v n t t nghi p

Dù đã có nhi u c g ng trong quá trình th c hi n, song ch c ch n r ng lu n

v n này không th tránh kh i m t vài thi u sót Tác gi r t mong nh n đ c ý ki n đóng góp và ch b o c a Quý Th y, Cô và các b n đ ng nghi p đ hoàn thi n lu n

M C L C

L I CAM OAN

L I C M N

DANH M C CÁC CH VI T T T

DANH M C HÌNH V

DANH M C B NG BI U

PH N M U

CH NG 1 C S LÝ LU N VÀ TH C TI N V TÀI CHÍNH DOANH

NGHI P VÀ QU N LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1

1.1 C s lý lu n v tài chính doanh nghi p 1

1.1.1 Khái ni m v tài chính doanh nghi p 1

1.1.2 Ch c n ng c a tài chính doanh nghi p 2

1.1.3 Các m i quan h trong tài chính doanh nghi p 3

1.2 Qu n lý tài chính doanh nghi p 6

1.2.1 Khái ni m qu n lý tài chính doanh nghi p 6

1.2.2 Vai trò c a qu n lý tài chính doanh nghi p 6

1.2.3 Nh ng n i dung c b n c a qu n lý tài chính doanh nghi p 7

1.2.4 Các nguyên t c trong qu n lý tài chính 26

1.3 M t s đ c đi m trong công ty TNHH M t thành viên có liên quan đ n công tác qu n lý tài chính 27

1.4 Nhân t nh h ng đ n công tác qu n lý tài chính trong doanh nghi p 29

1.4.1 Hình th c pháp lý c a t ch c doanh nghi p 29

1.4.2 Chính sách kinh t c a Nhà n c đ i v i các doanh nghi p 30

1.4.3 c đi m kinh t k thu t c a ngành kinh doanh 30

1.4.4 Môi tr ng kinh doanh 31

1.5 Kinh nghi m qu n lý tài chính doanh nghi p trong các doanh nghi p 32

K t lu n ch ng 1 34

CH NG 2 TH C TR NG CÔNG TÁC QU N LÝ TÀI CHÍNH T I

CÔNG TY TNHH MTV TH Y L I SÔNG TÍCH 35

2.1 Khái quát v Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích 35

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n: 35

2.1.2 Ch c n ng, nhi m v Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích 35

2.1.3 c đi m kinh doanh c a Công ty 37

2.1.4 S n ph m và d ch v : 38

2.2 Th c tr ng công tác qu n lý tài chính c a Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích 39

2.2.1 Phân tích tình hình tài chính c a Công ty 39

2.2.2 Công tác qu n lý tài chính c a Công ty 59

2.3 ánh giá hi u qu qu n lý tài chính t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích 66

2.3.1 V vi c th c hi n m c tiêu k ho ch 66

2.3.2 Vi c qu n lý các ngu n l c tài chính 69

2.3.3 Công tác ki m tra tài chính 71

2.4 ánh giá chung 72

2.4.1 Nh ng k t qu đ t đ c 72

2.4.2 Nh ng h n ch và nguyên nhân 73

K t lu n ch ng 2 75

CH NG 3 M T S GI I PHÁP T NG C NG CÔNG TÁC QU N LÝ TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH M T THÀNH VIÊN TH Y L I SÔNG TÍCH 76

3.1 M c tiêu chi n l c tài chính cho Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích trong th i gian t i 76

3.1.1 Tình hình bi n đ ng c a th tr ng 76

3.2 xu t m t s gi i pháp nh m t ng c ng công tác qu n lý tài chính Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích 79

3.2.1 Gi i pháp hoàn thi n công tác ho ch đ nh tài chính c a Công ty 79

3.2.2 Gi i pháp hoàn thi n b máy qu n tr tài chính phù h p 81

3.2.3 Gi i pháp ng c ng công tác s d ng, huy đ ng v n, Tài s n c đ nh82 3.2.4 Gi i pháp t ng c ng công tác ki m tra tài chính 87

3.2.5 Gi i pháp c ng c các m i quan h c a Công ty 88

3.3 M t s ki n ngh 91

3.3.1 i v i Nhà n c 91

3.3.2 i v i B Tài chính 93

K t lu n ch ng 3 94

K T LU N 95

TÀI LI U THAM KH O 96

DANH M C CÁC CH VI T T T

ROA L i nhu n ròng trên tài s n (Return on total assets)

ROE L i nhu n ròng trên V n ch s h u (Return on common ROS : T s l i nhu n trên doanh thu (Return on sales)

VCSH : V n ch s h u

DANH M C HÌNH V

Hình 2.1: Bi u đ c c u tài s n qua các n m 41

Hình 2.2: T tr ng các kho n ph i thu trên t ng tài s n 43

Hình 2.3: T tr ng hàng t n kho trên t ng tài s n 43

Hình 2.4: T tr ng TSC trên t ng tài s n 45

Hình 2.5: C c u ngu n v n 47

Hình 2.6: H s kh n ng thanh toán 53

DANH M C B NG BI U

B ng 2.1: B ng phân tích so sánh các ch tiêu B ng cân đ i k toán 39

B ng 2.2:B ng phân tích c c u tài s n 40

B ng 2.3: B ng phân tích c c u ngu n v n 46

B ng 2.4: B ng phân tích so sánh các ch tiêu Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty 49

B ng 2.5: B ng h s kh n ng thanh toán t ng quát 51

B ng 2.6: B ng h s kh n ng thanh toán ng n h n 51

B ng 2.7: B ng h s kh n ng thanh toán nhanh 52

B ng 2.8: B ng h s c c u tài chính và tình hình đ u t 54

B ng 2.9: T su t l i nhu n sau thu trên doanh thu – ROS 55

B ng 2.10: T su t l i nhu n sau thu trên tài s n ng n h n 56

B ng 2.11: T su t l i nhu n sau thu trên t ng tài s n 56

B ng 2.12: Tác đ ng kh n ng sinh l i c a t ng tài s n 57

B ng 2.13: T su t l i nhu n sau thu trên v n ch s h u (ROE) 58

B ng 2.14 Ch tiêu k ho ch 67

B ng 2.15 Ch tiêu s d ng tài s n – v n 69

B ng 2.16 Ngu n v n doanh nghi p 70

PH N M U

1 Tính c n thi t c a đ tài

Qu n tr tài chính là m t trong nh ng ch c n ng qu n lý c b n và quan

tr ng nh t, có vai trò quy t đ nh hi u qu ho t đ ng và s phát tri n c a m t doanh nghi p Qu n tr tài chính doanh nghi p là m t l nh v c khá r ng l n, ch a đ ng

n i dung r t phong phú và có tính ch t chuyên ngành c a m t b môn khoa h c quan tr ng M t quy t đ nh tài chính không đ c cân nh c, ho ch đ nh k l ng có

th gây nên nh ng t n th t l n cho doanh nghi p và cho n n kinh t

H n n a, do doanh nghi p ho t đ ng trong môi tr ng nh t đ nh nên các doanh nghi p ho t đ ng có hi u qu h n s góp ph n thúc đ y n n kinh t phát tri n B i v y, qu n tr tài chính doanh nghi p t t có vai trò quan tr ng đ i v i vi c nâng cao hi u qu qu n lý tài chính qu c gia nói chung

Ngu n l c tài chính là m t ngu n l c không th thi u cho s t n t i và phát tri n c a m t doanh nghi p Vì v y doanh nghi p c n ph i có cách th c qu n lý phù

h p đ s d ng ngu n l c này m t cách có hi u qu nh t

Công ty TNHH M t thành viên Th y l i Sông Tích là m t doanh nghi p

ho t đ ng trong l nh v c Qu n lý khai thác v n hành Công trình Th y l i ph c v

t i tiêu nông nghi p và phát tri n Dân sinh kinh t , đây là m t l nh v c đòi h i

ti m l c v tài chính l n Ho t đ ng c a Công ty l i ch y u g n v i các d án đ u

t v i s v n l n, th i gian thi công và thu h i v n l i kéo dài nên s có nhi u m i quan h tài chính phát sinh Vì v y c n thi t ph i có m t cách th c qu n lý tài chính khoa h c và hi u qu , nh t là trong môi tr ng tài chính phát tri n đ y bi n đ ng

M c đích c a đ tài là nghiên c u đ xu t m t s gi i pháp có c s khoa h c

i t ng nghiên c u c a đ tài là công tác qu n lý tài chính và nh ng nhân t

nh h ng đ n công tác này t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích

b Ph m vi nghiên c u

- Ph m vi v n i dung: Tác gi không đi sâu vào phân tích tài chính d i góc

đ chuyên ngành mà ch t p trung vào khía c nh qu n lý tài chính nh qu n lý m t ngu n l c c a doanh nghi p

- Ph m vi v không gian: Lu n v n t p trung nghiên c u công tác qu n lý tài

chính t i Công ty TNHH M t thành viên Th y l i Sông Tích, Hà N i;

- Ph m vi v th i gian: Th i k nghiên c u phân tích đánh giá c a Lu n v n

c ng gi i h n trong hai n m tr l i đây (2013-2014) Các gi i pháp đ xu t cho giai

l Theo m t s b c nh sau:

B c 1: Thu th p thông tin, d li u ph c v cho nghiên c u

Các s li u s c p đ c thu th p b ng cách quan sát th c t , ph ng v n ban lãnh

đ o, và tra c u các tài li u h c thu t, các tài li u t i Công ty TNHH MTV Th y l i Sông Tích;

Các s li u th c p đ c t ng h p thông qua các b n báo cáo tài chính, tham

kh o các tài li u liên quan trên internet, sách, báo, t p chí,…

B c 2: Ph ng pháp x lý s li u

- Ph ng pháp so sánh, phân tích, t ng h p: các s li u t các b ng báo cáo tài chính, k toán đ c so sánh qua các n m, phân tích t i sao và t ng h p đ đ a ra nh n xét

qu n lý tài chính ng v i lo i doanh nghi p c th Nh ng c s lý lu n này có giá

tr tham kh o trong h c t p gi ng d y và nghiên c u chuyên sâu v qu n lý tài chính trong các doanh nghi p trong đi u ki n m c a và h i nh p c a n n kinh t

b Ý ngh a th c ti n c a đ tài

Nh ng k t qu nghiên c u t ng quan th c ti n, phân tích đánh giá th c tr ng

và đ xu t gi i pháp trong vi c t ng c ng công tác qu n lý tài chính c a lu n v n

m t m c đ nh t đ nh có ý ngh a tham kh o đ i v i công tác qu n lý s n xu t kinh doanh c a Công ty TNHH M t thành viên Th y l i Sông Tích

CH NG 1

C S LÝ LU N VÀ TH C TI N V TÀI CHÍNH DOANH NGHI P

VÀ QU N LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHI P

1.1 C s lý lu n v tài chính doanh nghi p

1.1.1 Khái ni m v tài chính doanh nghi p

Tài chính doanh nghi p là h th ng các quan h kinh t phát sinh trong l nh

v c s n xu t kinh doanh g n li n v i vi c hình thành và s d ng các qu ti n t các doanh nghi p đ ph c v và giám đ c quá trình s n xu t kinh doanh

Tài chính doanh nghi p là h th ng nh ng m i quan h kinh t di n ra d i hình th c giá tr gi a doanh nghi p và môi tr ng xung quanh, nó phát sinh trong quá trình t o l p và s d ng qu ti n t c a doanh nghi p

Tài chính doanh nghi p ph n ánh nh ng lu ng chuy n d ch giá tr trong n n kinh t Lu ng chuy n dch đó chính là s v n đ ng c a các ngu n tài chính g n

li n v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p ó là s v n đ ng c a các ngu n tài chính đ c di n ra trong n i b doanh nghi p đ ti n hành quá trình

s n xu t kinh doanh và đ c di n ra gi a doanh nghi p v i ngân sách Nhà n c thông qua vi c n p thu cho Nhà n c ho c tài tr tài chính; gi a doanh nghi p v i

th tr ng: th tr ng hàng hoá-d ch v , th tr ng s c lao đ ng, th tr ng tài chính trong vi c cung ng các y u t s n xu t (đ u vào) c ng nh bán hàng hoá,

d ch v (đ u ra) c a quá trình s n xu t kinh doanh

Nh v y có th th y r ng tài chính doanh nghi p là m t m t xích quan tr ng

c a h th ng tài chính trong n n kinh t , nó là m t ph m trù kinh t khách quan g n

li n v i s ra đ i c a n n kinh t hàng hoá ti n t có th ti n hành ho t đ ng kinh doanh thì b t c m t doanh nghi p nào c ng ph i có m t l ng ti n t nh t

đ nh đó là ti n đ c n thi t và quan tr ng Quá trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p c ng đ ng th i là quá trình hình thành, phân ph i và s d ng các qu

ti n t Trong quá trình đó phát sinh các lu ng ti n t g n li n v i các ho t đ ng s n

xu t kinh doanh, các ho t đ ng đ u t c ng nh m i ho t đ ng khác c a doanh

nghi p Các lu ng ti n bao g m các lu ng ti n t vào và ra kh i doanh nghi p t o thành s v n đ ng c a các lu ng tài chính trong doanh nghi p

T nh ng đ c tr ng trên c a tài chính doanh nghi p, chúng ta có th rút ra

k t lu n v khái ni m tài chính doanh nghi p nh sau:

“Tài chính doanh nghi p là h th ng các lu ng chuy n d ch giá tr phán ánh

s v n đ ng và chuy n hóa các ngu n tài chính trong quá trình phân ph i đ t o

l p ho c s d ng các qu ti n t nh m đ t t i các m c tiêu kinh doanh c a doanh nghi p”

1.1.2 Ch c n ng c a tài chính doanh nghi p

hi n theo các tiêu chu n và đ nh m c đ c xây d ng d a trên các m i quan h kinh

t c a doanh nghi p v i môi tr ng kinh doanh Tiêu chu n và đ nh m c phân ph i

đó không ph i c đ nh trong su t quá trình phát tri n c a doanh nghi p mà nó

th ng xuyên đ c đi u ch nh cho phù h p v i tình hình t ng giai đo n ho t đ ng

c a doanh nghi p

1.1.2.2 Ch c n ng giám đ c b ng ti n

Bên c nh ch c n ng phân ph i thì tài chính doanh nghi p còn có ch c n ng giám đ c b ng ti n Ch c n ng này không th tách kh i ch c n ng phân ph i, nó giúp cho ch c n ng phân ph i di n ra có hi u qu nh t K t qu c a m i ho t đ ng

s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ u đ c th hi n thông qua các ch tiêu tài chính nh thu, chi, lãi, l ,… Các ch tiêu tài chính này t thân nó đã ph n ánh đ c tình hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh tình hình th c hi n các m c tiêu kinh t xã h i c a doanh nghi p và còn giúp các nhà qu n lý đánh giá đ c m c đ

h p lý và hi u qu c a quá trình phân ph i, t đó có th tìm ra đ c ph ng h ng

và bi n pháp đi u ch nh đ đ t đ c hi u qu cao h n trong k kinh doanh ti p theo

1.1.2.3 M i quan h gi a hai ch c n ng c a tài chính doanh nghi p

Ch c n ng phân ph i và ch c n ng giám đ c b ng ti n c a tài chính doanh nghi p có m i quan h m t thi t v i nhau Ch c n ng phân ph i là ti n đ c a ho t

đ ng s n xu t kinh doanh, nó x y ra tr c và sau m t chu trình s n xu t kinh doanh

Ch c n ng giám đ c b ng ti n luôn theo sát ch c n ng phân ph i, đâu có s phân

ph i thì đó có giám đ c b ng ti n và có tác d ng đi u ch nh quá trình phân ph i cho phù h p v i đi u ki n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Hai ch c n ng này cùng t n t i và h tr cho nhau đ ho t đ ng tài chính doanh nghi p di n ra thu n l i

và đ t hi u qu cao nh t

1.1.3 Các m i quan h trong tài chính doanh nghi p

1.1.3.1 M i quan h gi a doanh nghi p v i Nhà n c

ây là m i quan h phát sinh đ u tiên đ i v i m i doanh nghi p Doanh nghi p mu n xu t hi n trên th tr ng thì tr c tiên doanh nghi p ph i có đ c gi y phép ho t đ ng do Nhà n c c p và doanh nghi p mu n t n t i thì m i ho t đ ng

c a doanh nghi p ph i di n ra trên khuôn kh c a hi n pháp, pháp lu t do Nhà n c quy đ nh Doanh nghi p v a nh n đ c các l i ích t Nhà n c v a ph i ch u các ngh a v đ i v i Nhà n c Doanh nghi p có th nh n đ c nh ng kho n tr c p

c a Nhà n c, s h tr v c s v t ch t, c s h t ng, ngu n v n thông qua các kho n cho vay u đãi và doanh nghi p c ng có th nh n đ c s b o tr c a Nhà

n c trên th tr ng trong n c và qu c t …

Bên c nh đó doanh nghi p c ng ph i đ m b o th c hi n các ngh a v đ i v i Nhà n c mà bi u hi n c th nh t là các kho n thu ph i n p Nhà n c Doanh nghi p c ng ph i ch u trách nhi m tr c pháp lu t v m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình trên th tr ng Bên c nh đó Nhà n c c ng ph i ban hành các v n

b n quy ph m pháp lu t theo h ng ngày càng h tr và khuy n khích cho các doanh nghi p phát tri n c ng nh b o h cho quy n l i cho các doanh nghi p khi gia nh p th tr ng qu c t

Trong đi u ki n kinh t h i nh p hi n nay thì Nhà n c còn có m t vai trò

vô cùng quan tr ng là có nh ng đi u ch nh k p th i các v n b n pháp lu t cho phù

h p v i tình hình và nhu c u m i c a th tr ng đ t o ra m t môi tr ng ngày càng thông thoáng giúp các doanh nghi p có th gia nh p th tr ng c ng nh ti n hành

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình đ t hi u qu m t cách cao nh t

1.1.3.2 M i quan h c a doanh nghi p v i th tr ng

Ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p luôn di n ra trên th tr ng thông qua vi c trao đ i, mua bán các lo i s n ph m hàng hóa d ch v Trong quá trình này doanh nghi p luôn ti p xúc v i các lo i th tr ng đ tho mãn các nhu

c u c a mình bao g m th tr ng tài chính, th tr ng hàng hoá, th tr ng lao

đ ng…

M i quan h v i th tr ng tài chính: Th tr ng tài chính đóng m t vai trò quan tr ng đ i v i m i doanh nghi p Vì v n là đi u ki n tiên quy t đ i v i m i doanh nghi p khi xu t hi n trên th tr ng, nó quy t đ nh đ n quá trình thành l p, quy mô và t ch c kinh doanh c a doanh nghi p Và th tr ng tài chính là m t kênh cung c p tài chính cho nhu c u c a các doanh nghi p Các doanh nghi p có

th t o đ c ngu n v n thích h p b ng cách phát hành các gi y t có giá tr nh

ch ng khoán, c phi u, trái phi u…

Bên c nh đó doanh nghi p c ng có th ti n hành kinh doanh các m t hàng này trên th tr ng tài chính đ thu l i nhu n, góp ph n gi i quy t m t ph n nhu c u

v v n c a doanh nghi p ng th i thông qua các h th ng tài chính ngân hàng, doanh nghi p có th huy đ ng đ c v n, đ u t vào th tr ng tài chính hay th c

hi n các quan h vay tr , ti n g i, thanh toán…

M i quan h v i th tr ng hàng hoá: Th tr ng hàng hoá là m t th tr ng

vô cùng quan tr ng đ i v i các doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c s n xu t kinh doanh ây chính là n i di n ra ho t đ ng trao đ i các s n ph m gi a các doanh nghi p và k t qu c a quá trình này có nh h ng r t l n đ n s t n t i và phát tri n

c a doanh nghi p trên th tr ng Thông qua th tr ng này doanh nghi p có th tiêu th đ c các s n ph m d ch v mà mình s n xu t ra c ng nh mua các s n

ph m d ch v c a các doanh nghi p khác mà mình có nhu c u Quá trình này giúp cho th tr ng hàng hoá vô cùng đa d ng, phong phú và luôn luôn phát tri n

M i quan h v i th tr ng lao đ ng: Các s n ph m đ c t o ra trên th

tr ng chính là k t tinh c a s c lao đ ng Chính vì v y mà th tr ng lao đ ng có

m i quan h r t m t thi t v i các doanh nghi p Doanh nghi p là n i thu hút và gi i quy t công n vi c làm cho m t s không nh ng i lao đ ng Ng c l i th tr ng lao đ ng l i là n i cung c p cho doanh nghi p nh ng đ i t ng phù h p v i nhu

c u c a doanh nghi p, là c u n i gi a ng i lao đ ng và doanh nghi p

M i quan h v i các th tr ng khác: Bên c nh các th tr ng trên thì doanh nghi p còn có m i quan h v i r t nhi u th tr ng khác nh th tr ng khoa h c công ngh , th tr ng t li u s n xu t, th tr ng b t đ ng s n, th tr ng thông tin… i v i các th tr ng này doanh nghi p v a đóng vai trò là nhà cung ng các

d ch v đ u vào v a đóng vai trò là khách hàng tiêu th các s n ph m đ u ra

Duy trì và phát tri n đ c các m i quan h v i các th tr ng này s giúp cho doanh nghi p ch đ ng h n trong m i ho t đ ng c a mình trên th tr ng

1.1.3.3 M i quan h phát sinh trong n i b doanh nghi p

Trong n i b doanh nghi p c ng phát sinh r t nhi u m i quan h nh m i quan h gi a các b ph n s n xu t kinh doanh trong doanh nghi p, quan h gi a các phòng ban, quan h gi a ng i lao đ ng v i ng i lao đ ng trong quá trình làm

vi c, quan h gi a doanh nghi p v i ng i lao đ ng, quan h gi a doanh nghi p v i

ng i qu n lý doanh nghi p, quan h gi a quy n s h u v n và quy n s d ng

v n…

Các m i quan h này đ c bi t quan tr ng đ i v i doanh nghi p và doanh nghi p có th ki m soát đ c N u doanh nghi p gi i quy t t t các m i quan h này thì s t o đ c đ ng l c r t l n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, khi đó ho t đ ng c a doanh nghi p s di n ra trôi ch y, các thành viên đ u

có trách nhi m đ i v i ho t đ ng c a doanh nghi p và thúc đ y ho t đ ng s n xu t kinh doanh di n ra hi u qu h n Chính vì v y các nhà qu n lý c n ph i n m v ng

t m quan tr ng c a các m i quan h này đ có th có nh ng bi n pháp h u hi u và phù h p v i tình hình c a doanh nghi p mình, đ có th duy trì và c ng c đ c các

m i quan h này và t o ra m t môi tr ng làm vi c tích c c cho m i thành viên

trong doanh nghi p, t o c h i và khuy n khích s đóng góp c a m i thành viên

trong quá trình phát tri n doanh nghi p

1.2 Qu n lý tài chính doanh nghi p

1.2.1 Khái ni m qu n lý tài chính doanh nghi p

Qu n lý tài chính doanh nghi p là s tác đ ng c a nhà qu n lý t i các ho t

đ ng tài chính c a doanh nghi p Nó đ c th c hi n thông qua m t c ch , đó là c

ch qu n lý tài chính doanh nghi p

C ch qu n lý tài chính doanh nghi p đ c hi u là m t t ng th các ph ng pháp, các hình th c và công c đ c v n d ng đ qu n lý các ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p trong các đi u ki n c th nh m đ t đ c nh ng m c tiêu nh t đ nh

C ch qu n lý tài chính c a các lo i hình doanh nghi p khác nhau thì có s khác nhau nh ng đ u có vai trò quan tr ng và tác đ ng đ n m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p M t c ch qu n lý tài chính phù h p s cho phép doanh nghi p tìm ki m và thu hút đ c các ngu n l c tài chính nh m đáp ng nhu

c u v n c a mình, kích thích đi u ti t kinh doanh nh m nâng cao hi u qu s d ng

v n Ngoài ra c ch qu n lý tài chính phù h p còn đóng vai trò là khung pháp lý cho công tác qu n tr doanh nghi p

1.2.2 Vai trò c a qu n lý tài chính doanh nghi p

Qu n lý tài chính luôn gi vai trò ch ch t trong ho t đ ng qu n lý c a doanh nghi p Ho t đ ng này quy t đ nh tính đ c l p, thành b i c a doanh nghi p trong quá trình kinh doanh

u tiên ph i k đ n đó là vi c qu n lý tài chính t t s đ m b o cho nhu c u

v v n ho t đ ng c a doanh nghi p H n n a, vi c l a ch n ngu n v n phù h p

c ng giúp doanh nghi p ít ph i đ i m t v i nh ng khó kh n v thanh toán

Vi c qu n lý tài chính c ng giúp cho vi c s d ng v n c a doanh nghi p thêm hi u qu , ph i h p các l nh v c qu n lý khác ph c v ho t đ ng chung c a doanh nghi p

Ngoài ra vi c qu n lý tài chính t t còn góp ph n nâng cao uy tín c a doanh nghi p trong các m i quan h , đ ng th i gi i quy t t t các m i quan h l i ích trong doanh nghi p

1.2.3 Nh ng n i dung c b n c a qu n lý tài chính doanh nghi p

Qu n lý tài chính c a doanh nghi p bao g m r t nhi u n i dung c u thành và

có liên quan đ n hàng lo t các v n đ khác nhau, đó là nh ng n i dung ch y u sau đây:

Công tác ho ch đ nh tài chính: ây là quá trình s d ng các ph ng pháp và

công c cho phép đ x lý các thông tin k toán đ t đó đ ra k ho ch ho t đ ng cho phù h p v i ngu n l c c a doanh nghi p

Công tác ki m tra, giám sát các ho t đ ng tài chính: Bao g m các ph ng

pháp giám sát, đ i t ng giám sát, n i dung giám sát,…nh m đ m b o cho doanh nghi p ho t đ ng s n xu t kinh doanh an toàn, hi u qu Tr ng tâm c a c ch ki m tra, giám sát tài chính doanh nghi p là h th ng ki m tra, ki m soát n i b và h

th ng thông tin tài chính

Công tác qu n lý, s d ng v n và tài s n: Bao g m các ph ng pháp qu n lý,

s d ng tài s n, ti n v n trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

nh m đ t hi u qu cao nh t

Công tác phân tích tài chính: ây là quá trình s d ng các ph ng pháp và công c cho phép đ x lý các thông tin k toán đ t đó đánh giá đ c th c tr ng tài chính, nh ng đi m m nh, đi m y u trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

1.2.3.1 Ho ch đ nh tài chính:

Ho ch đ nh tài chính là quá trình phát tri n các k ho ch tài chính ng n h n

c ng nh dài h n nh m đ t đ c các m c tiêu c a doanh nghi p Các k ho ch tài chính có đ c tr ng c b n là đ c trình bày b ng đ n v đo l ng chung là ti n t ,

Vì v y, h th ng k ho ch tài chính đóng vai trò quan tr ng, then ch t c a vi c l p

k ho ch và ki m soát c a các doanh nghi p Các k ho ch c a doanh nghi p xác

Ho ch đ nh tài chính là chìa khoá thành công cho ho t đ ng qu n lý nói chung và qu n lý tài chính doanh nghi p nói riêng B t c doanh nghi p nào b c vào ho t đ ng c ng có m t m c tiêu nh t đ nh và ho ch đ nh tài chính s giúp cho các ngu n tài chính đ c s d ng hi u qu , góp ph n đ m b o ti n đ cho các k

ho ch khác c a doanh nghi p H n n a, trong môi tr ng kinh doanh đ y bi n

đ ng nh hi n nay, vi c ho ch đ nh tài chính s giúp doanh nghi p ch đ ng h n

tr c s bi n đ ng c a th tr ng

Khi ti n hành l p k ho ch tài chính, doanh nghi p c n nghiên c u, phân tích

đ có nh ng c s d li u làm c n c l p k ho ch Hai y u t quan tr ng là tình hình tài chính th c t c a doanh nghi p và y u t th tr ng nh h ng đ n ngành ngh kinh doanh c a doanh nghi p Doanh nghi p c n có c n c đ l p k ho ch tài chính, vì đây là khâu đ u tiên và có ý ngh a quy t đ nh đ n các khâu còn l i trong quá trình qu n lý tài chính Khâu này là c s đ l a ch n các ph ng án ho t đ ng

và là c n c đ ti n hành ki m tra, ki m soát các b ph n trong doanh nghi p

Quy trình ho ch đ nh tài chính c a doanh nghi p đ c th c hi n theo 5

b c nh sau:

B c 1: Nghiên c u và d báo môi tr ng

xây d ng k ho ch tài chính, doanh nghi p c n ti n hành nghiên c u các nhân t tác đ ng tr c ti p và gián ti p đ n s phát tri n c a ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p Các nhà qu n lý ph i nghiên c u môi tr ng bên ngoài đ có th xác

đ nh đ c các c h i, thách th c hi n có và ti m n nh h ng đ n ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p; nghiên c u môi tr ng bên trong t ch c đ th y đ c

nh ng đi m m nh, đi m y u c a doanh nghi p đ có th có nh ng gi i pháp h u

hi u kh c ph c nh ng đi m y u và phát huy cao đ nh ng đi m m nh

B c 2: Thi t l p các m c tiêu

M c tiêu tài chính c a doanh nghi p bao g m các m c tiêu v l i nhu n,

m c tiêu doanh s và m c tiêu hi u qu Các m c tiêu tài chính c n xác đ nh m t cách rõ ràng, có th đo l ng đ c và ph i mang tính kh thi Do đó các m c tiêu này ph i đ c đ t ra d a trên c s là tình hình c a doanh nghi p hay nói cách khác

là d a trên k t qu c a quá trình nghiên c u và d báo môi tr ng

B c 3: Xây d ng các ph ng án th c hi n m c tiêu

C n c vào các m c tiêu đã đ ra, d a trên c s tình hình ho t đ ng c a doanh nghi p, các nhà qu n lý xây d ng các ph ng án đ th c hi n các m c tiêu này nh ph ng án huy đ ng v n, s d ng tài s n, k ho ch s n xu t kinh doanh… Các ph ng án ph i đ c xây d ng d a trên c s khoa h c và ch nh ng ph ng

án tri n v ng nh t m i đ c đ a ra phân tích

B c 4: ánh giá các ph ng án

Các nhà qu n lý ti n hành phân tích, tính toán các ch tiêu tài chính c a t ng

ph ng án đ có th so sánh, đánh giá đi m m nh, đi m y u c a r ng ph ng án

c ng nh kh n ng hi n th c hoá nh th nào, ti m n ng phát tri n đ n đâu…

B c 5: L a ch n ph ng án t i u

Sau khi đánh giá các ph ng án, ph ng án t i u s đ c l a ch n Ph ng

án này s đ c ph bi n t i nh ng cá nhân, b ph n có th m quy n và ti n hành phân b ngu n nhân l c và tài l c cho vi c th c hi n k ho ch

1.2.3.2 Công tác ki m tra, giám sát tài chính doanh nghi p:

Trong đi u ki n ti n t hoá các quan h kinh t c a n n kinh t th tr ng,

ho t đ ng ki m tra, giám sát tài chính doanh nghi p có vai trò đ c bi t quan tr ng trong vi c giúp doanh nghi p c ng nh các c quan qu n lý n m b t th c tr ng,

hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p, k p th i đ a ra các bi n pháp kh c ph c t n

t i nh m nâng cao hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ho t

đ ng giám sát tài chính doanh nghi p bao g m các y u t : ch th giám sát, ph ng pháp giám sát, đ i t ng giám sát, n i dung giám sát,…

Ki m tra là ho t đ ng theo dõi và giám sát m t ho t đ ng nào đó d a trên

c n c là các m c tiêu chi n l c đã đ ra, trên c s đó phát hi n ra nh ng sai sót

và có nh ng s a ch a k p th i Do đó ki m tra là m t ho t đ ng có ý ngh a vô cùng quan tr ng và không th thi u trong m i l nh v c ho t đ ng c a m i t ch c Tài chính là m t v n đ ph c t p có ý ngh a quan tr ng quy t đ nh đ n m i ho t đ ng

c a doanh nghi p nên ho t đ ng ki m tra tài chính l i càng tr nên quan tr ng và

c n đ c t ch c đúng quy trình Ki m tra tài chính giúp cho c quan qu n lý theo

dõi th c hi n các quy t đ nh tài chính đ c ban hành và giúp ng n ch n, s a ch a

k p th i nh ng sai sót trong vi c th c hi n quy t đ nh c a c p trên

N i dung c a ki m tra tài chính g m 3 giai đo n:

- Ki m tra tr c khi th c hi n k ho ch tài chính

- Ki m tra th ng xuyên quá trình th c hi n k ho ch đã đ c phê duy t

- Ki m tra sau khi th c hi n k ho ch tài chính

Khi thành l p doanh nghi p, các ch doanh nghi p c n có m t s v n nh t đ nh

là v n góp các ch s h u tùy thu c vào hình th c s h u c a doanh nghi p đó N u là doanh nghi p Nhà n c thì ngu n hình thành là ngân sách Nhà N c, n u doanh nghi p thu c s h u c ph n, ngu n v n do các c đông đóng góp, cách th c huy đ ng

v n c ph n c ng tu thu c vào các d ng c a lo i hình công ty c ph n N u là doanh nghi p t nhân, ch doanh nghi p ph i có đ s v n pháp đ nh c n thi t đ xin đ ng ký thành l p doanh nghi p

b Ngu n v n t l i nhu n đ l i:

M t ph n v n t có c a doanh nghi p đang ho t đ ng là ngu n v n t l i

nhu n đ l i (tái đ u t ): Là ph ng th c t o ngu n tài chính quan tr ng c a doanh nghi p vì doanh nghi p gi m đ c s ph thu c bên ngoài, c t gi m đ c chi phí Chính vì v y r t nhi u doanh nghi p coi tr ng chính sách tái đ u t t l i nhu n đ l i

c Huy đ ng v n n :

Vay v n ngân hàng, tín d ng là m t trong nh ng ngu n v n quan tr ng nh t không ch đ i v i s phát tri n c a doanh nghi p mà c a toàn n n kinh t Ngày nay

các d ch v ngân hàng ngày càng phát tri n các doanh nghi p có đi u ki n thu n l i

V n c đ nh là t ng l ng ti n khi ti n hành đ nh giá tài s n c đ nh Tài s n

c đ nh là nh ng t li u lao đ ng có giá tr s d ng trong th i gian dài, tham gia vào nhi u chu k s n xu t kinh doanh, hình thái v t ch t không thay đ i t khi đ a vào s n xu t cho đ n khi thanh lý qu n lý v n c đ nh m t cách có hi u qu , t

ch c c n th c hi n nh ng nhi m v sau:

- Ti n hành đánh giá và đánh giá l i tài s n c đ nh theo chu k và ph i đ m

b o chính xác

- D a vào đ c đi m c a tài s n c đ nh và c n c theo khung quy đ nh v tài

s n c a B Tài chính đ l a ch n ph ng án tính kh u hao phù h p, đ m b o thu

h i v n nhanh, kh u hao vào giá thành s n ph m h p lý

- Th ng xuyên đ i m i, nâng c p đ không ng ng nâng cao hi u su t s n

v n l u đ ng c n thi t cho m t chu k kinh doanh

- Khai thác h p lý các ngu n tài tr v n l u đông

- Th ng xuyên phân tích, đánh giá tình hình và hi u qu s d ng v n l u

đ ng, tìm hi u và phát hi n xem v n l u đ ng b đ ng m t nào, khâu nào đ k p tìm ki m nh ng bi n pháp x lý h u hi u

Trong công tác qu n lý v n l u đ ng c n quán tri t các nguyên t c sau:

- B o đ m tho mãn nhu c u v n cho s n xu t đ ng th i b o đ m s d ng

v n có hi u qu Trong công tác qu n lý v n l u đ ng th ng xu t hi n nh ng mâu thu n gi a kh n ng v n l u đ ng thì có h n mà ph i đ m b o cho nhu c u s n xu t kinh doanh r t l n Gi i quy t mâu thu n này doanh nghi p ph i c i ti n qu n lý,

t ng c ng h ch toán kinh doanh, đ ra nh ng bi n pháp thích h p đ hoàn thành

t t nhi m v s n xu t, mang l i hi u qu kinh t cao

- S d ng v n l u đ ng ph i k t h p v i s v n đ ng c a v t t , hàng hoá

V n l u đ ng là bi u hi n b ng ti n c a v t t hàng hoá Luân chuy n v n l u đ ng

và v n đ ng c a v t t k t h p ch t ch v i nhau Cho nên qu n lý t t v n l u đ ng

ph i đ m b o s d ng v n trong s k t h p v i s v n đ ng c a v t t ngh a là ti n chi ra ph i có m t l ng v t t nh p vào theo m t t l cân đ i, ho c s l ng s n

ph m d ch v đ c tiêu th ph i đi kèm s ti n thu đ c v nh m bù đ p l i ph n

v n đã chi ra

- T c p phát v n và b o toàn v n: Doanh nghi p t mình tính toán nhu c u

v n đ th c hi n nhi m v s n xu t kinh doanh và t ch c th c hi n b ng các ngu n v n đ c huy đ ng Nguyên t c này đ cao tinh th n trách nhi m c a doanh nghi p trong quá trình tái s n xu t trong khuôn kh các nhi m v đã đ ra c a m c tiêu k ho ch Doanh nghi p ph i t ch c nh ng ngu n v n mình c n đ n trong quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh do đó nh ng k t qu ho t đ ng c a b n thân doanh nghi p là ti n đ đ ti n hành tái s n xu t m r ng theo k ho ch Chính vì

th kh n ng phát tri n trong t ng lai c a m i doanh nghi p ph thu c vào ch

ho t đ ng trong n m nay k t qu nh th nào

Tuy nhiên không th xu t phát m t chi u hoàn toàn t nh ng kh n ng tài chính hi n có đ k ho ch hoá m r ng s n xu t i m xu t phát c a k ho ch hoá tái s n xu t m r ng là vi c ti n hành nh ng d đoán: S phát tri n nhu c u, nh ng thay đ i trong quy trình công ngh c a s n xu t đ nâng cao kh n ng c nh tranh trên th tr ng trong n c và ngoài n c, nh ng s hoàn thi n nh m m c đích t ng

kh i l ng s n xu t s n ph m d ch v đang có u th trên th tr ng và t ng l i

nhu n Quán tri t quan đi m này doanh nghi p ph i m t m t ch đ ng khai thác và

s d ng các ngu n v n t có, m t khác huy đ ng các ngu n v n khác b ng các hình

đ i v i các doanh nghi p

1.2.3.4 Phân tích tài chính trong công ty

Phân tích tài chính là m t quá trình mà nhà qu n lý tài chính s d ng các

ph ng pháp và các công c cho phép x lý các thông tin k toán và các thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài chính, kh n ng và ti m l c c a m t t

ch c, đánh giá r i ro, m c đ và ch t l ng, hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p

ti n hành phân tích tài chính, nhà phân tích ph i thu th p, s d ng m i ngu n thông tin t thông tin n i b đ n thông tin bên ngoài doanh nghi p, t thông tin s l ng đ n thông tin giá tr , t thông tin chung cho đ n các thông tin v ngành kinh t ,… Tuy nhiên, th ng đ c s d ng r ng rãi và c ng có th đánh giá m t cách c b n tình hình tài chính c a doanh ngh p là các thông tin k toán trong n i

b doanh nghi p ây c ng chính là ngu n thông tin quan tr ng b c nh t trong phân tích tài chính Vi c phân tích tài chính đ c th c hi n trên c s các báo cáo tài chính, đ c hình thành thông qua vi c x lý các báo cáo k toán ch y u: B ng cân

đ i k toán, báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, báo cáo l u chuy n ti n t

th c hi n phân tích báo cáo tài chính c n ph i ti n hành qua các trình t phân tích sau:

1 S u t m tài li u và x lý s li u:

a S u t m s li u:

M t trong nh ng tài li u không th thi u là h th ng báo cáo tài chính c a doanh nghi p Ngoài ra, đ cung c p đ c đ y đ thông tin cho các đ i t ng có liên quan, nhà phân tích còn ph i s d ng m i ngu n thông tin liên quan đ n doanh nghi p nh các thông tin v giá c , th tr ng, ti n t , thu , các thông tin kinh t v ngành, v ph ng h ng h ng v kinh t c a doanh nghi p đ lý gi i và thuy t minh tình hình tài chính c a doanh nghi p

b X lý thông tin:

ây là giai đo n ti p theo c a quá trình phân tích ho t đ ng tài chính Các thông tin đã thu th p đ c theo nh ng m c đích nh t đ nh đ c s p x p, nh m tính toán so sánh, gi i thích, đánh giá và xác đ nh nh ng nguyên nhân nh h ng đ n quá trình ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p, ph c v cho vi c ra các quy t đ nh cho các ho t đ ng s n xu t kinh doanh ti p theo ng th i c ng là c n c quan

tr ng ph c v cho vi c d báo, d đoán tình hình ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p trong t ng lai

2 Tính toán, phân tích và d đoán

Sau khi thu th p đ c đ y đ các tài li u c n thi t, v n d ng các ph ng pháp phân tích phù h p, c n xác đ nh h th ng ch tiêu phân tích có th là s tuy t

đ i, s bình quân, s t ng đ i…Các ch tiêu này có th so sánh v i k ho ch, các

k kinh doanh tr c ho c các tiêu chu n đ nh m c trong ngành, ho c m t s tiêu chu n đ nh m c c a các n c trên th gi i

3 T ng h p k t qu , rút ra k t lu n

Phân tích báo cáo tài chính có th ti n hành trên t ng báo cáo tài chính, ho c

m t s ch tiêu nào đó trên báo cáo tài chính ho c phân tích các ch tiêu có m i liên

h gi a các báo cáo tài chính ho c phân tích toàn di n các m t ho t đ ng tài chính

c a doanh nghi p

K t thúc quá trình phân tích c n t ng h p l i, đ a ra m t s ch tiêu t ng h p

đ đánh giá chung toàn b ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p ho c ph n ánh đúng m c tiêu và n i dung phân tích đã đ c đ ra trong quá trình phân tích

Trên c s t ng h p nh ng k t qu đã phân tích c n rút ra nh ng nh n xét,

đánh giá, nh ng u đi m và nh ng t n t i, nh ng thành tích đã đ t đ c, nh ng y u kém c n kh c ph c trong ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p

Ph ng pháp phân tích

Ph ng pháp so sánh

Ph ng pháp lo i tr

Ph ng pháp mô hình Dupont

N i dung c th c a phân tích tài chính trong công ty TNHH M t thành viên

Phân tích t ng quát tình hình tài chính doanh nghi p

D a trên s li u c a B ng cân đ i k toán và Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, phân tích t ng quát tình hình tài chính nh m có cái nhìn bao quát tình hình

ho t đ ng c a doanh nghi p, thông th ng xem xét m t s bi n đ ng ch y u gi

n m này so v i n m khác c a các ch tiêu c th trên các báo cáo

Phân tích các h s tài chính

Nhóm ch tiêu phân tích bi n đ ng v qui mô và c c u tài s n

Phân tích bi n đ ng v qui mô và c c u tài s n c a doanh nghi p đ c th c

hi n b ng cách tính ra và so sánh tình hình bi n đ ng gi a k phân tích v i k g c

v t tr ng c a t ng b ph n tài s n chi m trong t ng s tài s n T tr ng c a t ng

b ph n tài s n chi m trong t ng s tài s n đ c xác đ nh nh sau:

Nhóm ch tiêu phân tích bi n đ ng v qui mô c c u ngu n v n

Phân tích c c u ngu n v n là vi c xem xét t tr ng t ng lo i ngu n v n chi m trong t ng s ngu n v n c ng nh xu h ng bi n đ ng c a t ng ngu n v n

c th Qua đó, đánh giá kh n ng t b o đ m v m t tài chính c ng nh m c đ

đ c l p v m t tài chính c a doanh nghi p

C c u v n trong doanh nghi p có nh h ng quy t đ nh đ n kh n ng th c thi các chi n l c kinh doanh, hi u qu kinh t và s phát tri n b n v ng c a doanh nghi p C c u v n c a doanh nghi p bao g m ngu n v n ch s h u và n ph i tr

Ngu n v n ch s h u là s v n c a các ch s h u, các nhà đ u t đóng góp ban đ u và b sung thêm trong quá trình kinh doanh V n ch s h u không

ph i là các kho n n nên doanh nghi p không ph i cam k t thanh toán

N ph i tr ph n ánh s v n mà doanh nghi p đi chi m d ng trong quá trình

ho t đ ng kinh doanh, do v y doanh nghi p ph i có cam k t thanh toán và có trách nhi m thanh toán

Nh v y, n u ngu n v n ch s h u chi m t tr ng cao trong t ng s ngu n

v n thì doanh nghi p có đ kh n ng t b o đ m v m t tài chính và m c đ đ c

l p c a doanh nghi p đ i v i các ch n (ngân hàng, nhà cung c p ) là cao Ng c

l i, n u công n ph i tr chi m ch y u trong t ng s ngu n v n (c v s tuy t đ i

và t ng đ i) thì kh n ng b o đ m v m t tài chính c a doanh nghi p s th p

C ng qua phân tích c c u ngu n v n, các nhà phân tích n m đ c các ch tiêu liên quan đ n tình hình tài chính doanh nghi p nh :

đ c l p v m t tài chính c a doanh nghi p Ch tiêu này cho bi t v n ch s h u chi m t tr ng bao nhiêu trong t ng s ngu n v n c a doanh nghi p Tr s c a ch tiêu càng l n th hi n kh n ng t đ m b o v tài chính, m c đ đ c l p v tài chính

c a doanh nghi p càng cao và ng c l i

b o c a v n ch s h u đ i v i các kho n n càng l n, tính t ch c a doanh nghi p càng cao và ng c l i

Nhóm ch tiêu phân tích m i quan h gi a tài s n và ngu n v n

phân tích m i quan h gi a tài s n và ngu n v n, các nhà phân tích

th ng tính và so sánh các ch tiêu sau:

H s n so v i tài s n:

H s n so v i tài s n ph n ánh m c đ tài tr tài s n c a doanh nghi p

b ng các kho n n H s này đ c xác đ nh nh sau:

H s n so v i tài s n =

N ph i tr

(1.6) Tài s n

Tài s n ng n h n là nh ng tài s n có th i gian thu h i v n ng n, th i gian thu

h i v n ph thu c vào chu k kinh doanh c a doanh nghi p

S c sinh l i c a tài s n ng n h n

Ch tiêu này ph n ánh trong k phân tích doanh nghi p đ u t m t đ ng tài

s n ng n h n thì t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu Ch tiêu này đ c xác

Th i gian m t vòng quay càng nh thì t c đ luân chuy n c a c a TSNH càng l n và ng c l i

Su t hao phí c a tài s n ng n h n so v i doanh thu

Ch tiêu này cho bi t doanh nghi p mu n có m t đ ng doanh thu thu n trong

k thì c n bao nhiêu đ ng giá tr tài s n ng n h n Ch tiêu này càng th p ch ng t

hi u qu s d ng TSC càng cao Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

Su t hao phí c a tài s n ng n

h n so v i doanh thu =

Doanh thu thu n

(1.12) Tài s n ng n h n bình quân

Phân tích hi u qu s d ng tài s n c đ nh

Khi phân tích hi u qu s d ng tài s n c đ nh, c n nghiên c u m t cách toàn di n c v th i gian, không gian, môi tr ng kinh doanh và đ ng th i đ t nó trong m i quan h v i s bi n đ ng giá c c a các y u t s n xu t

Ch tiêu này cho bi t kh n ng t o ra doanh thu thu n c a tài s n, cho bi t trong k phân tích đ thu đ c 1 đ ng doanh thu thì c n bao nhiêu đ ng giá tr tài

s n c đ nh Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

Ch tiêu này càng th p hi u qu s d ng tài s n càng t t, góp ph n ti t ki m tài s n và nâng cao doanh thu thu n trong k c a doanh nghi p

S c s n xu t c a tài s n c đ nh

Ch tiêu này cho bi t s c s n xu t c a tài s n c đ nh mà doanh nghi p đang

s d ng cho ho t đ ng kinh doanh ng th i cho bi t trong k phân tích, c 1

đ ng giá tr TSC đ u t trong k thì thu đ c bao nhiêu đ ng doanh thu Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

S c s n xu t c a tài

s n c đ nh =

Doanh thu thu n

(1.16) Tài s n c đ nh bình quân

Ch tiêu này càng cao ch ng t tài s n c đ nh ho t đ ng t t, đó là nhân t góp

ph n nâng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

Hi u qu s d ng VCSH

S c sinh l i c a v n ch s h u

Ch tiêu này cho bi t kh n ng t o ra l i nhu n c a v n ch s h u mà doanh nghi p s d ng cho ho t d ng kinh doanh đ ng th i cho bi t trong m t k phân tích, doanh nghi p đ u t 1 đ ng v n ch s h u thì thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p Ch tiêu này càng cao ch ng t hi u qu s

d ng v n ch s h u c a doanh nghi p là t t, góp ph n nâng cao kh n ng đ u t

c a ch doanh nghi p S d ng mô hình Dupont đ phân tích ta có:

x

Doanh thu thu n

x

T ng tài s n bình quân

(1.18) VCSH bình

quân

Doanh thu thu n

T ng tài s n bình quân

x

Doanh thu thu n

x

L i nhu n sau thu

(1.19) VCSH bình

quân

T ng tài s n bình quân

Doanh thu thu n

Khi đó ta th y xu t hi n các ch tiêu tài chính m t cách ch t ch , logic

Su t sinh l i

c a VCSH

(ROE)

= T ng tài s n bq/VCSH bq x

S vòng quay c a tài

s n

x

Su t sinh l i

c a doanh thu (ROS)

(1.20)

Su t sinh l i c a

VCSH (ROE) =

H s Tài s n bq/VCSH bq x

Su t sinh l i c a t ng tài s n (ROA) (1.21)

Có th khái quát nh sau:

Trong đó:

+ ROS th hi n kh n ng sinh l i c a doanh thu

+ S vòng quay c a tài s n c đ nh th hi n hi u su t s d ng TSC

+ H s tài s n bình quân/VCSH bình quân th hi n đòn b y tài chính

Nhóm ch tiêu phân tích tình hình công n và kh n ng thanh toán

Phân tích tình hình thanh toán

Khi phân tích tình hình thanh toán c n liên h v i đ c đi m kinh doanh, ngành ngh kinh doanh c a doanh nghi p, th i đi m phân tích, s p x p theo th t

th i h n thanh toán các kho n công n ng n h n, dài h n theo theo th t th i gian thanh toán nh ch a đ n h n, đ n h n, quá h n…

C s s li u đ phân tích tình hình thanh toán là B ng cân đ i k toán

Thông th ng, khi phân tích tình hình thanh toán, ng i ta s d ng các ch tiêu sau:

T l các kho n ph i thu so v i các kho n n ph i tr

N u tr s c a ch tiêu này l n h n ho c b ng 1, ch ng t doanh nghi p đ m

b o đ và th a kh n ng thanh toán, tình hình tài chính kh quan Tr s này càng

l n h n 1 thì kh n ng thanh toán c a doanh nghi p càng d i dào và tình hình tài chính khá v ng ch c Ng c l i, tr s này nh h n 1, doanh nghi p s không đ m

b o kh n ng thanh toán Khi “h s kh n ng thanh toán t ng quát” g n b ng 0 thì doanh nghi p r i vào tình tr ng phá s n, không còn kh n ng thanh toán

S vòng luân chuy n các kho n n ph i thu c a khách hàng

Chi tiêu này ph n ánh trong k kinh doanh các kho n n ph i thu c a khách hàng quay đ c bao nhiêu vòng Tuy nhiên, đ ng trên góc đ phân tích báo cáo tài chính doanh nghi p nên không th l y đ c ch tiêu “T ng s ti n hàng bán ch u” trên báo cáo tài chính Do v y, đ phân tích s vòng luân chuy n các kho n ph i thu, ta c n xem xét ch tiêu “T ng s ti n hàng bán chu” trên góc đ “T ng doanh thu bán hàng và cung c p d ch v ” đ c l y trên Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh ch tiêu s 01 Có nh v y m i đ m b o tính h p lý c a ch tiêu này khi phân tích báo cáo tài chính Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

x 100% (1.24)

2

Ch tiêu “S vòng luân chuy n các kho n n ph i thu c a khách hàng” cho

bi t m c đ h p lý các kho n n ph i thu c a khách hàng và hi u qu c a vi c thu

h i công n

Th i gian c a 1 vòng quay các kho n ph i thu:

Ch tiêu này ph n ánh th i gian bình quân thu h i ti n hàng bán ra Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

Ch tiêu này càng ng n ch ng t t c đ thu h i ti n hàng càng nhanh, doanh nghi p ít b chi m d ng v n Ng c l i, th i gian c a m t vòng quay càng dài,

ch ng t t c đ thu h i ti n hàng càng ch m, s v n doanh nghi p b chi m d ng càng nhi u

Phân tích kh n ng thanh toán

C s s li u đ phân tích kh n ng thanh toán d a vào B ng cân đ i k toán

là ch y u, bên c nh đó còn d a vào Báo cáo k t qu kinh doanh và Báo cáo l u chuy n ti n t

Phân tích kh n ng thanh toán n ng n h n

Kh n ng thanh toán n ng n h n liên quan đ n kh n ng t o ti n c a doanh nghi p phân tích n ng n h n, ng i ta th ng phân tích các ch tiêu sau:

H s kh n ng thanh toán nhanh

Ch tiêu này cho bi t kh n ng thanh toán n đ i v i các kho n công n ng n h n

H s kh n ng

thanh toán nhanh =

Ti n và các kho n t ng đ ng ti n + các kho n đ u t tài chính ng n h n +

Ph i thu c a khách hàng (1.26)

T ng n ng n h n

Ch tiêu này càng cao ch ng t kh n ng thanh toán c a doanh nghi p d i dào Tuy nhiên, n u tình tr ng này cao quá kéo dài có th d n t i v n b ng ti n c a doanh nghi p nhàn r i, đ ng, d n đ n hi u qu s d ng v n th p N u ch tiêu này quá th p ch ng t doanh nghi p không có đ kh n ng thanh toán các kho n công

n N u H s kh n ng thanh toán n ng n h n th p quá kéo dài nh h ng đ n uy tín c a doanh nghi p và có th d n t i doanh nghi p b gi i th ho c phá s n

Ch tiêu này cho bi t doanh nghi p có đ kh n ng tr n ng n h n hay không Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

Ch tiêu này cho bi t kh n ng chuy n đ i thành ti n c a các tài s n ng n

h n, ch tiêu này càng cao ch ng t t c đ chuy n đ i tài s n ng n h n thành v n

b ng ti n, ch ng khoán d thanh kho n càng nhanh, góp ph n nâng cao kh n ng thanh toán Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

T ng giá tr thu n c a tài s n ng n h n

Phân tích kh n ng thanh toán n dài h n

Ch tiêu này càng cao ch ng t các tài s n c a doanh nghi p ch y u tài tr

t v n vay dài h n, m t ph n th hi n s n đ nh trong ho t đ ng kinh doanh, m t

ph n th hi n trách nhi m c a doanh nghi p trong vi c thanh toán các kho n n dài

h n trong t ng lai Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

H s thanh toán t ng quát:

Ch tiêu này đánh giá khái quát kh n ng thanh toán c a doanh nghi p đ i

v i các kho n công n Ch tiêu này đ c xác đ nh nh sau:

Ch tiêu này càng cao kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là t t, góp ph n

n đ nh ho t đ ng tài chính thúc đ y ho t đ ng kinh doanh phát tri n

Thông th ng các kho n vay dài h n, n dài h n c a doanh nghi p đ c đ u t các tài s n c đ nh nh nhà c a, máy móc thi t b , do v y th i gian thu h i v n dài đánh giá kh n ng tr n c a doanh nghi p đ i v i các kho n công n dài h n ta

th ng tính các ch tiêu c th sau:

H s thanh toán n dài h n khái quát:

Ch tiêu này cho bi t kh n ng thanh toán các kho n công n dài h n đ i v i toàn b giá tr thu n c a tài s n c đ nh và đ u t dài h n Ch tiêu này đ c xác

H s thanh toán lãi ti n vay dài h n

H s thanh toán lãi ti n

vay dài h n =

LN sau thu TNDN và chi phí lãi vay

(1.34) Chi phí lãi vay

Ch tiêu này càng cao, kh n ng thanh toán lãi vay c a doanh nghi p là t t,

và khi đó doanh nghi p không nh ng có kh n ng thanh toán phí lãi vay mà còn thanh toán n g c vay, ch ng t ti n vay có hi u qu

1.2.3.5 Các Quy t đ nh đ u t tài chính

Quy t đ nh đ u t : là nh ng quy tđ nh liên quan đ n t ng giá tr tài s n và

giá tr t ng b ph n tài s n (tài s nc đ nh và tài s n l u đ ng) Trong k toán chúng ta đã quen v i hình nh b ngcân đ i tài s n c a doanh nghi p và quy t đ nh

đ u t g n li n v i phía bêntrái b ng cân đ i tài s n Quy t đ nh đ u t ch y u c a doanh nghi p bao g m:

- Quy t đ nh đ u t tài s n l u đ ng: quy t đ nh t n qu ,quy t đ nh t n kho, quy t đ nh chính sách bán hàng, quy t đ nh đ u t tài chínhng n h n…

- Quy t đ nh đ u t tài s n c đ nh: quy t đ nh mua s mtài s n c đ nh, quy t đ nh đ u t d án, quy t đ nh đ u t tài chính dài h n…

- Quy t đ nh quan h c c u gi a đ u t tài s n l u đ ngvà đ u t tài s n c

đ nh: quy t đ nh s d ng đòn b y ho t đ ng, quy t đ nh đi mhoà v n

Quy t đ nh đ ut đ c xem là quy t đ nh quan tr ng nh t trong các quy t

đ nh c a tài chínhdoanh nghi p b i nó t o ra giá tr cho doanh nghi p M t quy t

đ nh đ u t đúngs góp ph n làm t ng giá tr doanh nghi p, qua đó làm gia t ng giá

tr tài s ncho ch s h u, ng c l i m t quy t đ nh đ u t sai s làm t n th t giá

tr doanh nghi p d n t i thi t h i tài s n cho ch s h u doanh nghi p

1.2.4 Các nguyên t c trong qu n lý tài chính

Doanh nghi p mu n ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh m t cách hi u

qu thì ph i tuân th theo các nguyên t c nh t đ nh Tuân th các nguyên t c trong

qu n lý tài chính s góp ph n đ m b o cho doanh nghi p có đ c ti m l c tài chính

v ng m nh, thúc đ y cho s phát tri n c a doanh nghi p V c b n công tác qu n

lý tài chính c a doanh nghi p c n ph i đ m b o th c hi n nh ng nguyên t c sau:

- M t là tôn tr ng pháp lu t: M i lo i hình doanh nghi p mu n t n t i và phát tri n đ c thì ph i đ c Nhà n c cho phép và tuân th đúng lu t pháp n c

s t i Do đó tôn tr ng lu t pháp là nguyên t c b t bu c đ i v i m i lo i hình doanh nghi p vì th Nhà n c thông qua các công c qu n lý v mô c a mình nh lu t pháp, các chính sách tài chính… đ qu n lý các doanh nghi p c ng nh qu n lý công tác qu n lý tài chính t i các doanh nghi p nh m đ m b o l i ích, s công b ng

c ng nh th c hi n nh ng trách nhi m c a m i ch th trong n n kinh t

- Hai là tôn tr ng nguyên t c h ch toán kinh doanh: H ch toán kinh doanh là nguyên t c quan tr ng nh t quy t đ nh s s ng còn c a doanh nghi p trong n n kinh

t th tr ng th c hi n t t nguyên t c này doanh nghi p c n đ m b o l y thu bù chi và đ m b o có doanh l i do đó các doanh nghi p c n ph i nghiên c u và n m

ch c các chu n m c tài chính k toán hi n hành, không ng ng c p nh t và đ i m i theo s đi u ch nh c a B Tài chính đ đ m b o cho quá trình h ch toán kinh doanh

c a doanh nghi p phù h p và tuân th các nguyên t c h ch toán k toán chung Tuân th nguyên t c này công tác qu n lý tài chính doanh nghi p ph i h ng vào các gi i pháp nh ch đ ng khai thác ngu n v n, b o toàn và s d ng có hi u qu ngu n v n, các quy t đ nh đ u t ph i đ m b o tuân theo nh ng yêu c u c a th

tr ng

- Ba là đ m b o luôn gi ch “tín” trong ho t đ ng tài chính: Trong kinh doanh c ng nh trong ho t đ ng tài chính thì ch “tín” là vô cùng quan tr ng đ i

v i m i doanh nghi p Doanh nghi p mu n phát tri n lâu dài, n đ nh thì ph i thi t

l p và duy trì đ c m i quan h b n v ng v i các ch th khác trong n n kinh t do

đó doanh nghi p ph i luôn t o d ng và c ng c ni m tin c a các đ i tác nh Nhà

n c, b n hàng, nhà cung ng, khách hàng… đ m b o gi đ c ch “tín” trong

ho t đ ng tài chính thì tr c tiên doanh nghi p ph i đ m b o th c hi n t t và đ y

đ các ngh a v đ i v i Nhà n c, luôn tôn tr ng và đ m b o các đi u ki n h p

đ ng, cam k t kinh doanh, h n ch x y ra “b i tín” đ i v i các đ i tác và luôn đ m

b o gi v ng uy tín trên th tr ng

- B n là đ m b o nguyên t c an toàn và hi u qu : Trong ho t đ ng qu n lý

c ng nh ho t đ ng qu n lý tài chính các nhà qu n lý luôn đ ng tr c nh ng

ph ng án l a ch n Các ph ng án này có th đ a l i nh ng hi u qu khác nhau

v i m c đ r i ro khác nhau, m t ph ng án đem l i hi u qu cao có khi l i ph i

đ i m t v i r i ro l n Do đó các nhà qu n lý tài chính ph i luôn cân nh c trên c s nghiên c u k l ng tr c khi đ a ra các quy t đ nh c a mình và luôn đ m b o nguyên t c là đ m b o cho doanh nghi p đ t m c l i nhu n cao nh t và n đ nh

Bên c nh đó doanh nghi p còn ph i tuân th các nguyên t c khác nh : Nguyên t c chi tr , nguyên t c th tr ng có hi u qu , nguyên t c giá tr th i gian

c a ti n…

1.3 M t s đ c đi m trong công ty TNHH M t thành viên có liên quan đ n công tác qu n lý tài chính

Công ty TNHH MTV là doanh nghi p do m t cá nhân ho c m t t ch c làm

ch s h u (sau đây g i là ch s h u công ty); ch s h u công ty ch u trách

nhi m h u h n v các kho n n và ngh a v tài s n c a công ty trong ph m vi s

v n đi u l c a công ty

- Công ty trách nhi m h u h n 1 thành viên có t cách pháp nhân k t ngày

đ c c p gi y ch ng nh n đ ng kí kinh doanh

- Công ty TNHH 1 thành viên không đ c quy n phát hành c ph n ra công chúng đ t ng v n đi u l i v i công ty TNHH 1 thành viên là t ch c là doanh nghi p do cá nhân làm ch s h u và t ch u trách nhi m b ng các kho n n và ngh a v tài s n c a công ty b ng s v n đi u l

- Công ty trách nhi m h u h n 1 thành viên là t ch c kinh doanh do m t t

ch c khác làm ch s h u và ch u trách nhi m các kho n n , ngh a v tài s n c a công ty b ng s v n đi u l

L i th c a công ty trách nhi m h u h n m t thành viên là ch s h u công

ty có toàn quy n quy t đ nh m i v n đ liên quan đ n ho t đ ng c a công ty Tuy nhiên, lo i hình công ty này c ng có h n ch là các cá nhân không đ c phép thành

l p lo i hình công ty này, ch có m t s ch th có t cách pháp nhân nh các t

ch c chính tr xã h i, công ty c ph n, công ty nhà n c… m i đ c thành l p công

ty trách nhi m h u h n m t thành viên

Theo đi u 65 Lu t doanh nghi p thì ch s h u công ty TNHH 1 thành viên

có các ngh a v sau đây:

“1 Góp v n đ y đ và đúng h n nh đã cam k t; tr ng h p không góp đ

và đúng h n s v n đã cam k t thì ph i ch u trách nhi m v các kho n n và ngh a

v tài s n khác c a công ty

2 Tuân th i u l c a công ty

3 Ph i xác đ nh và tách bi t tài s n c a ch s h u công ty và tài s n công ty

Ch s h u công ty là cá nhân ph i tách bi t các chi tiêu c a cá nhân và gia đình mình v i các chi tiêu trên c ng v là Ch t ch công ty và Giám đ c ho c T ng giám đ c

4 Tuân th quy đ nh c a pháp lu t v h p đ ng và pháp lu t có liên quan trong vi c mua, bán, vay, cho vay, thuê, cho thuê và các giao d ch khác gi a công ty

và ch s h u công ty

5 Th c hi n các ngh a v khác theo quy đ nh c a Lu t doanh nghi p và

i u l công ty.”

Do đ c thù c a ngành xây d ng công trình Th y l i là đ a đi m thi công thay

đ i theo t ng công trình, h ng m c công trình và công vi c đ c ti n hành ngoài

tr i, ch u s tác đ ng tr c ti p c a t nhiên do đó công tác qu n lý tài chính g p nhi u khó kh n Quá trình thi công v i kh i l ng công trình l n, th i gian thi công kéo dài do đó đòi h i có s chu n b t ng đ i t t v nguyên v t li u, thi t b , Tài

s n công c , d ng c và th i gian c ng nh v m t k thu t thi công

Vi c đánh giá các ch tiên tài chính c ng làm nh h ng đ n tình hình ho t

đ ng c a công ty và khi n cho các t s tài chính có khuynh h ng thay đ i b t

th ng Ch ng h n nh :

+ Chi phí s n xu t kinh doanh d dang cu i k th ng t ng lên cao vì các công trình do quy t toán kéo dài t phía các ch đ u t nên n u s d ng t s vòng quay hàng t n kho s th y công ty có v ho t đ ng kém hi u qu

+ Các kho n ph i thu và ph i tr t ng vì không thu đ c n t các công trình vì ph i ch ki m toán, th m đ nh giá gây m t cân đ i tài chính Vi c trích l p

d ng phòng các kho n ph i thu, ph i tr s gây ti m n l , nh h ng đ n công tác

- Doanh nghi p t nhân

- Doanh nghi p có v n đ u t n c ngoài

Nh ng đ c đi m riêng v hình th c pháp lý t ch c doanh nghi p gi a các doanh nghi p trên có nh h ng đ n qu n tr tài chính doanh nghi p nh vi c t

ch c, huy đ ng v n, s n xu t kinh doanh, vi c phân ph i l i nhu n