Nghiệp Vụ Kinh Doanh Chứng Khoán (Nghiệp Vụ Ngân Hàng Thương Mại 2)

Trình bày các nghiệp vụ ngân hàng trên thị trườngchứng khoán :Nghiệp vụ môi giớiTự doanh chứng khoánBảo lãnh phát hànhLưu ký chứng khoánTư vấn đầu tư chứng khoánNghiệp vụ tư vấn tài chínhQUAN HỆ GIỮA NGÂN HÀNG THƯƠNGMẠI VÀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁNCác mô hình hoặt động của NHTM trên TTCK?Vì sao NHTM không được trực tiếp kinh doanhchứng khoán?Ä• NHTM kinh doanh chứng khoán bằng cáchnào?• ÄTỔ CHỨC VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA THỊTRƯỜNG CHỨNG KHOÁN5.2.1. Sở giao dịch• SGD chứng khoán là một loại ……………………………………………….. được tạo lập tại một địađiểm nhất định có địa chỉ rõ ràng, có giờ giấc giaodịch cụ thể có quy chế hoạt động, có sự tuyển lựavà niêm yết cổ phiếu giao dịch mua bán.• SGD hoạt động theo nguyên tắc: trung gian,công khai hóa thông tin và đấu giá giao dịch.Các loại lệnh• a. Lệnh giới hạn (LO) (khớp lệnh định kỳ và liên tục)• b. Lệnh thị trường (MP) (áp dụng trong thời giangiao dịch liên tục)• c. Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh (áp dụngtrong thời gian khớp lệnh định kỳ)Các phương thức khớp (đấu lệnh)a. Phương thức khớp lệnh liên tục• Giao dịch được thực hiện liên tục thông qua việc so khớpcác lệnh có giá phù hợp ngay khi có lệnh mới đưa vào sổlệnh.• Theo phương thức này, các lệnh mua và bán sau khiđăng ký sẽ được so với nhau, nếu thấy khớp về giá sẽcho thực hiện ngay.Phương thức khớp lệnh định kỳ• Các lệnh mua, bán cổ phiếu được chuyển vào hệ thốnggiao dịch để tiến hành đấu giá từng đợt theo nguyên tắcđấu giá.• Thời giá được xác lập theo nguyên tắc …………………….………………………………….., tức là mức giá ở đó ………………………………………… hoặc chênh lệch giữa tổng sốcung và tổng số cầu ……………………..Ưuđiểm• hình thành được một mức giá thị trường tốtnhất thể hiện đầy đủ số cung và cầu.Nhượcđiểm• Các lệnh được đưa vào liên tục nhưng khôngcó giao dịch được thực hiện, phải tập trungđến thời điểm khớp lệnh, tất cả các lệnh mớiđược khớp => làm chậm quá trình giao dịchPhương thức khớp lệnh định kỳ• Ví dụ: Giá cổ phiếu AXA vào phiên giao dịch hômtrước, khi đóng cửa là 37.000 đồngcổ phiếu. Mởcửa phiên giao dịch hôm nay, có số lệnh mua vàlệnh bán như hình 5.1. Hãy trình bày quá trìnhđấu giá để xác lập thời giá cổ phiếu

CHƯƠNG 5

NGHIỆP VỤ KINH DOANH

CHỨNG KHOÁN

Tư vấn đầu tư chứng khoán

Nghiệp vụ tư vấn tài chính

5.1 QUAN HỆ GIỮA NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI VÀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

Các mô hình hoặt động của NHTM trên TTCK?

Vì sao NHTM không được trực tiếp kinh doanh chứng khoán?

5.1 QUAN HỆ GIỮA NGÂN HÀNG THƯƠNG

MẠI VÀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

Một số công ty chứng khoán do NHTM thành lập

• Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam

• Công ty Chứng khoán Ngân hàng NN & PT nông thônViệt Nam

• Công ty Chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam

• Công ty Chứng khoán Ngân hàng Á Châu

• Công ty chứng khoán ngân hàng Sài Gòn Thương Tín

Một số công ty chứng khoán không thuộc NHTM

• Công ty Cổ phần chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh

• Công ty Cổ phần chứng khoán Sài Gòn

• Công ty Chứng khoán Mê Kông

• Công ty Chứng khoán Hải Phòng

và niêm yết cổ phiếu giao dịch mua bán.

• SGD hoạt động theo nguyên tắc: trung gian, công khai hóa thông tin và đấu giá giao dịch

5.2.2.1 Các loại lệnh

• a Lệnh giới hạn (LO) (khớp lệnh định kỳ và liên tục)

• b Lệnh thị trường (MP) (áp dụng trong thời gian

giao dịch liên tục)

• c Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh (áp dụng

trong thời gian khớp lệnh định kỳ)

5.2.2.2 Các phương thức khớp (đấu lệnh)

a Phương thức khớp lệnh liên tục

• Giao dịch được thực hiện liên tục thông qua việc so khớp các lệnh có giá phù hợp ngay khi có lệnh mới đưa vào sổ lệnh

• Theo phương thức này, các lệnh mua và bán sau khi

đăng ký sẽ được so với nhau, nếu thấy khớp về giá sẽ cho thực hiện ngay

Ví dụ: Giao dịch cổ phiếu XY theo phương thức

• Xác nhận kết quả giao dịch cổ phiếu XY

Thời gian KL mua Giá KL bán

b Phương thức khớp lệnh định kỳ

• Các lệnh mua, bán cổ phiếu được chuyển vào hệ thống

giao dịch để tiến hành đấu giá từng đợt theo nguyên tắc

• Các lệnh được đưa vào liên tục nhưng không

có giao dịch được thực hiện, phải tập trung đến thời điểm khớp lệnh, tất cả các lệnh mới được khớp => làm chậm quá trình giao dịch.

b Phương thức khớp lệnh định kỳ

• Ví dụ: Giá cổ phiếu AXA vào phiên giao dịch hôm

trước, khi đóng cửa là 37.000 đồng/cổ phiếu Mở cửa phiên giao dịch hôm nay, có số lệnh mua vàlệnh bán như hình 5.1 Hãy trình bày quá trình

đấu giá để xác lập thời giá cổ phiếu

Lệnh mua

(số CP đặt mua)

Giá (đồng)

Lệnh bán (số CP đặt bán)

800 Giá thị trường

39.000 38.500 100 38.000 200

Bảng 5.2: Quá trình đấu giá để xác lập thời giá cổ phiếu

Môi giới chứng khoán

Tự doanh chứng khoán Bảo lãnh phát hành

Lưu ký chứng khoán

Tư vấn đầu tư chứng khoán

Nghiệp vụ tư vấn tài chính

5.3.1 Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán

• Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán có thể hiểu đơn giản như là ……… do khách hàng ……… nhằm mục tiêu an toàn và thuận lợi cho việc giao dịch chứng khoán

5.3.1 Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán

CTCK có nghĩa vụ thực hiện các công việc

Ghi chép chính xác, đầy đủ và cập nhật thông tin

về ………;

………

liên quan đến đăng ký chứng khoán

Lên danh sách và theo dõi ………

của người sở hữu CK lưu ký tại CTCKXây dựng quy trình ………

tại công ty;

5.3.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

5.3 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH

CHỨNG KHOÁN

CTCK đại diện cho KH tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK/ thị trường OTC

mà chính KH sẽ phải chịu trách nhiệm đối với hậu quả kinh tế của

5.3.2 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

1 Mở tài khoản giao dịch cho KH

2 Quản lý tiền và chứng khoán của KH

3 Nhận lệnh giao dịch

5.3 CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH

CHỨNG KHOÁN

2 Quản lý tiền và chứng khoán của KH

– Quản lý chứng khoán của khách hàng

• + CTCK phải ……… CK của KH với CK của CTCK.

• + CTCK phải gửi CK của KH vào Trung tâm Lưu ký CK trong vòng ……… kể từ ngày nhận CK của KH.

• + CTCK có trách nhiệm thông báo kịp thời, đầy đủ cho

KH về những ……… liên quan đến CK của KH

• + Việc gửi, rút, chuyển khoản CK thực hiện theo lệnh của KH và theo quy định về đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán CK.

Khái niệm chung

Đặt lệnh trực tiếp tại sàn giao dịch

Đặt lệnh qua điện thoại

Đặt lệnh trực tiếp tại sàn giao dịch

Bước 1

• KH ……… trong tài khoản

à đảm bảo đủ tiền và CK cho việc giao dịch

Bước 2

• KH ……… àchuyển cho Nhân viên giao dịch tại SGD, kèm theo CMND/Hộ chiếu gốc

Bước 3

• Nếu phiếu lệnh hợp lệ, nhân viên giao dịch ………

………, rồi chuyển lệnh vào SGDCK.

5.3.3 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán

Tự doanh chứng khoán có nghĩa là công ty chứng khoán thực hiện hoạt động kinh doanh: mua và bán chứng khoán cho chính mình

5.3.3 Nghiệp vụ tự doanh chứng khoán

và ………

của KH trong trường hợp này

Quy chế hoạt động

5.3.5 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư

chứng khoán

5.3.5 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán

5.3.6 Nghiệp vụ tư vấn tài chính

Tư vấn tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp,

thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp

Tư vấn chào bán, niêm yết chứng khoán;

Tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị

doanh nghiệp;

Tư vấn tài chính khác phù hợp với quy

định pháp luật.

5.3.6 Nghiệp vụ tư vấn tài chính

Những điểm cần chú ý

• Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp;

• Đảm bảo tính độc lập, trung thực khách quan & khoa học của hoạt động tư vấn

• Không được cung cấp thông tin sai sự thật về các công ty