Học viện Tài chớnhĐề cơng môn học phân tích và đầu t chứng khoán 2 dựng cho đối tượng SV chuyờn ngành chứng khoỏn 1.. Mục tiêu của môn học: - Kiến thức + Nắm vững những kiến thức cơ bản
Trang 1Học viện Tài chớnh
Đề cơng môn học phân tích và đầu t chứng khoán 2
(dựng cho đối tượng SV chuyờn ngành chứng khoỏn)
1 Thông tin về giảng viên
STT Họ và tên Năm
sinh
Học hàm,học vị
Nơi tốt nghiệp
Chuyên môn
Giảng chính, thỉnh giảng
Điện thoại nhà riêng, di
động
1 Hoàng Văn Quỳnh 1956 PGS,TS ĐHTCKT Tài chính tín dụng Giảng chính 38.374.1320904374402
2 Lê Thị Hằng Ngân 1977 Th.s ĐHTCKT Tài chính tín dụng Giảng chính 37.542.4980988.448.988
3 Nguyễn Lê Cờng 1978 TS ĐHTCKT Tài chính tín dụng Giảng chính 35.623.361098.907.2796
4 Hoàng Thị Bích Hà 1980 Th.s ĐHTCKT Tài chính tín dụng Giảng chính 096.309.2826
5 Cao Minh Tiến 1986 Th.s HVTC Quản trị
kinh doanh
Giảng chính 098.855.8580
6 Vũ Thị Thỳy Nga 1989 Th.s HVTC
Tài chớnh doanh nghiệp
Giảng chính 093.841.3686
7 Nguyễn Thị Hoài
Lờ 1974 PGS,TS ĐH TCKTH TCKT Tài chớnh
tớn dụng
Gi ng ảng chớnh 0987.526.666
2 Thông tin chung về chuyên môn.
- Tên môn học: Phân tích và đầu t chứng khoán 2
- Mó mụn học: SIA01378
- Sồ tín chỉ: 2
- Môn học: Bắt buộc
Lựa chọn
- Các môn học tiên quyết: + Kinh tế vi mô
+ Kinh tế vĩ mô
+Lý thuyết Tài chính tiền tệ
+ Thị trờng tài chớnh
+ Tài chính doanh nghiệp
+ Phõn tớch và đầu tư chứng khoỏn 1
- giờ tín chỉ đối với các hoạt động:
+ Nghe giảng lý thuyết : 20 tiết
+ Làm bài tập trên lớp : 7
+ Thảo luận và thực hành : 3
Trang 2+ Tự học : 60
- Địa chỉ khoa/Bộ mụn phụ trỏch mụn học: Đức Thắng, Bắc Từ liờm, Hà Nội
3 Mục tiêu của môn học:
- Kiến thức
+ Nắm vững những kiến thức cơ bản về phân tích chứng khoán, định giá chứng khoán và cách thức đầu t chứng khoán
+ Trên cơ sở những kiến thức cơ bản, vận dụng vào việc phân tích, định gía các loại chứng khoán và đầu t chứng khoán trên thị trờng chứng khoán
- Kỹ năng:
+ Có kỹ năng phân tích, đánh giá các loại chứng khoán và cách thức đầu t chứng khoán
+ Có kỹ năng lựa chọn chứng khoán đầu t, thời điểm mua bán, xõy dựng danh mục đầu tư về quản lý danh mục đầu t chứng khoán
- Thái độ chuyên cần:
+ Tạo cho sinh viên say mê môn học, hứng thú với phân tích chứng khoán và
đầu t chứng khoán
+ Có sự tự tin vào kiến thức thu nhận để chủ động trong xem xét, đánh giá các loại chứng khoán và đầu t chứng khoán trên thị trờng chứng khoán
4 Tóm tắt nội dung môn học
Phân tích và đầu t chứng khoán 2 là môn học thuộc phần kiến thức chuyên ngành nhằm trang bị cho sinh viên những kiến thức cơ bản về các phơng pháp phân tích chứng khoán, đánh giá cỏc loại chứng khoán, thị trường chứng khoỏn và cách thức đầu t chứng khoán, bao gồm từ việc phân tích kinh tế vĩ mô, phân tích ngành, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, phân tích kỹ thuật, phân tích cổ phiếu, trái phiếu, chứng khoỏn phỏi sinh Trên cơ sở đó giúp sinh viên nắm đợc những lý thuyết cơ bản về định giá các loại chứng khoán, lựa chọn loại chứng khoán đầu t, xây dựng và quản lý danh mục đầu t chứng khoán Dựa trên nền tảng của những kiến thức cơ bản của môn học, sinh viên có thể vận dụng vào việc xem xét, đánh giá tình hình đầu t và diễn biến trên thị trờng chứng khoán việt nam
5 Chương trỡnh học phần
Phân tích và đầu t chứng khoán II
Chơng 5: Những vấn đề cơ bản về định giá chứng khoán
5.1 Định giỏ chứng khoỏn
5.1.1 Khỏi niệm định giỏ chứng khoỏn và cỏc giỏ trị liờn quan đến định giỏ chứng khoỏn
Trang 35.1.2 Quy trỡnh định giỏ chứng khoỏn
5.2 Lói đơn, lói kộp và giỏ trị thời gian của tiền tệ
5.2.1 Lói đơn, lói kộp
5.2.2 Giỏ trị thời gian của một khoản tiền tệ
5.2.3 Giỏ trị thời gian của một chuỗi tiền tệ
5.2.4 Lói suất danh nghĩa, lói suất thực và cỏc bài toỏn ứng dụng về lói suất 5.3 Cỏc yếu tố cơ bản liờn quan đến định giỏ chứng khoỏn
5.3.1 Dũng tiền từ đầu tư chứng khoỏn
5.3.2 Lói suất chiết khấu
5.4 Cỏc phương phỏp định giỏ chứng khoỏn
5.4.1 Phương phỏp giỏ trị tài sản rũng
5.4.2 Phương phỏp chiết khấu dũng tiền
5.4.3 Phương phỏp định giỏ chứng khoỏn dựa vào cỏc hệ số
5.4.4 Phương phỏp định giỏ chứng khoỏn theo mụ hỡnh định giỏ tài sản vốn
Chơng 6: Phân tích và định giá trái phiếu
6.1 Tổng quan về trỏi phiếu
6.1.1 Khỏi niệm và cỏc đặc trưng của trỏi phiếu
6.1.2 Phõn loại trỏi phiếu
6.2 Cỏc loại rủi ro chủ yếu liờn quan đến đầu tư trỏi phiếu
6.2.1 Rủi ro lói suất
6.2.2 Rủi ro tỏi đầu tư
6.2.3 Rủi ro thanh toỏn
6.2.4 Rủi ro lạm phỏt
6.2.5 Rủi ro tỷ giỏ hối đoỏi
6.2.6 Rủi ro thanh khoản
6.3 Định giỏ trỏi phiếu
6.3.1 Định giỏ trỏi phiếu cú lói suất cố định
6.3.2 Định giỏ trỏi phiếu cú lói suất bằng khụng
6.3.3 Định giỏ trỏi phiếu thả nổi lói suất
6.3.4 Định giỏ trỏi phiếu cú thể chuyển đổi
Trang 46.4 Cỏc đại lượng phản ỏnh mức sinh lời của trỏi phiếu
6.4.1 Lói suất danh nghĩa
6.4.2 Lói suất hiện hành
6.4.3 Lói suất hoàn vốn
6.4.4 Lói suất đỏo hạn
6.5 Cấu trỳc thời hạn của lói suất
6.5.1 Cỏc dạng cấu trỳc thời hạn của lói suất
6.5.2 Cỏc lý thuyết cơ bản giải thớch dạng cấu trỳc thời hạn của lói suất 6.6 Đo lường sự biến động giỏ của trỏi phiếu khụng kốm quyền lựa chọn 6.6.1 Giỏ trị tớnh theo giỏ của một điểm cơ bản
6.6.2 Giỏ trị tớnh theo lói suất của một thay đổi giỏ
6.6.3 Thời gian đỏo hạn bỡnh quõn
6.6.4 Độ lồi
Chơng 7: Phân tích và định giá cổ phiếu
7.1 Tổng quan về cổ phiếu
7.1.1 Khỏi niệm và đặc trưng của cổ phiếu
7.1.2 Phõn loại cổ phiếu
7.2 Cỏc phương phỏp định giỏ cổ phiếu
7.2.1 Định giỏ cổ phiếu theo phương phỏp chiết khấu luồng cổ tức
7.2.2 Định giỏ cổ phiếu theo chiết khấu dũng tiền
7.2.3 Định giỏ cổ phiếu theo thu nhập và cơ hội tăng trưởng
7.2.4 Định giỏ cổ phiếu theo hệ số P/E
7.2.5 Định giỏ cổ phiếu theo giỏ trị tài sản dũng và phương phỏp kết hợp 7.3 Đỏnh giỏ rủi ro và hiệu quả đầu tư cổ phiếu
7.3.1 Đỏnh giỏ rủi ro đầu tư cổ phiếu
7.3.2 Đỏnh giỏ hiệu quả đầu tư cổ phiếu
7.4 Những nhõn tố chủ yếu ảnh hưởng tới giỏ cổ phiếu trờn thị trường 7.4.1 Những nhõn tố nội tại của cụng ty
7.4.2 Những nhõn tố bờn ngoài
7.4.3 Những nhõn tố kỹ thuật của thị trường
Trang 5Chơng 8: Phân tích và định giá chứng khoán phái sinh
8.1 Tổng quan về chứng khoỏn phỏi sinh
8.1.1 Khỏi niệm và đặc trưng của chứng khoỏn phỏi sinh
8.1.2 Cỏc loại chứng khoỏn phỏi sinh
8.2 Định giỏ chứng khoỏn phỏi sinh
8.2.1 Định giỏ hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn
8.2.2 Định giỏ quyền chọn
8.2.3 Định giỏ quyền mua cổ phần và chứng quyền
8.3 Ứng dụng chứng khoỏn phỏi sinh trong đầu tư chứng khoỏn
8.3.1 Lập cơ cấu tài sản trong danh mục đầu tư với hợp đồng kỳ hạn
8.3.2 Bảo vệ giỏ trị danh mục đầu tư với quyền chọn bỏn
8.3.3 Quản lý thu nhập của danh mục đầu tư với quyền chọn mua
6 Tài liệu học tập
+ Tài liệu bắt buộc
1- Giáo trình phân tích và đầu t chứng khoán của Học viện tài chính
2- Giáo trình phân tích và đầu t chứng khoán – Trung tâm nghiên cứu khoa học và
đào tạo, UBCKNN
3- Giáo trình phân tích và đầu t chứng khoán – Viện khoa học tài chính dịch
+ Tài liệu tham khảo
1- Phân tích thị trờng tài chính, Do: Thái Việt – Minh Khơng – Tùng Lâm dịch 2- Tài chính doanh nghiệp hiên đại, Chủ biên: TS.Trần Ngọc Thơ, NXB Thống kê 3- Thị trờng chứng khoán, công ty đào tạo chứng khoán, viện khoa học tài chính soạn,1996
4- Phõn tớch bỏo cỏo tài chớnh doanh nghiệp – Trung tâm nghiên cứu khoa học và
đào tạo, UBCKNN
5- Phỏp luật về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn- Trung tâm nghiên cứu khoa học và đào tạo, UBCKNN
7 Chi tiết mụn học
Nội dung
Hỡnh thức tổ chức dạy
Tổng cộng
Lờn lớp
Tự học, tự NC Lý
thuyết
Bài tập
Thảo luận
Thực hành
Trang 6Chơng 5: Những vấn đề cơ bản về
định giá chứng khoán
5.1 Định giỏ chứng khoỏn
5.1.1 Khỏi niệm định giỏ chứng khoỏn
và cỏc giỏ trị liờn quan đến định giỏ
chứng khoỏn
5.1.2 Quy trỡnh định giỏ chứng khoỏn
5.2 Lói đơn, lói kộp và giỏ trị thời
gian của tiền tệ
5.2.1 Lói đơn, lói kộp
5.2.2 Giỏ trị thời gian của một khoản
tiền tệ
5.2.3 Giỏ trị thời gian của một chuỗi
tiền tệ
5.2.4 Lói suất danh nghĩa, lói suất thực
và cỏc bài toỏn ứng dụng về lói suất
5.3 Cỏc yếu tố cơ bản liờn quan đến
định giỏ chứng khoỏn
5.3.1 Dũng tiền từ đầu tư chứng khoỏn
5.3.2 Lói suất chiết khấu
5.4 Cỏc phương phỏp định giỏ chứng
khoỏn
5.4.1 Phương phỏp giỏ trị tài sản rũng
5.4.2 Phương phỏp chiết khấu dũng
tiền
5.4.3 Phương phỏp định giỏ chứng
khoỏn dựa vào cỏc hệ số
5.4.4 Phương phỏp định giỏ chứng
khoỏn theo mụ hỡnh định giỏ tài sản
vốn
0,5
1,5
1,0
1,0 1,0
2,0
3,0
3,0
3,0
2,5
4,5
4,0
5,0
Chơng 6: Phân tích và định giá trái
phiếu
6.1 Tổng quan về trỏi phiếu
6.1.1 Khỏi niệm và cỏc đặc trưng của
trỏi phiếu
6.1.2 Phõn loại trỏi phiếu
6.2 Cỏc loại rủi ro chủ yếu liờn quan
đến đầu tư trỏi phiếu
6.2.1 Rủi ro lói suất
6.2.2 Rủi ro tỏi đầu tư
6.2.3 Rủi ro thanh toỏn
6.2.4 Rủi ro lạm phỏt
6.2.5 Rủi ro tỷ giỏ hối đoỏi
6.2.6 Rủi ro thanh khoản
6.3 Định giỏ trỏi phiếu
6.3.1 Định giỏ trỏi phiếu cú lói suất cố
định
0,5
0,5
3,0
3,0
6,0
4,5
3,5
11,0
Trang 76.3.2 Định giỏ trỏi phiếu cú lói suất
bằng khụng
6.3.3 Định giỏ trỏi phiếu thả nổi lói suất
6.3.4 Định giỏ trỏi phiếu cú thể chuyển
đổi
6.4 Cỏc đại lượng phản ỏnh mức sinh
lời của trỏi phiếu
6.4.1 Lói suất danh nghĩa
6.4.2 Lói suất hiện hành
6.4.3 Lói suất hoàn vốn
6.4.4 Lói suất đỏo hạn
6.5 Cấu trỳc thời hạn của lói suất
6.5.1 Cỏc dạng cấu trỳc thời hạn của lói
suất
6.5.2 Cỏc lý thuyết cơ bản giải thớch
dạng cấu trỳc thời hạn của lói suất
6.6 Đo lường sự biến động giỏ của
trỏi phiếu khụng kốm quyền lựa chọn
6.6.1 Giỏ trị tớnh theo giỏ của một điểm
cơ bản
6.6.2 Giỏ trị tớnh theo lói suất của một
thay đổi giỏ
6.6.3 Thời gian đỏo hạn bỡnh quõn
6.6.4 Độ lồi
1,5
1,0
0,5
3,0
3,0
3,0
4,5
4,0
3,5
Chơng 7: Phân tích và định giá cổ
phiếu
7.1 Tổng quan về cổ phiếu
7.1.1 Khỏi niệm và đặc trưng của cổ
phiếu
7.1.2 Phõn loại cổ phiếu
7.2 Cỏc phương phỏp định giỏ cổ
phiếu
7.2.1 Định giỏ cổ phiếu theo phương
phỏp chiết khấu luồng cổ tức
7.2.2 Định giỏ cổ phiếu theo chiết khấu
dũng tiền
7.2.3 Định giỏ cổ phiếu theo thu nhập
và cơ hội tăng trưởng
7.2.4 Định giỏ cổ phiếu theo hệ số P/E
7.2.5 Định giỏ cổ phiếu theo giỏ trị tài
sản dũng và phương phỏp kết hợp
7.3 Đỏnh giỏ rủi ro và hiệu quả đầu
tư cổ phiếu
7.3.1 Đỏnh giỏ rủi ro đầu tư cổ phiếu
7.3.2 Đỏnh giỏ hiệu quả đầu tư cổ
phiếu
7.4 Những nhõn tố chủ yếu ảnh
1,0
3,0
0,5
0,5
2,0
3
4,0
7,0
2,0
3,0
5,0
12,0
2,5
6,5
Trang 8hưởng tới giỏ cổ phiếu trờn thị trường
7.4.1 Những nhõn tố nội tại của cụng ty
7.4.2 Những nhõn tố bờn ngoài
7.4.3 Những nhõn tố kỹ thuật của thị
trường
Chơng 8: Phân tích và định giá
chứng khoán phái sinh
8.1 Tổng quan về chứng khoỏn phỏi
sinh
8.1.1 Khỏi niệm và đặc trưng của
chứng khoỏn phỏi sinh
8.1.2 Cỏc loại CK phỏi sinh
8.2 Định giỏ chứng khoỏn phỏi sinh
8.2.1 Định giỏ hợp đồng tương lai và
hợp đồng kỳ hạn
8.2.2 Định giỏ quyền chọn
8.2.3 Định giỏ quyền mua cổ phần và
chứng quyền
8.3 Ứng dụng chứng khoỏn phỏi sinh
trong đầu tư chứng khoỏn
8.3.1 Lập cơ cấu tài sản trong danh
mục đầu tư với hợp đồng kỳ hạn
8.3.2 Bảo vệ giỏ trị danh mục đầu tư
với quyền chọn bỏn
8.3.3 Quản lý thu nhập của danh mục
đầu tư với quyền chọn mua
1,0
3,5
0,5
2,0
3,0
6,0
3,0
4,0
11,5
3,5
8 Chính sách đối với môn học và các yêu cầu khác của giảng viên
+ Phải chuẩn bị bài trớc khi lên lớp, làm bài tập đầy đủ
+ Tham dự từ trên 80% các buổi lên lớp
+ Tích cực tham gia các hoạt động trên lớp nh: tham gia phát biểu trong thảo luận, chữa bài tập
9 Phơng pháp, hình thức kiểm tra - Đánh giá kết quả học tập môn học
9.1 Kiểm tra, đánh giá thờng xuyên: Thông qua kiểm tra việc làm bài tập; chuẩn bị câu hỏi thảo luận; đánh giá việc tự học của sinh viên
9.2 Kiểm tra, đánh giá định kỳ
+ Tham gia học tập trên lớp : 5%
+ Tham gia thảo luận : 5%
+ Thực hành, b i t p : 5%ài tập : 5% ập : 5%
+ Kiểm tra - đánh giá giữa kỳ : 10%
+ Kiểm tra - Đánh giá cuối kỳ : 70%
9.3 Tiêu chí đánh giá các loại bài tập
Trang 99.4 LÞch thi, kiÓm tra ( kÓ c¶ thi l¹i)
Trưởng bộ môn
PGS, TS Hoàng Văn Quỳnh