ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ---o0o--- PHAN THỊ HỒNG HÀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nộ
Trang 1ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
-o0o -
PHAN THỊ HỒNG HÀ
PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
Hà Nội - 2016
Trang 2ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ
-o0o -
PHAN THỊ HỒNG HÀ
PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN FPT
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng
Mã số: 60 34 02 01
LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ
Hà Nội - 2016
Trang 3MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG BIỂU Error! Bookmark not defined DANH MỤC BIỂU ĐỒ Error! Bookmark not defined DANH MỤC SƠ ĐỒ Error! Bookmark not defined
LỜI NÓI ĐẦU 5 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 8 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu: 8 1.2 Cơ sở lý luận về phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán 10
1.2.1 Tổng quan về Công ty chứng khoán 10
1.2.2 Hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoánError! Bookmark not defined
1.2.3 Phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined
CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP THIẾT KẾ VÀ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN
Error! Bookmark not defined 2.1 Cách tiếp cận và thiết kế nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.2 Phương pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined
2.2.1 Phương pháp thu thập thông tin Error! Bookmark not defined 2.2.2 Phương pháp phân tích dữ liệu Error! Bookmark not defined
CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN FPT Error! Bookmark not defined 3.1 Khái quát về Công ty chứng khoán FPTError! Bookmark not defined
Trang 43.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Error! Bookmark not defined 3.1.2 Cơ cấu tổ chức và nhân sự Error! Bookmark not defined 3.1.3 Các sản phẩm dịch vụ Error! Bookmark not defined
3.2 Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined
3.2.1 Tổ chức nhân sự tại bộ phận môi giới của FPTSError! Bookmark not defined
3.2.2 Biểu phí môi giới Error! Bookmark not defined
3.2.3 Các dịch vụ chăm sóc và hỗ trợ khách hàng trong hoạt động môi giới
Error! Bookmark not defined
3.2.4 Thực trạng về sự phát triển hoạt động môi giới thông qua một số chỉ
tiêu đánh giá Error! Bookmark not defined
3.3 Đánh giá về sư phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty
chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined
3.3.1 Kết quả Error! Bookmark not defined 3.3.2 Hạn chế và nguyên nhân Error! Bookmark not defined
CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN FPT Error! Bookmark not defined 4.1 Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined
4.1.1 Chiến lược phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam Error! Bookmark not defined
4.1.2 Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined
4.2 Một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại
Công ty cổ phần chứng khoán FPT Error! Bookmark not defined
Trang 54.2.1 Bổ sung nhân sự môi giới và nâng cao chất lượng môi giới tư vấn
Error! Bookmark not defined 4.2.2 Tăng cường chất lượng các hoạt động phụ trợError! Bookmark not defined
4.2.3 Đổi mới hệ thống các phương tiện hữu hìnhError! Bookmark not defined
4.2.4 Thay đổi chính sách khách hàng Error! Bookmark not defined
4.3 Kiến nghị với Cơ quan quản lý Nhà nước.Error! Bookmark not defined
4.3.1 Kiến nghị với chính phủ và Bộ tài chính Error! Bookmark not defined 4.3.2 Kiến nghị với Ủy ban Chứng khoán Nhà nướcError! Bookmark not defined
KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined
TÀI LIỆU THAM KHẢO 10
Trang 6LỜI NÓI ĐẦU
1 Tính cấp thiết của đề tài
Môi giới chứng khoán là một trong những hoạt động quan trọng bậc nhất tại bất kỳ công ty chứng khoán nào, nó góp phần rất lớn trong quá trình hình thành và phát triển thị trường chứng khoán Hoạt động môi giới không chỉ đem lại lợi ích cho nhà đầu tư, người môi giới, công ty chứng khoán mà còn thúc đẩy mạnh mẽ sự phát triển của thị trường chứng khoán
Trong những năm vừa qua, đặc biệt trong 3 năm gần đây (từ 2013 đến 2015), thị trường chứng khoán Việt Nam đã có sự phục hồi mạnh mẽ Chỉ số Vnindex năm 2013 là 413 tăng lên 579 vào cuối năm 2015, mức tăng tương ứng 40% so với năm 2013 Việt Nam do vậy được đánh giá là một trong những thị trường có mức độ phục hồi nhanh nhất châu Á Tuy nhiên, cũng trong khoảng thời gian đó, song song với sự tăng trưởng của thị trường, Công
ty chứng khoán FPT lại có mức tăng trưởng chậm hơn xu thể Mặc dù, tính đến thời điểm hiện tại, FPTS vẫn luôn duy trì vị thế trong Top 10 công ty chứng khoán có thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ lớn nhất tại HSX
và HNX nhưng thị phần của FPTS đang có xu hướng giảm dần Nguyên nhân
là do đâu và làm thế nào để cải thiện được tình hình, nâng cao thị phần và tăng cường mức độ cạnh tranh với các công ty khác
Xuất phát từ yêu cầu nói trên, em quyết đinh chọn đề tài nghiên cứu:
"Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty cổ phần chứng khoán FPT" với
mục đích nghiên cứu để tìm ra một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán nói chung và đặc biệt tại CTCP Chứng khoán FPT nói riêng
Trang 72 Câu hỏi nghiên cứu
Phát triển hoạt động môi giới là gì ?
Các nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứn khoán ?
Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán FPT có những hạn chế, khó khăn gì ?
Giải pháp chủ yếu để phát triển hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán FPT
3 Mục đích nghiên cứu và nhiệm vụ nghiên cứu
Luận văn được thực hiện với mục tiêu:
Hệ thống hóa lại một số vấn đề lý luận về công ty chứng khoán, môi giới chứng khoán và đặc biệt là phát triển hoạt động môi giới chứng khoán
Phân tích thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán tại FPTS, qua đó đánh giá sự phát triển hoạt động môi giới thông qua các chỉ tiêu định lượng và định tính
Đề xuất một số giải pháp nhằm phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty cổ phần chứng khoán FPT
4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động môi giới
Phạm vi nghiên cứu của Luận văn xin phép tập trung vào giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2015 tại Công ty chứng khoán FPT
5 Phương pháp nghiên cứu
Cách thức tiếp cận giải quyết vấn đề: Luận văn áp dụng phương pháp thống kê tổng hợp, phân tích, so sánh… để phân tích, đánh giá hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoàn FPT
Luận văn sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp từ Công ty chứng khoán FPT giai đoạn 2013-2015 qua các báo cáo tthường niên, báo cáo tài chính quý, năm
Trang 8Nguồn dữ liệu từ các bài viết được đăng trên các tạp chí, các báo cáo, giáo trình, sách, luận án, luận văn, đề tài nghiên cứu, các báo cáo hàng năm của Ngân hàng Nhà nước, các website liên quan…
6 Kết cấu luận văn
Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục, nội dung của luận văn gồm 4 chương:
Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu và cơ sở lý luận về phát triển hoạt động môi giới của Công ty chứng khoán
Chương 2: Phương pháp nghiên cứu và thiết kế luận văn
Chương 3: Thực trạng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán FPT Chương 4: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán FPT
Trang 9CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY
CHỨNG KHOÁN
1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu:
Hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán là vấn đề đã được nghiên cứu nhiều tại Việt Nam
Ở Việt Nam có một số bài viết tiêu biểu về hoạt động môi giới chứng
khoán như bài viết “Một góc nhìn về hoạt động môi giới chứng khoán” đăng
trên tạp chí Đầu tư chứng khoán số 155 (2014) – Bùi Việt Nga Bài viết này đưa ra cái nhìn tổng quát và xu hướng phát triển của hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán, qua đó nhấn mạnh tầm quan trọng của hoạt động môi giới trong sự phát triển chung của công ty chứng khoán Tuy nhiên bài viết chưa đi sâu nghiên cứu thực trạng hoạt động môi giới của cụ thể một công ty
nào Hay bài viết “Thúc đẩy hoạt động môi giới tại các công ty chứng khoán”
đăng trên tạp chí Thị trường tài chính ngày 10/05/2012 của Đinh Văn Sơn đã
đề xuất những giải pháp từ khái quát đến cụ thể nhằm phát triển hoạt động môi giới tại các CTCK nói chung Tuy nhiên bài viết chưa cập nhật theo xu thế hiện tại, do từ năm 2012 đến nay, thị trường chứng khoán đã có nhiều chuyển đổi, nhiều thông tư quy định mới ra đời Do đó, để áp dụng những giải
pháp đó cho hiện tại là không khả thi Hoặc bài viết, "Vai trò của môi giới trong hoạt động của công ty chứng khoán" đăng trên Thời báo tài chính
(2013) - Phạm Đăng Quang đã chỉ ra tầm quan trọng và mức độ ảnh hưởng của hoạt động môi giới đối với sự phát triển của công ty chứng khoán, qua đó nhấn mạnh thêm muốn công ty tăng trưởng, điểu cần thiết là phải chú trọng vào phát triển và nâng cao chất lượng môi giới chứng khoán
Trang 10Đề tài luận văn thạc sỹ "Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam" - Đại học Mở của Phan Đăng Nam (2014) đã khuyến nghị được những
giải pháp chung nhất cho các công ty chứng khoán, tuy nhiên để áp dụng những khuyến nghị đấy cho từng công ty sẽ rất khó khăn do đặc thù, chính sách riêng của mỗi công ty đều khác nhau Đây là đề tài tham khảo cho bất kỳ
ai muốn nghiên cứu về hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán
Đề tài “Đánh giá chất lượng dịch vụ môi giới tại Công ty chứng khoán Bảo Việt” - Đại học kinh tế Hồ Chí Minh của Đặng Quốc Tú (2012) đã đánh giá
chất lượng dịch vụ môi giới tại CTCK Bảo Việt dựa trên quan điểm khách hàng nhằm nhận ra những khâu nào trong dịch vụ là đạt hay chưa đạt, qua đó đề xuất một số kiến nghị nhằm duy trì hoặc nâng cao chất lượng của dịch vụ môi giới
Đề tài “Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam – VCBS”- của Đồng Phan Thùy Anh –
Đai học Ngoại thương (2012) đã phân tích, đánh giá về thực trạng môi giới chứng khoán tại VCBS, chỉ ra những mặt còn tồn tài, nguyên nhân và để xuất giải pháp nhằm góp phần hoàn thiện và nâng cao hiệu quả của hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCK Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam
Đề tài luận văn thạc sỹ "Phát triển dịch vụ chứng khoán của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam" của Đỗ Lan Anh -
Đại học Kinh tế quốc dân (2013) đã khuyến nghị những giải phát để phát triển các nghiệp vụ tài chính tại công ty chứng khoán, trong đó có hoạt động môi giới chứng khoán Tuy nhiên, do phân tích nhiều nghiệp vụ nên giải pháp để phát triển hoạt động môi giới còn sơ sài, chưa sâu sắc
Hay đề tài luận văn thạc sỹ “Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Rồng Việt” của Nguyễn Thị Như Quỳnh – Đại học Đà Nẵng
(2011) đã phân tích và đánh giá thực trạng phát triển hoạt động chứng khoán
Trang 11tại CTCK Rồng Việt, qua đó khuyến nghị những giải pháp để phát triển hoạt động môi giới tại CTCK Rồng Việt
Đề tài luận văn thạc sỹ: " Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Sài Gòn -SSI" của Bùi Thanh trà - Đại học dân lâp
Phương Đông (2013) đã xây dựng được mô hình đánh giá định tính thông qua bảng điều tra khảo sát hơn 200 khách hàng từng giao dịch tại SSI với việc sử dụng mô hình toán kinh tế để xây dựng và đánh giá chất lượng dịch
vụ, cụ thể bằng thang đo SERVQUAL và sự hỗ trợ của phần mềm SPSS, qua đó đưa ra những giải phát rất gần gũi với thực tiễn để phát triển hoạt động môi giới tại SSI
Tuy nhiên do mục đích và yêu cầu khác nhau, và đặc thù riêng của từng công ty chứng khoán mà các nghiên cứu trên chỉ tập trung phân tích, đánh giá
và đưa ra các kiến nghị, đề xuất cho từng CTCK cụ thể và gần như không thể
áp dụng các giải pháp đó cho các tổ chức khác
Trên cơ sở những lý thuyết cơ bản, tác giả sẽ đi sâu phân tích phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán FPT, những kết quả đạt được và hạn chế của Công ty trong hoạt động này những năm gần đây để từ đó đưa ra
các giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại FPTS
1.2 Cơ sở lý luận về phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán
1.2.1 Tổng quan về Công ty chứng khoán
1.2.1.1 Khái niệm về Công ty chứng khoán
Trong nền kinh tế hiện đại, thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn trên thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.Thị trường chứng khoán còn là nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết kiệm và là định chế tài chính trực tiếp, trong đó các chủ thể cung và cầu vốn đều tham gia trực tiếp vào thị trường
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Trang 12Tiếng Việt
1 Đồng Phan Thùy Anh, 2012 Nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam – VCBS Khóa
luận tốt nghiệp Trường Đại học Ngoại thương
2 Đỗ Lan Anh, 2013 Phát triển dịch vụ chứng khoán của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam Luận văn thạc sỹ
Trường Đại học kinh tế quốc dân
3 Công ty cổ phần Chứng khoán FPT, 2013-2015 Báo cáo tài chính năm (đã kiểm toán) Hà Nội
4 Công ty cổ phần Chứng khoán FPT, 2013-2014 Báo cáo thường niên năm Hà Nội
5 Chính phủ, 2015 Nghị định số 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/07/2012 quy định chi tiết
và hướng dẫn thi hành một số điều của Luật Chứng khoán và Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật Chứng khoán Hà Nội
6 Trần Thị Thái Hà, 2000 Một số vấn đề về hình thành và phát triển nghề môi giới chứng khoán Đề tài nghiên cứu khoa học cấp Bộ - Ủy ban
Chứng khoán Nhà nước
7 Bùi Thị Thanh Hương, 2009 Giáo trình môi giới và tư vấn đầu tư chứng khoán Hà Nội: NXB thống kê
8 Phan Đăng Nam, 2014 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam Khóa luận tốt nghiêp Trường Đai học Mở
9 Nguyễn Thị Như Quỳnh, 2011 Phát triển hoạt động môi giới tại Công ty chứng khoán Rồng Việt Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Đà Nẵng
10 Quốc hội, 2006 Luật số 70/2006/ QH11, Luật chứng khoán Hà Nội
Trang 1311 Thủ tướng chính phủ, 2012 Quyết định 252/QĐ-TTg phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2011-2020 Hà Nội
12 Bùi Thanh Trà, 2013 Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại Công
ty chứng khoán Sài Gòn -SSI Luận văn thạc sỹ Trường Đai học Dân lập
Phương Đông
13 Đặng Quốc Tú, 2012 Đánh giá chất lượng dịch vụ môi giới tại Công ty chứng khoán Bảo Việt Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Kinh tế Hồ Chí
Minh
Website
14 2016 Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội, Địa chỉ: http://hnx.vn/web/guest/home [Truy cập: 01/02/2016]
15 2016 Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh, Địa chỉ:
http://www.hsx.vn/ [Truy cập: 01/02/2016]
16 2015 Công ty cổ phần chứng khoán FPT, Địa chỉ: http://www.fpts.com.vn [Truy cập: 01/07/2015]
17 2015, Công ty cổ phần chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, Địa chỉ: https://www.hsc.com.vn/vn [Truy cập: 01/06/2015]
18 2015, Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn, Đia chỉ: https://www.ssi.com.vn/ [Truy cập: 01/06/2015]
19 2015, Công ty cổ phần chứng khoán Vndirect, Đia chỉ: https://www.vndirect.com.vn/portal/home.shtml [Truy cập: 03/06/2015]
20 2015, Công ty cổ phần chứng khoán ACB, Đia chỉ: https://www.acbs.com.vn/ [Truy cập: 07/07/2015]
21 2015, Công ty cổ phần chứng khoán MB, Đia chỉ: https://mbs.com.vn/ [Truy cập: 05/09/2015]
PHỤ LỤC