Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty cổ phần hà huy

1.6 CHƯƠNG 1CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.Khái quát về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 1.1.1.Vốn kinh doanh và phân loại vốn kinh doanh Theo qua

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI

CHƯƠNG 1

- -NGUYỄN THỊ PHƯƠNG THANH

MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY

CỔ PHẦN HÀ HUY

LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC Chuyên ngành: QUẢN TRỊ KINH DOANH

HÀ NỘI - 2016

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu độc lập của cá nhân tôi với sự cố vấncủa Người hướng dẫn khoa học: TS Phạm Thị Kim Ngọc Tất cả các nguồn tài liệu đều

đã được công bố đầy đủ, nội dung của luận văn là trung thực

1.1 Học viên cao học

NGUYỄN THỊ PHƯƠNG THANH

LỜI CẢM ƠN

Em xin chân thành cảm ơn cô giáo hướng dẫn khoa học TS Phạm Thị Kim Ngọc

đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em trong quá trình hoàn thành luận văn thạc sỹ này

Em xin chân thành cảm ơn các thầy cô giáo trong và ngoài trường, bạn bè, đồngnghiệp, các thầy cô trong Viện Đào tạo sau đại học – Trường Đại học bách khoa Hà Nội

đã giúp đỡ và hỗ trợ em các thủ tục trong quá trình hoàn thành luận văn

1.1.1 Một lần nữa xin trân trọng cảm ơn!

Hà Nội, ngày 30 tháng 9 năm 2016

1.2 Tác giả luận văn

NGUYỄN THỊ PHƯƠNG THANH

LNTT : Lợi nhuận trước thuế

ROA : Sức sinh lời của tài sản

ROE : Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu

SXKD : Sản xuất kinh doanh

TNHH : Trách nhiệm hữu hạn

TLLĐ : Tư liệu lao động

TLSX : Tư liệu sản xuất

1.3 MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN 1

LỜI CẢM ƠN 2

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT 3

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU 6

MỞ ĐẦU 7

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 9

1.1.Khái quát về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 9

1.1.1.Vốn kinh doanh và phân loại vốn kinh doanh 9

1.1.2.Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 14

1.1.3.Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 16

1.2.Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 16

1.2.1.chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn dài hạn 16

1.2.2.chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn 18

1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 20

1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh 22

1.3.1 Các nhân tố chủ quan 22

1.3.2.nhân tố khách quan 24

1.4 Kinh nghiệm nâng cao việc sử dụng vốn kinh doanh của một số đơn vị khác cùng ngành 24

1.4.1 Công ty 185 - Tổng công ty xây dựng Trường Sơn 24

1.4.2.Công ty VINACONEX 1 25

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HÀ HUY 27

2.1.Khái quát về Công ty Cổ phần Hà Huy 27

2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty 27

2.1.2 Chức năng , lĩnh vực hoạt động và khái quát tình hình tài chính 28

2.1.3 Đặc điểm của công ty 33

2.1.Tình hình sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Hà Huy 37

2.1.1.Phân tích cơ cấu vốn kinh doanh của công ty 37

2.2.2.Phân tích tình hình sử dụng vốn kinh doanh của công ty 43

2.3.Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Cổ phần Hà Huy 48

2.3.1.iệu quả sử dụng vốn dài hạn 48

2.3.2.iệu quả sử dụng vốn ngắn hạn 56

2.3.3.iệu quả sử dụng vốn kinh doanh 61

2.3.4 Kết luận về hiệu quả sử dụng vốn của công ty CP Hà Huy 73

2.4.Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn kinh doanh của công ty cổ phần Hà Huy 73

2.4.1 Các yếu tố bên trong 73

2.4.2 Những yếu tố khách quan 75

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HÀ HUY 81

3.1.Định hướng phát triển kinh doanh của công ty CP Hà Huy đến năm 2020 81

3.2.Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty Cổ phần Hà Huy 81

3.2.1.Hoàn thiện công tác lập kế hoạch kinh doanh của công ty 82

3.2.2.Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn dài hạn 82

3.2.3 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và sử dụng vốn ngắn hạn 83

3.3 Kiến nghị 87

KẾT LUẬN 81

TÀI LIỆU THAM KHẢO 82

1.4 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

Bảng 2.1: Sự biến động đơn giá nguyên vật liệu 35

Bảng 2.2: Danh sách một số nhà cung cấp nguyên liệu chính 36

Bảng 2.3: Cơ cấu vốn dài hạn của công ty 38

Bảng 2.4: Cơ cấu vốn ngắn hạn 41

Bảng 2.5: Phân tích khả năng đảm bảo nguồn vốn dài hạn 45

Bảng 2.6: Khả năng đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn 47

Bảng 2.7: Hiệu quả và hiệu suất sử dụng VDH 49

Bảng 2.8: Phân tích hiệu quả, hiệu suất sử dụng TSCĐ 55

Bảng 2.9: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn 58

Bảng 2.10: So sánh chỉ tiêu trung bình ngành xây dựng và các chỉ số của công ty 60

Bảng 2.11: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty 62

Bảng 2.12: Phân tích chi tiết các chỉ tiêu của ROA 64

Bảng 2.13: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu 68

Bảng 2.14: Phân tích chi tiết các chỉ tiêu của ROE 69

Bảng 2.15: So sánh chỉ tiêu trung bình ngành xây dựng và của Hà Huy 72

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức quản lý công ty 30

Biểu đồ xương cá thể hiện các nguyên nhân của việc SD vốn không hiệu quả 80

1.5 MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu

Hoạt động trong nền kinh tế thị trường, đặc biệt là trong giai đoạn hội nhập với nềnkinh tế khu vực và thế giới, các doanh nghiệp Việt Nam phải đương đầu với rất nhiều vấn

đề khó khăn, một trong những vấn đề khó khăn lớn chính là vốn Vốn là một trong nhữngnguồn lực quan trọng nhất và không thể thiếu trong quá trình sản xuất kinh doanh của bất

kỳ doanh nghiệp nào Đặc biệt trong nền kinh tế thị trường thì vốn nói riêng, tài chính nóichung là vũ khí cạnh tranh quan trọng của doanh nghiệp

Việc quản lý và sử dụng vốn, đặc biệt là vốn kinh doanh có hiệu quả là một trongnhững hoạt động quan trọng quyết định sự thành công hay thất bại của doanh nghiệp.Việc cung cấp thông tin chính xác, kịp thời về tình hình sử dụng vốn kinh doanh sẽ giúpcác Nhà quản lý ra các quyết định đúng đắn góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế Bêncạnh đó, quản lý vốn kinh doanh cũng cung cấp thông tin cho các Nhà quản lý biết chínhxác về thực trạng tài chính, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị mình Dovậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là tiền đề để doanh nghiệp giànhthắng lợi trong cạnh tranh, tăng trưởng và phát triển ở hiện tại và trong tương lai

Xuất phát từ những nhận thức thực tiễn trên cùng với những kiến thức được học tại

nhà trường, tôi quyết định lựa chọn đề tài “Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử

dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Hà Huy” để hoàn thành luận văn tốt nghiệp

của mình

2 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là khảo sát số liệu thực tế về thực trạng hiệu quả sửdụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Hà Huy Từ những vấn đề lý thuyết cơ bảnđến những đánh giá về kết quả và hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn kinhdoanh mà công ty đã đạt được trong thời gian qua, từ đó, đề ra giải pháp và kiến nghịnhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong thời gian tới

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

3.1 Đối tượng nghiên cứu

Tình hình sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần Xây dựng Hà Huy từ năm

2011 đến năm 2015

3.2 Phạm vi nghiên cứu

- Phạm vi không gian

Việc nghiên cứu đề tài được thực hiện tại Công ty cổ phần Hà Huy Trụ sở tại số

18 đường Duy Tân, phường Hưng Dũng, TP Vinh, Nghệ An

- Phạm vi thời gian

Số liệu nghiên cứu đề tài được lấy trong giai đoạn: 2011 - 2015

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp thống kê được sử dụng để tổng hợp, phân tích số liệu, so sánh qua các năm

Nguồn số liệu chủ yếu do Công ty cổ phần Hà Huy cung cấp

5 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài gồm ba chương:

Chương 1: Cơ sở lý luận về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của DN.

Chương 2: Phân tích hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty CP Hà Huy Chương 3: Đề xuất một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh

doanh của công ty CP Hà Huy

1.6 CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN

KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1.Khái quát về hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.1.1.Vốn kinh doanh và phân loại vốn kinh doanh

Theo quan điểm của Mác - nhìn nhận dưới giác độ của các yếu tố sản xuất thì Máccho rằng: Vốn chính là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào của quátrình sản xuất Tuy nhiên, Mác quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mới tạo ra giátrị thặng dư cho nền kinh tế Đây là một hạn chế trong quan điểm của Mác

Còn Paul A.Samuelson, một đại diện tiêu biểu của học thuyết kinh tế hiện đại chorằng: đất đai và lao động là các yếu tố ban đầu sơ khai, còn vốn và hàng hoá vốn là yếu tốkết quả của quá trình sản xuất Vốn bao gồm các loại hàng hoá lâu bền được sản xuất ra

và được sử dụng như các đầu vào hữu ích trong quá trình sản xuất

Một số hàng hoá vốn có thể tồn tại trong vài năm, trong khi một số khác có thể tồntại trong một thế kỷ hoặc lâu hơn Đặc điểm cơ bản nhất của hàng hoá vốn thể hiện ởchỗ chúng vừa là sản phẩm đầu ra, vừa là yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất

Trong cuốn Kinh tế học của David Begg cho rằng: Vốn được phân chia theo hai hình thái là vốn hiện vật và vốn tài chính Như vậy, ông đã đồng nhất vốn với tài sản củadoanh nghiệp Trong đó:

Vốn hiện vật: Là dự trữ các hàng hoá đã sản xuất mà sử dụng để sản xuất ra cáchàng hoá khác.

Vốn tài chính: Là tiền và tài sản trên giấy của doanh nghiệp

Ngoài ra, có nhiều quan niệm khác về vốn nhưng mọi quá trình sản xuất kinh doanhđều có thể khái quát thành:

T H (TLLĐ, TLSX) SX H’ T’

Để có các yếu tố đầu vào (TLLĐ, TLSX) phục vụ cho hoạt động kinh doanh, doanhnghiệp phải có một lượng tiền ứng trước, lượng tiền ứng trước này gọi là vốn của doanhnghiệp Vậy: “Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của vật tư, tài sảnđược đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm thu lợi nhuận”_Tài chính doanh nghiệp, NXB LĐXH, 2008, TS Bùi Hữu Phước

Nhưng tiền không phải là vốn Nó chỉ trở thành vốn khi có đủ các điều kiện sau: Thứ nhất, tiền phải đại diện cho một lượng hàng hoá nhất định hay nói cách khác,tiền phải được đảm bảo bằng một lượng hàng hoá có thực

Thứ hai, tiền phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định Có được điều

đó mới làm cho vốn có đủ sức để đầu tư cho một dự án kinh doanh dù là nhỏ nhất Nếutiền nằm ở rải rác các nơi mà không được thu gom lại thành một món lớn thì cũng khônglàm gì được Vì vậy, một doanh nghiệp muốn khởi sự thì phải có một lượng vốn phápđịnh đủ lớn Muốn kinh doanh tốt thì doanh nghiệp phải tìm cách gom tiền thành món để

có thể đầu tư vào phương án sản xuất của mình

Thứ ba, khi có đủ một lượng nhất định thì tiền phải được vận động nhằm mục đíchsinh lời

Từ những vấn đề trên ta thấy vốn có một số đặc điểm sau: Thứ nhất, vốn là hànghoá đặc biệt, vì các lý do sau:

- Vốn là hàng hoá vì nó có giá trị và giá trị sử dụng

+ Giá trị của vốn được thể hiện ở chi phí mà ta bỏ ra để có được nó

+ Giá trị sử dụng của vốn thể hiện ở việc ta sử dụng nó để đầu tư vào quá trình sảnxuất kinh doanh như mua máy móc, thiết bị vật tư, hàng hoá

- Vốn là hàng hoá đặc biệt vì có sự tách biệt rõ ràng giữa quyền sử dụng và quyền

sở hữu nó Khi mua nó chúng ta chỉ có quyền sử dụng chứ không có quyền sở hữu và quyền sở hữu vẫn thuộc về chủ sở hữu của nó.

Tính đặc biệt của vốn còn thể hiện ở chỗ: Nó không bị hao mòn hữu hình trongquá trình sử dụng mà còn có khả năng tạo ra giá trị lớn hơn bản thân nó Chính vì vậy,giá trị của nó phụ thuộc vào lợi ích cận biên của bất kỳ doanh nghiệp nào Điều này đặt ranhiệm vụ đối với các nhà quản trị tài chính là phải làm sao sử dụng tối đa hiệu quả củavốn để đem lại một giá trị thặng dư tối đa, đủ chi trả cho chi phí đã bỏ ra mua nó nhằmđạt hiệu quả lớn nhất

Thứ hai, vốn phải gắn liền với chủ sở hữu nhất định chứ không thể có đồng vốn vôchủ

Thứ ba, vốn phải luôn luôn vận động sinh lời

Thứ tư, vốn phải được tích tụ tập trung đến một lượng nhất định mới có thể phát huytác dụng để đầu tư vào sản xuất kinh doanh

Tùy vào đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng doanh nghiệp mà có một lượng vốnnhất định, khác nhau giữa các doanh nghiệp Để góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốntại công ty, ta cần phân loại vốn để có biện pháp quản lý tốt hơn

1.1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải tiêu hao các loại vật tư,nguyên vật liệu, hao mòn máy móc thiết bị, trả lương nhân viên Đó là chi phí mà doanhnghiệp bỏ ra để đạt được mục tiêu kinh doanh Nhưng vấn đề đặt ra là chi phí này phátsinh có tính chất thường xuyên, liên tục gắn liền với quá trình sản xuất sản phẩm củadoanh nghiệp Vì vậy, các doanh nghiệp phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn một cách tối

đa nhằm đạt mục tiêu kinh doanh lớn nhất Để quản lý và kiểm tra chặt chẽ việc thựchiện các định mức chi phí, hiệu quả sử dụng vốn, tiết kiệm chi phí ở từng khâu sản xuất

và toàn doanh nghiệp Cần phải tiến hành phân loại vốn, phân loại vốn có tác dụng kiểmtra, phân tích quá trình phát sinh những loại chi phí mà doanh nghiệp phải bỏ ra để tiếnhành sản xuất kinh doanh Có nhiều cách phân loại vốn, tuỳ thuộc vào mỗi góc độ khácnhau ta có các cách phân loại vốn khác nhau

- Phân loại vốn dựa trên giác độ chu chuyển của vốn thì vốn của doanh nghiệp baogồm hai loại là vốn ngắn hạn và vốn dài hạn

Vốn dài hạn: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản cố định (TSCĐ), TSCĐ dùng trong

kinh doanh tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh nhưng về mặt giá trị thì chỉ cóthể thu hồi dần sau nhiều chu kỳ kinh doanh

Vốn dài hạn biểu hiện dưới hai hình thái:

+ Hình thái hiện vật: Đó là toàn bộ TSCĐ dùng trong kinh doanh của các doanhnghiệp Nó bao gồm nhà cửa, máy móc, thiết bị, công cụ

+ Hình thái tiền tệ: Đó là toàn bộ TSCĐ chưa khấu hao và vốn khấu hao khi chưađược sử dụng để sản xuất TSCĐ, là bộ phận vốn dài hạn để hoàn thành vòng luân chuyển

và trở về hình thái tiền tệ ban đầu

Vốn ngắn hạn: Là biểu hiện bằng tiền của tài sản lưu động và vốn ngắn hạn Vốn

ngắn hạn tham gia hoàn toàn vào quá trình kinh doanh và giá trị có thể trở lại hình tháiban đầu sau mỗi vòng chu chuyển của hàng hoá Nó là bộ phận của vốn sản xuất, baogồm giá trị nguyên liệu, vật liệu phụ, tiền lương Những giá trị này được hoàn lại hoàntoàn cho chủ doanh nghiệp sau khi đã bán hàng hoá Trong quá trình sản xuất, bộ phậngiá trị sức lao động biểu hiện dưới hình thức tiền lương đã bị người lao động hao phínhưng được tái hiện trong giá trị mới của sản phẩm, còn giá trị nguyên, nhiên vật liệuđược chuyển toàn bộ vào sản phẩm trong chu kỳ sản xuất kinh doanh đó

Vốn ngắn hạn ứng với loại hình doanh nghiệp khác nhau thì khác nhau Đối vớidoanh nghiệp thương mại thì vốn ngắn hạn bao gồm: Vốn ngắn hạn định mức và vốnngắn hạn không định mức Trong đó:

+ Vốn ngắn hạn định mức: Là số vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động sản xuấtkinh doanh của các doanh nghiệp trong kỳ, nó bao gồm vốn dự trữ vật tư hàng hóa và vốnphi hàng hoá để phục vụ cho hoạt động kinh doanh

+ Vốn ngắn hạn không định mức: Là số vốn ngắn hạn có thể phát sinh trong quátrình kinh doanh nhưng không có căn cứ để tính toán định mức được như tiền gửi ngânhàng, thanh toán tạm ứng Đối với doanh nghiệp sản xuất thì vốn ngắn hạn bao gồm:Vật tư, nguyên nhiên vật liệu, công cụ, dụng cụ là đầu vào cho quá trình sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp

Không những thế tỷ trọng, thành phần, cơ cấu của các loại vốn này trong cácdoanh nghiệp khác nhau cũng khác nhau Nếu như trong doanh nghiệp thương mại tỷ

trọng của loại vốn này chiếm chủ yếu trong nguồn vốn kinh doanh thì trong doanhnghiệp sản xuất tỷ trọng vốn dài hạn lại chiếm chủ yếu Trong hai loại vốn này, vốndài hạn có đặc điểm chu chuyển chậm hơn vốn ngắn hạn Trong khi vốn dài hạn chuchuyển được một vòng thì vốn ngắn hạn đã chu chuyển được nhiều vòng.

Việc phân chia theo cách thức này giúp cho các doanh nghiệp thấy được tỷ trọng,

cơ cấu từng loại vốn Từ đó, doanh nghiệp chọn cho mình một cơ cấu vốn phù hợp

- Phân loại vốn theo nguồn hình thành, theo cách phân loại này, vốn của doanhnghiệp bao gồm: Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu

Trong quá trình sản xuất kinh doanh, ngoài số vốn tự có và coi như tự có thìdoanh nghiệp còn phải sử dụng một khoản vốn khá lớn đi vay của ngân hàng Bêncạnh đó còn có khoản vốn chiếm dụng lẫn nhau của các đơn vị nguồn hàng, kháchhàng và bạn hàng Tất cả các yếu tố này hình thành nên khoản nợ phải trả của doanhnghiệp

Nợ phải trả: Là khoản nợ phát sinh trong quá trình kinh doanh mà doanh nghiệp có

trách nhiệm phải trả cho các tác nhân kinh tế như nợ vay ngân hàng, nợ vay của các chủthể kinh tế, nợ vay của cá nhân, phải trả cho người bán, phải nộp ngân sách

Vốn chủ sở hữu: Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành

viên trong công ty liên doanh hoặc các cổ đông trong công ty cổ phần Có ba nguồn cơbản tạo nên vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp, đó là:

+ Vốn kinh doanh: Gồm vốn góp (Nhà nước, các bên tham gia liên doanh, cổđông, các chủ doanh nghiệp) và phần lãi chưa phân phối của kết quả sản xuất kinhdoanh

+ Chênh lệch đánh giá lại tài sản (chủ yếu là tài sản cố định): Khi nhà nước chophép hoặc các thành viên quyết định

+ Các quỹ của doanh nghiệp: Hình thành từ kết quả sản xuất kinh doanh như: quỹphát triển, quỹ dự trữ, quỹ khen thưởng phúc lợi

Ngoài ra, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp bao gồm vốn đầu tư xây dựng cơ bản vàkinh phí sự nghiệp (khoản kinh phí do ngân sách nhà nước cấp, phát không hoàn lại saocho doanh nghiệp chi tiêu cho mục đích kinh tế lâu dài, cơ bản, mục đích chính trị xãhội )

- Phân loại theo thời gian huy động và sử dụng vốn thì nguốn vốn của doanh nghiệpbao gồm nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời.

Nguồn vốn thường xuyên: Là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng để tài trợ cho

toàn bộ tài sản cố định của mình Nguồn vốn này bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ dài hạncủa doanh nghiệp

Trong đó, nợ dài hạn là các khoản nợ dài hơn một năm hoặc phải trả sau một kỳ kinhdoanh, không phân biệt đối tượng cho vay và mục đích vay

Nguồn vốn tạm thời: Đây là nguồn vốn dùng để tài trợ cho tài sản lưu động tạm thời

của doanh nghiệp Nguồn vốn này bao gồm: vay ngân hàng, tạm ứng, người mua vừa trảtiền,

Như vậy, ta có:

Tài sản = tài sản lưu động + tài sản cố định

= Nợ ngắn hạn + Nợ dài hạn + Vốn chủ sở hữu

= Vốn tạm thời + Vốn thường xuyên

Việc phân loại theo cách này giúp doanh nghiệp thấy được yếu tố thời gian về vốn

mà mình nắm giữ, từ đó lựa chọn nguồn tài trợ cho tài sản của mình một cách thích hợp,tránh tình trạng sử dụng nguồn vốn tạm thời để tài trợ cho tài sản cố định

1.6.1 1.1.2.Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn kinh

doanh

Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng các nguồnlực, vật lực, tài lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất trong quá trình SXKDvới tổng chi phí thấp nhất Không ngừng nâng cao hiệu quả kinh tế là mối quan tâm hàngđầu của bất kỳ nền sản xuất nào nói chung và là mối quan tâm của doanh nghiệp nóiriêng, đặc biệt nó đang là vấn đề cấp bách mang tính thời sự đối với các doanh nghiệpnhà nước Việt nam hiện nay Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn vừa là cơ hội, vừa là tháchthức đối với các doanh nghiệp hiện nay Sản xuất kinh doanh của bất kỳ một doanhnghiệp SXKD nào cũng có thể hiển thị bằng hàm số thể hiện mối quan hệ giữa kết quảsản xuất với vốn và lao động

Q = f (K, L) trong đó: K:

là vốn

L: là lao động.

Vì vậy, kết quả SXKD của các doanh nghiệp có quan hệ hàm với các yếu tố tàinguyên, vốn, công nghệ Xét trong tầm vi mô, với một doanh nghiệp trong ngắn hạn thìcác nguồn lực đầu vào này bị giới hạn Điều này đòi hỏi các doanh nghiệp phải tìm biệnpháp nhằm khai thác và sử dụng vốn, sử dụng tối đa các nguồn lực sẵn có của mình, trên

cơ sở đó so sánh và lựa chọn phương án SXKD tốt nhất cho doanh nghiệp mình

Vậy hiệu quả sử dụng vốn là gì ? Để hiểu được ta phải hiểu được hiệu quả là gì?

- Hiệu quả của bất kỳ một hoạt động kinh doanh nào cũng đều thể hiện mối quan

hệ giữa “kết quả sản xuất và chi phí bỏ ra”

Hiệu quả đầu ra = K t qu đ u raết quả đầu ra ả đầu ra ầu ra

€hi phí đ u vào ầu ra

- Về mặt định lượng: Hiệu quả kinh tế của việc thực hiện mỗi nhiệm vụ kinh tế

xã hội biểu hiện ở mối tương quan giữa kết quả thu được và chi phí bỏ ra Người ta chỉthu được hiệu quả khi kết quả đầu ra lớn hơn chi phí đầu vào Hiệu quả càng lớn chênhlệch này càng cao

- Về mặt định tính: Hiệu quả kinh tế cao biểu hiện sự cố gắng nỗ lực, trình độquản lý của mỗi khâu, mỗi cấp trong hệ thống công nghiệp, sự gắn bó của việc giảiquyết những yêu cầu và mục tiêu kinh tế với những yêu cầu và mục tiêu chính trị - xãhội

Có rất nhiều cách phân loại hiệu quả kinh tế khác nhau, nhưng đề tài chỉ đề cậpđến vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại doanh nghiệp Như vậy, ta có thể hiểuhiệu quả sử dụng vốn như sau:

Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp: là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độkhai thác, sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanhnhằm mục đích sinh lời tối đa với chi phí thấp nhất

Hiệu quả sử dụng vốn là một vấn đề phức tạp có liên quan tới tất cả các yếu tố củaquá trình SXKD (ĐTLĐ, TLLĐ) cho nên doanh nghiệp chỉ có thể nâng cao hiệu quảtrên cơ sở sử dụng các yếu tố cơ bản của quá trình kinh doanh có hiệu quả Để đạt đượchiệu quả cao trong quá trình kinh doanh thì doanh nghiệp phải giải quyết được các vấn

đề như: đảm bảo tiết kiệm, huy động thêm để mở rộng hoạt động SXKD của mình và

doanh nghiệp phải đạt được các mục tiêu đề ra trong qúa trình sử dụng vốn của mình.

1.6.2 1.1.3.Ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp.Hoạt động trong cơ chế thị trường đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải luôn đề cao tính antoàn, đặc biệt là an toàn tài chính

Đây là vấn đề có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Việc

sử dụng vốn có hiệu quả sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động vốn, khảnăng thanh toán của doanh nghiệp được đảm bảo, doanh nghiệp có đủ tiềm lực để khắcphục những khó khăn và rủi ro trong kinh doanh Mặc khác còn tránh được việc lãng phínguồn vốn do sử dụng không có hiệu quả

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao sức cạnh tranh

Để đáp ứng nhu cầu cải tiến công nghệ, nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng hóamẫu mã sản phẩm… doanh nghiệp phải có vốn, trong khi đó vốn của doanh nghiệp chỉ

có hạn, vì vậy nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là rất cần thiết

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu tăng giátrị tài sản của chủ sở hữu và các mục tiêu khác của doanh nghiệp như nâng cao uy tínsản phẩm trên thị trường, nâng cao mức sống của người lao động… vì khi hoạt độngkinh doanh mang lại lợi nhuận thì doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô sản xuất, tạocông ăn việc làm cho người lao động từ đó thu nhập của người lao động tăng lên, gópphần thúc đẩy việc tăng năng suất lao động

Tóm lại, ta thấy rằng việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp khôngnhững mang lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp trong sản xuất kinh doanh mà còngiúp cải thiện đời sống của người lao động, ngoài ra còn ảnh hưởng đến sự phát triểnkinh tế và xã hội Vì vậy, các doanh nghiệp phải luôn tìm ra biện pháp thích hợp vớiđiều kiện hoạt động, sản xuất kinh doanh của mình để nâng cao hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp

1.2.Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.2.1. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn dài hạn

Tình hình tài chính của doanh nghiệp được thể hiện khá rõ nét qua các chỉ tiêu vềhiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Nó thể hiện mối quan hệ giữa kết quả kinh doanh

trong kỳ và số vốn kinh doanh bình quân.

Vốn dài hạn biểu hiện giá trị bằng tiền của các loại tài sản cố định ở doanh nghiệp,thể hiện quy mô của doanh nghiệp Tài sản cố định nhiều hay ít, chất lượng hay khôngchất lượng, sử dụng có hiệu quả hay không đều ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động củadoanh nghiệp Một số chỉ tiêu cần phân tích để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn dài hạncủa doanh nghiệp

Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần vốn dài hạn = Vốn dài hạn bình quân

Sức sản xuất của vốn dài hạn phản ánh 1 đồng TSCĐ trong kỳ bỏ ra làm ra đượcbao nhiêu đồng doanh thu thuần

Hiệu quả sử dụng

=vốn dài hạn

Lợi nhuận sau thuế

x 100%Vốn dài hạn bình quân

Hiệu quả sử dụng vốn dài hạn phản ánh 100 đồng TSCĐ trong kỳ bỏ ra tạo ra đượcbao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế từ TSCĐ đó

Hiệu quả sử dụngtài sản cố định =

Lợi nhuận sau thuế Giá trị tài sản cố định

x 100%

Hiệu quả sử dụng tài sản cố định cho biết cứ 100 đồng TSCĐ bỏ ra mang về chodoanh nghiệp bao nhiêu đồng lợi nhuận

Hiệu suất sử dụngtài sản cố định = Doanh thu thuầnGiá trị tài sản cố định x 100%

Hiệu suất sử dụng TSCĐ đo lường việc sử dụng tài sản cố định như thế nào, chỉ tiêu này càng cao càng tốt.

Mức huy động TSCĐ cho biết giá trị TSCĐ thực tế hoạt động, chỉ tiêu này càng caothì công ty càng sử dụng có hiệu quả TSCĐ

Hệ số sử dụng TSCĐ = Giá trị TS€Đ th cực tết quả đầu ra ho tạt

đ ng Giá tr ộng Giá trị ị TS€Đ

TSCĐ ở đây là giá trị còn lại bằng nguyên giá trừ đi phần hao mòn lũy kế

1.2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn

1.2.2.1 Tốc độ luân chuyển VNH

Là một chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức, quản lý và hiệu quả

sử dụng vốn của DN Nó bao gồm các chỉ tiêu sau:

Số vòng quay của vốn ngắn hạn trong kỳ

Là số lần luân chuyển vốn ngắn hạn trong kỳ, nó được xác định như sau:

Số vòng quay vốn NH = Doanh thu thu n ầu ra

V n ng n h n bình ốn ngắn hạn bình ắn hạn bình ạt quân

Vốn ngắn hạn bình quân tháng, quý, năm được tính như sau:

Vốn ngắn hạn bình quân tháng = (Vốn ngắn hạn đầu tháng + Vốn ngắn hạn cuối tháng)/2

Vốn ngắn hạn bình quân quý, năm = (VNH1/2 + VNH2 + +VNHn-1+

VNHn/2)/(n-1)

Trong đó: VNH1, VNHn - Vốn ngắn hạn hiện có vào đầu tháng

Chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ vốn ngắn hạn của doanh nghiệp luân chuyển càngnhanh, hoạt động tài chính càng tốt, doanh nghiệp cần ít vốn mà tỷ suất lợi nhuận lạicao

Là số ngày để thực hiện một vòng quay vốn ngắn hạn

Số ngày luân chuyển =

S ngày ốn ngắn hạn bình trong kỳ

S vòng ốn ngắn hạn bình quay v n ốn ngắn hạn bình

ng n h n ắn hạn bình ạt

Chỉ tiêu này cho biết thời gian bình quân của một vòng quay vốn ngắn hạn trong

kỳ Thời gian của một vòng quay vốn ngắn hạn càng nhỏ càng tốt, chứng tỏ tốc độluân chuyển vốn ngắn hạn của doanh nghiệp nhanh, thời gian luân chuyển được rútngắn

Hệ số đảm nhiệm vốn NH = V n ng n h n bình quân ốn ngắn hạn bình ắn hạn bình ạt

Doanh thu thu n ầu raChỉ tiêu này cho biết để tạo ra được một đồng doanh thu thì doanh nghiệp cầnđầu tư bao nhiêu đồng vốn ngắn hạn Hệ số này càng nhỏ càng tốt

L i nhu n sau thu ợi nhuận sau thuế ận sau thuế ết quả đầu raHiệu quả sử dụng vốn NH =

V n ốn ngắn hạn bình ng n ắn hạn bình h n ạt bình quân

x 100%

Chỉ tiêu này phản ánh một trăm đồng vốn ngắn hạn đầu tư thì thu được bao nhiêuđồng lợi nhuận cho doanh nghiệp trong kỳ Tỷ suất lợi nhuận của vốn ngắn hạn càng lớncàng tốt, chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn ngắn hạn hiệu quả, khả năng sinh lợi củavốn ngắn hạn cao

1.2.2.2 - Phân tích tình hình và khả năng thanh toán

Chính là xem xét mức độ biến thiên của các khoản phải thu, phải trả để từ đó tìm

ra nguyên nhân của các khoản nợ đến hạn chưa đòi được hoặc nguyên nhân của việctăng các khoản nợ đến hạn chưa đòi được

Khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài chính giữa cáckhoản có khả năng thanh toán trong kỳ với các khoản phải thanh toán trong kỳ Nhómchỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu sau:

Hệ số thanh toán ngắn hạn = V n ng n h n ốn ngắn hạn bình ắn hạn bình ạt

N ng n h n ợi nhuận sau thuế ắn hạn bình ạt

Hệ số thanh toán tức thời = V n b ng ti n ốn ngắn hạn bình ằng tiền ền

N đ n h n ợi nhuận sau thuế ết quả đầu ra ạt

Hệ số thanh toán nhanh = V nốn ngắn hạn bình ng nắn hạn bình h nạt – Hàng t nồn

kho N ng n ợi nhuận sau thuế ắn hạn bình h n ạt

1.2.3.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

+ Chỉ tiêu đánh gíá sự biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn

Phân tích tình hình biến động về quy mô và cơ cấu nguồn vốn để thấy được khảnăng huy động vốn từ các nguồn khác nhau của doanh nghiệp cũng như mức độ tự chủ vềtài chính của doanh nghiệp Căn cứ vào số liệu trên bảng cân đối kế toán của doanhnghiệp mà so sánh tổng nguồn vốn của doanh nghiệp giữa các nhóm hoặc các kỳ vớinhau về số tuyệt đối và số tương đối để rút ra những kết luận cần thiết về tình hình biếnđộng nguồn vốn của doanh nghiệp từ đó đưa ra các quyết định cần thiết để huy động cácnguồn vốn vào quá trình sản xuất kinh doanh

Bao gồm các chỉ tiêu:

Hệ số tự tài trợ: phản ánh tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn Chỉ tiêunày càng lớn doanh nghiệp có đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độclập với các chủ nợ là cao

Hệ số nợ = T ng n ph i tr ổng vốn chủ sở ợi nhuận sau thuế ả đầu ra ả đầu ra

T ng ngu n v n ổng vốn chủ sở ồn ốn ngắn hạn bình

+ Hệ số quay vòng vốn

Hệ số quay vòng vốn = Doanh thu thu n ầu ra

V n s d ng bình ốn ngắn hạn bình ử dụng bình ụng bình quân

Chỉ tiêu này cho thấy hiệu suất sử dụng vốn của doanh nghiệp, nghĩa là vốn quaybao nhiêu vòng trong năm Hệ số này càng cao cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn cóhiệu quả

+ Sức sinh lời của tài sản (ROA)

ROA = Doanh thu thu n ầu ra

V n s d ng bình ốn ngắn hạn bình ử dụng bình ụng bình quân

CHƯƠNG 2 ROA = Giá trị tài s nL i nhu n trợi nhuận sau thuế ận sau thuếả đầu ra bình ước thuếc thuết quả đầu ra

Doanh thu thu n ầu ra Giá trị tài s n ả đầu ra bình quân

= Tỷ suất doanh lợi x Hiệu quả sử dụng TSChỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng tài sản sử dụng vào sản xuất kinh doanh thì có thểtạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế ROA càng lớn thì chứng tỏ hoạt động kinhdoanh của doanh nghiệp càng hiệu quả

Có thể sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để phân tích chi tiết từng nhân tố ảnh hưởng tới ROA

+ Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)

ROE = L i nhu n sau thu ợi nhuận sau thuế ận sau thuế ết quả đầu ra

V n ch s h u bình ốn ngắn hạn bình ủ sở ở ữu Tổng nguồn quân

Sức sinh lời của VCSH phản ánh một 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra làm ra được bao nhiêu tổng lợi nhuận sau thuế Đây là chỉ tiêu quan trọng nhất đối với doanh nghiệp.Ngoài các chỉ tiêu trên, khi phân tích, để đánh giá khả năng sinh lời của VCSH ởdoanh nghiệp chịu ảnh hưởng của các nhân tố nào ta sử dụng chỉ số Dupont

DT thu n ầu ra

Giá tr TS bình quân ị

Giá tr TS bình ị quân V n ốn ngắn hạn bình

€SH

x (1-t)

Bởi vậy, việc xem xét, đánh giá và ra quyết định đối với các yếu tố này là cực kỳquan trong Thông thường người ta thường xem xét những yếu tố sau:

- Cơ cấu vốn: Với một cơ cấu đầu tư vốn bất hợp lý sẽ ảnh hưởng tương đối lớnđến hiệu quả sử dụng vốn bởi vì vốn đầu tư vào các loại tài sản không cần sử dụng chiếm

tỷ trọng lớn thì không những nó không phát huy được tác dụng trong quá trình sản xuấtkinh doanh mà còn bị hao hụt mất mát dần làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanhcủa doanh nghiệp

Xác định nhu cầu vốn thiếu chính xác dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trongcác giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh đều ảnh hưởng không tốt đến hoạt độngcũng như hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp

- Chu kỳ sản xuất: Đây là một đặc điểm quan trọng có ảnh hưởng trực tiếp tới hiệuquả sử dụng vốn Nếu chu kỳ ngắn doanh nghiệp sẽ thu hồi vốn nhanh nhằm tái đầu tư

mở rộng sản xuất kinh doanh Ngược lại, nếu chu kỳ dài doanh nghiệp sẽ bị ứ đọng vốn

và một gánh nặng nữa là trả lời các khoản nợ vay

- Trình độ tổ chức quản lý, tổ chức kinh doanh, hạch toán nội bộ của doanh nghiệp:

Để có hiệu quả cao thì bộ máy tổ chức quản lý, tổ chức sản xuất phải gọn nhẹ, ănkhớp nhịp nhàng với nhau Với mỗi phương thức sản xuất và loại hình sản xuất sẽ tácđộng khác nhau tới tiến độ sản xuất, phương pháp và quy trình vận hành máy móc, số bộphận phục vụ sản xuất kinh doanh

- Trình độ lao động, cơ chế khuyến khích và trách nhiệm vật chất trong doanhnghiệp:

Để phát huy được hết khả năng của dây chuyền công nghệ, máy móc thiết bị phục

vụ sản xuất kinh doanh đòi hỏi trình độ quản lý và sử dụng máy móc thiết bị của công

24nhân cao Để sử dụng tiềm năng lao động có hiệu quả cao nhất doanh nghiệp phải có một

cơ chế khuyến khích vật chất cũng như trách nhiệm một cách công bằng Ngược lại, nếu

cơ chế khuyến khích không công bằng, quy định trách nhiệm không rõ ràng dứt khoát sẽ cản trở mục tiêu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Việc sử dụng lãng phí vốn nhất là vốn ngắn hạn trong quá trình sản xuất, quá trìnhmua sắm, dự trữ như mua các loại vật tư không phù hợp với quy trình sản xuất, khôngđúng tiêu chuẩn kỹ thuật và chất lượng qui định; không tận dụng được hết các loại phếphẩm, phế liệu cũng tác động không nhỏ đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanhnghiệp

Việc lựa chọn phươg án đầu tư là một nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến hiệuquả kinh doanh của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất ra các sản phẩm,dịch vụ chất lượng tốt, mẫu mã đẹp, giá thành được thị trường chấp nhận thì tất yếu hiệuquả kinh tế thu được sẽ lớn Ngược lại, sản phẩm doanh nghiệp sản xuất ra kém chấtlượng, không phù hợp với nhu cầu thị hiếu người tiêu dùng, sản phẩm không tiêu thụđược sẽ gây nên tình trạng ứ đọng vốn và đương nhiên làm cho hiệu quả sử dụng vốn củadoanh nghiệp bị giảm xuống

- Chiến lược kinh doanh đóng vai trò hết sức quan trọng đối với sự tồn tại va pháttriển của mỗi doanh nghiệp Chiến lược kinh doanh đúng đắn sẽ tạo một hướng đi tốt chodoanh nghiệp, chiến lược kinh doanh có thể coi như kim chỉ nam dẫn đường cho doanhnghiệp đi đúng hướng

Chiến lược kinh doanh giúp doanh nghiệp nắm bắt được các cơ hội cũng như đầy

đủ các nguy cơ đối với sự phát triển nguồn lực của doanh nghiệp Nó giúp doanh nghiệpkhai thác và sử dụng hợp lý, hiệu quả, tránh lãng phí các nguồn lực, trong đó có vốn, pháthuy sức mạnh của doanh nghiệp

- Trình độ của đội ngũ cán bộ tài chính – kế toán:

Phòng Tài chính kế toán có chức năng tham mưu, giúp việc đối với ban quản trị củacông ty, tổng giám đốc công ty trong các lĩnh vực về công tác tài chính, kế toán; công tácquản lý vốn, tài sản; công tác kiểm tra, kiểm soát nội bộ; công tác quản lý chi phí và phântích hoạt động kinh tế

Đối với công tác quản lý vốn và tài sản, đội ngũ cán bộ Tài chính- kế toán có vaitrò:

+ Xây dựng và trình duyệt phương án về thay đổi cơ cấu vốn, tài sản, điều hòa vốntrong công ty tương ứng với nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Một cơ cấu vốn hợp lý sẽgiúp cho hiệu quả sử dụng vốn được cải thiện

+ Xây dựng kế hoạch huy động vốn dài hạn, trung hạn, kế hoạch tín dụng vốn lưuđộng dưới các hình thức được pháp luật cho phép để huy động vốn phục vụ nhu cầu sảnxuất kinh doanh Nhờ đó, công ty sẽ linh hoạt hơn trong kế hoạch sử dụng vốn, sử dụngvốn có hiệu quả hơn

+ Quản lý tài sản, nguồn vốn và các nguồn lực tài chính của công ty, tổ chức kiểm

kê định kỳ, phản ánh chính xác, kịp thời tình trạng tài sản và đề xuất các giải pháp xử lý,

sử dụng tài sản, nguồn vốn có hiệu quả

1.3.2.Các nhân tố khách quan

+ Chính sách kinh tế của Đảng và Nhà nước

Trên cơ sở pháp luật kinh tế và các biện pháp kinh tế, Nhà nước tạo môi trường vàhành lang cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và hướng các hoạt động

đó theo kế hoạch kinh tế vĩ mô Với bất kỳ một sự thay đổi nào trong chế độ chính sáchhiện hành đều chi phối các mảng hoạt động của doanh nghiệp Các văn bản pháp luật vềtài chính, kế toán thống kê, về quy chế đầu tư gây ảnh hưởng lớn trong quá trình kinhdoanh, nhất là các quy định về cơ chế giao vốn, đánh giá tài sản cố định, về trích khấuhao, tỷ lệ trích lập các quỹ… đều có thể làm tăng hay giảm hiệu quả sử dụngvốn

+ Tác động của thị trường

Những biến động về số lượng, giá cả, máy móc thiết bị, nguyên vật liệu… sẽ tácđộng rất lớn tới kế hoạch vốn dài hạn, vốn ngắn hạn của doanh nghiệp Bên cạnh đó, lãisuất tiền vay cũng là một nhân tố ảnh hưởng quan trọng Lãi suất tiền vay ảnh hưởng tớichi phí đầu tư của doanh nghiệp, sự thay đổi của lãi suất sẽ kéo theo những biến đổi cơbản của đầu tư mua sắm thiết bị, tài sản cố định

Đồng thời sự phát triển mạnh mẽ của tiến bộ khoa học kỹ thuật đã cho ra đời hàngloạt các tài sản cùng loại với các tài sản hiện có trong các doanh nghiệp với tính năng caohơn đã làm cho tài sản cố định của doanh nghiệp bị hao mòn vô hình dẫn đến tình trạngdoanh nghiệp bị mất vốn

1.4 Kinh nghiệm nâng cao việc sử dụng vốn kinh doanh của một số đơn vị khác cùng ngành.

1.4.1 Công ty 185 - Tổng công ty xây dựng Trường Sơn

- Những thành công có thể học tập:

 Công ty chú trọng đầu tư vào máy móc, thiết bị, dụng cụ quản lý, tiến hànhnhượng bán số máy móc thiết bị cũ, lạc hậu Sử dụng nguồn vốn tự có để đầu tư thaymới, đảm bảo cho công ty có được một cơ cấu TSCĐ hợp lý với máy móc, phương tiệnhiện đại phục vụ tốt cho hoạt động kinh doanh Nhờ đó, hiệu quả sử dụng vốn cố địnhcủa công ty ngày càng tăng qua các năm

 Năm 2010, công ty đã phát triển mạnh nhờ tập trung phát triển trình độ của cácnhà quản lý trong việc tổ chức và sử dụng nguồn vốn có hiệu quả và có chiến lược đúngđắn trong việc chớp thời cơ kinh doanh mà công ty đã thu được nhiều thành tích ấntượng Quy mô vốn tăng 37,45% so với năm 2009; doanh thu bán hàng, doanh thu thuầntăng 49,96%; lợi nhuận sau thuế tăng 55,7% Trong khi đó năm 2010 là năm biến độnggiá cả khiến cho nhiều doanh nghiệp phải tạm ngừng sản xuất và thi công các công trình.Điều đó cho thấy thành tích rất lớn của công ty

Công ty chưa thực hiện tốt công tác thu hồi và quản lý các khoản nợ, do đánh giákhả năng tài chính của khách hàng chưa tốt làm cho công tác thu hồi nợ gặp nhiều khókhăn

Công ty luôn năng động trong việc tìm nguồn tài trợ để đầu tư mới TSCĐ đảm bảonăng lực sản xuất, đồng thời tăng khả năng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau.Công ty đã sử dụng tương đối có hiệu quả nguồn vốn vay, tạo uy tín tốt đối với kháchhàng và đối tác

Trình độ cán bộ cán bộ công nhân viên trong công ty ngày càng được nâng cao,cán bộ quản lý được trau dồi chuyên môn, công nhân sản xuất có trình độ tay nghề nânglên theo mức hiện đại hóa của công nghệ mới Thêm vào đó với chế độ đãi ngộ và sửdụng lao động hợp lý, công ty đang khuyến khích cán bộ công nhân viên làm việc cótrách nhiệm, tâm huyết và có hiệu quả hơn, nhờ vậy mà TSCĐ được quản lý và sử dụng

có hiệu quả hơn

- Hạn chế:

 Công ty chưa thực sự quan tâm đến hiệu quả sử dụng TSCĐ nhất là về mặt tàichính Việc tính toán các chỉ tiêu tài chính về hiệu quả sử dụng TSCĐ, phân tích tìnhhình sử dụng TSCĐ hầu như không có Chính điều này dẫn đến việc đánh giá khôngchính xác những thiếu sót trong việc sử dụng và từ đó không thể đưa ra những giải phápđúng đắn Bên cạnh đó máy móc thiết bị của công ty đã hao mòn nhiều, trong khi công tylại chưa có sự bổ sung kịp thời dẫn đến mất cân đối về tỷ trọng của vốn cố định trên tổngvốn kinh doanh

 Chưa làm tốt công tác thu hồi nợ là nguyên nhân dẫn đến việc giảm tốc độ chuchuyển của vốn lưu động, một bô phận lớn vốn của công ty bị khách hàng và các đơn vịnội bộ chiếm dụng Kéo theo là tình trạng vay nợ từ các tổ chức tài chính và hệ thốngngân hàng của công ty, và tất nhiên công ty đang phải chịu một khoản lãi vay không nhỏ

từ các khoản vay này

Nguồn vốn sở hữu của công ty còn thấp vì vậy vốn để đầu tư vào TSCĐ còn thấp sovới nhu cầu sản xuất kinh doanh của công ty, trong khi tình hình quyết toán các côngtrình xây lắp vẫn phức tạp, chậm chạp, dẫn đến tình trạng vốn bị chiếm dụng tại cáccông trình vẫn trầm trọng, làm ảnh hưởng đến sản xuất và hiệu quả kinh doanh của côngty

3.1 CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH

CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN HÀ HUY

2.1.Khái quát về Công ty Cổ phần Hà Huy

2.1.1.Quá trình hình thành và phát triển của công ty

2.1.1.1 Thông tin chung

- Tên công ty bằng Tiếng Việt: Công ty Cổ phần Hà Huy

- Tên công ty bằng Tiếng Anh: Ha Huy Joint Stock Company

- Tên công ty viết tắt: Ha Huy Co.,

- Địa chỉ trụ sở chính: Số 18, Đường Duy Tân – P Hưng Dũng – TP Vinh – Nghệ

An

- Giấy chứng nhận Đăng ký kinh doanh với mã số doanh nghiệp: 2900616821 do

Sở Kế hoạch và Đầu tư Nghệ An cấp lần 1 ngày 31/12/2004 và thay đổi lần thứ 4 ngày15/09/2010

sở chính tại Số 226 Đ Lê Duẩn – P Bến Thủy – TP Vinh – Nghệ An

- Ngày 6 tháng 4 năm 2010 Sở Kế hoạch và Đầu tư Nghệ An cấp giấy chứng nhậnđăng ký kinh doanh số 2900616821 đổi tên Công ty Cổ phần Xây dựng số 7 thành Công

ty Cổ phần Hà Huy và đổi trụ sở chính từ Số 226 Đ Lê Duẩn – P Bến Thủy – TP Vinh– Nghệ An thành Số 16, Đ Duy Tân – P Hưng Dũng – TP Vinh – Nghệ An

- Ngày 18 tháng 5 năm 2010, Ông Hà Huy Quả - Chủ tịch HĐQT kiêm Giám đốcCông ty Cổ phần Hà Huy ký quyết định thành lập Xí nghiệp Sản xuất Vật liệu Xây dựngtại Thanh Thủy – Thanh Chương trực thuộc Công ty Cổ phần Hà Huy.

- Từ khi thành lập cho đến năm 2008, Công ty Cổ phần Hà Huy chủ yếu hoạt độngtrong lĩnh vực xây lắp các công trình dân dụng nhỏ và vừa Đến năm 2008, Công ty Cổphần Hà Huy bắt đầu triển khai xây dựng công trình Nhà máy nước Yên Thành và từ đóchủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thủy lợi và giao thông Đến cuối năm 2009, đầu năm

2010 Công ty Cổ phần Hà Huy mở rộng thị phần hoạt động trong lĩnh vực thương mại,kinh doanh nhà hàng, khách sạn và vật liệu xây dựng

2.1.2 Chức năng , lĩnh vực hoạt động và khái quát tình hình tài chính.

2.1.2.1 Chức năng.

Đứng trước tình hình đô thị hoá ngày càng mạnh mẽ, công ty cổ phần Hà Huy đượcthành lập nhằm đáp ứng một số yêu cầu về xây dựng cơ bản và một số lĩnh vực liên quanđến xây dựng cơ bản, từng bước hình thành các kết cấu hạ tầng trên địa bàn thành phốVinh và các vùng lân cận tạo điều kiện phát triển kinh tế xã hội và chỉnh trang bộ mặt đôthị

2.1.2.2 Lĩnh vực hoạt động

Công ty hoạt động nhằm đáp ứng nhu cầu về xây dựng cơ bản và một số lĩnh vực liênquan đến xây dựng cơ bản, từng bước hình thành cơ sở vật chất trên địa bàn thành phố,tạo điều kiện phát triển kinh tế xã hội Để sử dụng đồng vốn có hiệu quả và phân tán rủi

ro công ty đã mạnh dạng đầu tư vào các lĩnh vực sau :

- Xây dựng các công trình dân dụng; Công nghiệp; Giao thông; Thủy lợi; Điện năng(đường dây và trạm biến áp);

- San lấp mặt bằng; Nạo vét kênh mương; Lắp đặt đường ống;

- Sản xuất, mua bán vật liệu xây dựng;

- Kinh doanh khách sạn, nhà hàng;

- Kinh doanh bất động sản, cho thuê văn phòng;

- Đầu tư xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp;

- Khai thác, chế biến, mua bán khoáng sản;

- Vận tải hàng hóa đường bộ;

- Mua bán hàng kim khí, điện máy, điện tử, điện lạnh, đồ dùng cá nhân và gia đình, hàng nông, lâm, hải sản, ô tô, xe máy, xăng dầu;

- Tư vấn giám sát lắp đặt thiết bị công nghệ cấp thoát nước;

- Tư vấn thiết kế và hồ sơ thiết kế kỹ thuật – Tổng dự toán công trình cấp thoát nước– Tư vấn quản lý và điều hành dự án

2.1.2.3 Tổ chức bộ máy và nhiệm vụ của từng phòng ban chức

năng a, Tổ chức bộ máy

Đối với một doanh nghiệp đi cùng với những điều kiện đủ để tồn tại thì nó còn cầnphải được tổ chức hợp lý, xuyên suốt từ trên xuống điều này nó góp phần quan trọng đếnviệc nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Với một bộ máy tổ chức quản lý một cáchkhoa học là cần thiết nó sẽ giúp công ty hoạt động một cách năng động, linh hoạt và hiệuquả hơn trong nền kinh tế luôn biến động

Sau đây là sơ đồ tổ chức của công ty cổ phần Hà Huy:

Đại hội đồng cổ đông

P Vật

tư –Kho bãi

P Kỹthuật – Thicông

P

Thiết kế XN SX– KD

Vật liệu XD

Cácđội thi công

Quan hệ chức năng phối hợp

Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức quản lý công ty( Nguồn: Hồ sơ nhân lực Công ty Cổ phần Hà Huy – Phòng Kế hoạch)

b, Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban

- Đại hội đồng cổ đồng: quyết định thực hiện nhiệm vụ chiến lược và mục tiêu

kinh doanh, xây dựng các bản quyết toán, bổ nhiệm Giám đốc và chịu trách nhiệm trướcpháp luật

- Giám đốc kiêm chủ tịch Hội đồng quản trị: tổ chức các cuộc họp của hội đồng

quản trị; phụ trách chung mọi mặt hoạt động kinh doanh của công ty và chịu trách nhiệmtrước pháp luật về mọi mặt của công ty

- Phó giám đốc : Là người tham mưu giúp giám đốc trong quá trình điều hành sản

xuất kinh doanh theo phân công và uỷ quyền của giám đốc, Phó giám đốc giải quyết côngviệc không được trái với lợi ích công ty và chịu trách nhiệm trước giám đốc và pháp luật.Đồng thời thường xuyên theo dõi, nắm bắt và trực tiếp tham mưu cho giám đốc về cácchế độ chính sách mới của Đảng và Nhà nước

- Phòng tổ chức hành chính : Tham mưu cho giám đốc về công tác nhân sự Trong

quá trình điều phối nhân sự liên quan đến bộ phận nào thì tham khảo ý kiến của thủtrưởng trực tiếp của bộ phận đó Tham mưu cho giám đốc về chế độ mới đối với ngườilao động như chế độ tiền lương , ốm đau, thai sản, mất sức, tai nạn, thôi việc, tuyển dụng,nghĩ hưu, thuyên chuyển công tác, nghỉ phép, nghỉ dưỡng, trợ cấp và chế độ BHXH,BHYT và chịu trách nhiệm trước giám đốc Đề xuất mua sắm, quản lý các vận dụngvăn phòng phẩm phục vụ yêu cầu của Ban giám đốc và văn phòng công ty Tổ chứcthực hiện tốt công tác xử lý, lưu trữ các loại văn bản đến và đi của công ty Tổ chức theodõi, đôn đốc, kiểm tra và tổng hợp công tác thi đua, khen thưởng, kỹ luật Đảm bảocông bằng, hợp lý, đúng chế độ, duy trì thường xuyên đối với cán bộ công nhân viênCông ty Phối hợp với công đoàn, thanh tra lao động giám sát việc thực hiện quản lý và

sử dụng lực lượng lao động tại công ty Đảm bảo quyền và nghĩa vụ của người lao độngtrên cơ sở pháp luật quy định Cùng với công đoàn gặp gỡ, trao đổi, nắm bắt tình cảm,tâm tư, nguyện vọng của cán bộ, công nhân viên trong công ty và gia đình họ, kịp thờibáo cáo giám đốc giải quyết hợp lý, hợp tình trong điều kiện cụ thể trong công ty Tổchức quản lý, bảo vệ và sử dụng đúng mục đích toàn bộ tài sản của công ty để phục vụcho nhu cầu hoạt động của công ty hiệu quả

- Phòng Kế toán- Tài vụ: Tham mưu, đề xuất giải quyết các vấn đề của công ty và

đơn vị trực thuộc một cách khoa học chính xác và kịp thời trên cơ sở đảm bảo thực hiệnnghiêm túc các quy định về tài chính của công ty, pháp lệnh kế toán thống kê và chịutrách nhiệm trước giám đốc và pháp luật về lĩnh vực này Kiểm tra kế hoạch sử dụng vốncủa các cơ sở đề xuất tiến độ giải quyết vốn và chịu trách nhiệm cung ứng đầy đủ vốncho các đơn vị cơ sở thực hiện nhiệm vụ sản xuất kinh doanh theo đúng văn bản quy địnhcủa giám đốc công ty Phòng kế toán – tài vụ có trách nhiệm khiểm tra hướng dẫn về cáchoạt động tài chính liên quan của kế toán các đơn vị trực thuộc Phối hợp cùng phòng tổchức hành chính về quản quý tài sản của công ty ngày công lao động của cán bộ côngnhân viên, tham mưu cho giám đốc phương thức trả lương, chi, thưởng cho cán bộ côngnhân viên theo sản phẩm, kết quả công việc cụ thể Phối hợp cùng với các phòng nghiệp

vụ của công ty để giải quyết các yêu cầu về tài chính cho các đơn vị trực thuộc Tiếnhành phân tích các chỉ tiêu tài chính theo định kỳ để báo cáo giám đốc Đảm bảo bí mậttuyệt đối tài chính, chỉ có giám đốc mới có quyền thông báo số liệu tài chính cho toàn thểcán bộ công nhân viên và cấp trên Chịu trách nhiệm chính về tổng hợp số liệu và quyếttoán vốn đầu tư các khu quy hoạch do công ty làm chủ đầu tư

- Phòng kế hoạch đầu tư : Tiếp thị, nhận thầu và đấu thầu các công trình xây dựng.

Tham mưu cho giám đốc về việc ban hành và thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh củacác đơn vị trực thuộc và các phòng công ty theo dõi phân tích và báo cáo cho giám đốccông ty về khả năng hoàn thành kế hoạch và đề xuất các biện pháp chấn chỉnh kịp thời.Tham mưu cho giám đốc các phương án đầu tư nhằm tăng năng lực sản xuất và mở rộngngành nghề Theo dõi, quản lý và báo cáo về tiến độ, kết quả đầu tư

- Phòng vật tư và kho bãi: có chức năng mua bán, cung ứng vật tư cho các công

trình, bảo quản, lưu kho vật tư Nhận các kế hoạch cũng như báo cáo về tiến độ và thờigian đầu tư từ phòng kế hoạch để có thể theo dõi và lên kế hoạch cung cấp vật tư kịp thời,đáp ứng nhu cầu thi công tại các công trường Trên cơ sở theo dõi số lượng nhập, xuất vàtồn kho để lập báo cáo trình các phòng ban liên qua và ban giám đốc về tình hình vật tưthi công

- Phòng kỹ thuật : Quản lý các thủ tục xây dựng cơ bản, biện pháp thi công, tiến

độ khối lượng, chất lượng công trình Theo dõi chế độ bảo hành công trình do nhà nước

quy định, khi cần xử lý phòng kỹ thuật chủ động phối hợp với đơn vị thi công giải quyếtkịp thời đảm bảo uy tín công ty Chủ động phối hợp với các đơn vị thi công hoàn thànhcác thủ tục xây dựng cơ bản cần thiết để ứng vốn và kịp thời thanh toán vốn khối lượngxây lắp hoàn thành Xác lập khối lượng cho các đơn vị thi công, đúng đủ chính xác Việcxác nhận sai lệch dẫn đến gây thiệt hại cho công ty, bồi thường và bị xử lý kỹ luật Chịutrách nhiệm trước giám đốc và pháp luật về sự cố công trình do mình giám sát Trongtrường hợp cần thiết có quyền dừng thi công khi xét thấy không đảm bảo yêu cầu kỹthuật , chất lượng công trình , an toàn lao động và phải đảm bảo thay cho lãnh đạo công

ty để kịp thời xử lý

- Phòng thiết kế: Gồm 4 người, có nhiệm vụ khảo sát, thiết kế các hạng mục công

trình mà công ty là chủ đầu tư hoặc công ty làm tổng thầu

- Các đội thi công: Trực tiếp triển khai thi công các hạng mục công trình tại hiện

trường dưới sự chỉ đạo trực tiếp của chủ nhiệm công trình

- Xí nghiệp sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng: Tổ chức lập kế hoạch và sản

xuất kinh doanh theo sự chỉ đạo của ban giám đốc công ty

2.1.3 Đặc điểm của công ty

2.1.3.1 Đặc điểm về khí hậu và vị trí địa lý

Việt Nam và đặc biệt Miền trung Việt Nam có thời tiết khá khắc nghiệt: nắng nóng

và mưa, bão nhiều Gió lào cũng như các điều kiện tự nhiên khắc nghiệt làm cho Miềntrung nghèo hơn những vùng quê khác trong cả nước

Thuận lợi: Với những điều kiện tự nhiên khắc nghiệt như vậy, người dân Miền

Trung luôn có ý thức xây dựng nhà cửa kiên cố và vững chắc hơn ở những nơi khác, họ

ưu tiên chi tiêu xây dựng hơn là những chi tiêu khác trong tổng thu nhập của họ

Khó khăn: Nắng lắm, mưa nhiều sẽ ảnh hưởng rất lớn đến công việc xây dựng

ngoài trời Có những thời kỳ, mưa cả tháng mà không thể tiến hành bất kỳ một công việcnào, lại có những tháng nắng nóng mà không thể làm về ban ngày mà phải tiến hành côngviệc vào ban đêm, ảnh hưởng rất lớn đến tiến độ công trình và thu nhập của công ty khi

mà chi phí vẫn phải bỏ ra mà công việc lại không thể tiến triển do thời tiết Và cũng dođiều kiện tự nhiên khắc nghiệt mà công việc xây dựng tại các tỉnh Miền Trung phải được

tiến hành theo những tiêu chuẩn đặc biệt về cấu trúc tránh bão lũ hay tiêu chuẩn hoàn thiện ngoài trời để tránh gió, mưa, nắng,

2.1.3.2 .Đặc điểm về thị trường

Nguyên vật liệu chính dùng cho sản phẩm xây lắp bao gồm:

+ Thép tròn dùng trong bê tông;

+ Xi măng, cát, đá dăm cỏ loại;

+ Cấu kiện thép mạ kẽm;

+ Dây dẫn điện, thiết bị điện chiếu sáng và sinh hoạt

Nguồn nguyên vật liệu của Công ty chủ yếu được sản xuất trong nước (83,75%nguồn nguyên liệu chính và 46,67% nguồn nguyên vật liệu phụ) Nguồn nguyên vật liệunày được duy trì ổn định bởi các nhà cung cấp uy tín đã góp phần tạo điều kiện thuận lợicho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

Giá cả nguồn nguyên vật liệu cung cấp trong 3 năm 2011, 2012, 2013 tương đối ổnđịnh Tuy nhiên sang năm 2014, do giá các nguyên vật liệu trên thế giới tăng mạnh trongbối cảnh đà tăng trưởng kinh tế trong nước suy giảm khiến giá các nguyên vật liệu tăngcao Năm 2015, giá nguyên vật liệu có xu hướng ổn định, tuy nhiên trong những thángđầu năm 2015, giá cả nguyên vật liệu xây dựng có chiều hướng gia tăng Do nguyên vậtliệu chiếm tỉ trọng lớn trong giá vốn của Công ty nên sự biến động giá nguyên vật liệu sẽảnh hưởng lớn tới kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty

Đơn giá của một số nguyên vật liệu dùng trong sản xuất xây lắp của công ty hiệnnay có sự biến động tương đối Đơn giá thực tế tăng lớn nhất so với đơn giá dự toán là153.061,3 đồng, tương ứng tăng 10,4% đối với mặt hàng cột bê tông ly tâm 12m NA.Đơn giá thực tế giảm nhiều nhất so với đơn giá dự toán là 114.225,9 đồng, tương ứnggiảm 52,1% đối với mặt hàng đà cản 1,5m Những vật tư khác có sự biến động giá khôngđáng kể