Bài Giảng Phân Tích Tài Chính Doanh Nghiệp

Tỷ trọng tài sản dài hạn vốn cố định Tỷ trọng tài sản ngắn hạn vốn lưu Tài sản ngắn hạn VLĐ Tổng tài sản tổng VKD Tỷ trọng tài sản dài hạn Tài sản dài hạn VCĐ Tổng tài sản tổng VKD... Hệ

Chương 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

2.1 Mục đích và cơ sở dữ liệu của phân tích TCDN

2.1.1 Mục đích

2.1.2 Cơ sở dữ liệu

2.2 Nội dung và phương pháp phân tích TCDN

2.2.1 Phân tích các hệ số tài chính

2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 2.2.3 Phân tích tài chính Dupont

Chương 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

2.1 Mục đích và cơ sở dữ liệu của phân tích TCDN

2.1.1 Mục đích

2.1.2 Cơ sở dữ liệu

trường chứng khoán

2.2 Nội dung và phương pháp phân tích TCDN

2.2.1 Phân tích các hệ số tài chính của doanh nghiệp

2.2.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính

a Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (vốn lưu động)

b Tỷ trọng tài sản dài hạn (vốn cố định)

Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (vốn lưu

Tài sản ngắn hạn (VLĐ) Tổng tài sản (tổng VKD)

Tỷ trọng tài sản dài hạn

Tài sản dài hạn (VCĐ) Tổng tài sản (tổng VKD)

2.2.1.1 Phân tích cấu trúc tài chính

c Hệ số nợ

b Hệ số vốn chủ sở hữu

Nợ phải trả Tổng nguồn vốn

Hệ số vốn

Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn

2.2.1.2 Phân tích khả năng thanh toán

a Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

b Khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng

thanh toán nợ

Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn

Hệ số khả

năng thanh

Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho

Nợ ngắn hạn

2.2.1.2 Phân tích khả năng thanh toán

c Khả năng thanh toán lãi vay

d Khả năng thanh toán chung

Hệ số khả

năng thanh

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Lãi vay

Hệ số khả

năng thanh

Tổng tài sản Tổng nợ phải trả

2.2.1.3 Phân tích khả năng hoạt động

a Vòng quay tài sản ngắn hạn (vốn lưu động)

b Số ngày của một vòng quay vốn lưu động

c Vòng quay tổng tài sản (tổng vốn kinh doanh)

Hệ số vòng

quay vốn

Giá vốn hàng bán Tài sản ngắn hạn ( vốn lưu động) bq

Số ngày của

một vòng quay

Số ngày trong kỳ

Số vòng quay vốn lưu động

trong kỳ

Vòng

quay

Doanh thu thuần Tổng tài sản (tổng vốn kinh doanh)

bình quân

2.2.1.3 Phân tích khả năng hoạt động

d Vòng quay các khoản phải thu

e Kỳ thu tiền bình quân

Vòng quay

các khoản

DT bán chịu + VAT đầu ra tương ứng

Các khoản phải thu bình quân

Kỳ thu tiền

Số ngày trong kỳ

Số vòng quay các khoản phải thu

2.2.1.3 Phân tích khả năng hoạt động

f Vòng quay hàng tồn kho

g Kỳ nhập hàng bình quân

Vòng

quay hàng

Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân

Kỳ nhập

hàng bình

Số ngày trong kỳ

Số vòng quay hàng tồn kho

2.2.1.4 Phân tích khả năng sinh lời

a Tỷ suất lợi nhuận - doanh thu ( tỷ suất doanh lợi doanh thu)

b Tỷ suất lợi nhuận - vốn kinh doanh (tỷ suất doanh lợi vốn kinh doanh)

Tỷ suất doanh lợi

Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu

Tỷ suất doanh

lợi vốn kinh

Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân

2.2.1.4 Phân tích khả năng sinh lời

c Tỷ suất lợi nhuận - vốn chủ sở hữu (doanh lợi vốn chủ

sở hữu)

d Thu nhập ròng của mỗi cổ phiếu thường

Tỷ suất doanh

lợi vốn chủ sở

Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân

Thu nhập ròng

của mỗi CP

LN sau thuế - cổ tức của CP ưu đãi Tổng khối lượng CP thường lưu hành

2.2.3 Phân tích Dupont

a Phân tích doanh lợi vốn kinh doanh (ROA)

Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn kinh doanh bình quân

RO

Tỷ suất doanh lợi

Vòng quay tổng vốn kinh doanh

2.2.3 Phân tích Dupont

b Phân tích doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE)

Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân

Vòng quay tổng vốn

1

1 - Hệ số nợ