Khoa TCDN/ Bộ môn TCQT Đo lường Cán cân thanh toán quốc tế là một công cụ đo lường tất cả các giao dịch quốc tế phát sinh giữa người dân trong nước và người nước ngoài qua một thời
Trang 1BD 1976 4 >> “e
M®S`
Khoa Tài Chính Doanh Nghiệp
Fa
Tài Chính Quốc Tế 20 ⁄ (International Finance)
+ + Cán cân thanh toán quốc tế đo lường dòng
chu chuyển vốn quốc tế như thế nào?
+ » Cấu trúc của cán cân thanh toán quốc tế *
+ + * Tài khoản vãng lai
+ %
Trang 2Khoa TCDN/ Bộ môn TCQT
Đo lường
Cán cân thanh toán quốc
tế là một công cụ đo lường tất cả các giao dịch quốc tế phát sinh giữa
người dân trong nước và người nước ngoài qua
một thời kỳ nhất định
run
Cán cân thanh toán quốc tế đo lường dòng chu chuyễn vốn quốc tễ thông qua ba yếu tô sau đây:
1.Nhận diện như thế nào là một giao dịch kinh tế
quốc tế
2.Hiểu dòng chảy hàng hóa, dịch vụ, tài sản và tiền
tạo ra các khoản nợ và khoản có trên cán cân
thanh toán quốc tế như thế nào
3.Tìm hiểu quy trình kế toán của cán cân thanh toán quốc té
Trang 3
Cấu trúc cán cân thanh toán quốc tế
a
Tài khoản vãng /ai (current account
1 X vi hóa (
2 Xuất nhập khẩu thuần về dịch vụ (1-4) = Cán
3 Thu nhập thuân (thu nhập tử đầu tư trực tiêp nước dân toàn
ngoài vả đầu tư gián tiếp nước ngoài cộng với tiên vãng I3 lương của người iao động ở nước ngoài) Hai khoản
4 Chuyển giao thuần (tổng các khoản cho, biểu tảng viên „
trợ tử những người ơi cư ra nước ngoải) Z7 mục chính
B | Tài khoản vốn (capital account) a Các giao dịch vốn liên quan dén viéc mua bán tải sản
định chẳng hạn như bắt đông sản _
€ (Tài khoản tài chính (financial account
; Can bang
2 Dau tu gidn tiép nudc ngoai thuan nach
3 Cac khodn muc tai chinh khac
D | Sai số thống kê A+B+C+D Các dữ liệu không thống kẻ được hoặc các khoản mục bị bỏ | = Cản bằng sót chẳng hạn như các giao dịch bắt hợp pháp, rửa tiền v.v tổng thể
E | Dự trữ ngoại hồi
Đo lường sư thay đối trong dự trữ của một quốc gia bao gồm vảng, ngoại tệ vả vị thế tải khoản đối với IMF?
Cấu trúc cán cân thanh toán quốc tế
Ti USD 2006 2007 2008 e/ 2009 p/
Cán cân Tài khoản Vãng lai -0.2 -7.0 -10.7 -7.4 Cán cân thương mại -2.8 -10.4 -12.8 -8.1 Cán cân dịch vụ 0.0 -0.9 -0.8 -1.3 Thu nhập từ đầu tư -1.4 -2.2 -4.4 -4.2
Chuyển giao (gồm cả kiều hồi) 4.1 6.4 7.3 6.1 Cán cân tài khoản vốn 3.1 16.8 12.1 10.2 Đầu tư trực tiếp nước ngoài (ròng) 2.3 6.6 9.1 7.9
Vay trung han va dai han 1.0 2.0 1.0 2.6
Cac nguồn vốn khác (ròng) -1.6 2.0 2.7 -0.3
Đầu tư danh mục 1.3 6.2 -0.6 0.0
Can can chung 4.3 10.2 0.5 -6.6
Nguôn: IMF tại Việt Nam
Trang 4
Khoa TCDN/ Bộ môn TCQT
Tài khoản vãng lai
Tài khoản vãng lai (current account) là thước đo rộng
nhất của mậu dịch quốc tế về hàng hoá và dịch vụ của một quốc gia, gồm bón thành phần sau:
Cán cân mậu dịch (trade balance)
Cán cân dịch vụ Thu nhập
Chuyén giao vãng lai
Tài khoản vãng lai
45000 +
40000 -
35000 4
30000 +
25000 +
20000 +
15000 4
10000 +4
-10000 4
Triệu USD
"¬——————————————
Nhập khẩu
Xuất khẩu
TRUDE
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Trang 5Tài khoản vãng lai
IN Export growth
—8 _4
—0
4
—-8
Nguôn: Ngân hàng phat trién chau A (ADB)
Tai khoan vang lai
Wi Current account balance
Gross official reserves J
Nguôn: Ngân hàng phat trién chau A (ADB)
Trang 6
Khoa TCDN/ Bộ môn TCQT
Tài khoản vãng lai
Dự trữ ngoại hối của Việt nam (đơn vị: triệu USD)
28,000
20,000
18,000
14,000 12,000 =
10,000 Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul Oct Jan Apr Jul
2006 07 08 09
Ngu6n: Economist Intelligence Unit
Tai khoan vang lai
Các yếu tô tác động đến tài khoản vãng lai:
“+ Lam phat
¢* Thu nhap quéc dân
* Tỷ giá hối đoái s» Các biện pháp hạn chế của chính phủ
Trang 7
Tài khoản vã
Ảnh hưởng của lạm phát
Nếu một quốc gia có tỷ lệ lạm phát tăng so với các quốc gia khác có quan hệ mậu dịch, thì tài khoản vãng lai của quốc gia này sẽ giảm nếu các yếu tố khác bằng nhau
Tài khoản vã
Ảnh hưởng của thu nhập quốc dân
Nếu mức thu nhập của một quốc gia (thu nhập quốc
dân) tăng theo một tỷ lệ cao hơn tỷ lệ tăng của các
quốc gia khác, tài khoản vãng lai của quốc gia đó sẽ giảm nếu các yếu tố khác bằng nhau
Trang 8Khoa TCDN/ Bộ môn TCQT
Ảnh hưởng của tỷ giá hói đoái
Nếu đồng tiền của một nước bắt đầu tăng giá so với đồng tiền của các nước khác, tài khoản vãng lai của nước đó sẽ giảm nếu các yếu tố khác bằng nhau
Các biện pháp hạn chế của chính phủ
Nếu chính phủ của một quốc gia đánh thuế trên hàng
nhập khẩu, giá của hàng nước ngoài đối với người
tiêu dùng tăng trên thực tế Ngoài việc áp dụng các
biện pháp hạn chế, chính phủ cũng có các cách khác
có thể ảnh hưởng đến tài khoản vãng lai
Trang 9Tài khoản vốn/tài chính
Tài khoản vốn/tài chính đo lường tất cả các giao
dịch kinh tế quốc tế liên quan đến tài sản tài chính
Nó được chia ra làm hai khoản mục chính là Tài
khoản v6n (Capital Account) va Tai khoan Tài
chinh (Financial Account)
Tài khoản vốn được tạo ra bởi những khoản chuyển
giao tài sản tài chính hoặc những giao dịch phát sinh
liên quan đến việc thay đổi quyền sở hữu của những tài sản phi sản xuất và phi tài chính
Trang 10Khoa TCDN/ Bo mon TCQT
Tai khoan von/tai chinh
Tài khoản tài chính được chia ra lam ba phần:
- Dau tu trực tiếp nước ngoài (foreign direct
investment — FDI)
°ồ Đầu tư gián tiếp nước ngoài (foreign porfolio
investment — FPI)
* Cac hinh thc dau tư khác
Các yếu tố tác đồng tài khoản tài chính
‹ Chinh sách kiểm soát vốn (capital control)
« Dan sé
¢ Bién déng ty gia hdi doai
10
Trang 11Các yếu tố tác đồng tài khoản tài chính
Kiểm soát vốn và bộ ba bất kha thi
Tự do hóa dòng vốn
tiên tệ độc lập
11