Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách thiết bị trường học hà tĩnh

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ --- LÊ THỊ THÚY HẰNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH - THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HÀ TĨNH LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH D

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

LÊ THỊ THÚY HẰNG

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH - THIẾT BỊ

TRƯỜNG HỌC HÀ TĨNH

LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH

HÀ TĨNH, NĂM 2007 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

-

LÊ THỊ THÚY HẰNG

PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH - THIẾT BỊ

TRƯỜNG HỌC HÀ TĨNH

CHUYÊN NGÀNH : QUẢN TRỊ KINH DOANH

MÃ SỐ : 60 34 05

LUẬN VĂN THẠC SỸ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN ĐẠI THẮNG

HÀ TĨNH, NĂM 2007

Trang

Chương1: Những vấn đề cơ bản về tài chính

1.1 Tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp 5

1.1.4 Khái niệm và vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp 7

1.1.4.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp 8 1.2 Mục tiêu, ý nghĩa của phân tích tài chính doanh nghiệp 12 1.3 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính 13

1.3.3 Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp 15

1.5 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp 20 1.5.1 Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn 20

1.5.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 21 1.5.3 Phân tích tài chính qua các tỷ số tài chính 21

1.6 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng phân tích 30

1.6.1 Chất lượng thông tin sử dụng 31

Chương 2: Thực trạng tài chính công ty

2.1 Khái quát về công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh 33

2.1.4 Một số chỉ tiêu về kết quả hoạt động của công ty 38 2.2 Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị

2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn 45 2.2.3 Phân tích tài chính qua các tỷ số tài chính 47

2.2.3.4 Phân tích nhóm tỷ số khả năng sinh lời 58 2.3 Đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị

Chương 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SÁCH -

THIẾT BỊ TRƯỜNG HỌC HÀ TĨNH

68

3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần sách

- thiết bị tr-ờng học Hà Tĩnh trong thời gian tới 69 3.2.1 Nâng cao khả năng thanh toán và điều chỉnh cơ cấu vốn 69

3.2.2.1 Giải pháp chính sách bán chịu và quản lý khoản phải thu 73

3.2.2.3 Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định 77

3.2.4 Giải pháp về phân tích tài chính doanh nghiệp 84

3.3.1 Chế độ quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh 87 3.3.2 Xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành 89

DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT

ROA - Return On Assets: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản

ROE - Return On common Equyty: Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu ROS - Return On Sales: Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu

EBIT: Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Việt Nam đã chính thức bước vào cuộc chơi lớn WTO, xu thế toàn cầu hoá tiến tới hội nhập với nền kinh tế thế giới đem lại nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp nhưng đồng thời cũng mang đến những thách thức không nhỏ

Để tồn tại và phát triển trong một thị trường có sự cạnh tranh khốc liệt như vậy, giải pháp quan trọng là phải sử dụng một cách hiệu quả các nguồn lực trong và ngoài doanh nghiệp Điều này đòi hỏi ban lãnh đạo các doanh nghiệp phải quản trị tốt tình hình tài chính của doanh nghiệp mình, vì tài chính luôn giữ một vai trò, vị trí trọng yếu trong doanh nghiệp, nó quyết định tính độc lập, sự thành bại của doanh nghiệp trong quá trình kinh doanh Quản trị tài chính là một bộ phận quan trọng của quản trị doanh nghiệp Tất cả các hoạt động kinh doanh đều ảnh hưởng tới tình hình tài chính của doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài chính tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy hoặc kìm hãm quá trình kinh doanh Để phục vụ cho công tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả các nhà quản trị cần phải thường xuyên tổ chức phân tích tình hình tài chính Bởi vì, thông qua phân tích tài chính cho ta biết những điểm mạnh và điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như những tiềm năng cần phát huy và những nhược điểm cần khắc phục Qua đó các nhà quản lý tài chính có thể xác định được nguyên nhân gây ra và

đề xuất các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính cũng như tình hình hoạt động kinh doanh của đơn vị mình trong tương lai

Công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh vừa mới được cổ phần hoá đầu năm 2005 theo chủ trương lớn của Đảng và Nhà nước Sau hai năm chuyển thành công ty cổ phần, hoàn toàn tự chủ về tài chính, tự chủ thực hiện kế hoạch sản xuất kinh doanh, công ty cổ phần sách - thiết bị trường học

Hà Tĩnh đã có những đổi mới, quy mô sản xuất kinh doanh dược mở rộng, huy động thêm nguồn vốn của xã hội vào sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, ảnh hưởng của cách quản lý cũ còn rất nặng nề, hoạt động sản xuất kinh doanh chưa thực sự phát triển, nhiều nguy cơ rủi ro tiềm ẩn trên báo cáo tài chính của công ty Bên cạnh đó, công tác quản trị tài chính, phân tích hoạt động tài chính chưa được coi trọng, tình hình tài chính của công ty chưa được quan tâm đúng mức chưa đáp ứng được yêu cầu quản lý về tài chính Do thiếu các thông tin về tài chính nên các nhà quản lý của công ty thiếu căn cứ và cơ sở

để đánh giá và quản lý tình hình hoạt động kinh doanh của mình Nếu có, thì

đó cũng chỉ là những thông tin manh mún, chưa chính xác, có thể làm ảnh hưởng sai lệch đến kết quả nhận định và đánh giá của lãnh đạo công ty, ảnh hưởng trực tiếp tới chất lượng của những quyết định quản trị doanh nghiệp

Xuất phát từ tình hình thực tế như trên, thấy rõ được tầm quan trọng của phân tích tài chính trong các doanh nghiệp nói chung và tại công ty cổ

phần sách và thiết bị Hà Tĩnh nói riêng Vì vậy, “Phân tích thực trạng tài

chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh” là một đề tài

cần thiết

2 Tình hình nghiên cứu

Vấn đề phân tích tài chính, nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính trong các doanh nghiệp nói chung đã thu hút nhiều tác giả quan tâm không chỉ ở nước ta mà còn ở tất cả các nước trên thế giới Đã có rất nhiều các công trình nghiên cứu có

đề cập đến phân tích tình hình tài chính trong các doanh nghiệp

Tuy nhiên, tại công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh chưa

có công trình nào nghiên cứu về thực trạng tài chính Chính vì vậy, đề tài

“Phân tích thực trạng tài chính công ty cổ phần sách - thiết bị trường học

Hà Tĩnh” là một công trình nghiên cứu mới

3 Mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu

* Mục đích nghiên cứu

Trên cơ sở phân tích tình hình tài chính, dựa vào kết quả phân tích, nghiên cứu để đưa ra quyết định quản trị hoặc xây dựng kế hoạch dài hạn nhằm mục đích cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh

* Nhiệm vụ nghiên cứu

- Hệ thống hoá những vấn đề lý luận liên quan đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp

- Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động tài chính tại công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong những năm gần đây, chỉ ra những kết quả đạt được và những hạn chế của hoạt động tài chính tại công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh

- Trên cơ sở phân tích, đề xuất một số giải pháp và kiến nghị có tính khả thi để cải thiện tình hình tài chính, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

* Đối tượng nghiên cứu

Thực trạng tài chính tại công ty cổ phần sách và thiết bị trường học Hà Tĩnh

* Phạm vi nghiên cứu

Luận văn tập trung nghiên cứu thực tiễn tài chính trong phạm vi công

ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh và chủ yếu tập trung vào việc phân tích, đánh giá các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp thông qua các số liệu

báo cáo tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh trong hai năm: 2005 và 2006

5 Phương pháp nghiên cứu

Luận văn sử dụng tổng hợp các phương pháp nghiên cứu cơ bản như:

Phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp duy vật lịch sử, phương pháp

tổng hợp, so sánh, phân tích số liệu, phương pháp thống kê, phương pháp khảo sát, đối chiếu kết hợp với việc sử dụng các bảng biểu số liệu minh hoạ

để làm sáng tỏ quan điểm về vấn đề nghiên cứu đặt ra

6 Dự kiến những đóng góp mới của luận văn

Khái quát hoá một số vấn đề lý luận về phân tích tài chính của doanh nghiệp

Đánh giá hoạt động tài chính của công ty cổ phần sách - thiết bị trường học Hà Tĩnh

Đề xuất một số giải pháp nhằm giúp công ty cải thiện tình hình tài chính, kinh doanh có hiệu quả hơn

7 Bố cục của luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, luận văn gồm 3 chương:

Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tài chính tại công ty cổ phần sách - thiết bị

trường học Hà Tĩnh trong thời gian qua

Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của

công ty cổ phần sách và thiết bị trường học Hà Tĩnh

TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt

1 Nguyễn Tấn Bình(2004), Phân tích hoạt động doanh nghiệp, NXB

thống kê,

2 Nguyễn Tấn Bình(2002), Phân tích quản trị tài chính, NXB Đại học

quốc gia TP Hồ Chí Minh

3 Ngô Xuân Bình, Nguyễn Thiết Sơn(1993), Cổ phần hoá doanh nghiệp

nhà nước, NXB thống kê,Hà Nội

4 PGS.TS Nguyễn văn Công(2005), Chuyên khảo về Báo cáo tài chính

và lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, NXB tài chính,Hà

Nội

5 GS.TS Ngô Thế Chi, TS Nguyễn Trọng Cơ(2005), Giáo trình phân

tích tài chính doanh nghiệp, NXB tài chính,Hà Nội

6 TS Phạm Văn Dược(2002), Kế toán quản trị và phân tích kinh doanh,

NXB thống kê,Hà Nội

7 TS Phạm Văn Dược, Đặng Kim Cương, Phân tích hoạt động kinh

doanh, NXB thống kê, TP Hồ Chí Minh

8 Frank - John Stermole(1995), Đánh giá kinh tế và quyết định đầu tư

trong các doanh nghiệp vừa và nhỏ, NXB thống kê, TP Hồ Chí Minh

9 Josette Peyrard(1999), phân tích tài chính doanh nghiệp, NXB tổng

hợp TP Hồ Chí Minh (Đỗ Văn Thận dịch)

10 PGS.TS Phạm Thị Gái(2004), Giáo trình phân tích hoạt động kinh

doanh, NXB thống kê,Hà Nội

11 PGS.TS Lưu Thị Hương, PGS.TS Vũ Duy Hào(2006), Tài chính

doanh nghiệp(dùng cho ngoài nghành), NXB Đại học kinh tế quốc dân

12 Phạm Việt Hà, Vũ Mạnh Thắng(1993), Phân tích tài chính và tài trợ

doanh nghiệp, NXB thống kê, Hà Nội

13 TS Nguyễn Minh Kiều(2006), Tài chính công ty, NXB thống kê

14 TS Nguyễn Minh Kiều(2005), Phân tích tài chính, fetp.edu.vn

15 Huỳnh Đức Lộng(1997), Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp,

NXB thống kê

16 TS Vũ Văn Nhị, TS Đoàn Ngọc Quế, ThS Lý Thị Bích Châu (2001),

Hướng dẫn lập, đọc, phân tích báo cáo tài chính và báo cáo kế toán quản trị, NXB thống kê, Hà Nội

17 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, PGS.TS Nghiêm Văn Lợi, TS Nguyễn

Ngọc Quang (2006), Phân tích tài chính công ty cổ phần, NXB Tài

chính, Hà Nội

18 TS Nguyễn Năng Phúc(2003), Phân tích kinh tế doanh nghiệp Lý

thuyết và thực hành, NXB tài chính,Hà Nội

19 Nguyễn Hải Sản(2001), Quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Thống

kê,Hà Nội

20 GS.TS Võ Thanh Thu, ThS Ngô Thị Hải Xuân (2003), Kinh tế và

phân tích hoạt động kinh doanh thương mại, NXB Lao động- xã hội

21 TS Nguyễn Quang Thu, Quản trị tài chính căn bản, NXB Thống kê

22 TS Nghiêm Sỹ Thương(2002), Phân tích tài chính doanh nghiệp(tài

liệu đọc thêm cho sinh viên)

23 TS Nguyễn Thị Ngọc Trang(2005), Quản trị rủi ro tài chính, NXB

Thống kê

24 Học viện tài chính(2005), Quản trị doanh nghiệp hiện đại cho giám

đốc và thành viên hội đồng quản trị ở Việt Nam, NXB tài chính, Hà

Nội

25 Thời báo kinh tế, tạp chí nghiên cứu tài chính kế toán, thông tin trên internet

Tiếng Anh

1 Brigham, E., F(2002), Financial Management,10th Edition, South- Wesstern

2 Eun and Resnick(2004), International Financial Management,

Third Edition, Irwin-McGraw-Hill

3 Moosa,A.I.(2004), International Finance, 2nd Edition, McGraw-Hill Western Collêg Publising

4 Ross, S.A Westerfield, R.W., Jaffe, J.F.(2005), Corporate Finance,

7th Edition, Irwin-McGraw-Hill

5 William Sackley(2000), Fundamental of corporate Finance (Text

Book and Test Bank), McGraw-Hill