Nguy n th Bích V ng
Nâng cao ch t l ng th m nh tài chính d án trong ho t
ng cho vay t i Ngân hàng công th ng vi t nam
Chuyên ngành: Tài chính – l u thông ti n t và tín d ng
Lu n v n th c s kinh t
Tóm t t lu n v n th c s
Hà N i , 2007
Trang 2Ch ng 1 Ch t l ng th m nh tài chính d án trong ho t ng cho vay
a ngân hàng th ng m i 1.1 D án u t trong ho t ng cho vay c a NHTM
1.1.1 Ho t ng cho vay c a NHTM
1.1.1.1 Các ho t ng c b n c a NHTM
Ngân hàng th ng m i là m t t ch c kinh doanh ti n t mà ho t ng ch
u và th ng xuyên là nh n ti n g i v i trách nhi m hoàn tr và s d ng s
ti n ó cho vay, u t và làm các d ch v thanh toán
c và lãi”
1.1.2 D án u t trong ho t ng cho vay c a NHTM
1.1.2.1 Khái ni m cho vay theo d án u t c a NHTM
án u t c a các NHTM là d án c tài tr trên c s nghi p vtín d ng c a NHTM hay nói cách khác ó chính là kho n ti n mà NHTM chocác doanh nghi p hay ch u t vay theo nh ng u kho n mà hai bên thothu n nh m th c hi n m t d án u t nào ó c a ch u t
1.1.2.2 c m c a d án u t cho vay c a NHTM
- án u t có m c tiêu c th và ph i áp ng c m t nhu c u c th ã
c t ra, t o nên m t th c t
Trang 3- án u t t n t i trong m t môi tr ng không ch c ch n và b kh ng ch
- Các d án u t th ng có th i h n vay kéo dài và n ch a r i ro cao
1.1.2.3 Quy trình cho vay theo d án u t c a các NHTM
Vi c cho vay theo d án u t c a các NHTM n hình g m 3 giai n:
Theo quan ni m thông th ng, th m nh d án u t là vi c t ch c xem xét
t cách khách quan, khoa h c và toàn di n các n i dung c b n nh h ng
tr c ti p t i tính kh thi c a m t d án, t ó ra quy t nh u t và cho phép
© Th m nh tài chính d án trong ho t ng cho vay c a NHTM là vi c t
ch c m t cách khoa h c, h p lý và ti n hành xem xét khách quan, toàn di n
i khía c nh v tài chính liên quan n tính kh thi c a d án t ó a raquy t nh cho vay hay không cho vay i v i ch u t d án ó
Trang 4- Rút ra kinh nghi m và bài h c th c hi n các d án u t sau c t t h n.
1.2.3 N i dung c a th m nh tài chính d án trong ho t ng cho vay c a NHTM
- Ki m tra tính chính xác, h p lý c a các s li u doanh thu và chi phí c a d án
- Tính toán l i dòng ti n ròng c a d án theo quan m c a Ngân hàng
- Thi t l p các b ng d trù tài chính
1.2.3.3 Th m nh các ch tiêu ánh giá hi u qu tài chính c a d án
o Ch tiêu t l chi t kh u (DR)
o Ch tiêu giá tr hi n ta ròng (NPV)
o Ch tiêu t su t hoàn v n n i b (IRR)
o Ch tiêu t su t hoàn v n n i b có u ch nh ( MIRR)
o Ch tiêu th i gian hoàn v n (PP)
o Ch s doanh l i (PI)
1.2.3.4 Th m nh m c r i ro c a d án:
Phân tích r i ro d án có nhi u ph ng pháp ph c t p và ý ngh a th c t khácnhau: + Phân tích nh y
+ Phân tích k ch b n (tình hu ng)
Trang 5+ Phân tích Monter Carlo
1.3 Ch t l ng th m nh tài chính d án u t trong ho t ng cho vay c a các NHTM
1.3.1 Khái ni m và các tiêu chí ph n ánh ch t l ng th m nh tài chính
án trong ho t ng cho vay c a các NHTM
1.3.1.1 Khái ni m
Ch t l ng th m nh tài chính d án u t là bi u hi n m c chính xác,khách quan, h p lý và linh ho t trong vi c ánh giá hi u qu c a d án u t
1.3.1.2 Các tiêu chí ph n ánh ch t l ng th m nh tài chính d án T
- Vi c th m nh ph i theo úng quy trình khoa h c và toàn
- S d ng t t ngu n thông tin a d ng làm c n c ra phân tích, ánh giá và
a ra quy t nh úng n, khách quan
- Chi phí cho vi c th m nh tài chính d án ph i h p lý
- Kh n ng phát hi n và d báo các xu h ng, các r i ro liên quan n quá trình
u t có bi n pháp phòng, h n ch r i ro
- áp d ng các ch tiêu, ph ng pháp th m nh phù h p v i t ng d án
- Tho mãn các yêu c u c a ch u t
1.3.2 Các nhân t nh h ng t i ch t l ng th m nh tài chính d án u trong ho t ng cho vay c a NHTM
1.3.2.1 Các nhân t v phía doanh nghi p
- Nh ng khó kh n v tài chính c a doanh nghi p
Trang 6Ngân hàng Công th ng Vi t Nam (NHCTVN) ra i tháng 07/1988theo Ngh nh 53/H BT ngày 26/03/1988 c a Ch t ch h i ng b tr ng(nay là Th t ng Chính ph ) trên c s V tín d ng Công nghi p và V tín
ng Th ng nghi p t i Ngân hàng Nhà n c và các phòng tín d ng Công
th ng nghi p t i chi nhánh Ngân hàng thành ph , t nh, qu n, huy n Sau ó,NHCTVN c thành l p theo các quy t nh s 402/Q ngày 14/11/1990 c a
Ch t ch H BT và s 67/Q - NH5 ngày 27/03/1993 và s 285/Q - NH5ngày 21/09/1996 c a Th ng c Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam
2.1.2 Tình hình cho vay theo d án t i NHCTVN
Tình hình u t các d án trung dài h n c a NHCTVN trong nh ng n mqua nh sau: T ng s v n u t c a 2022 d án là 201.987 t ng, trong ó
n ch s h u tham gia chi m kho ng 35%, v n vay trong n c chi mkho ng 48%, v n vay NHCT chi m 24% trong ó 1/2 là s ti n vay cácNHTM trong n c Qua xem xét báo cáo t các chi nhánh cho th y hi n nay
có r t nhi u d án có v n t có th p, th p chí có nh ng d án không có v n
ch s h u tham gia; nhi u chi nhánh t quy t nh cho vay theo d án thu ccác ngành r i ro cao nh xây d ng, giao thông, s n xu t v t li u xây d ng Ví
Trang 7nh : nhà máy g ch Long H u, nhà máy xi m ng H ng S n, nhà máy g chGranit tiên s n, nhà máy s p lát Thanh Hà, nhà máy bia Habada…
2.2 Th c tr ng ch t l ng th m nh tài chính d án trong ho t ng cho vay
i NHCTVN 2.2.1 Quy trình th m nh d án u t trong ho t ng cho vay t i Ngân hàng Công th ng Vi t Nam
c 1: H ng d n, ti p nh n và ki m tra h s xin vay v n c a khách hàng,
c 6: Trình duy t t trình th m nh cho vay
c 7: Quy t nh phê duy t kho n vay
c 3: Thi t l p các b ng tính thu nh p và chi phí th m nh dòng ti n DA
c 4: Tính toán và phân tích các ch tiêu ánh giá hi u qu tài chính DA
c 5: Th m nh r i ro c a d án u t
c 6: Thi t l p các báo cáo k t qu kinh doanh và báo cáo l u chuy n ti n t
2.2.3 Ph ng pháp th m nh tài chính d án u t trong ho t ng cho vay t i Ngân hàng Công th ng Vi t Nam
Các ph ng pháp th m nh d án mà NHCTVN s d ng là:
Trang 8- Ph ng pháp phân tích t nh: s d ng các ch tiêu NPV, IRR và PP
- Ph ng pháp phân tích ng: s d ng ph ng pháp phân tích nh y m tchi u i v i t ng bi n ng c a t ng y u t u vào
2.2.4 N i dung th m nh tài chính d án u t trong ho t ng cho vay
i Ngân hàng Công th ng Vi t Nam
2.2.4.1 Th m nh t ng m c v n u t và c c u v n u t c a d án
- Th m nh t ng m c v n u t
- Th m nh c c u ngu n v n u t
2.2.4.2 Th m nh dòng ti n c a d án
i dung c a công tác th m nh dòng ti n c a d án t i NHCTVN bao g m:
- Ki m tra tính chính xác, h p lý c a các s li u doanh thu và chi phí c a d án
- Tính toán l i dòng ti n ròng c a d án theo quan m c a Ngân hàng
2.2.4.3 Phân tích và tính toán các ch tiêu ánh giá hi u qu v m t tài chính c a d án
2.2.5 Minh ho th c tr ng công tác th m nh tài chính d án u t trong ho t ng cho vay t i Ngân hàng Công th ng Vi t Nam thông qua án: “Mua 20 u máy i m i D19E do Trung Qu c ch t c a
ng công ty ng s t Vi t Nam
& Khái quát v d án
Ch u t : ng công ty ng s t Vi t Nam
a ch : 118 - ng Lê Du n – TP Hà N i
Trang 9Tel : 04.825 8118 – 826 8281
Tên d án : Mua 20 u máy i m i D19E do Trung Qu c ch t o
Ph ng th c cho vay : cho vay theo d án u t
T ng công ty ng s t Vi t Nam là T ng công ty Nhà n c c thành
p theo quy t nh s 34/2003/Q TT ngày 04/03/2003 c a Th t ng Chính
ph T ng công ty ho t ng kinh doanh và th c hi n nhi m v qu n lý khaithác, b o trì h th ng k t c u h t ng ng s t do Nhà n c giao
v n, kh o sát, thi t k óng m i và s a ch a các thi t b ph tùng chuyênngành ng s t và các s n ph m c khí…
3 Tình hình s n xu t kinh doanh và tài chính
- Xét v kh n ng thanh toán bao g m c kh n ng thanh toán ng n h n và
kh n ng thanh toán nhanh và dài h n c a t ng công ty t ng i t t
Trang 10B/ th m nh v d án u t
1 C s pháp lý c a d án
- Quy t nh s 1011/ S-KH T ngày 25/11/2003 c a H i ng qu n tr
ng công ty ng s t Vi t nam v/v cho phép chu n b u t d án “Mua 20
u máy i m i D19E do Trung Qu c ch t o”
- Công v n s 1204/ S-KH T ngày 25/11/2003 c a T ng giám c T ngcông ty ng s t Vi t Nam v/v “L p báo cáo nghiên c u kh thi d án mua 20
u máy D19E do Trung Qu c ch t o”
i th i h n s d ng trên 30 n m Các l ai u máy này h u nh ã kh u hao
t, do thi u s c kéo nên v n ph i s d ng, nh ng ph i th ng xuyên s a ch a
t t n kém, tiêu hao nhiên li u l i l n, kho ng 50 – 70Kg/10.000T.kmTT
Tr c th c tr ng u máy v a thi u, v a kém v k thu t, trong nh ng n m
n ây ngành ng s t Vi t Nam ã u t mua m i m t s u máy v icông su t l n Song so v i nhi m v v n t i và bù p s u máy D4H l c
u, khai thác không hi u qu (ph i thanh lý d n) thì s l ng u máy hi n có
là không áp ng nhu c u trong nh ng n m t i H n n a, trong nh ng n m
n ây, nhu c u s d ng ph ng ti n giao thông b ng ng s t ngày càngcao, ng th i nhu c u v n chuy n và chuyên ch hàng hoá b ng ph ng ti n
ng s t c ng t ng theo áng k D báo trong nh ng n m ti p theo (t 2003 2020), kh i l ng v n chuy n trên các tuy n s còn cao h n n a (Ph l c
-02,03,04 và 05) Trong khi ó hi n tr ng s c kéo c a ngành ng s t Vi tNam l i quá c k và l c h u, i h i ph i có thêm toa xe và u máy s
ng S l ng toa xe khách và hàng ch t o trong n c ã áp ng c nhu
Trang 11u, riêng u máy v n ph i nh p ngo i (vì hi n t i trong n c ch a ch t ohoàn ch nh c), nên trong th i gian t i, vi c u t mua u máy m i là c nthi t và t t y u.
3 Th m nh ph ng di n th tr ng
w Giá trên 1 n v công su t lo i này th p nh t so v i các u máy ã mua(360USD/HP), ch b ng 1/2 n 1/3 so v i các u máy mua c a c, B , Ti p
và n
w u máy do Trung Qu c ch t o phù h p v i u ki n khí h u nhi t i
a Vi t Nam, ti n nghi cho lái máy t t, góp ph n m b o an toàn ch y tàu,thu hút khách i tàu
w u máy tr c ti p do nhà máy u máy T D ng - Trung Qu c ch t o, lànhà máy có kinh nghi m, n ng l c k thu t, n ng l c tài chính
4 Th m nh ph ng di n k thu t
Trong n m 2002 và 2003, t ng công ty ã nh p v 20 u máy i m iD19E và giao cho xí nghi p u máy Hà N i và xí nghi p u máy Sài Gòn
qu n lý và v n d ng, m i xí nghi p qu n lý 10 u máy 20 u máy này ch
u s d ng kéo tàu khách B c – Nam ng c p cao và tàu hàng B c –Nam S d T ng công ty ch n công ngh u máy c a Trung Qu c mà c th
là ch n lo i u máy diezel truy n ng n vì nó có nh ng u m n i b t
k thu t so v i các u máy cùng lo i c a các n c khác nh B , Ti p, n
… (Ph l c 06)
w u máy c l p ng c Caterpillar c a M , truy n ng n AC – DC,
u khi n tiên ti n Do v y, mua u máy D19E s không b l c h u, t trình trung bình ti n ti n
w u máy D19E t mua gi ng v i các lo i u máy i m i ang v n d ng
Vi t Nam nên các cán b , công nhân s a ch a, lái máy ã quen, t o u
ki n t t cho vi c s d ng
5 Th m nh ph ng án a m
6 Th m nh ph ng án t ch c qu n lý khai thác và s d ng lao ng
Trang 126.1 V qu n lý khai thác
Các u máy D19E Trung Qu c ch y u kéo các máy tàu Th ng Nh t và c
bi t tàu hành trình 28 gi trên tuy n B c – Nam, s thay th toàn b cho 22 umáy T êp D12E và m t s u máy D9E, D11H S u máy D12E, D9E vàD11H s chuy n sang kéo các tàu khách và hàng khác khi ó các u máy D9E,D11H và D12 E s tháy th các u máy D4H, D5H l c h u ph i thanh lý d n
6.2 V ào t o s d ng, b o d ng, s a ch a u máy
T ng công ty ã có k ho ch ào t o có tài x lái máy và th s a
ch a, b o d ng theo yêu c u, ch ng trình ào t o t i xí nghi p ng s t Hà
i do chuyên gia Vi t Nam và Trung Qu c gi ng d y Ngoài ra còn có ào t o
t s công nhân s a ch a m t s b ph n chi ti t trên u máy mà trong n c
ch a có kh n ng th c hi n v i kinh phí chuyên gia Trung Qu c và ào t o t iTrung Qu c do nhà cung c p u máy ch u trách nhi m
7.2.1 Nh ng ch tiêu chính khi v n d ng u máy Trung Qu c
- u máy Trung Qu c trong d án này c giao cho xí nghi p u máy Hà
i 10 chi c và xí nghi p u máy Sài Gòn 10 chi c
- 20 u máy này dùng kéo tàu khách trên tuy n B c – Nam, các tàu
Th ng Nh t hành trình 30 – 32 gi và c bi t là 28 gi
- l v n d ng u máy lâu dài 75% = 15 máy/20 u máy nh p c a d án
- Tr ng l ng bình quân oàn tàu khách Th ng Nh t c a các tàu S1/2, S3/4
và E1/2 … Là 500 t n C ly quay máy 1726 Km
Trang 13- Th i gian kh u hao u máy trong d án là 10 n m, t ng m c u t là 238
ng (không tính d phòng) Kh u hao c b n 1 máy nh p/ 1 n m là 1,19ng
7.2.2 Các ch tiêu so sánh:
Ÿ Ch tiêu 1: Giá/công su t (US /1HP)
Ÿ Ch tiêu 2: Chi phí nhiên li u/10.000 t n.Km T ng tr ng
Ÿ Ch tiêu 3: Các ch tiêu kinh t khác c a d án
7.2.3 Doanh thu và chi phí c a d án
• Doanh thu: t ng các kho n thu t o thành dòng ti n vàoQua s li u th ng kê, sau 2 tháng a oàn tàu t c hành E1/2 vào v n d ngkhai thác trên tuy n Hà N i – Sài Gòn, k t qu kinh doanh v n t i t c làbình quân 1 oàn tàu mang l i doanh thu 11,65 t ng /tháng
Nh v y, doanh thu 1 u máy i m i kéo tàu E1/2 d ki n trong 1 n m là:11,65 t ng /tháng x 12 tháng x 47,5%/4 = 16,596 t ng /n m
Doanh thu sau thu c a 1 u máy/ n m = 16,596 x 95% = 15,771 t ng
• Chi phí : bao g m các kho n chi phí ti n l ng, ti n BHXH, v t li u, nhiên
li u, s a ch a toa xe khách, xe ng l c, l phí CSHT… và t ng các kho nchi này t o thành dòng ti n ra
Chi phí cho 1 u máy t c doanh thu trên là:
i nhu n thu c c a d án khi v n d ng t t l 70% (trong s 20 u máy)
i nhu n = Doanh thu – Chi phí = (15,771 t ng / n m – 14,785 t ng /m) x 20 u máy x 70% = 13,81 t ng / n m
Thu nh p ròng = L i nhu n + Kh u hao = 13,81 + 23,8 = 37,61 t ng/ n m
Trang 14• Kh u hao c a 20 u máy D19E trong m t n m là:
- Lãi su t cho vay: lãi su t n m 2004 là 8,4%/n m Lãi su t các n m sau
c u ch nh theo lãi su t cho vay trung dài h n c a NHCTVN quy nhtrong t ng th i k và s tho thu n gi a T ng công ty ng s t Vi t Nam
và NHCTVN
- Th ì gian cho vay: 10 n m Trong ó:
+ Th i gian ân h n: 6 tháng+ Th i gian thu n : 9,5 n m chia thành 19 k (6 tháng/ k )
Trang 15(m i n m ph i tr g c là 22,68 t ng và n u n m 2015 thì ng s t
Vi t Nam hoàn t t vi c tr n cho d án )
- ng lãi vay 10 n m c a d án là: 100,154 t ng, trung bình ph i là 10 t
ng /n m
2.2 Cân i thu chi và tr n (Ph l c 10)
- Hi n t i ng s t Vi t nam ang th c hi n 14 d án c v i s ti n g c vàlãi tr hàng n m c th ng kê trong các b ng ph l c 09
- Cu i n m 2003 chu n b u t d án m i là óng m i toa xe hàng n m
2003 và d án mua 20 u máy i m i lo i D19E do Trung Qu c ch t o
- Khi u t các d án, t ng công ty ng s t Vi t Nam có thêm ph ng
ti n u máy – toa xe, doanh thu v n t i hàng n m s t ng, ngu n v n kh uhao TSC kh i v n t i c ng t ng theo, ngu n v n tr n g c c mo
- ng công ty ng s t Vi t Nam vay tín ch p NHCTVN theo công vc n 2392/CV – NHCTVN do t ng giám c Ngân hàng công th ng Vi tNam ký ngày 04/10/2000
th y t ng công ty ng s t Vi t Nam u ki n vay v n Phòng ngh
ph ng án cho vay, thu n nh sau:
- ti n cho vay: 226,8 t VND t ng ng 14.400.000 USD s c gi ingân theo ti n c a h p ng mua bán s 03/ SVN – ZYDLW/2004
Trang 16- Ph ng th c cho vay: Vay 226,8 t VND mua ngo i t t ng ng14.400.000 USD nh p 20 u máy i m i D19E do Trung Qu c ch t othông qua n v nh n u thác là Công ty XNK cung ng v t t thi t b
ng s t
- Lãi su t cho vay: Lãi su t n m 2004 là 8,4%/n m Lãi su t các n m sau
c u ch nh theo lãi su t cho vay trung dài h n c a NHCTVN quy nhtrong t ng th i k
- Th i h n cho vay: 10 n m G c và lãi tr 6 tháng/l n Trong ó:
+ Th i h n ân h n: 6 tháng + Th i gian thu n : 9,5 n m chia thành 19 k (6 tháng /k ) 1: 11.952.000.000 ng
2 n ký 19: 11.936.000.000 ng
2.3 ánh giá ch t l ng th m nh tài chính d án nói chung và d án “mua 20
u máy D19E do trung qu c ch t o” nói riêng trong ho t ng cho vay c a NHCTVN
2.3.1 Nh ng k t qu t c
2.3.1.1 Công tác t ch c th m nh c th c hi n t ng i h p lý
i v i các d án thu c m c u quy n phán quy t c a chi nhánh, chi nhánh
c quy n ch ng th m nh và ra quy t nh cho vay i v i các d án
t m c u quy n phán quy t c a chi nhánh ho c không m b o các u
ki n cho vay thông th ng, chi nhánh ti n hành th c hi n th m nh và trìnhNHCTVN tái th m nh
2.3.1.2 Thông tin s d ng th m nh c thu th p t nhi u ngu n khác nhau có c s khoa h c m b o chính xác, tin c y
Các ngu n thông tin c s d ng trong th m nh d án t chính doanhnghi p cung c p, t nh ng báo cáo phân tích ngành kinh t , phân tích cáckhách hàng do chính các phòng ban t i Tr s chính th c hi n, t kinh nghi m
a các cán b , t các d án t ng t , t các báo cáo nghiên c u kh thi hay tcác ph ng ti n thông tin i chúng …