THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH DỊCH VỤ KĨ THUẬT VÀ CÔNG NGHỆ TIẾN PHÁT

công ty t nhân không có t cách pháp nhân.

1

CH NGă1 C ăS LÝ LU N V PHÂN TÍCH BCTC TRONG DOANH

NGHI P 1.1 Các báo cáo tài chính c a doanh nghi p

1.1.1 Khái quát v doanh nghi p

Khái ni m và các lo i hình doanh nghi p 1.1.1.1

- Kháiăni m: Hi n nay trên ph ng di n lý thuy t có khá nhi u đ nh ngh a th

nào là m t doanh nghi p, m i đ nh ngh a đ u mang trong nó có m t n i dung nh t

đ nh v i m t giá tr nh t đ nh i u y c ng là đ ng nhiên, vì r ng m i tác gi đ ng trên nhi u quan đi m khác nhau khi ti p c n doanh nghi p đ phát bi u Ch ng h n:

Xét theo quan đi m lu t pháp: Doanh nghi p là t ch c kinh t có t cách pháp

nhân, có con d u, có tài s n, có quy n và ngh a v dân s ho t đ ng kinh t theo ch

đ h ch toán đ c l p, t ch u trách nhi m v toàn b ho t đ ng kinh t trong ph m vi

v n đ u t do doanh nghi p qu n lý và ch u s qu n lý c a nhà n c b ng các lo i lu t

và chính sách th c thi

Xét theo quan đi m h th ng: Doanh nghi p đ c các tác gi nói trên xem r ng

doanh nghi p bao g m m t t p h p các b ph n đ c t ch c, có tác đ ng qua l i và theo đu i cùng m t m c tiêu Các b ph n t p h p trong doanh nghi p bao g m 4 phân h sau: s n xu t, th ng m i, t ch c, nhân s

Xét theo quan đi m ch c n ng: Doanh nghi p là m t đ n v t ch c s n xu t

mà t i đó ng i ta k t h p các y u t s n xu t (có s quan tâm giá c c a các y u t ) khác nhau do các nhân viên c a công ty th c hi n nh m bán ra trên th tr ng nh ng

s n ph m hàng hóa hay d ch v đ nh n đ c kho n ti n chênh l ch gi a giá bán s n

ph m v i giá thành c a s n ph m y (M.Francois Peroux)

Xét theo quan đi m phát tri n: Doanh nghi p là m t c ng đ ng ng i s n xu t

ra nh ng c a c i Nó sinh ra, phát tri n, có nh ng th t b i, có nh ng thành công, có lúc

v t qua nh ng th i k nguy k ch và ng c l i có lúc ph i ng ng s n xu t, đôi khi tiêu vong do g p ph i nh ng khó kh n không v t qua đ c (trích t sách "kinh t doanh nghi p” c a D.Larua.A Caillat - Nhà xu t b n Khoa H c Xã H i 1992)

Ngoài ra có th li t kê hàng lo t nh ng đ nh ngh a khác n a khi xem xét doanh nghi p d i nh ng góc nhìn khác nhau Song gi a các đ nh ngh a v doanh nghi p đ u

có nh ng đi m chung nh t, n u t ng h p chúng l i v i m t t m nhìn bao quát trên

ph ng di n t ch c qu n lý là xuyên su t t khâu hình thành t ch c, phát tri n đ n các m i quan h v i môi tr ng, các ch c n ng và n i dung ho t đ ng c a doanh nghi p cho th y đã là m t doanh nghi p nh t thi t ph i đ c c u thành b i nh ng y u

t sau đây:

Y u t t ch c: m t t p h p các b ph n chuyên môn hóa nh m th c hi n các

ch c n ng qu n lý nh các b ph n s n xu t, b ph n th ng m i, b ph n hành chính

Y u t s n xu t: các ngu n l c lao đ ng, v n, v t t , thông tin

Y u t trao đ i: nh ng d ch v th ng m i - mua các y u t đ u vào, bán s n

ph m sao cho có l i đ u ra

Y u t phân ph i: thanh toán cho các y u t s n xu t, làm ngh a v nhà n c, trích l p qu và tính cho ho t đ ng t ng lai c a doanh nghi p b ng kho n l i nhu n thu đ c

T cách nhìn nh n nh trên có th phát bi u v đ nh ngh a doanh nghi p nh sau: “Doanh nghi p là đ n v kinh t có t cách pháp nhân, quy t các ph ng ti n tài chính, v t ch t và con ng i nh m th c hi n các ho t đ ng s n xu t, cung ng, tiêu

th s n ph m ho c d ch v , trên c s t i đa hóa l i ích c a ng i tiêu dùng, thông qua

đó t i đa hóa l i c a ch s h u, đ ng th i k t h p m t cách h p lý các m c tiêu xã

h i” T cách pháp nhân c a m t doanh nghi p là đi u ki n c b n quy t đ nh s t n

t i c a doanh nghi p trong n n kinh t qu c dân, nó do Nhà n c kh ng đ nh và xác

đ nh Vi c kh ng đ nh t cách pháp nhân c a doanh nghi p v i t cách là m t th c th kinh t , m t m t nó đ c nhà n c b o h v i các ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m t khác nó ph i có trách nhi m đ i v i ng i tiêu dùng, ngh a v đóng góp v i nhà n c, trách nhi m đ i v i xã h i òi h i doanh nghi p ph i ch u trách nhi m v ngh a v tài chính trong vi c thanh toán nh ng kho n công n khi phá s n hay gi i th Bên c nh

đó, doanh nghi p còn là m t t ch c s ng vì l nó có quá trình hình thành t m t ý chí

và b n l nh c a ng i sáng l p (t nhân, t p th hay Nhà n c); quá trình phát tri n

th m chí có khi tiêu vong, phá s n ho c b m t doanh nghi p khác thôn tính Vì v y

cu c s ng c a doanh nghi p ph thu c r t l n vào ch t l ng qu n lý c a nh ng ng i

t o ra nó

- Các lo i hình doanh nghi p: Vi t Nam, các doanh nghi p hình thành và

xây d ng d a trên các đi u ki n pháp lý khác nhau Tuy nhiên các doanh nghi p ch

y u đ c hình thành theo các lo i hình sau:

 Công ty t nhân: Công ty t nhân là t ch c kinh t đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh và th c hi n các ho t đ ng kinh doanh, do m t cá nhân làm ch , có tài

s n, có tr s giao d ch, có toàn quy n quy t đ nh đ i v i t t c ho t đ ng kinh doanh

c a công ty Ch công ty t nhân là đ i di n theo Pháp lu t, công ty t nhâncó th tr c

ti p ho c thuê ng i khác qu n lý, đi u hành ho t đ ng kinh doanh công ty t nhân không có t cách pháp nhân

3

 Công ty h p danh là: Công ty trong đó ph i có ít nh t hai thành viên h p danh

là ch s h u chung c a công ty, ngoài các thành viên công ty h p danh có th có thành viên góp v n Thành viên góp v n ch ch u trách nhi m v các kho n n c a công ty trong ph m vi s v n đã góp vào công ty công ty h p danh có t cách pháp nhân, các thành viên có quy n qu n lý công ty và ti n hành các ho t đ ng kinh doanh thay công ty, cùng nhau ch u trách nhi m và ngh a v c a công ty Thành viên góp v n

đ c chia l i nhu n theo t l t i quy đ nh đi u l công ty, các thành viên h p danh có quy n l i ngang nhau khi quy t đ nh các v n đ qu n lý công ty

 Công ty trách nhi m h u h n m t thành viên là: Công ty mà ch s h u công

ty có toàn quy n quy t đ nh m i v n đ liên quan đ n ho t đ ng c a công ty Ch s

h u công ty có quy n chuy n nh ng toàn b ho c m t ph n v n đi u l c a công ty cho t ch c, cá nhân khác, ch u trách nhi m v các kho n n và các ngh a v tài s n khác c a công ty trong ph m vi s v n đi u l c a công ty

 Công ty trách nhi m h u h n có hai thành viên tr lên là: Công ty trong đó thành viên ch u trách nhi m v các kho n n và các ngh a v tài s n khác c a công ty trong ph m vi s v n đã cam k t góp vào công ty Thành viên c a công ty có th là t

ch c, cá nhân, s l ng thành viên t i thi u là hai và t i đa không v t quá n m m i

ng i Công ty trách nhi m h u h n có t cách pháp nhân k t ngày đ c c p gi y

ch ng nh n đ ng ký kinh doanh Tuy nhiên, công ty trách nhi m h u h n không đ c quy n phát hành c phi u đ huy đ ng v n

 Công ty c ph n là: L i hình công ty trong đó v n đi u l đ c chia thành nhi u ph n b ng nhau g i là c ph n đ c thành l p và t n t i đ c l p Công ty c

ph n ph i có i h i đ ng c đông, H i đ ng qu n tr và Giám đ c (T ng giám đ c),

đ i v i công ty c ph n có trên m i m t c đông ph i có Ban ki m soát C đông ch

ch u trách nhi m v n và các ngh a v tài s n khác c a công ty trong ph m vi s v n

đã góp vào công ty, có quy n t do chuy n nh ng c ph n c a mình cho ng i khác,

s l ng c đông t i thi u là ba và không h n ch s l ng t i đa Công ty c ph n có quy n phát hành ch ng khoán ra ngoài theo quy đ nh c a pháp lu t v ch ng khoán

 H p tác xã là: M t lo i hình công ty đ c bi t, có t cách pháp nhân, t ch u trách nhi m v các ngh a v tài chính trong ph m vi v n đi u l , v n tích lu và các ngu n v n khác c a mình theo quy đ nh c a pháp lu t H p tác xã là t ch c kinh t

t p th do các cá nhân, h gia đình, pháp nhân là nh ng xã viên có nhu c u, l i ích chung, t nguy n góp v n, góp s c l p ra theo quy đ nh c a h p tác xã đ phát huy

s c m nh t p th c a t ng xã viên tham gia h p tác xã, cùng nhau th c hi n các ho t

đ ng s n xu t, kinh doanh và nâng cao đ i s ng v t ch t, tinh th n, góp ph n phát tri n kinh t – xã h i c a đ t n c

- B o toàn và t ng tr ng v n, m r ng kinh doanh;

- B o v môi tr ng, b o v s n xu t, b o đ m an ninh, an toàn và tr t t xã

h i;

- Ch p hành pháp lu t, th c hi n ch đ h ch toán th ng kê th ng nh t và th c

hi n các ngh a v đ i v i nhà n c

- Ho t đ ng l u chuy n hàng hóa: S n xu t ra s n ph m là khâu đ u tiên, nh ng

s n ph m m i ch là s n ph m tr ng thái kh n ng, ch khi nào s n ph m đ c đ a vào quá trình s d ng (trong s n xu t ho c tiêu dùng cá nhân) thì s n ph m m i th c

s tr thành s n ph m và quá trình s n xu t m i hoàn thành

- Th c hi n ho t đ ng l u thông hàng hóa m t cách chuyên nghi p, các doanh nghi p t ch c quá trình l u thông m t cách h p lý, nhanh chóng, đ m b o th a mãn nhu c u c a khách hàng Doanh nghi p là ng i cung ng hàng hóa cho khách hàng,

do đó c n ph i quan tâm đ n giá tr s d ng c a hàng hóa (s d ng nh th nào? S

d ng làm gì? i t ng s d ng? Th i gian và đ a đi m mua bán?) và chi phí l u thông hàng hóa đ có giá c h p lý, khách hàng có th ch p nh n đ c

- Ho t đ ng ti p t c quá trình s n xu t trong khâu l u thông: Quá trình s n xu t theo ngh a r ng g m 4 khâu: s n xu t, phân ph i, trao đ i (l u thông) và tiêu dùng

B n khâu này có quan h m t thi t và tác đ ng qua l i v i nhau trong đó m i quan h

gi a s n xu t và tiêu dùng là m i quan h c b n nh t

- Ho t đ ng d tr hàng hóa và đi u hòa cung – c u: th a mãn nhu c u và

kh n ng c a khách hàng, doanh nghi p ph i s d ng nh ng m t hàng có ch t l ng

t t, đúng yêu c u c a khách hàng, nh ng ph i n i có ngu n hàng phong phú, nhi u,

r , sau khi c ng v i chi phí l u thông đ a đ n th tr ng bán, khách hàng v n có th

ch p nh n đ c i u này, m t cách t nhiên, doanh nghi p th c hi n vi c đi u hòa cung c u t n i có hàng hóa nhi u, phong phú, r đ n n i có hàng hóa ít, khan hi m,

đ t ho c mua hàng khi th i v và bán hàng quanh n m, cung c u hàng hóa đ c đi u hòa

5

1.1.2 H th ng các BCTC đ c l p t i doanh nghi p

Báo cáo tài chính doanh nghi p là ph ng ti n đ cung c p thông tin v tình hình tài chính và th c tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh các lu ng ti n c a doanh nghi p, đáp ng nhu c u thông tin c a các đ i t ng quan tâm BCTC là

ph ng pháp t ng h p s li u t các s sách k toán theo các ch tiêu kinh t , ph n ánh

m t cách có h th ng tình hình tài s n, ngu n v n c a doanh nghi p; Tình hình và k t

qu ho t đ ng s n su t kinh doanh; Tình hình l u chuy n các dòng ti n và tình hình

v n đ ng s d ng v n c a doanh nghi p trong m t th i k nh t đ nh Do đó, báo cáo tài chính v a là ph ng pháp k toán, v a là hình th c th hi n và chuy n t i thông tin

k toán tài chính c a doanh nghi p đ n v i nh ng đ i t ng s d ng đ ra các quy t

đ nh kinh t

H th ng báo cáo tài chính doanh nghi p theo n m đ i v i doanh nghi p nh và

v a t i Vi t Nam bao g m 4 báo cáo chính:

- B ng cân đ i k toán (M u s B 01 - DNN);

- Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh (M u s B 02 - DNN);

- Báo cáo l u chuy n ti n t (M u s B 03 - DNN);

- B n thuy t minh báo cáo tài chính (M u s B 09 - DNN)

B ng cân đ i k toán

1.1.2.1

B ng cân đ i k toán là m t báo cáo tài chính t ng h p dùng đ khái quát toàn b tài s n và ngu n hình thành tài s n đó t i m t th i đi m nh t đ nh

B ng C KT th hi n nh ng tài s n do công ty qu n lý và ngu n hình thành c a

nh ng tài s n này (t v n c a ng i cho vay, n ph i tr ho c v n góp c a các ch s

h u, ho c c hai ngu n), theo ph ng trình k toán :

T ng tài s n = T ng ngu n v n

K t c u b ng cân đ i k toán luôn bao g m hai ph n: “Tài s n” và “Ngu n v n”

Ph n ánh toàn b tài s n hi n có

c a doanh nghi p t i th i đi m l p

báo cáo theo c c u tài s n và hình

th c t n t i trong quá trình ho t

đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

Các ch tiêu tài s n này đ c phân

theo tính thanh kho n gi m d n,

chia thành 2 nhóm l n g m:

Ph n ánh quy mô và c c u ngu n

v n; Th hi n các ngu n hình thành tài s n hi n có c a doanh nghi p t i

th i đi m ti n hành l p báo cáo

Các ch tiêu này đ c phân theo

th i h n thanh toán t ng d n, g m 2 nhóm l n:

- N ph i tr : Là nh ng kho n

- Tài s n ng n h n: Có th i gian

s d ng, luân chuy n, thu h i v n

trong m t k kinh doanh(n m, quý,

tháng )

- Tài s n dài h n: Có th i gian s

d ng, luân chuy n, thu h i v n trên

B ng C KT doanh nghi p nh và v a đ c l p theo m u s B 01 - DNN (Ban hành theo Q 48/2006 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B tr ng B Tài chính)

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh

1.1.2.2

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh là m t báo cáo tài chính t ng h p, nó ph n ánh t ng quát tình hình và k t qu kinh doanh trong m t k ho t đ ng c a doanh nghi p và chi ti t cho các ho t đ ng kinh doanh chính Nói cách khác, Báo cáo KQ

H KD là ph ng ti n trình bày kh n ng sinh l i và th c tr ng ho t đ ng kinh doanh

c a doanh nghi p Các ch tiêu trong Báo cáo KQ H KD còn là ti n đ ph c v cho

vi c d báo dòng ti n trong t ng lai, làm c n c tính th i gian thu h i v n đ u t và nhi u ho t đ ng khác

Quy t đ nh s 48/2008 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B tr ng B Tài chính quy đ nh Báo cáo KQ H KD c a nhóm doanh nghi p v a và nh đ c trình bày theo

m u s B 02 - DNN Theo đó, báo cáo KQ H KD có k t c u g m 2 ph n:

Lãi l : Th hi n toàn b lãi (l ) c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh và ho t đ ng tài chính t i doanh nghi p Bao g m Doanh thu; Giá v n hàng bán; Chi phí ho t đ ng

s n xu t kinh doanh; Lãi (ho c l )

Tình hình th c hi năngh aăv đ i v iănhƠăn c: Bao g m các ch tiêu ph n

ánh ngh a v đ i v i nhà n c c a doanh nghi p và các kho n thu , b o hi m xã h i,

b o hi m y t , kinh phí ho t đ ng công đoàn, các kho n chi phí và l phí

Báo cáo l u chuy n ti n t

1.1.2.3

Báo cáo l u chuy n ti n t là m t b ph n h p thành c a Báo cáo tài chính, nó cung c p thông tin giúp ng i s d ng đánh giá các thay đ i trong tài s n thu n, c

c u tài chính, kh n ng chuy n đ i c a tài s n thành ti n, kh n ng thanh toán và kh

n ng c a doanh nghi p trong vi c t o ra các lu ng ti n trong quá trình ho t đ ng Báo cáo l u chuy n ti n t làm t ng kh n ng đánh giá khách quan tình hình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p và kh n ng so sánh gi a các doanh nghi p vì nó lo i tr

đ c các nh h ng c a vi c s d ng các ph ng pháp k toán khác nhau cho cùng giao d ch và hi n t ng

7

V k t c u, theo quy t đ nh s 48/2006 Q - BTC ngày 14/09/2006 c a B

tr ng B Tài chính, Báo cáo L u chuy n ti n t đ c trình bày theo m u s B03 - DNN, g m 3 ph n:

L uăchuy n ti n t ho tăđ ng kinh doanh: Là lu ng ti n có liên quan đ n các

ho t đ ng t o ra doanh thu ch y u c a doanh nghi p, cung c p thông tin c b n đ đánh giá kh n ng t o ti n c a doanh nghi p t các ho t đ ng kinh doanh đ trang tr i các kho n n , duy trì các ho t đ ng, tr c t c và ti n hành các ho t đ ng đ u t m i

mà không c n đ n các ngu n tài chính bên ngoài

L uăchuy n ti n t ho tăđ ngăđ uăt : Là lu ng ti n có liên quan đ n các ho t

đ ng mua s m, xây d ng, nh ng bán, thanh lý tài s n dài h n và các kho n đ u t khác không thu c các kho n t ng đ ng ti n

L uăchuy n ti n t ho tăđ ng tài chính: Là lu ng ti n ph n ánh các ho t đ ng

tài chính có liên quan đ n nh ng thay đ i v quy mô và k t c u ngu n v n ch s h u

c ng nh v n vay c a doanh nghi p

B n thuy t minh báo cáo tài chính

1.1.2.4

Thuy t minh báo cáo tài chính là b ph n h p thành c a h th ng BCTC, đ c

l p đ gi i thích và b sung thông tin v tình hình ho t đ ng s n xu t, tình hình tài chính c ng nh k t qu kinh doanh c a doanh nghi p trong k báo cáo mà các b ng báo cáo khác không th trình bày rõ ràng và chi ti t Qua đó chúng ta có cái nhìn c

th , chi ti t và chính xác h n v tình hình ho t đ ng c a doanh nghi p, giúp phân tích

m t cách c th , chính xác t ng v n đ theo m c tiêu đ ra nh m đ t hi u qu cao trong vi c ra quy t đ nh

B n thuy t minh báo cáo tài chính doanh nghi p ph i đ c trình bày m t cách có

h th ng M i kho n m c trong b ng C KT, báo cáo KQ H KD và báo cáo LCTT

c n đ c đánh d u d n t i các thông tin liên quan trong b n thuy t minh BCTC Thuy t minh BCTC doanh nghi p v a và nh đ c trình bày d a trên m u s B 09 -

DNN ban hành theo Q s 48/2006/Q -BTC ngày 14 tháng 09 n m 2006 c a B

tr ng B Tài chính

K t c u c b n c a thuy t minh BCTC g m nh ng ph n nh sau:

I c đi m ho t đ ng c a doanh nghi p

II Chính sách k toán áp d ng t i doanh nghi p

III Thông tin b sung cho các kho n m c trình bày trong B ng C KT

IV Thông tin b sung cho các kho n m c trình bày trong BC KQ H KD

V Thông tin b sung cho các kho n m c trình bày trong Báo cáo LCTT

VI Nh ng thông tin khác

Khi gi i thích và thuy t minh BCTC c n trình bày b ng l i v n ng n g n, rõ ràng, d hi u Ph n gi i thích c n nêu thêm nh ng thông tin c n thi t ch a th hi n

đ c các BCTC khác và có th nêu ph n ph ng h ng kinh doanh trong k t i, ch

c n nêu nh ng thay đ i so v i k báo cáo Trong ph n ki n ngh có th trình bày

nh ng ki n ngh v i c p trên, v i Nhà n c v các v n đ liên quan đ n chính sách và

ch đ tài chính k toán

1.2 Phân tích BCTC doanh nghi p

1.2.1 Khái ni m, m c đích và vai trò c a phân tích BCTC

- Kháiăni m:

Phân tích BCTC doanh nghi p là vi c s d ng t p h p các khái ni m, ph ng pháp phân tích và các công c cho phép thu th p và x lý các thông tin k toán, các thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài chính c a m t doanh nghi p Qua đó đánh giá đ c ti m n ng, ch t l ng ho t đ ng kinh doanh c ng nh nh ng nguy c r i ro trong t ng lai giúp ng i s d ng thông tin nh n th c đúng đ n và có

c s đ đ a ra các quy t đ nh phù h p

- M căđích:

Có hai m c đích quan tr ng trong phân tích báo cáo tài chính, đ ng th i là m i quan tâm cho m i nhà phân tích Bao g m:

Th nh t, m c tiêu ban đ u c a vi c phân tích báo cáo tài chính là nh m đ "hi u

đ c các con s " T c là s d ng các công c phân tích tài chính nh là m t ph ng

ti n h tr đ hi u rõ các s li u tài chính trong báo cáo Nh v y, ng i ta có th đ a

ra nhi u bi n pháp phân tích khác nhau nh m đ miêu t nh ng quan h có nhi u ý ngh a và ch t l c thông tin t các d li u ban đ u

Th hai, trên th c t t t c các công vi c ra quy t đ nh, phân tích tài chính hay

nh ng vi c t ng t đ u nh m h ng vào t ng lai Do đó, ng i ta s d ng các công

c và k thu t phân tích báo cáo tài chính v i m c đích c g ng đ a ra các đánh giá có

c n c v tình hình tài chính t ng lai c a công ty

- Vai trò:

Phân tích BCTC có vai trò đ c bi t quan tr ng trong công tác qu n lý tài chính doanh nghi p Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th tr ng có s qu n lý c a Nhà n c, các doanh nghi p thu c các lo i hình s h u khác nhau đ u bình đ ng tr c pháp lu t trong vi c l a ch n ngành ngh , l nh v c kinh doanh Do v y s có nhi u đ i

t ng quan tâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p nh ch doanh nghi p, nhà

9

đ u t , khách hàng, nhân viên và c các c quan Nhà n c M i đ i t ng s quan tâm

đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p trên các góc đ khác nhau C th :

 i v i ng i qu n lý doanh nghi p: Trên c s phân tích BCTC mà n i dung

ch y u là phân tích kh n ng thanh toán, kh n ng cân đ i v n, n ng l c ho t đ ng

c ng nh kh n ng sinh lãi, nhà qu n lý tài chính có th d đoán v k t qu ho t đ ng nói chung và m c doanh l i nói riêng c a doanh nghi p trong t ng lai T đó, h có

th đ nh h ng cho giám đ c tài chính c ng nh h i đ ng qu n tr trong các quy t

đ nh đ u t , tài tr , phân chia l i t c c ph n và l p k ho ch d báo tài chính

 i v i các nhà đ u t vào doanh nghi p: M i quan tâm hàng đ u c a h là

th i gian hoàn v n, m c sinh lãi và s r i ro Vì v y, h c n các thông tin v đi u ki n tài chính, tình hình ho t đ ng, k t qu kinh doanh và ti m n ng t ng tr ng c a các

doanh nghi p

 i v i các ch n c a doanh nghi p: N u nh các nhà đ u t và qu n lý

doanh nghi p th c hi n phân tích báo cáo tài chính v i m c đích đánh giá kh n ng sinh l i và t ng tr ng c a doanh nghi p thì đ i v i ngân hàng và các nhà cung c p tín

d ng th ng m i cho doanh nghi p, h l i s d ng k t qu phân tích BCTC nh m

qu n lý n c ng nh đ m b o kh n ng tr n c a doanh nghi p Trong n i dung phân tích này, kh n ng thanh toán c a doanh nghi p đ c xem xét trên hai khía c nh là

ng n h n và dài h n

 V i nh ng kho n cho vay ng n h n, ng i cho vay đ c bi t quan tâm đ n kh

n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p, ngh a là kh n ng ng phó c a doanh

nghi p đ i v i các món n khi đ n h n tr

 V i nh ng kho n cho vay dài h n, ng i cho vay ph i tin ch c kh n ng hoàn

tr và kh n ng sinh l i c a doanh nghi p mà vi c hoàn tr v n và lãi s tu thu c vào

kh n ng sinh l i này

 i v i ng i lao đ ng trong doanh nghi p: K t qu ho t đ ng c a doanh

nghi p có tác đ ng tr c ti p t i ti n l ng, kho n thu nh p chính c a ng i lao đ ng,

ngoài ra trong m t s doanh nghi p, ng i lao đ ng đ c tham gia góp v n mua m t

l ng c ph n nh t đ nh Nh v y, h c ng là nh ng ng i ch doanh nghi p nên có

quy n l i và trách nhi m g n v i doanh nghi p

 i v i các c quan qu n lý Nhà n c: D a vào b n BCTC c a doanh nghi p,

các c quan qu n lý c a Nhà n c nh thu , ki m toán, ngân hàng s th c hi n phân tích tài chính đ đánh giá, ki m tra và ki m soát đ c các ho t đ ng kinh doanh, ho t

đ ng tài chính c a doanh nghi p có tuân th theo đúng chính sách, ch đ và lu t pháp

nhà n c quy đ nh không, tình hình h ch toán chi phí, giá thành, tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c và khách hàng

Tóm l i, ho t đ ng phân tích báo cáo tài chính doanh nghi p và các ch tiêu tài chính đ c tr ng thông qua m t h th ng các ph ng pháp, công c và k thu t phân tích v i m c đích giúp ng i s d ng thông tin xem xét t các góc đ khác nhau, v a đánh giá toàn di n, t ng h p khái quát l i chi ti t tình hình ho t đ ng tài c a chính doanh nghi p T đó tìm ra nh ng đi m m nh và đi m y u v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ nh n bi t, phán đoán, d báo và đ a ra quy t đ nh tài chính, quy t đ nh tài tr và đ u t phù h p

1.2.2 Các ph ng pháp phân tích BCTC

ti n hành phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh ho t

đ ng tài chính ng i ta không dùng riêng l m t ph ng pháp phân tích nào mà s

d ng k t h p các ph ng pháp v i nhau đ đánh giá tình hình DN m t cách xác th c

nh t, nhanh nh t và hi u qu nh t

Vi c phân tích báo cáo tài chính th ng đ c ti n hành trên c hai chi u là

ph ng pháp phân tích theo chi u ngang và phân tích theo chi u d c c a BCTC Phân tích ngang là vi c so sánh đ i chi u tình hình bi n đ ng c v s tuy t đ i và s t ng

đ i trên t ng ch tiêu c a t ng báo cáo tài chính, còn phân tích d c là vi c s d ng các quan h t l , các h s th hi n m i t ng quan gi a các ch tiêu trong t ng báo cáo tài chính và gi a các BCTC v i nhau đ rút ra k t lu n

Hi n nay các nhà phân tích tài chính v n th ng s d ng nh ng ph ng pháp

ch y u là so sánh và phân tích t l , ngoài ra còn ph i k đ n ph ng pháp mô hình phân tích Dupont

Ph ng pháp so sánh

1.2.2.1

áp d ng đ c ph ng pháp này c n ph i đ m b o các đi u ki n có th so sánh đ c c a các ch tiêu (ph i th ng nh t v n i dung, ph ng pháp, th i gian, đ n

v tính toán c a các ch tiêu so sánh) và theo m c đích phân tích mà xác đ nh g c so sánh G c so sánh có th ch n là g c v m t th i gian ho c không gian K (đi m)

đ c ch n đ phân tích g i là k phân tích (ho c đi m phân tích) Các tr s c a ch tiêu tính ra t ng k t ng ng g i là tr s ch tiêu k g c, k phân tích ph c v

m c đích phân tích ng i ta có th so sánh b ng các cách nh so sánh giá tr tuy t đ i;

so sánh b ng giá tr t ng đ i; so sánh b ng s bình quân C th :

- So sánh gi a s th c hi n k này v i s th c hi n k tr c đ th y rõ xu

h ng thay đ i v tài chính c a DN, th y đ c s c i thi n hay x u đi nh th nào đ

có bi n pháp kh c ph c trong k t i

11

- So sánh gi a s th c hi n v i s k ho ch đ ra đ th y đ c m c đ hoàn thi n ch tiêu công vi c c a doanh nghi p

- So sánh gi a s th c hi n trong k v i m c trung bình c a ngành đ th y đ c tình hình tài chính c a DN đang tình tr ng t t hay x u, đ c hay ch a đ c so v i các DN cùng ngành

- So sánh theo chi u d c đ th y đ c t tr ng c a t ng lo i trong t ng h p

m i b n báo cáo So sánh theo chi u ngang đ th y đ c s bi n đ i v c s t ng

đ i và s tuy t đ i c a m t kho n m c nào đó qua niên đ k toán liên ti p

Ph ng pháp t l

1.2.2.2

ây là ph ng pháp truy n th ng và đ c s d ng ph bi n trong phân tích tài chính, th c hi n d a trên ý ngh a và chu n m c các t l c a ch tiêu tài chính V nguyên t c, ph ng pháp này yêu c u ph i xác đ nh đ c các ng ng, các đ nh m c

đ nh n xét đánh giá tình hình tài chính trên c s so sánh các t l c a DN v i các t

l tham chi u Ph ng pháp t l có tính hi n th c cao, cùng v i đó là các đi u ki n áp

d ng ngày càng đ c b xung và hoàn thi n B i l :

Th nh t, ngu n thông tin k toán và tài chính đ c c i ti n và đ c cung c p

đ y đ h n ó là c s hình thành các ch tiêu tham chi u tin c y

Th hai, vi c áp d ng công ngh tin h c cho phép tích lu d li u và thúc đ y nhanh quá trình tính toán hàng lo t các t l

Th ba, ph ng pháp phân tích này giúp cho nhà phân tích khai thác có hi u qu các s li u và phân tích m t cách có h th ng hàng lo t t l theo chu i th i gian liên

t c ho c theo t ng giai đo n

Trong phân tích tài chính DN, các t l tài chính đ c phân thành các nhóm t l

đ c tr ng, ph n ánh n i dung c b n theo m c tiêu ho t đ ng c a DN ó là các nhóm

t l v n i dung thanh toán, nhóm t l v c c u v n và ngu n v n, nhóm các t l

v n ng l c ho t đ ng, nhóm các t l v kh n ng sinh l i

Ph ng pháp phân tích tài chính Dupont

1.2.2.3

Ph ng pháp phân tích tài chính Dupont là k thu t đ c s d ng đ phân tích

kh n ng sinh l i c a m t doanh nghi p b ng các công c qu n lý hi u qu truy n

th ng Mô hình Dupont tích h p nhi u y u t c a báo cáo thu nh p v i b ng cân đ i

k toán đ phân tích m i liên h gi a các ch tiêu tài chính qua đó giúp phát hi n ra

nh ng nhân t đã nh h ng đ n ch tiêu phân tích theo m t trình t nh t đ nh ây là

k thu t mà các nhà qu n lý n i b doanh nghi p th ng s d ng đ xác đ nh các y u

t t o nên đi m m nh, đi m y u trong ho t đ ng kinh doanh, t đó có cái nhìn c th

h n, sâu s c h n trong vi c ra quy t đ nh

B n ch t c a c a ph ng pháp này là tách m t ch tiêu kinh t t ng h p thành tích c a m t chu i các t s có quan h m t thi t v i nhau i u này cho phép phân tích tác đ ng c a t ng ch tiêu thành ph n đ n ch tiêu t ng h p, t đó ra quy t đ nh phù h p v i tình hình tài chính c a doanh nghi p C th , mô hình Dupont th c hi n

vi c tách các t s ROA, ROE thành các b ph n có liên h v i nhau đ đánh giá tác

đ ng c a t ng b ph n lên k t qu sau cùng

ROA (Return On Assets): Là t s l i nhu n trên t ng tài s n, cho bi t m t

đ ng tài s n c a doanh nghi p t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n

= T su t l i nhu n trên doanh thu x Hi u su t s d ng t ng TS

Theo công th c khai tri n trên, ROA chu tác đ ng b i các ch tiêu “t su t l i nhu n trên doanh thu” và “hi u su t s d ng t ng tài s n” Qua đó, nhà qu n lý doanh nghi p có th thông qua vi c t ng các t s thành ph n trên đ t ng t s l i nhu n trên

t ng tài s n

ROE (Return on Equity): Là t s l i nhu n trên v n ch s h u, cho bi t m t

đ ng v n ch s h u c a doanh nghi p t o ra bao nhi u đ ng l i nhu n

- Tác đ ng t i c c u tài chính c a doanh nghi p thông qua đi u ch nh t l n vay và t l v n ch s h u cho phù h p v i n ng l c ho t đ ng;

- T ng hi u su t s d ng tài s n, nâng cao s vòng quay c a tài s n thông qua

vi c v a t ng quy mô v doanh thu thu n v a s d ng ti t ki m và h p lý v c c u

c a t ng tài s n;

13

- T ng doanh thu, gi m chi phí, nâng cao ch t l ng c a s n ph m t đó t ng

l i nhu n c a doanh nghi p

Tóm l i, ph ng pháp phân tích Dupont là m t công c đ n gi n nh ng vô cùng

hi u qu , cho phép nhà phân tích có th nhìn khái quát đ c toàn b các v n đ c b n

c a doanh nghi p t đó đ a ra các quy t đ nh đúng đ n i u này có ý ngh a l n đ i

v i qu n tr DN th hi n ch có th đánh giá đ y đ và khách quan các nhân t tác

đ ng đ n hi u qu s n xu t kinh doanh t đó ti n hành công tác c i ti n t ch c qu n

lý c a doanh nghi p

1.2.3 Quy trình phân tích BCTC

Phân tích tài chính có th đ c ng d ng theo nh ng h ng khác nhau v i nh ng

m c đích tác nghi p khác nhau, tuy nhiên trình t ti n hành phân tích tài chính luôn tuân theo các nghi p v phân tích thích ng v i t ng giai đo n d đoán tài chính:

Giai đo n d đoán: Chu n b và x lý các ngu n thông tin Các nghi p v phân

tích trong giai đo n này là x lý thông tin k toán, tính toán các ch s và t p h p các

b ng bi u, đ th

Giai đo n xác đ nh: Bi u hi n đ c tr ng là giai đo n xác đ nh đi m m nh, y u

c a doanh nghi p Các nhi m v phân tích trong giai đo n này là gi i thích, đánh giá các ch s , b ng bi u các k t qu v s cân b ng tài chính, n ng l c ho t đ ng tài chính, c c u v n và chi phí v n, c c u đ u t và m c doanh l i

Giai đo n phân tích thuy t minh: Phân tích nguyên nhân, thu n l i c ng nh

khó kh n, ph ng ti n và thành công c a doanh nghi p Các nhi m v phân tích trong giai đo n này là t ng h p, đánh giá và quan sát

Giai đo n tiên l ng và ch d n: Các nghi p v c n phân tích trong giai đo n

này là xác đ nh đ c h ng phát tri n, gi i pháp tài chính ho c các gi i pháp khác cho doanh nghi p

1.2.4 N i dung phân tích BCTC doanh nghi p

Phân tích tình hình tài s n và ngu n v n 1.2.4.1

Phân tích tình hình tài s n và ngu n v n là ho t đ ng xem xét, đánh giá s thay

đ i c a m i ch tiêu gi a đ u k so v i cu i k , đ u n m so v i cu i n m, n m này so

v i n m khác đ xác đ nh c c u và tình hình tài s n, ngu n v n Quá trình này đòi h i nhà phân tích c n ph i phân tích m i quan h gi a các kho n m c c a b ng cân đ i k toán d a trên quan đi m luân chuy n v n trong doanh nghi p

Vi c đ u tên khi phân tích c c u tài s n - ngu n v n c a công ty là ph i tính

đ c chênh l ch t ng đ i c ng nh tuy t đ i c a m i ch tiêu trong b ng C KT Công th c đ c s d ng nh sau:

Chênh l ch t ng đ i = Giá tr tài s n(NV) n m n – Giá tr s n(NV) n m n-1

Chênh l ch tuy t đ i =

D a vào nh ng s li u đ c t ng h p t B ng C KT, ti n hành xem xét và phân tích các bi n đ ng t ng, gi m, chênh l ch tuy t đ i c ng nh t ng đ i c a t ng kho n

m c tài s n (ngu n v n) c a doanh nghi p qua các k Qua đó đ a ra nh n xét v m c

đ đ m b o tài s n, ngu n v n cho quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh

Ti p theo, c n phân tích m t s ch tiêu t tr ng tài s n, ngu n v n nh :

đ ng v n c a công ty thì có bao nhiêu đ ng đ n t v n ch s h u

Tùy vào t ng ngành ngh , l nh v c ho t đ ng c a m i doanh nghi p s có nh ng đòi h i v t tr ng c a t ng ch tiêu tài s n (ngu n v n) là khác nhau Do đó nhà phân tích ph i đ t các ch tiêu này trong m i quan h so sánh v i m c trung bình ngành đ

th y đ c tình tr ng và v trí c a doanh nghi p so v i các đ i th c nh tranh ây là

c s đ đ a ra nh n xét, ti n hành tìm hi u và gi i thích nguyên nhân, t đó xây d ng các ph ng án qu n lý phù h p

Phân tích k t qu ho t đ ng kinh doanh

1.2.4.2

D a vào s li u trên báo cáo k t qu kinh doanh, ng i s d ng thông tin có th

ki m tra, phân tích, đánh giá k t qu ho t đ ng kinh doanh c a DN trong k , so sánh

v i k tr c và v i DN khác đ nh n bi t khái quát ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong k và d đoán xu h ng v n đ ng trong t ng lai

đ i t ng lao đ ng, v n vay, v n CSH Ch tiêu này ph n ánh s c s n xu t, s c sinh

l i c a các nhân t đ u vào Ngoài ra, hi u qu kinh doanh còn đ c đo b ng cách nghch đ o công th c trên, theo đó ph n ánh su t hao phí c a các ch tiêu đ u vào, ngh a là đ có m t đ n v k t qu đ u ra thì hao phí h t m y đ n v chi phí đ u vào

Phân tích báo cáo l u chuy n ti n t

bi n đ ng, m c đ nh h ng c a ti n thu vào và chi ra nh h ng đ n l u chuy n

ti n thu n trong k c a t ng ho t đ ng d a vào công th c:

LCT thu n trong k = LCT thu n c a ho t đ ng KD + LCT thu n c a ho t

đ ng đ u t + LCT thu n t ho t đ ng tài chính

Trong đó:

LCT thu n t ng H = T ng ti n thu vào t ng H - T ng ti n chi ra t ng H

Ng i phân tích c n xác đ nh và so sánh gi a k này v i k tr c v t tr ng l u chuy n ti n thu n c a t ng ho t đ ng trong t ng l u chuy n ti n thu n trong k đ nghiên c u và đánh giá tình hình l u chuy n ti n trong m i liên h gi a các ho t đ ng

1.2.5 Các ch tiêu tài chính

Nhóm ch tiêu v kh n ng thanh toán

1.2.5.1

M t doanh nghi p đ c đánh giá là có tình hình tài chính lành m nh tr c h t

ph i đ c th hi n kh n ng chi tr , thanh toán các kho n n Nhóm ch tiêu v kh

n ng thanh toán (KNTT) ph n ánh m i quan h gi a các kho n có kh n ng thanh toán trong kì v i các kho n thanh toán trong kì, bao g m:

Ch s kh n ng thanh toán n ng n h n th hi n t l tài s n ng n h n hi n th i

c a công ty có th chuy n đ i thành ti n m t đ đ m b o kh n ng thanh toán cho các kho n vay ng n h n khi đ n h n tr n , đây là m t ch tiêu quan tr ng trong vi c đánh giá n ng l c tài chính c a công ty T s này cao th hi n kh n ng thanh toán n ng n

h n t t

Kh n ngăthanhătoánănhanh: Ph n ánh vi c công ty có th thanh toán đ c các

kho n n b ng tài s n ng n h n có th chuy n thành ti n m t cách nhanh nh t

Kh n ng thanh toán nhanh =

Ch s này t ng t nh thanh toán ng n h n, n u ch s cao th hi n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty t t, tuy nhiên n u quá cao s l i mang ý ngh a nh m t

bi u hi n x u khi đánh giá v kh n ng sinh l i

Kh n ngăthanhătoánăt c th i: Là ch tiêu tài chính ph n ánh vi c công ty có

17

T s kh n ng thanh toán t c th i >1 th hi n kh n ng thanh toán ng n h n

c a doanh nghi p đang trong tình tr ng t t Tuy nhiên n u t s này quá cao thì l i là

m t bi u hi n x u do vi c tài s n ng n h n quá nhi u (ti n m t, các kho n ph i thu, hàng t n kho ) nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a công ty

Nhóm ch tiêu v kh n ng qu n lý tài s n

1.2.5.2

H s thu n : Là m t ch tiêu tài chính th hi n m c đ đ u t vào các kho n

ph i thu đ duy trì m c doanh s bán hàng c n thi t, cho th y th c tr ng c a chính sách tín d ng v i khách hàng đ c áp d ng t i doanh nghi p

H s thu n =

H s thu n cho bi t v i bao nhiêu đ ng doanh thu phát sinh thì doanh nghi p cho khách hàng n m t đ ng H s này càng cao ngh a là t l n c a khách hàng càng th p, th i gian quay vòng v n c a công ty nhanh h n, mang l i hi u qu kinh doanh cao Tuy nhiên, n u quá cao thì có th khi n cho doanh nghi p b m t khách hàng b i h có tâm lý mu n chuy n sang tiêu th s n ph m c a doanh nghi p khác cung c p tín d ng t t h n i u đó đ t ra đòi h i nhà phân tích ph i so sánh ch tiêu này v i các doanh nghi p cùng ngành, v i m c trung bình toàn ngành đ có đ c đánh giá chính xác nh t

Th i gian thu n trung bình: Cho bi t s ngày trung bình mà doanh nghi p có

th thu h i n c a khách hàng tính t khi xu t hàng đ n khi thu đ c ti n v

Th i gian thu n trung bình =

Th i gian thu n trung bình cao ch ng t vi c thu h i n c a doanh nghi p di n

ra ch m, v n b đ ng nhi u trong khâu thanh toán, kéo theo nhu c u v v n gia t ng trong đi u ki n quy mô s n xu t không đ i, hay nói cách khác là doanh nghi p đang b khách hàng c a mình chi m d ng v n i u này th hi n chính sách tín d ng c a doanh nghi p là kém hi u qu ho c c ng có th doanh nghi p đang th c hi n n i l ng tín d ng đ t ng doanh s

H s tr n : Là m t ch tiêu tài chính th hi n th i gian chi m d ng v n c a

doanh nghi p Ch tiêu h s tr n càng nh ch ng t th i gian thanh toán các kho n

n càng dài, m c đ chi m d ng v n cao doanh nghi p có th t n d ng ngu n ti n này

đ ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình Tuy nhiên, vi c này s khi n cho uy tín c a doanh nghi p b gi m sút

H s tr n =

Th i gian tr n trung bình: Là ch tiêu quan tr ng c n đ c xem xét trong quá trình phân tích tài chính công ty, cho bi t s ngày trung bình c a m t k tr n Ch tiêu này càng l n t c là h s tr n càng nh , th hi n vi c chi m d ng v n đ ph c

v cho ho t đ ng kinh doanh c a mình đ c công ty th c hi n m t cách tri t đ thông qua vi c c g ng trì hoãn thanh toán các kho n n

Th i gian tr n trung bình =

Vòng quay hàng t n kho: Th hi n kh n ng qu n tr hàng t n kho Vòng quay hàng t n kho c a doanh nghi p là s l n mà hàng hóa t n kho bình quân luân chuy n trong k H s vòng quay hàng t n kho đ c xác đ nh b ng giá v n hàng bán chia cho bình quân hàng t n kho

Vòng quay hàng t n kho =

H s vòng quay hàng t n kho th ng đ c so sánh qua các n m đ đánh giá

n ng l c qu n tr hàng t n kho là t t hay x u qua t ng n m Khi phân tích c n l u ý

r ng l ng hàng t n kho mang đ m tính ch t ngành ngh kinh doanh riêng nên không

th c ng nh c luôn cho r ng doanh nghi p có m c t n kho th p là t t, m c t n kho cao là bi u hi n x u

H s vòng quay hàng t n kho càng cao càng cho th y doanh nghi p bán hàng nhanh và hàng t n kho không b đ ng nhi u, doanh nghi p s có ít r i ro h n Tuy nhiên, h s này quá cao c ng không t t vì nh v y có ngh a là l ng hàng d tr trong kho th p gây nguy c s không đáp ng đ khi nhu c u th tr ng t ng đ t ng t

Vì v y, h s vòng quay hàng t n kho c n ph i đ l n đ đ m b o m c đ s n xu t và

đáp ng đ c nhu c u khách hàng

S ngày t n kho (th i gian luân chuy n kho trung bình): Là m t trong nh ng

t s tài chính dùng đ đánh giá hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p

S ngày t n kho =

S ngày t n kho chính là s ngày c a m t vòng quay hàng t n kho trong doanh nghi p S ngày t n kho l n là m t d u hi u c a vi c doanh nghi p đ u t quá nhi u cho hàng t n kho ho c doanh nghi p đang g p khó kh n trong vi c tiêu th hàng hóa

Chu k kinh doanh: Là m t ch tiêu tài chính cho bi t s ngày c a m t chu k

t đ ng t i doanh nghi p, tính t khi phát sinh kho n n v i nhà cung c p hàng hóa

d n đ n vi c m t đi nhi u c h i đ u t , đ ng th i làm t ng chi phí s d ng v n

Th i gian luân chuy n ti n (Cash conversion cycle): Là m t ch tiêu đánh giá

kh n ng qu n lý dòng ti n c a doanh nghi p, cho bi t s ngày gi a chi tiêu ti n m t

và thu nh p ti n m t liên quan đ n vi c th c hi n ho t đ ng kinh doanh

Th i gian luân chuy n ti n = Chu k kinh doanh – Th i gian tr n TB

Th i gian luân chuy n ti n đ c tính t khi doanh nghi p chi tr cho ng i bán các nguyên v t li u đ u vào t i khi nh n đ c ti n m t t ho t đ ng bán hàng Th i gian luân chuy n ti n th p th hi n vi c quay vòng v n đ tái đ u t kinh doanh hi u

qu M c đích c a vi c phân tích ch tiêu này là đ nghiên c u dòng ti n t i doanh nghi p, t đó làm c s quy t đ nh các chính sách liên quan đ n tín d ng mua hàng, bán hàng Các tiêu chu n cho ho t đ ng thanh toán hay thu n có th đ c thay đ i trên c s báo cáo c a ch s th i gian luân chuy n ti n, n u nó cho kh n ng thanh toán ti n m t t t, chính sách tín d ng trong quá kh có th đ c duy trì

Hi u su t s d ng tài s n ng n h n: Cho bi t 1 đ ng tài s n ng n h n t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu, qua đó có th đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n

c a doanh nghi p

Hi u su t s d ng TSNH =

Ch tiêu hi u su t s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p càng cao càng t t,

nó ch ng t hi u qu s d ng TSNH trong vi c s n xu t kinh doanh đ đem v doanh

thu thu n cho doanh nghi p là càng cao

Hi u su t s d ng tài s n dài h n: Cho bi t 1 đ ng tài s n dài h n t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n, qua đó đánh giá đ c hi u qu s d ng tài s n dài h n

k ng th i tính và so sánh t tr ng và t c đ t ng c a t ng lo i TSDH, t đó xác

đ nh vi c đ u t và s d ng có hi u qu hay không

Vòng quay v n ch s h u: Là m t ch tiêu r t h u ích trong vi c phân tích các

khía c nh tài chính doanh nghi p, đo l ng m i quan h gi a doanh thu và v n CSH

c a công ty

Vòng quay v n CSH =

Ch s vòng quay v n ch s h u đo l ng m i quan h gi a doanh thu thu n và VCSH bình quân c a doanh nghi p, cho bi t thông qua quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh m i đ ng v n ch s h u t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Ch

s này càng cao cho th y hi u qu s d ng VCSH trong ho t đ ng SXKD c a doanh nghi p càng cao và ng c l i

Nhóm ch tiêu v kh n ng qu n lý n

1.2.5.3

T s n trên v n ch s h u: Là m t t s tài chính đo l ng n ng l c s

d ng và qu n lý n c a doanh nghi p, cho bi t 100 đ ng v n ch s h u c a công ty

s ng v i bao nhiêu đ ng n ph i tr

T s n trên v n ch s h u = 100% x

T s này th hi n m i quan h gi a v n huy đ ng t đi vay và v n ch s h u

T s này nh ch ng t doanh nghi p ít ph thu c vào hình th c huy đ ng v n b ng vay n , có th hàm ý doanh nghi p ch u đ r i ro th p Tuy nhiên, nó c ng có th

ch ng t doanh nghi p ch a bi t cách vay n đ kinh doanh Khi dùng t s n trên

v n ch s h u đ đánh giá c n so sánh t s c a doanh nghi p v i t s bình quân

c a toàn ngành

T su t t tài tr : C ng gi ng nh H s n , đây là m t t s nh h ng đ n chính sách đòn b y tài chính c a doanh nghi p

T su t t tài tr =

T s này càng cao đ ng ngh a v i m c đ r i ro tài chính c a doanh nghi p càng gi m trên c góc đ ch s h u và ngân hàng i v i doanh nghi p, t su t t tài tr cao b o đ m cho doanh nghi p đ c l p v m t tài chính Khi có nh ng bi n

đ ng không thu n l i trên th tr ng thì tác đ ng đ n l i nhu n c a công ty ít h n do

h s đòn b y tài chính th p, nhà qu n lý đ c tin c y và d dàng h n khi tìm ki m các ngu n tài tr bên ngoài i v i ngân hàng (bên cho vay), n u t su t này th p

21

đ ng ngh a kh n ng bù đ p t n th t v n vay t VCSH c a doanh nghi p là th p, có nhi u nguy c r i ro

T s kh n ngătr n : Còn đ c bi t đ n v i tên g i khác là h s n ng l c tài

tr ây là m t ch tiêu tài chính quan tr ng, đánh giá kh n ng thanh toán n nói chung c a doanh nghi p

T s kh n ng tr n =

T s kh n ng tr n cho bi t đ chu n b cho m i đ ng tr n g c và lãi, doanh nghi p có bao nhiêu đ ng có th s d ng đ c

Kh n ngăthanhătoánălƣiăvay: Là m t t s tài chính đo l ng kh n ng s d ng

l i nhu n thu đ c t quá trình s n xu t kinh doanh đ tr lãi cho các kho n mà công

Nhóm ch tiêu v kh n ng sinh l i

1.2.5.4

S c sinh l iăc năb n: Là m t ch tiêu tài chính đánh giá kh n ng sinh l i c a

doanh nghi p mà không k đ n nh h ng c a thu và đòn b y tài chính

T su t sinh l i trên doanh thu cho bi t l i nhu n sau thu chi m bao nhiêu ph n

tr m trong doanh thu T s này mang giá tr d ng ngh a là công ty kinh doanh có lãi,

t s càng l n lãi càng l n, ng c l i n u mang giá tr âm đ ng ngh a v i vi c công ty kinh doanh thua l Tuy nhiên, t su t sinh l i trên doanh thu ph thu c vào đ c đi m kinh doanh c a t ng ngành Vì th , khi theo dõi tình hình sinh l i c a công ty, ng i phân tích c n so sánh t s l i nhu n trên doanh thu c a công ty v i t s bình quân

c a toàn ngành mà công ty đó tham gia, đ ng th i tìm hi u nó trong s k t h p v i s vòng quay tài s n

T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA): Là m t ch tiêu tài chính dùng đ đo

l ng kh n ng sinh l i trên m i đ ng tài s n, cho bi t hi u qu qu n lý và s d ng tài

s n đ t o ra thu nh p c a doanh nghi p

ROA =

x 100%

T su t l i nhu n trên t ng tài s n ph n ánh c m t đ ng tài s n mà doanh nghi p dùng vào s n xu t kinh doanh trong k t o ra đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n

ây là ch tiêu t ng h p nh t dùng đ đánh giá kh n ng sinh l i c a m t đ ng v n

đ u t N u t s này l n h n 0, thì có ngh a doanh nghi p kinh doanh có lãi T s càng cao cho th y doanh nghi p kinh doanh càng hi u qu Còn n u t s nh h n 0, thì doanh nghi p kinh doanh thua l M c lãi hay l đ c đo b ng ph n tr m c a giá

tr bình quân t ng tài s n c a doanh nghi p T s cho bi t hi u qu qu n lý và s

d ng tài s n đ t o ra thu nh p c a doanh nghi p

T s ROA ph thu c vào mùa v kinh doanh và ngành ngh kinh doanh Do đó,

ng i phân tích tài chính doanh nghi p ch s d ng t s này trong so sánh doanh nghi p v i bình quân toàn ngành ho c v i doanh nghi p khác cùng ngành và so sánh cùng m t th i k

T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE): Là m t ch tiêu tài chính đo l ng

kh n ng sinh l i trên m i đ ng v n c a doanh nghi p T s l i nhu n trên v n ch

s h u ROE cho bi t m i 100 đ ng v n ch s h u c a công ty s t o ra bao nhiêu

đ ng l i nhu n N u t s này mang giá tr d ng, là công ty kinh doanh có lãi, ng c

l i n u mang giá tr âm thì ngh a là công ty đã thua l

ROE =

x 100%

Gi ng v i t s l i nhu n trên tài s n, t s này c ng ph thu c và ch u nh

h ng b i tính ch t th i v kinh doanh Ngoài ra, nó còn ph thu c vào quy mô và

m c đ r i ro trong l nh v c ho t đ ng c a công ty phân tích chính xác, c n ti n

v n c a c đông đ ki m l i nhu n v i t su t cao h n t l ti n lãi mà công ty ph i tr cho các c đông

1.3 Các y u t nhăh ngăđ n công tác phân tích BCTC t i doanh nghi p

1.3.1 Các y u t ch quan

M căđ quan tâm c a các nhà qu n lý doanh nghi p: ây là m t nhân t có

nh h ng l n, các nhà lãnh đ o có quan tâm và hi u đ c t m quan tr ng c a công tác phân tích tài chính thì m i quy t đinh đ u t cho ho t đ ng này

Thông tin s d ng: Có vai trò quan tr ng hàng đ u, quy t đ nh đ n ch t l ng

c a công tác phân tích Thông tin chính xác, đ y đ và th ng xuyên đ c c p nh t đem l i hi u qu cao Ng c l i s làm cho k t qu phân tích b sai l ch gây ra nh ng

h u qu x u cho công tác đi u hành, qu n lý doanh nghi p

Trìnhăđ nhà phân tích: Công tác phân tích tài chính có th c s hi u qu hay

không nh h ng tr c ti p b i trình đ c a ng i phân tích i u này đ t ra đòi h i

ng i ti n hành ho t đ ng phân tích ph i có nh ng ki n th c chuyên môn, k n ng

c n thi t

Công ngh phân tích: Vi c phân tích tài chính đòi h i ph i s d ng và x lý

m t l ng thông tin vô cùng l n, đ c thu th p t nhi u ngu n khác nhau v i các

ph ng th c x lý ph c t p i u đó đ t ra nhu c u ph i có nh ng công ngh phân tích hi n đ i, ph n m m hi u qu ph c v cho công tác phân tích

1.3.2 Các y u t khách quan

Bên c nh các y u t ch quan, các y u t khách quan đ n t bên ngoài c ng gây

nh ng tác đ ng không nh đ n công tác phân tích tài chính doanh nghi p D i đây là

m t s các y u t tiêu bi u:

Ch đ k toán hi n hành: Vi c áp d ng ch đ k toán là c s c a công tác k

toán, tài chính trong doanh nghi p, nh h ng tr c ti p t i ho t đ ng c a doanh nghi p, trong đó có các ch tiêu tài chính Hi n nay tình tr ng ch đ k toán, chính sách thu c a n c ta còn nhi u b t c p gây khó kh n cho công tác phân tích tài chính

c a doanh nghi p

Khuôn kh phápălý,ăchínhăsáchănhƠăn c: ây là m t trong nh ng y u t có

nh h ng l n đ n công tác phân tích tài chính doanh nghi p M i ho t đ ng c a

doanh nghi p đ u b chi ph i b i các đi u lu t, quy đ nh c a Nhà n c Môi tr ng pháp lý có th tác đ ng đ n công ty theo c chi u h ng tích c c l n tiêu c c, do đó các nhà qu n lý doanh nghi p c n ph i có nh ng hi u bi t nh t đ nh v Lu t pháp và chính sách c a Nhà n c

H th ng các ch tiêu trung bình ngành: H u h t ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a m i doanh nghi p đ u ch u s nh h ng b i các đ i th c nh tranh trong ngành, do v y vi c s d ng h th ng các ch tiêu trung bình ngành làm c s tham chi u trong phân tích tài chính tr nên h t s c c n thi t Thông qua s so sánh đó s cho th y đ c v th c a doanh nghi p, th c tr ng tài chính c ng nh hi u qu SXKD

so v i m c trung bình c a ngành Công tác thu th p h th ng ch tiêu trung bình ngành

c n đ c ti n hành h t s c c n th n, tránh sai sót gây ra nh ng quan đi m sai l m khi phân tích BCTC doanh nghi p

25

CH NGă2 TH C TR NG PHÂN TÍCH BCTC T I CÔNG TY TNHH

D CH V K THU T VÀ CÔNG NGH TI N PHÁT 2.1 Khái quát chung v công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát

2.1.1 Gi i thi u công ty

- Tên công ty: Công ty Trách nhi m H u h n TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát

- Tên vi t t t: TIEN PHAT CO., LTD

- Tr s : S 17, ngõ 47/21 Nguy n c C nh, qu n Hoàng Mai, Hà N i

- Lo i hình doanh nghi p: Công ty Trách nhi m H u h n

- Ngày thành l p: Tháng 2 n m 2004

- Gi y phép thành l p: Gi y phép s 0105470080 do S KH – T Thành ph

Hà N i c p

- i n tho i: 0437759518

- V n đi u l c a công ty: 1.060.000.000

Quá trình hình thành và phát tri n công ty

2.1.1.1

Công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát đ c thành l p t n m

2004 v i l nh v c kinh doanh ban đ u là thi t k chuy n giao ph n m m, nâng c p s a

ch a h th ng máy tính, h th ng m ng, cài đ t ph n m m ng d ng, ban đ u g m 5 thành viên, có tr s t i S 17, ngõ 47/21 Nguy n c C nh, qu n Hoàng Mai, Hà

N i Xu t phát đi m t m t công ty nh v i s v n không l n, công ty đã ph i c g ng

n l c không ng ng đ phát tri n và xây d ng công ty ngày càng v ng m nh V i s phát tri n ngày càng nhanh c a khoa h c công ngh trên th gi i c ng nh Vi t Nam, công ty đã phát tri n thêm nhi u hình th c kinh doanh, nâng cao trình đ chuyên môn c a đ i ng nhân viên trong công ty Nh n th c th y CNTT ngày càng quan tr ng

và tr nên thi t y u, n m 2009 công ty b t đ u cung c p và bán các lo i linh ki n, s n

ph m liên quan đ n máy tính và đã đ t đ c nh ng thành công nh t đ nh nh tr thành

đ i lý chính th c tiêu th các s n ph m c a các hãng máy tính, máy v n phòng có tên

tu i trên th gi i: COMPAQ, HP, LENOVO, DELL, TOSHIBA,… n nay công ty

đã m r ng đ c quy mô kinh doanh v i s l ng nhân viên lên đ n 38 ng i, đ nh

h ng phát tri n c a công ty trong th i gian t i là có th b t k p v i n n CNTT c a th

gi i; nghiên c u phát tri n các ng d ng cho doanh nghi p, gia đình, ph c v giáo

d c, gi i trí, qu n lý, đi u khi n t đ ng; cho ra đ i nh ng ph n m m ng d ng trên website đ đáp ng nhu c u c a các doanh nghi p tham gia th ng m i đi n t ; nghiên

c u và phát tri n các s n ph m d ch v và gi i pháp t ng th v CNTT, đáp ng các yêu c u c a th tr ng trong và ngoài n c

Ngành ngh , l nh v c kinh doanh

2.1.1.2

Công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát đ c phép kinh doanh trên các l nh v c sau:

- Buôn bán thi t b b u chính vi n thông, hàng đi n t , tin h c, thi t b b o

v , phòng cháy ch a cháy, thi t b b o v môi tr ng, t đ ng hóa, đi n l nh, đi n dân d ng;

- S n xu t và l p ráp máy tính;

- S n xu t ph n m m tin h c;

- S n xu t mua bán thi t b v n phòng;

- i lý mua, bán, ký g i hàng hoá;

- S n xu t, mua bán nguyên v t li u xây d ng, công nghi p;

- S n xu t, mua bán thi t b trang trí n i ngo i th t

Tuy nhiên công ty kinh doanh chính trên l nh v c: Buôn bán t li u tiêu dùng,

d ch v khoa h c k thu t trong l nh v c đi n t - tin h c Công ty ch y u t p trung kinh doanh trong l nh v c cung c p thi t b cho ngành CNTT, cung c p th t b v n phòng, nghiên c u và cung c p các gi i pháp m ng, thi t k các s n ph m ph n m m theo đ n đ t hàng, thi t k trang web n nay, Công ty D ch v k thu t và công ngh Ti n Phát đã ho t đ ng trên nhi u l nh v c c a ngành CNTT nh m đáp ng cho khách hàng nh ng d ch v tr n gói có ch t l ng cao:

 Cung c p các h th ng máy tính (PC, máy tính xách tay), thi t b ngo i vi

 Cung c p các máy và thi t b m ng (Server, hub,…)

 Cung c p thi t b, máy v n phòng

 Nâng c p và s a ch a các h th ng máy tính, h th ng m ng

 Cài đ t các ph n m m h th ng và ng d ng

- Thi t k và chuy n giao các s n ph m ph n m m ng d ng

2.1.2 C c u t ch c t i công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát

S đ c c u t ch c

2.1.2.1

Giámăđ c: Là ng i đ i di n pháp lý c a công ty, có quy n hành cao nh t toàn

quy n quy t đ nh m i v n đ c a công ty Giám đ c (G ) đi u hành ho t đ ng c a công ty và ch u trách nhi m tr c pháp lu t v vi c th c hi n quy n và ngh a v đ c giao G quy t đ nh vi c xây d ng chi n l c phát tri n, ph ng án kinh doanh và

ch u trách nhi m v k t qu s n xu t kinh doanh c ng nh đ m b o th c hi n ngh a v

đ i v i Nhà n c

PhóăGiámăđ c: Là ng i giúp giám đ c đi u hành m t s l nh v c c a công ty

theo s phân công c a Giám đ c công ty, ch u trách nhi m tr c G , tr c pháp lu t

v nh ng công vi c đ c phân công ho c y quy n Phó giám đ c công ty do G tr c

ti p b nhi m, mi n nhi m, khen th ng và k lu t

Phòng kinh doanh: Là m t b ph n tham m u, giúp vi c cho Ban giám đ c v công tác bán và ti p th các s n ph m, d ch v c a công ty Phòng kinh doanh có các nhi m v g m: Nghiên c u th tr ng, nhu c u c ng nh th hi u c a khách hàng t

đó xây d ng k ho ch kinh doanh; Ký k t h p đ ng và th c hi n các giao d ch buôn bán v i khách hàng; i di n cho công ty làm vi c v i khách hàng, các nhà cung c p

đ u vào v chi ti t các đi u kho n trong h p đ ng, t đó k t h p v i “phòng k ho ch

- qu n lý kho” đ lên ph ng án nh p hàng, l u kho và giao hàng cho khách

PHÓ GIÁM C

Phòng tài chính -

k toán

Phòng hành chính - nhân s

Phòng

kinh

doanh

Phòng tài chính - k toán: Là phòng ban có ch c n ng tham m u và giúp vi c cho Ban giám đ c trong vi c t ch c công tác k toán, tài chính Các ho t đ ng t i đây bao g m: Giám sát m i ho t đ ng kinh doanh d i hình thái ti n t , h ch toán các kho n chi phí đ xác đ nh k t qu kinh doanh; T ch c, theo dõi ch t ch chính xác tài

s n và ngu n v n c a công ty; Theo dõi công n và th ng xuyên đôn đ c đ thanh toán công n ; Cung c p thông tin k p th i và chính xác v s n xu t, kinh doanh cho Ban giám đ c

Bên c nh đó phòng tài chính - k toán c ng ph i th c hi n các nghi p v k toán

khác nh : Thanh toán các chi phí ho t đ ng, chi phí ph c v SXKD và chi phí đ u t các d án quy đ nh; Quy t toán các h p đ ng kinh t ; Th c hi n và theo dõi công tác

ti n l ng, ti n th ng và các kho n thu nh p, chi tr theo ch đ đ i v i công nhân viên trong công ty; B o qu n và l u tr các tài li u k toán, tài chính, ch ng t có giá,

gi bí m t các tài li u và s li u này, cung c p khi có yêu c u c a Giám đ c

Phòng hành chính - nhân s : Là b ph n th c hi n các công tác t ch c, nhân

s , hành chính, pháp ch , truy n thông và quan h công chúng (PR) c a Công ty Phòng hành chính - nhân s th c hiên các nhi m v t ng h p v hành chính, v n th ,

ti p nh n, phân lo i và l u tr v n b n đi và đ n, tham m u cho BG x lý các v n

b n hành chính nhanh chóng, k p th i; C p phát v n phòng ph m cho các phòng ban trong công ty; Qu n lý con d u, ch ký theo quy đ nh; C p gi y công tác, gi y gi i thi u, sao l u các v n b n do công ty ban hành và v n b n c a c p trên theo quy đ nh

c a Ban giám đ c

Ngoài ra phòng hành chính - nhân s còn ch u trách nhi m t ch c tuy n d ng nhân viên theo nhu c u c a công ty tuân theo quy đ nh pháp lu t; Ti n hành ki m tra,

nh n xét và đánh giá n ng l c cán b nhân viên đ nh k th ng xuyên t đó đ xu t ý

ki n chính xác, k p th i, khách quan trong vi c qu n lý s d ng, khen th ng, k lu t nhân viên công ty

2.2 Th c tr ng phân tích BCTC t i công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát

2.2.1 Gi i thi u chung v công tác phân tích BCTC

Quy trình phân tích

2.2.1.1

Công tác phân tích BCTC t i công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát đ c th c hi n theo m t quy trình g m 4 b c sau:

29

S ăđ 2.2 Quy trình phân tích BCTC t i công ty

(Ngu n: Phòng tài chính - k toán)

B c 1: Xây d ng k ho ch phân tích BCTC

T i công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh Ti n Phát, b c đ u tiên c a

ho t đ ng phân tích BCTC là vi c ph i c th hóa m c tiêu phân tích m t cách rõ ràng

và đ a ra m t h th ng các câu h i then ch t c n ph i gi i đáp đ đ t đ c m c tiêu này: N i dung, ph m vi, th i gian và ng i th c hi n ho t đ ng phân tích BCTC C n phân công rõ nhi m v c ng nh trách nhi m c a các bên liên quan trong quá trình phân tích nh m m c tiêu đánh giá đúng th c tr ng, tìm ra nguyên nhân, phát hi n ti m

n ng và đ ra các gi i pháp cho ho t đ ng kinh doanh

B c 2: T p h p, ki m tra và x lý thông tin

Phó giám đ c cùng v i tr ng phòng k toán ti n hành thu th p các d li u, thông tin c n thi t t c bên trong và bên ngoài doanh nghi p ph c v cho công tác phân tích tài chính, đ ng th i ph i ki m tra l i đ đ m b o đ c tính xác th c và đ tin

c y c a ngu n thông tin Ti p đó là vi c th c hi n x p x p và x lý thông tin thu đ c theo trình t h p lý, phù h p cho quá trình phân tích các ch tiêu tài chính

B c 3: Ti n hành phân tích

C n c theo k ho ch đã đ c xây d ng, k toán tr ng công ty ti n hành th c

hi n các n i dung phân tích BCTC doanh nghi p Tr c h t là vi c xem xét các thông tin do vi c phân tích các t l đem l i nh m đ a ra m t c m nh n bao quát chung v các ph m vi c a v n đ , sau đó chuy n sang các thông tin ch a đ ng trong các báo cáo tài chính theo quy mô chung Nh ng câu h i và ý ki n s b đ a ra khi phân tích các con s , t l giúp cho nhà phân tích có thêm hi u bi t sâu s c có giá tr và ph ng

L p báo cáo phân tích

h ng th c hi n t đó có th t p trung s c l c vào vi c xem xét, phân tích các báo cáo tài chính doanh nghi p

ánh giá chung: Khái quát s bi n đ ng các ch tiêu tài chính t đó đ a ra

- M c đ nh h ng c a đ i t ng phân tích đ n ch tiêu phân tích;

- L p bi u trình bày s li u, phân lo i các nhân t : tích/ tiêu c c; ch / th y u;

- Tìm nguyên nhân t đó nghiên c u và tìm gi i pháp phù h p;

K t lu n: Nhà phân tích đ a ra k t lu n, đ xu t và ki n ngh các gi i pháp sau khi quá trính phân tích BCTC doanh nghi p đ c hoàn t t

B c 4: L p báo cáo phân tích

T nh ng k t qu thu đ c sau quá trình phân tích trên, k toán tr ng ti n hành

l p báo cáo trình lên ban giám đ c công ty Trong đó trình bày nh ng ch tiêu đ c phân tích v i đ y đ th c tr ng, nguyên nhân và đ xu t các bi n pháp, ph ng h ng

gi i quy t c n đ c th c hi n đ giúp ích cho ti n trình ra quy t đ nh c a ban giám

đ c trong t ng lai

c đi m phân tích BCTC t i công ty TNHH d ch v k thu t và công ngh

2.2.1.2

Ti n Phát

Ho t đ ng phân tích tài chính đ c th c hi n t i công ty TNHH d ch v k thu t

và công ngh Ti n Phát theo đ nh k hàng n m sau khi đã thu th p đ y đ thông tin, phòng tài chính - k toán đã hoàn thi n và n p báo cáo tài chính lên Ban giám đ c

Cán b phân tích:

Công tác phân tích báo cáo tài chính đ c Ban giám đ c công ty giao cho k toán

tr ng th c hi n ng th i t t c cán b nhân viên trong công ty, đ c bi t là phòng tài chính - k toán có ngh a v h p tác, h tr và t o đi u ki n thu n l i nh t đ vi c phân tích đ c th c hi n v i tính chính xác cao và đem l i hi u qu t t

Tài li u s d ng trong công tác phân tích:

có đ c k t qu phân tích chính xác và h u ích, các ngu n tài li u đ c s

d ng trong công tác phân tích c n đ m b o đ c tính trung th c và khách quan ây

s là c s giúp ban giám đ c đ a ra nh ng quy t đ nh đúng đ n, mang l i hi u qu

C KT Qua đó nh n bi t đ c hi n tr ng và các đ c đi m trong vi c phân b tài s n, ngu n v n công ty đ ng th i c ng th y đ c s t ng tr ng qua các n m, m c đ hoàn thành các ch tiêu đã đ ra t đó xác đ nh đ c ph ng h ng kinh doanh hi u

qu trong t ng lai Ph ng pháp phân tích t l đ c nhà qu n lý th c hi n khi ti n hành phân tích các ch tiêu tài chính quan tr ng nh m đánh giá kh n ng thanh toán,

kh n ng qu n lý c ng nh kh n ng sinh l i c a công ty

2.2.2 N i dung phân tích BCTC t i công ty

Phân tích c c u tài s n, ngu n v n

2.2.2.1

Phơnătíchăc ăc u và s bi năđ ng tài s n:

Bi uăđ 2.1 C ăc u và s bi năđ ng tài s n

n v : VN ng

(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2012 - 2014)

15,697,759,043 19,550,171,960

19,650,784,777 152,000,000

706,720,000 591,277,579

0 5,000,000,000

Qua bi u đ phân tích s li u trên, nhìn chung trong giai đo n t 2012 đ n 2014 giá tr t ng tài s n c a công ty đã có s gia t ng đáng k i u này ch ng t quy mô

c a công ty ngày càng đ c m r ng và phát tri n h n tr c C th , n m 2012 t ng tài s n c a công ty là 15.849.759.043 đ ng trong đó bao g m 152.000.000 đ ng tài s n dài h n ng v i t tr ng 0,96% và 15.697.759.043 đ ng tài s n ng n h n t ng ng 99,04% Sang đ n n m 2013 t ng tài s n đã t ng 27,81% lên m c 20.256.891.960

đ ng, đ ng th i t tr ng tài s n dài h n c ng có s gia t ng cao, lên m c 3,49% đ t 706.720.000 đ ng Tuy nhiên sau đó t ng tài s n c a công ty gi m nh trong n m

2014 m c 0,07% và hi n ch còn 20.242.062.356 đ ng, trong đó tài s n ng n h n

ti p t c chi m m c t tr ng r t cao v i 97,08% tìm hi u rõ h n v nguyên nhân,

c c u và s bi n đ ng tài s n trong giai đo n trên, ta ti n hành phân tích các kho n

m c chi ti t sau:

- TƠiăs năng năh n:

Tài s n ng n h n c a công ty có s gia t ng liên t c qua 3 n m, c th là đã

t ng t 15.697.759.043 đ ng n m 2012 lên 19.550.171.960 đ ng n m 2013 t ng ng

m c t ng t ng đ i 24,54% Ti p theo đó, n m 2014 giá tr tài s n ng n h n c a công

ty là 19.650.784.777 đ ng, t ng nh m c 0,51% so v i n m tr c và hi n chi m t

tr ng r t cao 97,08% trên giá tr t ng tài s n Là m t doanh nghi p thành l p lâu n m

và ho t đ ng trong l nh v c kinh doanh s n ph m, d ch v v CNTT và linh ki n máy tính có th th y s gia t ng m nh c a giá tr tài s n ng n h n trong th i gian qua c a công ty là h p lý và r t c n thi t tìm hi u rõ h n v c c u c ng nh nguyên nhân

c a s bi n đ ng này, ta ti n hành m t s phân tích chi ti t cho các kho n m c d i đây:

2013 d n đ n kho n ti n m t c a công ty gi m c v giá tr l n t tr ng trong giai đo n

2012 - 2014 Nguyên nhân là do trong th i gian v a qua Ban giám đ c công ty đã th c

hi n t t chính sách c t gi m và h n ch vi c d tr ti n m t, t ng c ng đ u t kinh doanh qua đó giúp tránh tình tr ng b đ ng v n Th nh ng đi u này có th nh

h ng x u t i kh n ng thanh toán các kho n ph i tr t c th i cho nhà cung c p, d n

t i nguy c n đ ng kéo dài, gi m sút hình nh và uy tín đ i v i các đ i tác Vì v y trong th i gian t i, ban giám đ c nên cân nh c vi c t ng l ng ti n m t lên m c v a

đ đ đ m b o tính an toàn trong thanh toán cho công ty

 Các kho n ph i thu ng n h n: Trong n m 2014 t ng giá tr c a các kho n

ph i thu ng n h n c a công ty là 1.195.063008 đ ng, t ng 749.183.000 đ ng t ng

đ ng m c t ng r t cao 168,02% so v i n m 2013 ng th i n m 2013 kho n m c này c ng t ng 33,86% so v i n m tr c, đ t m c 445.880008 đ ng Trong c 3 n m,

toàn b kho n ph i thu ng n h n c a công ty đ u đ n t kho n ph i thu khách hàng

S d kho n ph i thu khách hàng t ng cao là do trong giai đo n này công ty áp d ng chính sách n i l ng tín d ng, ch p nh n đ khách hàng c a mình th c hi n vi c thanh toán mu n h n so v i tr c Theo đó, th i gian thu n trung bình c a công ty đã t ng

t 16,90 ngày lên 27,12 ngày vào n m 2014 i u này s giúp doanh nghi p dành

đ c nhi u s quan tâm, u tiên h n khi khách hàng l a ch n nhà cung c p, qua đó công ty d dàng ký đ c nhi u h p đ ng cung ng s n ph m, góp ph n t ng thêm doanh thu và l i nhu n Tuy nhiên, chính sách này c ng có m t trái, nó làm cho công

ty t ng chi phí qu n lý các kho n ph i thu, chi phí đòi n và t ng nguy c r i ro t vi c khách hàng không thanh toán n Vì v y, trong nh ng n m t i công ty c n ph i đánh giá đ c n ng l c tài chính, uy tín c a công ty v i khách hàng t đó cân nh c k m i khi ra quy t đ nh c p tín d ng đ đem l i l i ích cao nh t mà v n đ m b o đ c an toàn tài chính

 H ng t n kho: Trái ng c v i s c t gi m kho n m c ti n và t ng đ ng

ti n, giá tr hàng t n kho c a công ty đã liên t c t ng trong su t giai đo n 2012 - 2014