PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH tài CHÍNH tại CÔNG TY cổ PHẦN 482

Với lòng biết ơn sâu sắc nhất, em xin gửi đến Thầy Phan Khoa Cương và thầy trợ giảng môn Tài chính doanh nghiệp 1 đã cùng với tri thức và tâm huyết của mình để truyền đạt vốn kiến thức q

Trang 1

ĐẠI HỌC HUẾ ĐẠI HỌC KINH TẾ HUẾ KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN

Nhóm Sinh viên thực hiện:

 Lê Thùy Châu

 Đinh Thị Quế Trân

 Nguyễn Thị Hoàng Liên

 Lê Diễm Thi

 Phan Công Thành Lớp: K47AC Kiểm toán Khóa: 47

Trang 2

Tài chính doanh nghiệp

TS Phan Khoa Cương

Huế, tháng 5 năm 2016

Trang 3

LỜI CẢM ƠN

Trên thực tế không có sự thành công nào mà không gắn liền với những sự hỗ trợ, giúp đỡ dù ít hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp của người khác Trong suốt thời gian từ khi bắt đầu học tới khi kết thúc môn hoc, chúng em đã nhận được rất nhiều sự quan tâm, giúp đỡ của các Thầy, gia đình và bạn bè

Với lòng biết ơn sâu sắc nhất, em xin gửi đến Thầy Phan Khoa Cương và thầy trợ giảng môn Tài chính doanh nghiệp 1 đã cùng với tri thức và tâm huyết của mình

để truyền đạt vốn kiến thức quý báu cho chúng em trong suốt môn học này Và đặc biệt, trong học kỳ này, nếu không có những lời hướng dẫn, dạy bảo của các thầy thì

em nghĩ bài tập này của em rất khó có thể hoàn thiện được Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn các thầy

Bài tập nhóm thực hiện trong khoảng thời gian gần 1 tuần Bước đầu đi vào thực tế của nhóm em còn nhiều bỡ ngỡ Đồng thời do trình độ lý luận cũng như kinh nghiệm thực tiễn còn hạn chế nên bài báo cáo không thể tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được ý kiến đóng góp của các thầy để chúng em học thêm được nhiều kinh nghiệm và sẽ hoàn thành tốt hơn cho các bài luận văn tốt nghiệp vào năm tới

Sau cùng, chúng em chúc các thầy thật dồi dào sức khỏe, niềm tin để thực hiện

sứ mệnh cao đẹp của mình là truyền đạt kiến thức cho thế hệ mai sau

Trang 4

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

Trang 5

MỤC LỤC

PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ 1

1 Lý do chọn đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 Đối tượng nghiên cứu 2

4 Phạm vi nghiên cứu 2

5 Phương pháp nghiên cứu 2

6 Kết cấu chuyên đề 3

PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN 482 4

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty 4

1.2 Lĩnh vực kinh doanh 5

1.3 Cơ cấu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty 7

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN 482 8

2.1 Phân tích tỷ số tài chính tại công ty cổ phần 482 qua 3 năm từ 2013-2015 8

2.1.1 Tỷ số thanh khoản 8

2.1.3 Tỷ số quản lý nợ 16

2.1.4 Tỷ số khả năng sinh lời 19

2.1.5 Tỷ số giá thị trường 23

2.2 Phân tích khả năng sinh lợi bằng phương pháp Dupont 25

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP 29

TÀI LIỆU THAM KHẢO 31

Trang 6

DANH MỤC SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1.1 : Cơ cấu tổ chức của Công ty 7

DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Phân tích nhóm tỷ số thanh khoản của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015 8

Bảng 2.2: Phân tích nhóm tỷ số quản lý tài sản của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015 12

Bảng 2.3: Phân tích nhóm tỷ số quản lý nợ của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015 16

Bảng 2.4: Phân tích nhóm tỷ số khả năng sinh lời của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015 19

Bảng 2.5: Phân tích nhóm tỷ số giá thị trường của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015 23

Bảng 2.6: Phân tích khả năng sinh lợi bằng phương pháp Dupont 25

DANH MỤC BIỂU ĐỒ 9

Biểu đồ 2.1: Khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty Cổ phần 482 giai đoạn 2013-2015 9

Biểu đồ 2.2: Khả năng thanh toán nhanh của Công ty Cổ phần 482 giai đoạn 2013-2015 10

Biểu đồ 2.3: Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) 20

Biểu đồ 2.4: Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) 21

Trang 7

PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ

1 Lý do chọn đề tài

Trong bối cảnh mà nước ta đã mở rộng nền kinh tế thị trường, tiếp xúc, giao thoa với nhiều nền kinh tế trên thế giới và mới đây nhất là việc đàm phán TPP kết thúc đã mở ra nhiều cơ hội cũng như đi kèm không ít thách thức cho các doanh nghiệp trong nước về việc thay đổi, điều chỉnh chiến lược phát triển sản xuất, làm sao để đứng vững trên thị trường và xa hơn nữa là khẳng định thương hiệu Sự hội nhập kinh tế quốc tế của nước ta cùng với sự phát triển, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trở nên gay gắt Điều này làm cho các nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ lưỡng hơn khi quyết định đầu tư vào một kênh kinh doanh nào đó, và họ mong muốn việc đầu tư này sẽ đem lại lợi nhuận tốt nhất với doanh thu tốt nhất Vậy để làm được điều này, ngoài việc bỏ nguồn vốn ra thì nhà đầu tư, doanh nghiệp luôn phải tìm hiểu và đưa ra những giải pháp, chiến lược, chính sách đưa doanh nghiệp đến thành công Ngoài ra doanh nghiệp cũng phải xác định và nắm bắt dòng tiền của mình lưu chuyển ra sao Báo cáo tài chính cung cấp thông tin cần thiết, giúp các đối tượng sử dụng đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp… Tuy nhiên để có thể hiểu được tình hình cụ thể về tài chính thông qua hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp đó là điều không đơn giản Vì vậy công tác phân tích tình hình tài chính thông qua hệ thống báo cáo tài chính có một ý nghĩa quan trọng Việc thường xuyên phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quan cấp trên thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính, kết quả sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn, nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân

tố thông tin có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như những rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để họ có thể đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng

Trang 8

công tác quản lý tài chính, nâng cao chất lượng hiệu quả sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp

Để hiểu rõ được báo cáo tài chính cũng như đưa ra cái nhìn chung về tình

hình của công ty, nhóm em đã chọn đề tài “Phân tích tình hình tài chính tại Công ty

Cổ phần 482” để làm bài tập nhóm học phần Tài chính doanh nghiệp 1.

2 Mục tiêu nghiên cứu

Thực hiện đề tài này với mục tiêu nghiên cứu tình hình tài chính của công ty thông qua hệ thống báo cáo tài chính Trên cơ sở đó đánh giá và đưa ra những giải pháp thích hợp để gia tăng nguồn vốn công ty và nâng cao hơn nữa hoạt động kinh doanh của công ty

3 Đối tượng nghiên cứu

Hệ thống các chỉ tiêu thông tin kế toán được trình bày trên các báo cáo tài chính của công ty cổ phần 482:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Ngoài ra còn có Thuyết minh báo cáo tài chính, Báo cáo thường niên, Báo cáo của Ban Giám Đốc và Báo cáo kiểm toán

4 Phạm vi nghiên cứu

Đề tài giới hạn trong phạm vi hoạt động tài chính của công ty cổ phần 482 thông qua các số liệu thống kê trên hệ thống báo cáo tài chính của năm 2013,

2014, 2015

5 Phương pháp nghiên cứu

Thông qua thu thập số liệu tại công ty trên website công ty để đưa đến thông tin các chỉ số, nhận xét và kết luận về công ty qua các phương pháp:

- Phương pháp nghiên cứu tài liệu: giáo trình, bài giảng của thầy giáo và các thông tin có được trên mạng internet để phân tích

- Phương pháp thu thập số liệu: Báo cáo tài chính, số liệu trên Báo cáo Hội đồng quản trị

Trang 9

- Phương pháp xử lý: Phương pháp phân tích theo chiều ngang, xử lý số liệu thu thập được gồm: phương pháp thống kê, phương pháp phân tích các chỉ số tài chính: so sánh, tỷ số,…

-Áp dụng phân tích thông qua các chỉ số bài giảng

6 Kết cấu chuyên đề

Gồm 3 phần:

PHẦN I: ĐẶT VẤN ĐỀ

PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN 482

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ VỀ CÁC TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN 482

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP

Trang 10

PHẦN II: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU

CHƯƠNG I: TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN 482

1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty

Tên Tiếng Việt: Công ty Cổ phần 482

Tên Tiếng Anh: JOINT STOCK COMPANY NO 482

Số lượng chứng khoán niêm yết: 3.000.000 cổ phiếu

Đăng ký niêm yết tại : HNX

Công ty cổ phần 482 là Doanh nghiệp cổ phần hoá năm 2004 được chuyển đổi từ doanh nghiệp nhà nước Công ty xây dựng công trình 482, tiền thân là Công

ty 769 (được thành lập tháng 7/1969), chuyển đổi thành Xí nghiệp đường sắt 482 (năm 1982)

Hàng năm có tốc độ tăng trưởng ổn định, vững chắc, nền tài chính lành mạnh đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh; thu nhập người lao động không ngừng tăng

và đủ năng lực tham gia đấu thầu các công trình trong và ngoài nước.

Ngày 17 tháng 3 năm 2008 mã chứng khoán B82 của Công ty Cổ phần 482

đã chào sàn HASTC Từ đó đến nay giá trị cổ phiếu trên sàn được đánh giá là ổn định, trả cổ tức bình quân 20% /năm.

Công ty cổ phần 482 là một trong những doanh nghiệp mạnh của Cienco 4 Công ty đã tham gia thi công nhiều công trình trọng điểm quốc gia như: Đường tránh TP.Vinh, Thủy điện Đa khai, Cầu Đà Rằng, nâng cấp Quốc lộ 8A,nâng cấp

mở rộng Quốc lộ 1A, Quốc lộ 24, Đường Hồ Chí Minh, Cao tốc Long thành – Dầu

Trang 11

Giây, đường dẫn cầu Nhật Tân được chủ đầu tư đánh giá cao về chất lượng và tiến

độ thi công công trình

Đã thực hiện có chất lượng đo/thử nghiệm, kiểm tra chất lượng các công trình như: Công trình đường Hồ Chí Minh về quê Bác; Công trình đường nối Cảng Vũng Áng đi Biên giới Việt Lào; Dự án đầu tư xây dựng tuyến phía Tây Nghệ An;

Dự án thuỷ điện Đa Khai tỉnh Lâm Đồng; Dự án Đường đông Trường Sơn gói Đ25

& Đ30 tỉnh Gia Lai của Bộ Quốc phòng do ban 46 quản lý; Gói 6, Gói 10 đường

Hồ Chí Minh đoạn Chơn Thành, Đức Hoà; công trình Cầu Bến Thủy II, Dự án sân bay Nội bài, dự án sân bay Phú bài Các công việc thực hiện đảm bảo độ chính xác, kịp thời được khách hàng, Tư vấn giám sát, chủ đầu tư đánh giá cao

- Trang trí nội thất công trình xây dựng

- Gia công lắp đặt cấu kiện bê tông đúc sẵn; Gia công và sữa chữa cơ khí

- Sữa chữa xe máy; thiết bị ngành xây dựng; Cho thuê máy móc thiết bị; kho bãi

- Khai thác, chế biến, mua bán khoáng sản

- Sản xuất, mua bán vật tư, vật liệu, máy móc thiết bị, cấu kiện bê tông, cấu kiện bằng kim loại

- Sản xuất, mua bán điện thương phẩm

- Mua bán nguyên vật liệu phục vụ sản xuất ngành công nghiệp

Trang 12

- Trồng rừng; Mua bán và nuôi trồng thủy sản

- Thí nghiệm vật liệu thi công công trình; Dịch vụ kiểm tra chất lượng công trình

- Dịch vụ kiểm định, đánh giá chất lượng công trình cầu, đường bộ

- Dịch vụ dạy nghề và chuyển giao công nghệ

- Hoạt động môi giới và giới thiệu việc làm

- Tư vấn khảo sát, thủy văn công trình

- Tư vấn khảo sát trắc địa công trình giao thông, thủy lợi, dân dụng và công nghiệp

- Tư vấn thiết kế xây dựng công trình cầu đường bộ

- Tư vấn sử dụng vật liệu xây dựng; tư vấn đầu tư xây dựng

Trang 13

Tài chính doanh nghiệp TS Phan Khoa Cương

1.3 Cơ cấu tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty

Sơ đồ 1.1 : Cơ cấu tổ chức của Công ty

ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG

Trang 14

Tài chính doanh nghiệp TS

Phan Khoa Cương

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH, ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN 482 2.1 Phân tích tỷ số tài chính tại công ty cổ phần 482 qua 3 năm từ 2013-2015

2.1.1 Tỷ số thanh khoản

Bảng 2.1: Phân tích nhóm tỷ số thanh khoản của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015

Tài sản ngắn hạn Đồng 363.408.038.848 433.265.239.401 495.502.475.837 69.857.200.553 19,22 62.237.236.436 14,36

Nợ ngắn hạn Đồng 366.635.677.095 437.670.326.450 505.812.199.931 71.034.649.355 19,37 68.141.873.481 15,57 Hàng tồn kho Đồng 229.402.718.021 291.895.603.572 312.031.387.542 62.492.885.551 27,24 20.135.783.970 6,90 Tiền và các khoản tương đương tiền Đồng 14.826.738.476 18.427.737.066 15.390.378.662 3.600.998.590 24,29 -3.037.358.404 -16,48

1 Tỷ số thanh toán hiện thời Lần 0,99 0,99 0,98 0,00 -0,13 -0,01 -1,04

2 Tỷ số thanh toán nhanh Lần 0,37 0,32 0,36 -0,04 -11,63 0,04 12,30

Trang 15

 Khả năng thanh toán ngắn hạn (Tỷ số thanh toán hiện thời)

Trang 16

 Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh =

Biểu đồ 2.2: Khả năng thanh toán nhanh của Công ty Cổ phần 482

giai đoạn 2013-2015

Khả năng thanh toán nhanh của Công ty biến động qua từng năm Năm 2013 chỉ số thanh toán nhanh là 0,37 có nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo

bởi 0,37 đồng tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho Năm 2014 chỉ số khả

năng thanh toán nhanh là 0,32 so với 2013 Nguyên nhân là do năm 2013 khoản mục tài sản ngắn hạn tăng với tốc độ tăng là 24,12% và hàng tồn kho tăng với tốc

độ tăng là 29,53% trong khi đó nợ ngắn hạn tăng với tốc độ tăng 30,11% Năm

2014 tốc độ tăng của TSNH và NNH xấp xỉ bằng nhau (19%) nhưng hàng tồn kho

lại tăng với tố độ tăng là.27,24 Năm 2015 chỉ số này đã được cải thiện nhưng

không đáng kể, chỉ đạt 0,36 Chỉ số này không nằm trong mức an toàn(0,5< x < 1)

cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty là rất kém, điều này sẽ gây khó khăn cho công ty nếu các khoản nợ cần phải trả đến hạn Đông thời cũng cho thấy

Trang 17

khả năng tài chính không vững của công ty, rất có thể, công ty sẽ phải bán hàng tồn kho hoặc vay thêm để thanh toán nợ tới hạn

Trang 18

Tài chính doanh nghiệp TS Phan Khoa

Cương

2.1.2 Tỷ số quản lý tài sản (Tỷ số hiệu quả hoạt động)

Bảng 2.2: Phân tích nhóm tỷ số quản lý tài sản của công ty 482 qua 3 năm 2013 – 2015

Doanh thu Đồng 729.267.213.973 719.321.790.143 446.000.690.704 -9.945.423.830 -1,36 -273.321.099.439 -38,00 Bình quân giá trị hàng tồn kho Đồng 205.781.571.019 260.649.160.796 301.963.495.557 54.867.589.777 26,66 41.314.334.761 15,85 Bình quân giá trị khoản phải thu Đồng 99.696.098.448 98.218.531.863 143.511.304.198 -1.477.566.585 -1,48 45.292.772.335 46,11 Bình quân giá trị tài sản lưu động Đồng 328.099.727.429 398.336.639.124 464.383.857.619 70.236.911.695 21,41 66.047.218.495 16,58 Bình quân giá trị tài sản cố định ròng Đồng 43809867476 53420798951 57.066.386.895 9.610.931.475 21,94 3.645.587.944 6,82 Bình quân giá trị tổng tài sản Đồng 374.752.397.025 455.234.885.900 524.501.338.935 80.482.488.875 21,48 69.266.453.035 15,22

1 Tỷ số hoạt động tồn kho

2 Kỳ thu tiền bình quân

3 Vòng quay tài sản lưu động Vòng 2,22 1,81 0,96 -0,42 -18,76 -0,85 -46,82

4 Vòng quay tài sản cố định Vòng 16,65 13,47 7,82 -3,18 -19,11 -5,65 -41,96

5 Vòng quay tổng tài sản Vòng 1,95 1,58 0,85 -0,37 -18,80 -0,73 -46,19

Trang 19

 Số vòng quay của hàng tồn kho

Số vòng quay của hàng tồn kho =

Số vòng quay hàng tồn kho phản ánh mức độ sử dụng, luân chuyển hàng tồn kho nhanh hay chậm, hệ số này càng cao tức là hàng tồn kho sử dụng càng nhanh Số vòng quay hàng tồn kho trong năm 2013 là 3,54 vòng; năm 2014 là 2,76 vòng tức là giảm 0,78 vòng; năm 2015 lại tiếp tục giảm thêm 1,28 vòng Như vậy, cứ 1 vòng quay hàng tồn kho thì giá vốn hàng bán quay được 3,54 vòng trong năm 2013; 2,76 vòng trong năm 2014 và 1,48 vòng trong năm 2015 Sự giảm đi này là một dấu hiệu không tốt, chứng tỏ hoạt động bán hàng của Công ty đang bị giảm sút, bán được ít hàng hóa hơn Chỉ số này còn thấp sẽ khiến cho công ty lãng phí chi phí, sự quay vòng hàng tồn kho chậm có thể đặt Công ty trong tình trạng khó khăn về tài chính trong tương lai

 Số ngày dự trữ hàng tồn kho

Số ngày dự trữ hàng tồn kho =

Số ngày dự trữ hàng tồn kho của Công ty năm 2014 là 138,74 ngày, nhiều hơn

so với năm 2013 là 31,76 ngày Năm 2015 là 243,74 ngày Điều này chứng tỏ rằng số lượng sản phẩm được bán ra giảm cùng với sự tăng lên của hàng tồn đọng lại trong kho của Công ty Đây là một dấu hiệu không tốt, làm giảm tăng doanh thu và lợi nhuận của Công ty Hàng hoá lưu khó hơi lâu ảnh hưởng đến chất lượng sản phẩm và tốn nhiều chi phí bảo quản trong khâu lưu kho

 Số vòng quay các khoản phải thu

Số vòng quay các khoản phải thu =

Số vòng quay các khoản phải thu của Công ty trong năm 2014 tăng 0,01 vòng

so với năm 2013, tức là từ 7,31 vòng tăng lên thành 7,32 vòng Năm 2015 số vòng quay các khoản phải thu giảm mạnh còn 3,11 vòng Điều đó có nghĩa cứ 1 vòng quay

Định dạng
Số trang	37
Dung lượng	2,55 MB