THẨM ĐỊNH dự án TRỒNG CAO SU tại HUYỆN lệ THỦY, TỈNH QUẢNG BÌNH của TỔNG CÔNG TY 15 (BINH đoàn 15)

Quá trình và chi phí khai thác thu c v bên mua.

L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan lu n v n này hoàn toàn do tôi th c hi n Các đo n trích d n và s li u

s d ng trong lu n v n đ u đ c d n ngu n và có đ chính xác cao nh t trong ph m vi

hi u bi t c a tôi Lu n v n này không nh t thi t ph n ánh quan đi m c a Tr ng i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh hay Ch ng trình Gi ng d y kinh t Fulbright

Tp H Chí Minh, ngày tháng n m 2013

Tác gi lu n v n

Tr n Th Hi n Thanh

L I C M N

Tôi xin chân thành c m n Tr ng i h c Kinh t Thành ph H Chí Minh, Ch ng trình Gi ng d y kinh t Fulbright và các đ n v tài tr cho ch ng trình đã cho tôi có c

h i đ c h c t p t i tr ng trong th i gian v a qua

hoàn thành lu n v n, tôi xin c m n Quý th y cô, đ c bi t là Th y Tr n Ti n Khai,

Th y Nguy n Xuân Thành và th y Thiên Anh Tu n đã t n tình h ng d n và giúp đ tôi trong su t th i gian tham gia khoá h c c ng nh trong quá trình th c hi n lu n v n này

Cu i cùng, tôi xin g i l i c m n sâu s c đ n gia đình tôi, các đ ng nghi p t i Chi nhánh Ngân hàng Phát tri n Qu ng Bình, các b n cùng khoá h c MPP3 đã luôn h tr và đ ng viên trong su t th i gian h c t p v a qua

H c viên

Tr n Th Hi n Thanh

TÓM T T

Qu ng Bình là m t t nh duyên h i B c Trung B có di n tích t nhiên h n 806.000 ha Trên 85% t ng di n tích là đ i núi trong đó có h n 100.000 ha đ t tr ng đ i núi tr c đã

và đang đ c khai thác đ tr ng r ng kinh t

D án Tr ng cao su t i huy n L Thu , t nh Qu ng Bình đ c l p ra vào n m 2011 do

m t công ty c a c a B Qu c phòng th c hi n ây c ng là n m UBND t nh Qu ng Bình

ra Quy t đ nh s 1358/Q -UBND nh m đ ra m c tiêu phát tri n cây cao su đ n n m

2020 a đi m th c hi n d án là hai xã biên gi i thu c di n khó kh n c a huy n L Thu , nên thu c đ i t ng đ c vay v n tín d ng đ u t c a Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam (VDB) Ch đ u t s góp 30% v n ch s h u đ th c hi n d án, ph n v n còn

l i d ki n s đ c VDB tài tr n nay, d án v n ch a đ c tri n khai do ch a vay

đ c v n

Quá trình phân tích cho th y d án hi u qu c v m t tài chính l n kinh t Kh n ng mang l i hi u qu cho n n kinh t , cho ch đ u t v n đ c đ m b o khi các bi n quan

tr ng trong mô hình phân tích bi n đ i theo h ng không có l i D án đ c tri n khai s

t o thêm vi c làm cho lao đ ng đ a ph ng, đóng góp cho ngân sách, s d ng đ t r ng

hi u qu h n, đ y m nh xu t kh u t ng thu ngo i t

Tuy nhiên, kh n ng tr n c a d án không đ c b o đ m b i vì đ c tr ng c a d án là

th i gian đ u t dài, s n l ng m khai thác trong nh ng n m đ u đ t th p Do đó ngân

l u ròng c a d án không đ l n đ đ m b o kh n ng tr n theo nh ng đi u ki n vay

v n hi n t i c a VDB D án không kh thi v m t tài chính, vì v y, VDB không nên tài

tr v n cho d án

D án có th đ c tài tr b ng v n vay c a ngân hàng th ng m i (NHTM) v i nh ng

đi u cho vay hi n nay Tuy nhiên, đ đ c NHTM cho vay thì d án ph i c n nh ng

ngu n v n b sung có th dùng ho c có th đ c cam k t tài tr thêm cho d án nh ng

th i đi m trong vòng đ i d án Lu n v n đã đ a ra các ph ng án vay n đ d án kh thi v m t tài chính khi vay v n NHTM thay vì trong ch v n vay u đãi c a VDB

3.1.3 Ngu n v n tài tr và chi phí v n 16

3.1.2.1 Doanh thu t m cao su 21

3.1.2.2 Doanh thu t bán g r ng cao su 23

3.2 Thông s phân tích kinh t 23

3.2.1 Xác đ nh giá kinh t cho đ u vào c a d án 24

3.2.1.1 Chi phí c h i c a đ t 24

3.2.1.2 Chi phí kinh t c a lao đ ng tham gia d án 25

3.2.2.3 Chi phí kinh t c a phân bón 26

3.2.2.4 Chi phí cây gi ng, d ng c c o m và chi phí khác 26 3.2.2 Xác đ nh giá kinh t cho đ u ra c a d án 27

4.1.2.2 Phân tích đ nh y hai chi u 31

4.1.2.3 Mô ph ng Monte Carlo 32

DANH M C KÝ HI U VÀ T VI T T T

b o hi m

EIRR Economic Internal Rate of Return Su t sinh l i n i t i kinh t

WACC Weighted Average Cost of Vapital Chi phí v n bình quân tr ng s

B ng 3-4: Chi phí kinh t c a các lo i phân bón 25

B ng 4-1: K t qu tính toán NPV và IRR tài chính c a d án 27

B ng 4-10: Tác đ ng y u t giá cao su đ n hi u qu kinh t c a d án 33

B ng 4-11: Tác đ ng y u t l ng kinh t c a lao đ ng đ n hi u qu kinh t c a d án 33

B ng 4-12: Tác đ ng chi phí v n kinh t đ n hi u qu kinh t c a d án 34

v i vi c Th t ng Chính ph ban hành Quy t đ nh s 750/Q -TTg ngày 03/6/2009 v

vi c phê duy t quy ho ch phát tri n cao su đ n n m 2015 và t m nhìn đ n n m 2020 đã khi n cho các d án cao su đ c tri n khai m nh m các t nh thành trên c n c

Theo Thông t s 34/2009/TT-BNNPTNT ngày 10/6/2009 c a B Nông nghi p phát tri n nông thôn quy đ nh tiêu chí xác đ nh và phân lo i r ng, r ng lo i 4 (lo i d) là r ng nghèo,

tr l ng cây đ ng t 10 đ n 100m3/ha, r ng lo i 5 (lo i đ) là r ng ch a có tr l ng, tr l ng cây đ ng d i 10m3/ha

N m 2011, UBND t nh Qu ng Bình đã có Quy t đ nh s 1358/Q -UBND v vi c phê duy t quy ho ch phát tri n cao su đ n n m 2015 và t m nhìn đ n n m 2020, m c tiêu

đ ra đ n n m 2015 di n tích cây cao su đ t trên 18.000ha và đ n n m 2020 là 20.000 ha

Qu ng Bình là vùng đ t có 85% di n tích t nhiên là đ i núi, trong đó có h n 100.000 ha

đ t tr ng đ i núi tr c đ tr ng r ng kinh t

D án Tr ng cao su t i huy n L Th y, t nh Qu ng Bình s d ng 481,46 ha r ng nghèo (r ng lo i 4 và r ng lo i 5) đ th c hi n tr ng 354 ha cao su Khu đ t th c hi n d

án tr c đây đ c UBND t nh giao cho cho Công ty Lâm công nghi p Long i qu n lý,

ch a s d ng đ s n xu t, nay UBND t nh thu h i l i đ giao cho ch đ u t đ th c hi n

d án tr ng cao su T ng m c đ u t d ki n trên 77 t đ ng a đi m th c thi n d án

là hai xã Ngân Th y và Kim Th y, thu c huy n L Th y S lao đ ng s d ng trên 150

ng i, trong đó ch y u là công nhân qu c phòng S n ph m chính là m cao su Vòng

đ i c a d án là 27 n m, trong đó th i gian tr ng và ch m sóc là 7 n m, th i gian khai thác là 20 n m

Ch đ u t là T ng công ty 15 (Binh đoàn 15), m t công ty c a quân đ i, tr c thu c B Qu c Phòng B T l nh Binh đoàn 15 đã đi u đ ng oàn Kinh t qu c phòng (KTQP) 79 t huy n Sa Th y, t nh Kon Tum ra Qu ng Bình làm nhi m v

K t nh ng ngày đ u v Qu ng Bình, oàn KTQP 79 đã tr ng đ c 180 ha cao

su, đây là d án đ u tiên th c hi n vùng đ t này và đ c tài tr b i v n tín d ng đ u t (TD T) c a Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam cho khâu ch m sóc Th i gian cho vay đ i

v i d án 180 ha là 15 n m theo quy đ nh t i Ngh đ nh 151/2006/N -CP c a Chính ph

v tín d ng đ u t và tín d ng xu t kh u c a nhà n c Tuy nhiên, th i gian cho vay c a

d án tr ng 354 ha t i đa là 12 n m theo quy đ nh t i Ngh đ nh 75/2011/N -CP thay th Ngh đ nh 151/2006/N -CP

ch ng trình th t s c p bách đ i v i xã h i Vì v y, cho đ n nay, d án tr ng cao su huy n L Thu v n ch a đ c tri n khai do ch a huy đ ng đ c v n t VDB

VDB là m t t ch c tài chính phát tri n, VDB cho vay nh ng d án có hi u qu kinh t vì m c tiêu phát tri n c a đ t n c b ng nh ng đi u ki n vay u đãi V i nhi m

v ph i b o toàn v n c a nhà n c, VDB ph i l a ch n d án v ng m nh v m t tài chính đ tài tr v n Chính vì v y, tác gi ti n hành th m đ nh v m t kinh t và tài chính

c a d án tr ng cao su t i huy n L Th y, t nh Qu ng Bình đ ra khuy n ngh chính sách

đ i v i VDB là có nên tài tr cho d án hay không

M c tiêu và câu h i nghiên c u

M c tiêu nghiên c u là d a trên khung phân tích l i ích – chi phí đ phân tích và đánh giá hi u qu tài chính và hi u qu kinh t c a d án Tr ng cao su huy n L Thu

T đó đ a ra k t lu n và ki n ngh đ i v i ch đ u t , VDB và chính quy n đ a ph ng

đ làm c s đ a ra quy t đ nh tri n khai d án Thông qua các quá trình phân tích tài chính và kinh t c a d án, nghiên c u s t p trung tr l i cho các câu :

• D án có kh thi v m t tài chính hay không?

• D án có kh thi v m t kinh t hay không?

• C n c vào tính kh thi v m t kinh t và tài chính thì Ngân hàng Phát tri n có nên cho d án vay v n hay không?

Ph m vi nghiên c u

Thông qua các thông s kinh t - k thu t, các thông s v mô và s li u đi u tra,

lu n v n t p trung phân tích tính hi u qu v tài chính, hi u qu v kinh t c a d án

đ ng th i xem xét tính kh thi v tài chính Lu n v n ti n hành phân tích r i ro, phân tích phân ph i đ xác đ nh kh n ng thành công c a d án

B c c lu n v n

Lu n v n g m có 5 ch ng:

Ch ng 1: Phân tích b i c nh ra đ i c a d án và nh ng tr c tr c mà d án g p ph i, t

đó nêu ra lý do c n th c hi n đ tài nghiên c u

Ch ng 2: Xác đ nh khung phân tích l i ích-chi phí ng d ng cho vi c phân tích hi u

qu tài chính và hi u qu kinh t c a d án

Ch ng 3: Mô t s li u Trình bày cách th c xác đ nh, thu th p s li u và tính toán các

thông s c n thi t cho quá trình phân tích tài chính, kinh t

Ch ng 4: Tính toán và phân tích các k t qu Phân tích r i ro c a d án thông qua phân

tích đ nh y, mô ph ng Monte carlo Phân tích tính kh thi c a d án thông qua phân tích

kh n ng tr n và phân tích phân ph i

Ch ng 5: Qua các k t qu phân tích hi u qu tài chính, phân tích hi u qu kinh t và

phân tích r i ro, phân tích phân ph i, phân tích kh n ng tr n đ đ a ra k t lu n và g i

ý chính sách cho d án

CH NG 2: KHUNG PHÂN TÍCH L I ÍCH – CHI PHÍ

Phân tích tài chính là nhìn nh n d án trên quan đi m c a nh ng ng i th c hi n

d án nh m xem xét tính kh thi c a d án v m t tài chính đ giúp h đ a ra quy t đ nh

li u có th c hi n d án hay tài tr cho d án hay không D án có hi u qu v m t tài chính, tho mãn k v ng c a ch đ u t v l i nhu n, ngân l u ròng đ l n đ đ m b o

kh n ng tr n thì d án m i kh thi v m t tài chính

Phân tích tài chính xem xét nh ng ngân l u khác nhau trên các quan đi m t ng

đ u t , ch đ u t và nhà tài tr D a vào phân tích dòng ti n trong su t vòng đ i d án

đ c l ng và đánh giá ngân l u mà d án có th t o ra (ngân l u vào) và ngân l u d

án ph i chi ra (ngân l u ra) su t vòng đ i d án

2.1.1 Xác đ nh l i ích tài chính

L i ích tài chính c a d án đ n t doanh thu t m cao su trong nh ng n m khai thác và doanh thu t thanh lý v n cây cao su trong n m k t thúc

Doanh thu t m cao su s ph thu c vào l ng m cao su khai thác và giá bán

m cao su L ng m cao su khai thác t ng n m l i ph thu c vào di n tích khai thác và

n ng su t cho m Giá bán m cao su là giá th gi i b i vì m c đích c a d án tr ng cao

su đ xu t kh u

Vào n m cu i c a d án, khi cây cao su đã già, l ng m khai thác s có ch t

l ng và s n l ng th p thì ch đ u t s thanh lý v n cây đ tr ng m i Vi c thanh lý

v n cây có th ti n hành theo nhi u cách Ch đ u t có th t khai thác cây đ bán g

ho c có th bán cây đ ng t i v n cho các công ty hay các c s ch bi n g cao su Vi c bán cây đ ng s thu n ti n và d dàng h n b i vì các c s ch bi n có đ y đ nhân l c

và máy móc ph c v cho vi c khai thác, chuyên ch và x lý v n cây cao su

Doanh thu t vi c thanh lý v n cây s ph thu c vào di n tích thanh lý, m t đ cây và giá bán m i cây

2.1.2 Xác đ nh chi phí tài chính

Chi phí tài chính bao g m chi phí đ u t và chi phí ho t đ ng c a d án

Chi đ u t bao g m các kho n chi phí nhân công, v t t , phân bón, cây gi ng và máy thi công trong quá trình khai hoang, tr ng và ch m sóc cây trong th i k ki n thi t,

tr ng đai r ng ch n gió Chi đ u t còn bao g m xây d ng nhà c a, mua s m máy móc

và qu n lý d án

Chi phí phát sinh cho d án trong quá kh là chi phí chìm đ c b qua i v i

d án Tr ng cao su t i huy n L Thu thì chi phí đ c b qua là chi phí l p và phê duy t

d án, l p quy ho ch đ t, đánh giá tác đ ng môi tr ng, chuy n đ i đ t tr ng

Chi phí ho t đ ng c a d án bao g m các kho n chi nguyên v t li u và nhân công trong quá trình khai thác m và ch m sóc cây v n cây kinh doanh, chi phí ch bi n m , chi phí bán hàng và thu thu nh p doanh nghi p, thu s d ng đ t nông nghi p ph i n p trong vòng đ i d án

Chi phí kh u hao và lãi vay c ng đ c xác đ nh đ kh u tr khi tính thu thu nh p

doanh nghi p Tuy nhiên, v m t tài chính, kh u hao không ph i là kho n th c chi, lãi vay ch là kho n chuy n giao gi a ch đ u t và ch n nên không tính vào ngân l u tài chính c a d án.

M t đi m khác trong d án Tr ng cao su t i huy n L Thu là d án đ c th c

hi n b i công ty c a B Qu c phòng, do các s quan và chi n s đi u hành qu n lý d

án L ng s quan, chi n s đ c tr t ngân sách qu c phòng, nh ng chi phí qu n lý d

án đ c Binh đoàn 15 đ a vào ph n v n ch s h u trong c c u ngu n v n đ u t d

án Vì v y, v m t k toán, chi phí qu n lý d án đ c đ a vào chi phí hình thành tài s n

c đ nh đ tính t ng m c đ u t và đ c kh u hao Tuy nhiên, v m t tài chính, chi phí

qu n lý d án không ph i là ngân l u tài chính vì đây không ph i là kho n th c chi c a

d án

2.1.3 Tiêu chu n đánh giá d án

D án có tính kh thi tài chính khi d án có hi u qu tài chính trên quan đi m

t ng đ u t (NPV d án >0), ch đ u t (NPV ch đ u t >0) và đ m b o các đi u ki n

đ nhà tài tr đ ng ý tài tr v n cho d án

Có r t nhi u tiêu chu n đ c dùng đ đánh giá hi u qu c a d án v m t tài chính hi n đ c s d ng là giá tr hi n t i ròng (NPV), su t sinh l i n i t i (IRR), t s

l i ích- chi phí (B/C) và tiêu chu n v th i gian hoàn v n Tuy nhiên, tiêu chu n đánh giá

d án trong phân tích tài chính c ng nh kinh t đ c ch p thu n và s d ng r ng rãi

hi n nay, nó cho k t qu đánh giá t t, đáng tin c y h n so v i các tiêu chu n khác đó là NPV Bên c nh tiêu chu n NPV, tiêu chu n su t sinh l i n i t i (IRR) c ng th ng đ c

s d ng song song v i NPV đ giúp cho k t qu đánh giá thêm ph n tr c quan h n

Ph n phân tích tài chính c n tr l i các câu h i liên quan đ n tri n v ng tài chính

và kh n ng thành công c a d án nh ngu n tài tr có đ c đi m riêng bi t gì? ngân l u ròng t i thi u có đ l n đ đ m b o kh n ng tr n làm cho d án kh thi v m t tài

chính hay không? ph n này, tác gi s d ng tiêu chu n h s an toàn tr n hàng n m

đ phân tích kh n ng tr n c a d án

2.1.3.1 Giá tr hi n t i ròng (NPV)

Trong quá trình th c hi n m t d án đ u t , l i ích và chi phí s phát sinh xuyên

su t vòng đ i d án B i vì m t đ ng ti n th i đi m hi n t i có giá tr cao h n m t

đ ng trong t ng lai nên chi phí và l i ích nh ng th i đi m khác nhau s có giá tr khác nhau Vì v y, đ đánh giá d án ta ph i quy dòng ngân l u ròng c a d án v th i đi m

Su t sinh l i n i t i là con s đ c tính b ng t l % đ tóm t t kh n ng sinh l i

c a m t d án Cách tìm IRR ng c l i v i cách tính NPV, khi tính NPV ng i ta đ a

su t chi t kh u c a d án vào đ quy dòng l i ích – chi phí v hi n t i Khi tìm IRR, thay

vì ch n su t chi t kh u thì ng i ta đ a NPV c a chu i l i ích – chi phí v b ng 0 đ tìm IRR Tuy nhiên, ch tiêu IRR ch có ý ngh a tính toán đ i v i dòng ti n sau giai đo n đ u

t âm và m t giai đo n có l i ích ròng luôn d ng

Su t sinh l i n i t i c a m t d án đ c tính b ng cách gi i ph ng trình tìm IRR sao cho :

2.1.3.3 H s an toàn tr n

H s an toàn tr n (DSCR) hàng n m đ c đ nh ngh a b ng ti n m t s n có đ

tr n chia cho n ph i tr trong n m đó Ngân l u t do c a d án chính là ngân l u s n

có đ tr n Các nhà tài tr th ng yêu c u h s DSCR hàng n m ph i l n h n 1, h s này càng cao thì kh n ng tr n càng đ c đ m b o

2.2 Phân tích kinh t

N u phân tích tài chính đánh giá các kho n m c phát sinh ra các kho n chi tiêu

b ng ti n thì phân tích kinh t đánh giá chi phí c h i c a các ngu n l c đ c s d ng và

t o ra t d án, n u ch th th c hi n d án có th không ph i tr ti n cho vi c s d ng

m t ngu n l c nào đó thì không có ngh a là ngu n l c đó là hoàn toàn mi n phí

Phân tích kinh t là công c đ đánh giá s đóng góp c a d án đ i v i n n kinh

t Giá tr c a hàng hóa đ c s n xu t t d án hay ngu n l c nào đ c s d ng đ c tính b ng giá tr mà nó đóng góp cho s th nh v ng c a qu c gia Phân tích kinh t đ c

ti n hành nh m đ a ra quy t đ nh có nên th c hi n d án hay không trên quan đi m c a

c n n kinh t thông qua phân tích l i ích – chi phí kinh t c a d án.

kh ng đ nh m t d án có đem l i hi u qu kinh t hay không, ng i th m đ nh không ph i d a vào nh ng thành qu tr c và sau khi có d án mà ph i d a vào s khác

bi t gi a vi c có và không có d án đ đánh giá nh ng l i ích và chi phí gia t ng do d

án t o ra

D án Tr ng cao su đ c th c hi n s làm t ng c u các đ u vào và t ng cung đ u

ra cung c p cho các n i khác c a n n kinh t , b ng cách kh o sát s khác bi t v m c đ

s n có c a đ u vào và đ u ra khi có và không có d án ta có th xác đ nh đ c l i ích và chi phí gia t ng Phân tích kinh t đ i v i d án tr ng cao su s so sánh nh ng l i ích hay chi phí khi th c hi n tr ng m i 354 ha cao su thay vì đ nguyên hi n tr ng đ t r ng nghèo, đ t tr ng đ i núi tr c, d án t ng đ i nh nên tác đ ng không đáng k đ n cung

d ng ó là thêm vào ho c b b t đi m t s lo i chi phí và l i ích, đ nh giá l i các đ u vào và đ u ra c a d án theo chi phí c h i c a chúng

Trong ph n th m đ nh này, tr c h t lu n v n xác đ nh nh ng l i ích mà thành

qu c a d án tr ng cao su t o ra, sau đó là nh ng chi phí đ c s d ng trong d án:

2.2.3.1 Xác đinh l i ích kinh t c a d án tr ng cao su

Theo các đánh giá khoa h c, cây cao su thu c nhóm cây d tr ng, d ch m sóc và khai thác, cây tr ng và ch m sóc kho ng 6-7 n m (đ t t t ch c n 5 n m) là đ a vào khai thác, chu k kinh doanh dài và cho khai thác liên t c trong nhi u n m Các s n ph m t cây cao su đ u đ c s d ng trong cu c s ng, g cao su đ c s d ng trong công nghi p

ch bi n g và xây d ng H t cao su đ c dùng đ làm gi ng, làm nguyên li u t y r a,

th c n gia súc, hoá ch t s n và các lo i ph ph m khác Cành khô dùng làm c i, lá khô

r ng làm phân, lá cao su phân hu có tác d ng c i t o đ t, nh ng vùng đ i c n c i sau khi tr ng cao su m t th i gian có kh n ng màu m tr l i Cây cao su khi tr ng t p trung

có kh n ng t o và gi đ c ngu n n c, có đ che ph l n, ch ng r a trôi xói mòn đ t,

h n ch l l t, làm t t đ t và s ch không khí, c i thi n môi tr ng, có th xây d ng

nh ng khu du l ch sinh thái trong r ng cao su

L i ích khác mà d án mang l i cho n n kinh t còn nh ng ngo i tác tích c c

mà d án t o ra nh , gi m đ t r ng làm n ng r y, t o công n vi c làm cho ng i lao

đ ng nâng cao thu nh p, c i thi n đ i s ng và thúc đ y phát tri n kinh t xã h i vùng

d án Tuy nhiên, tác gi không th l ng hoá đ c h t t t c nh ng l i ích này vì gi i

h n v kh n ng và ngu n l c Trong kh n ng cho phép, tác gi ch có th phân tích

nh ng l i ích kinh t ch y u nh sau:

Th nh t, l i ích t vi c t ng m c cung m cao su cho n n kinh t , l i ích kinh t

đ c xác đ nh là l ng m cao su khai thác đ c trong 20 n m (t n m th 8 đ n n m

th 27) c a d án Tuy nhiên, đây là hàng ngo i th ng nên tác đ ng cu i cùng c a vi c

s n xu t hàng hoá này là nh m thay đ i s l ng cao su xu t kh u mà không làm thay đ i

s l ng cao su tiêu th n i đ a L i ích kinh t c a d án đ c đánh giá d a trên giá tr kinh t c a ph n thu nh p t ng thêm mà đ t n c thu đ c t vi c m r ng xu t kh u cao su

Th hai, l i ích t vi c thanh lý cây cao su già vào n m cu i cùng c a d án c ng đem l i cho n n kinh t m t l ng g nguyên li u có th ch bi n s n ph m xu t kh u

Cây cao su là m t hàng có th ngo i th ng nh ng th ng m i qu c t cây cao su ch a phát tri n.

2.2.3.2 Xác đ nh chi phí kinh t c a d án tr ng cao su

Khi phá b môi tr ng sinh thái hi n t i c a h n 481 ha r ng lo i 4, lo i 5 đ

tr ng cao su tr c tiên ph i k đ n chi phí c h i c a đ t nh g , c i đ t, lâm s n ngoài

g , ch ng l (khi r ng ch a đ c che ph tr l i), b o v m ch n c ng m, h p th carbon đ c t o ra hàng n m Ngoài ra còn nh h ng đ n sinh k c a m t s đ ng bào dân t c s ng trong vùng d án

Chi phí kinh t c a các ngu n l c đ c s d ng đ th c hi n d án là chi phí c

h i c a các ngu n l c trong quá trình đ u t , qu n lý và khai thác nh chi phí nguyên v t

li u, cây gi ng, máy móc, nhân công Gi ng v i phân tích tài chính, chi phí kinh t c ng không tính đ n nh ng chi phí l p d án, l p quy ho ch đ t, th m đ nh phê duy t, trích đo

c p quy n s d ng đ t do nh ng chi phí này đã đ c b ra và tr thành chi phí chìm

2.2.2 Xác đ nh m c giá kinh t

Xác đ nh đúng m c giá kinh t là b c quan tr ng th hai khi ti n hành đánh giá

d án trên quan đi m c a c n n kinh t Vi c đo l ng l i ích và chi phí kinh t đ c xây d ng trên nh ng thông tin xu t phát t ph n th m đ nh tài chính nh ng thêm vào đó

nh ng nguyên t c kinh t hình thành trong kinh t h c phúc l i ng d ng

Khác v i phân tích tài chính, phân tích kinh t chú tr ng đ n tác đ ng c a d án

đ i v i n n kinh t nên s d ng giá bóng- m c giá ph n ánh giá tr kinh t đ i v i xã h i

c a hàng hoá và d ch v mà d án đã t o ra hay s d ng hay còn g i là chi phí c h i kinh t c a các ngu n l c Giá bóng ph n ánh sát th c h n chi phí c h i c a các ngu n

l c b ra và l i ích c a d án mang l i nh ng trên th c t khó có th l ng giá h t t t c

các m c giá t tài chính sang kinh t

Trong ph m vi lu n v n này, tác gi ch th c hi n vi c đi u ch nh giá c c a các hàng hoá có kh n ng tham gia ngo i th ng, t giá h i đoái và m c l ng kinh t Các thông s giá c khác c a d án, tác gi gi đ nh là giá kinh t b ng giá tài chính

i v i nh ng hàng hoá có th ngo i th ng thì giá kinh t c a hàng hoá đ c tính theo giá biên gi i (FOB, DAF v i hàng xu t kh u, CIF, DAF v i hàng nh p kh u)

c ng ho c tr (khi s d ng hàng nh p kh u ho c s n ph m đ c xu t kh u) chi phí v n chuy n không thu i v i hàng hoá phi ngo i th ng đ c tính theo giá th tr ng trên

đ a bàn tr đi nh ng kho n thu ph i n p

Nh v y, tác gi th c hi n đi u ch nh đ i v i giá bán m cao su và giá mua phân bón là nh ng m t hàng ngo i th ng, m cao su là m t hàng xu t kh u còn phân bón là

m t hàng nh p kh u i u ch nh giá nhân công c a d án b i vì khi nh ng quân nhân

qu c phòng tham gia tr ng cao su h đã b qua c h i vi c làm tr c đây c a h , và đây chính là chi phí c h i kinh t c a lao đ ng Chi phí c h i kinh t c a lao đ ng là giá tr

đ i v i n n kinh t c a nhóm ho t đ ng mà ng i lao đ ng ph i b qua khi tham gia d

án

2.2.3 Tiêu chu n đánh giá d án

2.2.2.1 Giá tr hi n t i ròng (Net Present Value – NPV)

NPV kinh t c a d án là tiêu chu n ph bi n và đáng tin c y dùng đ đánh giá d

án đ c ch p nh n hay bác b thông qua vi c so sánh nh ng l i ích thu đ c v i chi phí

b ra phát sinh t d án có th đo l ng đ c b ng ti n i u ki n đ d án đ c ch p

nh n trên quan đi m kinh t là NPV kinh t không đ c âm khi chi t kh u v i t su t thích h p

D án đ c xã h i ch p nh n khi h i đ hai đi u ki n là NPV c a d án không

âm và cao h n NPV c a m t ph ng án thay th khác Tuy nhiên, cho đ n th i đi m hi n

t i ch a có m t d án hay ph ng án khác nên không thu c di n ph i xem xét đ n s

c nh tranh hay lo i tr c a d án Tr ng cao su v i d án khác, do đó n u tiêu chí NPV không âm đ m b o đ đi u ki n đ ch p nh n đ u t d án

2.2.2.2 Su t sinh l i n i t i kinh t (EIRR)

EIRR là su t chi t kh u mà khi chi t kh u b i su t chi t kh u đó thì NPV kinh t

c a d án có giá tr b ng không EIRR b ng ho c l n h n su t chi t kh u thích h p thì NPV kinh t c a d án s không âm Nh v y, tiêu chu n EIRR đ d án đ c ch p nh n

t ng t tiêu chu n NPV Do v y, c hai tiêu chu n NPV và EIRR s cho cùng m t k t

qu đánh giá d án và EIRR c a d án là m t tiêu chu n ph bi n n a đ ra quy t đ nh trong th m đ nh d án

Tuy nhiên, trong m t s tr ng h p, d án không tính đ c EIRR hay có nhi u EIRR khác nhau M c dù EIRR mang tính tr c quan h n NPV và đ c tính theo t l

ph n tr m, đ không m c sai l m trong vi c ra quy t đ nh, tiêu chu n NPV kinh t v n

đ c u tiên s d ng khi quy t đ nh l a ch n d án, còn EIRR s là tiêu chí tham kh o đi kèm khi th m đ nh

2.3 Phân tích phân ph i

Tính kh thi c a m t d án không ch ph thu c vào d án có kh thi v m t tài chính ho c kinh t hay không mà còn ph thu c vào nh ng đ i t ng ch u tác đ ng c a

d án có ng h hay ph n đ i d án

M t d án có đóng góp vào s n l ng kinh t c a đ t n c có kh n ng làm cho

t t c m i ng i đ u đ c l i Tuy nhiên, không ph i ai c ng đ c h ng l i t d án

mà có m t s ng i b thi t Phân tích phân ph i nh m đánh giá tác đ ng c a d án t i các nhóm đ i t ng khác nhau đ nh n di n đ c ai s đ c h ng l i, ai s b thi t h i

đ hi u rõ đ ng c c a các đ i t ng h u quan khác nhau mu n cho d án đ c th c

hi n nh đã thi t k , đ h tr hay ph n đ i d án S chênh l ch gi a ngân l u tài chính

và ngân l u kinh t chính là nh ng tác đ ng này

Trong d án tr ng cao su, nhóm đ i t ng liên quan ch u tác đ ng c a d án bao

g m ng i lao đ ng ph thông, các s quan và chi n s tham gia qu n lý d án, ch s

h u doanh nghi p là công ty c a B Qu c phòng, ngân sách nhà n c, ng i s d ng

Thông s v k thu t, tài chính đ c tham kh o t nghiên c u kh thi D án

Tr ng cao su huy n L Thu , t nh Qu ng Bình c a T ng công ty 15 S li u trong nghiên

c u này đ c tác gi th m đ nh l i d a trên nh ng thông tin v đ nh m c tr ng và ch m sóc cao su ki n thi t c b n, đ nh m c phân b chi phí c a T p đoàn công nghi p cao su

Vi t Nam, đ i chi u v i các thông s c a nh ng d án khác trên đ a bàn (d án u t

tr ng m i và ch m sóc cao su thi t k c b n c a Công ty TNHH MTV L Ninh, t nh

Qu ng Bình, D án Tr ng và ch bi n m cao su c a Công ty u t và Th ng M i

H ng c) và tr c ti p thu th p s li u khi đi th c t Chi ti t t i Ph l c s 3.1

D án tr ng cao su v i m t đ 555 cây/ha, vòng đ i d án là 27 n m trong đó

g m 7 n m đ u t (2013-2019) và 20 n m khai thác (2020-2039) N m 0 c a d án tính

là n m 2013

3.1.3 Ngu n v n tài tr và chi phí v n

Chi phí đ u t trong th i gian tr ng và ch m sóc là 77 t đ ng và đ c tài tr b i 30% v n ch s , ph n v n còn l i đ c d ki n s đ c tài tr b i ngu n v n tín d ng

đ u t c a Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam

Ngân hàng Phát tri n Vi t Nam tài tr v i m c v n t i đa b ng 70% t ng m c

đ u t c a d án (không bao g m v n l u đ ng), th i h n cho vay đ i v i m t d án không quá 12 n m, trong đó th i gian ân h n tr n g c là 7 n m Lãi su t cho vay t tháng 01/2013 là 10,2%/n m, lãi su t trong th i gian xây d ng đ c ân h n và tr đ u cùng k tr n g c Quá trình gi i ngân đ c th c hi n theo ti n đ s d ng v n, v i t l

gi i ngân là 70% giá tr kh i l ng T nh ng thông tin trên, lu n v n l p l ch n vay và ngân l u n vay chi ti t t i Ph l c s 3.4 C n c ngân l u n vay, lu n v n tính đ c IRR c a ngân l u n vay là 7,9%, t su t này là chi phí vay n c a d án

Chi phí v n ch s h u là su t sinh l i yêu c u mà ch đ u t đ a ra Vì v y, chi phí v n ch s h u có th đ c tính theo ý ki n ch quan c a ch đ u t Theo ý ki n

c a ch đ u t , yêu c u v su t sinh l i v n ch s h u khi đ u t vào d án là 15% D

án tr ng r ng cao su là d án s d ng v n nhà n c, trong l nh v c nông lâm nghi p Trong n m 2012, t su t l i nhu n tr c thu trên v n ch s h u bình quân c a các t ng công ty nhà n c là 17,4% V i thu su t thu TNDN là 25%, t su t l i nhu n sau thu trên v n ch s h u c tính là 13.0% So v i ch s t su t l i nhu n sau thu bình quân 13%, su t sinh l i yêu c u c a ch đ u t cao h n, th hi n mong mu n c a ch

đ u t v vi c s d ng hi u qu h n ngu n v n c a nhà n c Do dó, tác gi s d ng chi phí v n ch s h u áp d ng đ i v i d án là 15%.

Chi phí v n bình quân tr ng s (WACC) c a d án tính đ c là 10,0%, WACC

th c là 2,8%

3.1.4 Chi phí tài chính c a d án

3.1.1.1 Chi phí đ u t

Binh đoàn 15 đ c UBND t nh Qu ng Bình giao 481,46 ha đ t đ tr ng cao su

Di n tích đ t đ c giao tr c đây là r ng nghèo ki t thu c s qu n lý và b o v c a Công ty Long i Công ty Long i s khai thác tr ng lâm s n (ch y u là c i và g lo i

nh ) và giao đ t cho Binh đoàn Vì v y, thu nh p và chi phí t vi c khai thác lâm s n c a 481,46 ha r ng nghèo không đ a vào chi phí hay thu nh p tài chính c a d án

Quá trình đ u t đ c th c hi n trong 7 n m đ u c a d án bao g m các h ng

m c chi phí: xây l p nhà c a, mua m i xe t i, máy kéo, khai hoang, tr ng và ch m sóc cao su th i k ki n thi t c b n (KTCB), xây đ ng n i đ ng, tr ng th m ph , tr ng đai

r ng ch n gió, chi phí qu n lý, chi ti t B ng 3-1

N m 2015

N m 2016

N m 2017

N m 2018

N m 2019

Di n tích khai hoang (ha) 481,46

Chi phí tr ng và ch m sóc cao su th i k KTCB d a theo su t đ u t c a T p đoàn cao su Vi t Nam ban hành cho khu v c B c Trung b bao g m chi phí tr ng và

ch m sóc, xây đ ng n i đ ng, tr ng th m ph , chi qu n lý

Chi phí qu n lý trong th i gian đ u t đ c ch đ u t đ a vào ph n v n ch s

h u trong t ng m c đ u t d án Chi phí qu n lý bao g m kho n chi phí b ng 55% chi phí nhân công thu c vào đ nh m c tr ng và ch m sóc c a T p đoàn Cao su Vi t Nam và kho n chi 365,4 tri u hàng n m

Chi phí khai hoang và tr ng đai r ng đ c l y t nghiên c u kh thi c a d án

Nh ng chi phí này phát sinh cao hay th p ph thu c vào đ a hình, đ c đi m c a n i th c

hi n d án C s c a chi phí khai hoang và tr ng đai r ng là t chi phí th c t c a d án

đã th c hi n vùng lân c n

Chi phí nhân công chi m t l đáng k trong quá trình đ u t và khai thác d án

Theo thông tin thu th p đ c trong quá trình đi th c t t i vùng d án, m c dù trên đ a bàn có lao đ ng là ng i dân t c sinh s ng, tuy nhiên l c l ng này không tham gia vào

d án vì thói quen lao đ ng c a h không phù h p Do đó, l c l ng lao đ ng d ki n tham gia s n xu t là các công nhân qu c phòng đ c d án tuy n t các vùng lân c n và các n i khác D án đ c k v ng mang l i c h i làm vi c n đ nh h n cho nh ng công nhân qu c phòng khi h tham gia s n xu t m c dù đi u ki n s ng ch a đ c t t, giao thông hay các nhu c u v v t ch t và v n hoá ch a đ c thu n l i M c ti n công và ph

c p sinh ho t c a công nhân trung bình m t ng i 171.000 đ ng/ ngày công

3.1.1.3 K ho ch trích kh u hao

D án áp d ng kh u hao đ ng th ng trong 10 n m đ i v i máy móc, nhà c a v t

ki n trúc Kh u hao v n cây cao su đ c th c hi n theo tính toán c a T p đoàn Công nghi p cao su Vi t Nam B ng 3-2 d i đây D a vào t l trích kh u hao, tác gi l p

3.1.1.4 Thu ph i n p ngân sách và u đãi thu

Thu thu nh p doanh nghi p: Doanh nghi p thành l p m i t d án đ u t t i đ a bàn kinh t - xã h i khó kh n đ c h ng thu su t 20% trong vòng 10 n m, đ c mi n thu trong 2 n m đ u tiên có doanh thu và đ c gi m 50% s thu ph i n p trong 4 n m

ti p theo

Thu s d ng đ t nông nghi p: đ t s d ng cho d án là đ t h ng 5, đ i v i d án

s d ng đ t này đ tr ng cây lâu n m, thu ho ch trong nhi u n m nh cao su, cà phê, chè thì ph i ch u thu su t là 80kg thóc/ha/n m t d án s d ng là đ t khai hoang

mi n núi, ch a bao gi đ c dùng vào s n xu t thì đ c mi n thu 7 n m, tr ng cây cao

su là cây lâu n m trên đ t khai hoang mi n núi nên đ c mi n thêm 6 n m k t khi b t

đ u có thu ho ch Nh v y, D án s đ c mi n thu s d ng đ t nông nghi p trong vòng 13 n m, t n m th 14 s ph i n p thu s d ng đ t nông nghi p v i thu su t 80kg thóc/ha/n m

Thu xu t kh u cao su: Thông t 145/2011/TT-BTC c a B Tài Chính ban hành

ngày 8/12/2011 quy đ nh m c thu su t thu xu t kh u m t s m t hàng cao su, trong đó

m cao su t nhiên, cao su d ng t nhiên hay t m, lá ho c d i có thu su t thu xu t

kh u là 3% Nh v y, m t hàng cao su c a d án ch u thu su t thu xu t kh u là 3%

Thu giá tr gia t ng: thu giá tr gia t ng (VAT) c a các h ng m c hay nguyên

v t li u đ u vào trong quá trình th c hi n d án s đ c hoàn l i sau khi d án hoàn thành S n ph m c a d án là s n ph m nông lâm nghi p xu t kh u nên đ c mi n thu VAT Do đó, VAT không nh h ng đ n k t qu tính th m đ nh d án nên tác gi không

đ a thu VAT vào trong quá trình tính toán

3.1.3 L i ích tài chính c a d án

3.1.2.1 Doanh thu t m cao su

Doanh thu m cao su = L ng m cao su khai thác * Giá bán m

S n l ng cao su khai thác t ng n m ph thu c vào ch t l ng cây cao su, đ

tu i c a cây và đi u ki n t nhiên n m khai thác (không b m t mùa do b nh h i, th i

ti t ) Tu thu c vào đi u ki n đ t đai th nh ng và th i ti t khí h u, nh ng đ a

ph ng khác nhau thì n ng su t m khai thác khác nhau B ng 3-3 d i đây trình bày

n ng su t m bình quân và đ c đi m h n ch c a t ng khu v c

nh ng d án tr ng cao su mà Binh oàn 15 đã th c hi n các t nh Tây Nguyên v i n ng

su t bình quân là 1,86 t n/ha Tuy nhiên, B ng 3-3 cho th y cao su tr ng trên đ a bàn t nh

Qu ng Bình, thu c khu v c B c Trung b , s không cho n ng su t cao đ n nh v y H n

n a, vùng đ t th c hi n d án t ng đ i khô c n, ít ch t dinh d ng, trên vùng đ i cao, mùa hè n ng nóng và gió lào, mùa đông m a nhi u và rét bu t Trên quan đi m th n

tr ng, tác gi đi u ch nh n ng su t d ki n là 1,5 t n/ha b ng cách gi m s n l ng khai

thác các n m theo t l 1,5/1,86 = 0,81.

Giá cao su trong th i gian g n đây có nhi u bi n đ ng Giá bán đ t 4.567 USD/t n vào tháng 2/2011, nh ng tr c đó vào tháng 12/2008, giá cao su xu t kh u có lúc xu ng d i 1.000 USD/t n Giá bán cao su thiên nhiên ch u nh h ng ch y u b i các y u t nh t l d tr và tiêu dùng, tình hình kinh t th gi i, bi n đ ng giá d u m

Hình v 3-1: Giá cao su SVR xu t kh u

USD/t n CNY/t n

Ngu n: Hi p h i Cao su Vi t Nam (2012) và Agromonitor

D án s n xu t cao su SVR đ xu t kh u, ch y u là lo i cao su SVR3L Tác gi

s d ng giá cao su xu t kh u là 2.734 USD/t n (giá DAF, d a trên giá cao su xu t kh u bình quân t i c a kh u Móng Cái trong 12 tháng t Quý II n m 2012) làm giá tài chính

đ th m đ nh d án Nh v y, giá tài chính t i c ng d án (Pf) đ c tính nh sau:

Pf = Giá DAF*t giá h i đoái chính th c – Chi phí b c x p t i c ng – Thu xu t

kh u – Chi phí v n chuy n t th tr ng n i đ a đ n c ng – Chi phí v n chuy n t d án

v n chuy n t d án đ n th tr ng là 250.000 đ ng/t n.

Nh v y, Pf = 2.734USD/t n*20.830 VND/USD*(1-3%) – 3,64USD/t n*20.830 VND/USD – 750.000 đ ng – 250.000 đ ng = 54,165 tri u đ ng/t n

3.1.2.2 Doanh thu t bán g r ng cao su

Theo thông tin tác gi thu th p đ c t nh ng ng i có kinh nghi m và hi u bi t

v các d án tr ng cao su, các ch v n cao su th ng tr c ti p bán cây đ ng t i v n cho các công ty, các c s ch bi n g cao su Các c s ch bi n g có nhu c u s đ c

ch v n d n đi xem tr c ti p ch t l ng cây đ tho thu n giá mua bán Giá bán cây cao

su hi n nay dao đ ng t 200.000 – 250.000 đ ng/cây Quá trình và chi phí khai thác thu c v bên mua

D án tr ng cao su v i m t đ 555 cây/ha và gi đ nh t l ch t là 10% Doanh thu thu đ c t vi c bán cây cao su già là 500 (cây/ha) *0,25 (tri u đ ng/cây) * 354 (ha)

ây là giá tr k t thúc mà d án thu đ c

3.2 Thông s phân tích kinh t

T giá h i đoái chính th c: 20.830 VND/USD H s t giá h i đoái kinh t (SERF= SER/OER) là 1,1 T giá h i đoái kinh t cao h n t giá h i đoái chính th c 10% Chênh l ch gi a t giá h i đoái chính th c và t giá h i đoái kinh t ph n ánh chênh l ch gi a m c giá n i đ a và m c giá biên gi i

Chi phí v n chuy n và b c x p n i đ a: 750.000 đ ng/t n, v i gi đ nh h s chuy n đ i chi phí v n chuy n b c x p là 1

Chi phí v n kinh t là chi phí c h i v n c a n n kinh t đ c tính b ng ph ng pháp su t sinh l i t đ u t , ti t ki m c a t t c các ch th trong n n kinh t Lu n v n

s d ng chi phí v n kinh t là 10%/n m ây là thông s đ c Ngân hàng Th gi i s

d ng đ th m đ nh m t s d án c a Vi t Nam

D án tr ng 354 ha cao su là t ng đ i nh nên tác đ ng không đáng k đ n cung

th tr ng đ u ra và c u th tr ng đ u vào Do đó, tác gi gi đ nh không có s thay đ i giá c th tr ng các ngu n đ u vào và đ u ra khi có d án

3.2.1 Xác đ nh giá kinh t cho đ u vào c a d án

K t qu th m đ nh kinh t c a d án s có đ tin c y r t cao n u đ c đi u ch nh

m t cách chính xác t t c các chi phí đ u vào qua chi phí c h i c a các ngu n l c đó Tuy nhiên, vi c làm này s r t t n kém (th m chí khó có th th c hi n đ c) trong khi

vi c đi u ch nh đó nh h ng r t nh đ n k t qu th m đ nh c a d án Do đó, tác gi ch

th c hi n đi u ch nh m t s chi phí đ u vào quan tr ng c a d án

3.2.1.1 Chi phí c h i c a đ t

D án s d ng 481,46 ha đ t (ngoài di n tích đ tr ng cao su là 354 ha, ph n còn

l i s d ng đ dùng làm đ ng n i đ ng, tr ng đai r ng ch n gió ) Tr c khi khu đ t

đ c giao cho d án khai thác hoàn toàn là khu r ng nghèo ki t (ch a có tr l ng g ,

ch y u là cây b i, lâm s n là c i và m t ít g lo i nh ) tính chi phí kinh t c a đ t, tác gi ph i l ng hoá đ c l i ích ròng b ng ti n mà khu r ng mang l i hàng n m trong vòng 27 n m t i Tuy nhiên, theo ý ki n c a đ n v qu n lý khu r ng, trong 20 đ n 30

n m n a khu r ng v n s không thay đ i, không th sinh tr ng thành r ng c p cao h n,

th m chí ch là r ng cây b i và không th cho thêm l i ích kinh t Do đó, chi phí kinh t

c a đ t b ng không

3.2.1.2 Chi phí kinh t c a lao đ ng tham gia d án

Chi phí nhân công kinh t : Theo thông tin tác gi đi u tra m t cách không chính

th c khi đi th c t , công nhân quanh khu v c d án có thu nh p bình quân khi th c

hi n d án t ng t là 4 tri u đ ng/tháng Lao đ ng ph thông vùng nông thôn trên đ a bàn t nh Qu ng Bình n u không tham gia vào d án thì có th tham gia lao đ ng khu

đ c tr l ng t 120.000 đ n

200.000 đ ng/ng i/ngày công tu theo công vi c và tay ngh (m c ti n công bình quân

là 160.000 đ ng/ng i/ ngày ) Ti n l ng mà lao đ ng ph thông nh n đ c t ho t

đ ng kinh t tr c khi chuy n sang làm cho d án là chi phí c h i c a lao đ ng và là c

s đ tác gi d tính chi phí kinh t c a lao đ ng tham gia s n xu t Nh v y, h s ti n

l ng kinh t (SWRF) đ c tính b ng ti n l ng kinh t (SWR) chia cho ti n l ng tài chính (wf)

SWRF= SWR/wf = 160.000/171.000 =0,94

Chi phí qu n lý kinh t : L c l ng làm công tác h ng d n k thu t, qu n lý và

đi u hành là các s quan và chi n s c a oàn KTQP 79 Vi c qu n lý trong th i k đ u

t và khai thác đ c th c hi n b i b máy qu n lý g m 57 ng i, g m đoàn tr ng, đoàn phó, chính u , nhân viên chi n s các b ph n k toán, k thu t, nuôi quân, y s , cô nuôi d y tr Ngân sách qu c phòng ph i tr cho đ i ng qu n lý n m 2012 là 7.573,3 tri u đ ng/n m, trong đó ph n d ki n phân b cho d án tr ng 354 ha là W = 5.048,9 tri u đ ng/n m

Tuy nhiên, v i trình đ qu n lý và kinh nghi m đã có, khi tham gia qu n lý d án cao su c a Binh đoàn 15 t c là các s quan đã b qua c h i gia nh p vào đ i ng qu n lý

c a các công ty tr ng cao su khác, do đó chi phí qu n lý kinh t (We) c a s quan b ng chi phí qu n lý c a các công ty cao su Chi ti t t i Ph l c s 3.11

3.2.2.3 Chi phí kinh t c a phân bón

D án s d ng m t l ng phân bón trong su t th i gian ki n thi t c b n c ng

nh trong th i gian c o m Phân bón là lo i hàng nh p kh u

Giá kinh t c a phân bón = Giá biên gi i c a phân bón nh p kh u (giá CIF, DAF, CFR) * T giá h i đoái chính th c * H s t giá h i đoái kinh t + Chi phí v n chuy n

và b c x p đ n c ng d án * H s chuy n đ i chi phí v n chuy n và b c x p B ng 3-4

d i đây trình bày k t qu tính toán giá phân bón s d ng cho d án

B ng 3-4: Chi phí kinh t c a các lo i phân bón

Lo i phân bón m URE Phân lân NPK KALI Giá biên gi i

3.2.2.4 Chi phí cây gi ng, d ng c c o m và chi phí khác

Cây gi ng và d ng c c o m là hàng không có kh n ng tham gia ngo i th ng

b i nh ng hàng hoá này đ c s n xu t trong n c và th ng m i qu c t c a hàng hoá

ch a t n t i Do đó, giá kinh t c a d ng c c o m và cây gi ng b ng v i giá tài chính

Chi phí s n xu t khác bao g m thu c b o v th c v t, thu c ch ng m i, vôi b t, vôi n c, giá tài chính đ a vào d án đ c đ i chi u v i giá th tr ng trên đ a bàn t i

th i đi m th m đ nh Giá kinh t b ng giá tài chính tr đi các kho n thu ph i n p Tuy nhiên, các lo i chi phí s n xu t này chi m t l nh (ả1%) trong chi phí v t t th c hi n

d án do đó s không có nh h ng đáng k đ n k t qu th m đ nh Vì v y, tác gi gi

đ nh các lo i chi phí s n xu t này có giá kinh t b ng v i giá tài chính

3.2.2 Xác đ nh giá kinh t cho đ u ra c a d án

3.2.2.1 L i ích kinh t t xu t kh u m cao su

D án t ng đ i nh nên tác gi gi đ nh s n ph m đ u ra c a d án tác đ ng không đáng k đ n cung th tr ng s n ph m m cao su M cao su là m t hàng xu t

kh u, toàn b s n l ng c a d án đ c dùng đ xu t kh u, l i ích kinh t c a d án b ng

l i ích xu t kh u t ng thêm

Nh v y, Giá kinh t c a m cao su = Giá m cao su xu t kh u * T giá h i đoái

chính th c * H s t giá h i đoái kinh t - Chi phí v n chuy n và b c x p hàng xu t

kh u * H s chuy n đ i chi phí v n chuy n và b c x p Tác gi đã tính đ c giá cao su kinh t là 61,6 tri u đ ng/t n L i ích kinh t hàng n m t xu t kh u cao su b ng (=) s n

l ng cao su khai thác * v i giá kinh t c a cao su Chi ti t tính toán t i Ph l c s 4.2

3.2.2.2 L i ích kinh t t bán g r ng cao su

Cây cao su già là nguyên li u đ u vào cho các nhà máy ch bi n g , s n ph m làm t cây cao su có th là hàng ngo i th ng nh ng th ng m i qu c t v cây cao su già ch a phát tri n Do đó, lu n v n xem l i ích kinh t c a cây cao su già b ng v i l i ích tài chính

Nh v y, Ch ng 3 đã trình bày s li u đ c s d ng đ c l ng l i ích-chi phí tài chính c ng nh l i ích-chi phí kinh t d a vào khung phân tích và vi c xác đ nh ngân l u đây Ch ng 4 ti p theo s trình bày k t qu th m đ nh d án