Luận văn nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty TNHH tập đoàn thang máy và thiết bị thăng long

NỂNGăCAOăHI UăQU ăS ăD NGăV NăKINHăDOANHăT IăCỌNGăTYăTNHHăT Pă OÀNăTHANGăMÁYă VÀăTHI TăB ăTH NGăLONG SINHăVIểNăTH CăHI Nă:ăHOÀNGăDI UăLINH MÃ SINH VIÊN : A17370 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍ

NỂNGăCAOăHI UăQU ăS ăD NGăV NăKINHăDOANHă

T IăCỌNGăTYăTNHHăT Pă OÀNăTHANGăMÁYă

VÀăTHI TăB ăTH NGăLONG

SINHăVIểNăTH CăHI Nă:ăHOÀNGăDI UăLINH

MÃ SINH VIÊN : A17370 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

HÀăN Iă- 2014

NỂNGăCAOăHI UăQU ăS ăD NGăV NăKINHăDOANHă

T IăCỌNGăTYăTNHHăT Pă OÀNăTHANGăMÁY

VÀăTHI TăB ăTH NGăLONG

Giáoăviênăh ngăd n :ăTh.SăLêăTh ăKimăChung Sinhăviênăth căhi n :ăHoƠngăDi uăLinh

Mã sinh viên : A17370 Chuyên ngành : Tài chính - Ngân hàng

HÀăN Iă- 2014

L IăC Mă N

Trong su t th i gian nghiên c u và hoàn thi n khóa lu n, em đư nh n đ c s

h ng d n t n tình và giúp đ quý báu c a các th y cô gi ng viên tr ng i h c

Th ng Long và toàn th cán b công nhân viên trong Công ty TNHH T p đoàn thang máy và thi t b Th ng Long

Tr c h t em xin g i l i c m n chân thành t i các th y cô giáo, gi ng viên

tr ng i h c Th ng Long, các th y cô trong b môn Kinh t đư giúp đ em trong

su t quá trình h c t p t i tr ng c bi t em xin g i l i c m n t i cô giáo, Th c s

Lê Th Kim Chung đư t n tình ch b o, giúp đ em trong su t quá trình làm khóa lu n

ng th i em c ng xin g i l i c m n sâu s c t i các bác, các cô, các chú, các anh, các ch trong Công ty TNHH T p đoàn thang máy và thi t b Th ng Long đư t o

đi u ki n cho em có c h i th c t p và tìm hi u th c t t i công ty đ em có th hoàn thành khóa lu n này

Trong th i gian hoàn thi n khóa lu n, m c dù em đư có nhi u c g ng xong không th tránh kh i nh ng thi u sót Vì v y, em r t mong nh n đ c s đóng góp quý báu t th y cô và các b n

Hà N i, ngày 28 tháng 10 n m 2014 Sinh viên

Hoàng Di u Linh

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này là do b n thân th c hi n có s h tr

t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ c trích

d n rõ ràng

Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này!

Sinh viên

Hoàng Di u Linh

M CăL C

D NGăV NăKINHăDOANHăC AăDOANHăNGHI P 1

1.1 T ng quan v v n kinh doanh 1

1.1.1 Khái ni m 1

1.1.2 c tr ng c a v n kinh doanh 1

1.1.3 Phân lo i v n kinh doanh 2

1.1.3.1 C n c vào ngu n hình thành v n 2

1.1.3.2 C n c vào đ c đi m luân chuy n v n 3

1.1.3.3 C n c vào th i gian huy đ ng và s d ng v n 5

1.1.3.4 C n c vào ph m vi huy đ ng v n 6

1.1.4 Vai trò c a v n kinh doanh 7

1.1.5 Nguyên t c huy đ ng v n kinh doanh 8

1.2 Hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p 9

1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng v n kinh doanh 9

1.2.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p 9

1.2.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p 11

1.2.3.1 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng t ng v n 11

1.2.3.2 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c đ nh 14

1.2.3.3 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng 15

1.2.4 Các y u t nh h ng đ n hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p 17

1.2.4.1 Các y u t bên trong doanh nghi p 17

1.2.4.2 Các nhân t bên ngoài doanh nghi p 18

CH NGă2 TH C TR NG HI U QU S D NG V N KINH DOANH T I CÔNG TY TNHH T Pă OÀNăTHANGăMÁYăVÀăTHI T B TH NGăLONG 20 2.1.Gi i thi u chung v Công ty TNHH T păđoƠnăThangămáyăvƠăThi t b Th ngă Long 20

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty 20

2.1.2 Ch c n ng, nhi m v c a Công ty 21

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long 22

2.2 Th c tr ng hi u qu s d ng v n kinh doanh t i Công ty TNHH T păđoƠnă

Thang máy và Thi t b Th ngăLong 27

2.2.1 Ngu n v n và c c u ngu n v n c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long giai đo n 2011-2013 27

2.2.2.Th c tr ng hi u qu s d ng v n kinh doanh t i Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long giai đo n 2011 - 2013 31

2.2.2.1 Hi u qu s d ng t ng v n 31

2.2.2.2 Hi u qu s d ng v n c đ nh 34

2.2.2.3 Hi u qu s d ng v n l u đ ng 37

2.3 ánhăgiáăchungăv hi u qu s d ng v n kinh doanh t i công ty TNHH t p đoƠnăThangămáy và Thi t b Th ngăLong 42

2.3.1 K t qu đ t đ c 42

2.3.2 Nh ng h n ch và nguyên nhân 43

CH NGă 3 GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N KINH DOANH C A CÔNG TY TNHH T Pă OÀNăTHANGăMÁYăVÀăTHI T B TH NGăLONG 45

3.1 nhăh ng phát tri n c a Công ty TNHH T păđoƠnăThangămáyăvƠăThi t b Th ngăLong 45

3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n c a Công ty TNHH T păđoƠnăThangămáyăvƠăThi t b Th ngăLong 47

3.2.1 Gi i pháp v huy đ ng v n và s d ng v n 47

3.2.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng 49

3.2.2.1 Qu n lý ti n m t 49

3.2.2.2 Qu n lý hàng t n kho 50

3.2.2.3 Qu n lý các kho n ph i thu 51

3.2.3 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n c đ nh 53

3.2.4 Qu n lý ch t ch chi phí 54

3.2.5 M t s bi n pháp khác 55

DANHăM CăCH ăVI TăT T

TNHH

TSC

Trách nhi m h u h n Tài s n c đ nh

DANHăM CăB NGăBI U,ăS ă

S đ 1.1 Mô hình v n và ngu n v n 6

S đ 2.1 C c u t ch c c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long 22

B ng 2.1 C c u ngu n v n c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b

Th ng Long giai đo n 2011 - 2013 27

B ng 2.2 Tình hình ngu n v n c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b

Th ng Long 28

B ng 2.3 Hi u qu s d ng t ng v n c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy 32

và Thi t b Th ng Long giai đo n 2011 - 2013 32

B ng 2.4 Hi u qu s d ng v n c đ nh c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy 35

và Thi t b Th ng Long giai đo n 2011 - 2013 35

B ng 2.5 Hi u qu s d ng v n l u đ ng c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long giai đo n 2011 - 2013 38

B ng 3.1 Phi u theo dõi tình tình tài chính khách hàng 53

L IăM ă U 1.ăLỦădoăch năđ ătƠi

N n kinh t th tr ng m c a và ngày càng h i nh p v i khu v c và qu c t v a

t o đi u ki n thu n l i cho các doanh nghi p, v a làm thay đ i môi tr ng kinh doanh

c a doanh nghi p Gi đây, th tr ng kinh doanh c a các doanh nghi p hi n nay không ch gói g n trong n c mà còn lan ra khu v c và th gi i Vi c mua s m tr nên

d dàng thông qua các d ch v ti n ích t phía các nhà cung ng Các rào c n thu quan đ i v i các ho t đ ng giao d ch buôn bán gi a các qu c gia d n đ c xóa đi và hòa nh p vào th tr ng chung r ng l n i u này nh h ng tr c ti p t i k ho ch và

ch t l ng ho ch đ nh c a m i doanh nghi p, kh n ng c nh tranh và hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p

t n t i và h at đ ng có hi u qu các doanh nghi p không ng ng nghiên c u, thay đ i, phù h p v i th y u th tr ng và nhu c u c a các đ i t ng khách hàng khác nhau Thông qua các b n báo cáo k t qu tình hình kinh doanh m i n m doanh nghi p xác đ nh đ c đi m m nh, đi m y u, c h i, thách th c v i doanh nghi p đ t đó có

h ng phát tri n đúng đ n nh m phát huy h t n i l c v n có c a doanh nghi p làm đ c đi u này, doanh nghi p c n có các chi n l c và gi i pháp toàn di n nh m

gi i quy t các khó kh n c a doanh nghi p c ng nh nâng cao đ c hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p Do đó, c i thi n ch t l ng kinh doanh c a doanh nghi p c n

b t đ u t c i thi n hi u qu kinh doanh nh m t o đ ng l c đ doanh nghi p phát tri n

đ ng nh t đ nh trên th tr ng Tuy nhiên, do n n kinh t Th gi i còn đang trong giai

đo n ph c h i sau cu c kh ng ho ng kinh t l n nên ho t đ ng kinh doanh c a công ty

m t s n m tr v đây g p r t nhi u khó kh n Do đó, sau m t th i gian th c t p t i doanh nghi p v i ki n th c thu th p đ c trên gi ng đ ng em đư có nh ng nghiên

c u t ng quan v ho t đ ng kinh doanh c a công ty Vì v y, em ch n công ty TNHH

T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long đ th c hi n khóa lu n c a mình qua đ tài: “Nâng caoăhi uăqu ă s ăd ngăv năkinhădoanhăt iăCôngătyă TNHHăT păđoƠnă

ThangămáyăvƠăThi tăb ăTh ngăLongẰ

2 M căđíchănghiênăc u

tài đ c nghiên c u h ng đ n các m c đích ch y u sau đây:

H th ng hóa các v n đ lý lu n c b n v hi u qu s d ng v n kinh doanh

c a doanh nghi p

Phân tích, đánh giá th c tr ng v hi u qu s d ng v n kinh doanh c a công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long qua các n m g n đây, đ t đó cho th y nh ng m t mà công ty đư đ t đ c c ng nh nh ng m t còn t n t i và nguyên nhân c a nh ng t n t i đó

xu t m t s bi n pháp nh m góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n kinh doanh c a công ty trong nh ng n m t i

3 iăt ngăvƠăph măviănghiênăc uă

Trong khuôn kh c a Khóa Lu n, đ i t ng và ph m vi nghiên c u ch gi i h n trong vi c nghiên c u m t s v n đ c s lý lu n hi u qu s d ng v n kinh doanh

c a doanh nghi p Nghiên c u th c tr ng hi u qu s d ng v n kinh doanh t i công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long qua 3 n m 2011, 2012 và 2013 Trên c s đó, đ a ra các gi i pháp nh m góp ph n nâng cao hi u qu s d ng v n kinh doanh c a công ty trong nh ng n m t i

4 Ph ngăphápănghiênăc u

Ph ng pháp ch y u v n d ng trong nghiên c u đ tài là ph ng pháp duy v t

bi n ch ng Các v n đ nghiên c u trong m i liên h ph bi n và trong s v n đ ng Ngoài ra khóa lu n còn k t h p s d ng đ ng b các ph ng pháp nh : ph ng pháp thu th p s li u, ph ng pháp x lý s li u, ph ng pháp so sánh, ph ng pháp t l ,

Ch ngă3.ăGi i pháp nh mănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năkinhădoanhăc aăCông

ty TNHHăT păđoƠnăThangămáyăvƠăThi tăb ăTh ngăLong

CH NGă1.ă LÝ LU N CHUNG V V N KINH DOANH VÀ HI U QU S

D NG V N KINH DOANH C A DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v v n kinh doanh

ph i có lưi nên s v n đ c b ra ban đ u không ch đ c b o toàn mà còn đ c t ng thêm

Nh v y có th hi u v n kinh doanh c a doanh nghi p là bi u hi n b ng ti n c a toàn b giá tr tài s n đ c huy đ ng và s d ng vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh

nh m m c đích sinh l i

V n kinh doanh là l ng ti n v n nh t đ nh c n thi t ban đ u nh m b o đ m cho các y u t đ u vào c a quá trình s n xu t kinh doanh V n kinh doanh c a doanh nghi p th ng mai là bi u hi n c a toàn b tài s n h u hình và vô hình đ c đ u t vào kinh doanh nh m m c đích sinh l i, bao g m:

Tài s n hi n v t: nhà kho, máy móc, dây chuy n…

Ti n Vi t Nam đ ng, ngo i t , vàng và đá quý, ti n g i ngân hàng

B ng sáng ch , b n quy n…

1.1.2 c tr ng c a v n kinh doanh

V n ph i đ i di n cho m t l ng giá tr tài s n nh t đ nh, ngh a là v n đ c

bi u hi n b ng giá tr tài s n vô hình nh b ng phát minh, sang ch …và tài s n h u hình nh máy móc, nhà x ng…

V n ph i g n li n v i ch s h u nh t đ nh và ph i đ c qu n lý ch t ch Trong môi tr ng kinh doanh c nh tranh kh c li t nh hi n nay, không th có đ ng

v n vô ch hay vi c s d ng lưng phí và kém hi u qu đ ng v n Ch khi v n đ c

g n ch t v i m t ch s h u thì nó m i đ c chi tiêu m t cách h p lý và mang l i hi u

qu

V n là m t lo i hàng hóa đ c bi t có giá tr và giá tr s d ng Nh ng ng i

có v n không s d ng đ n có th đ a vào th tr ng đ cho nh ng ng i c n v n vay

và ph i tr m t t l lưi su t nh t đ nh g i là chi phí s d ng v n Giá tr s d ng v n còn đ c th hi n ch n u đ c s d ng m t cách h p lý và hi u qu v n không ch

đ c b o toàn mà còn t o ra m t giá tr l n h n s v n ban đ u

V n ph i đ c tích t và t p trung đ n m t quy mô nh t đ nh m i có th phát huy h t kh n ng sinh l i trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh Vì v y các doanh nghi p không ch t p trung vào khai thác h t các ti m n ng c a v n mà còn tìm m i cách đ huy đ ng, thu hút v n t các ngu n khác nhau trên th tr ng v n nh liên doanh, kêu g i góp v n hay phát hành c phi u

V n có giá tr v m t th i gian nên khi ti n hành b t k m t ho t đ ng s n

xu t kinh doanh nào c ng ph i tính đ n y u t th i gian c a v n S c mua c a đ ng

ti n các th i đi m khác nhau là khác nhau do nh h ng c a nhi u nhân t nh giá

c , l m phát vì v y xem xét đ n y u t th i gian c a v n là r t quan tr ng trong ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

V n kinh doanh v n đ ng không ng ng t o nên s tu n hoàn liên t c gi a quá trình s n xu t là tái s n su t trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p K luân chuy n v n có th b ng ho c dài h n chu k kinh doanh c a doanh nghi p Do luân chuy n không ng ng mà t i m t th i đi m b t k trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh

c a doanh nghi p, v n kinh doanh có th t n t i d i nhi u hình th c khác nhau

1.1.3 Phân lo i v n kinh doanh

1.1.3.1 C n c vào ngu n hình thành v n

C n c vào ngu n hình thành v n thì v n kinh doanh đ c hình thành t v n ch

s h u và n ph i tr

V năch ăs ăh u là v n c a ch s h u doanh nghi p, hình thành t v n mà

ch doanh nghi p b ra khi thành l p doanh nghi p và ph n v n b sung do ho t đ ng

s n xu t kinh doanh mang l i c đi m c a v n ch s h u là ngu n v n có tính ch t dài h n và th ng không ph i tr l i t c c đ nh cho ch s h u v n V n ch s h u

c a doanh nghi p t i m t th i đi m có th đ c xác đ nh theo công th c sau:

V n ch s h u = T ng tài s n – N ph i tr

Trong đó v n ch s h u bao g m các kho n:

+ V n góp : là s v n mà các thành viên tham gia sang l p doanh nghi p đóng

góp đ s d ng vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh i v i doanh nghi p Nhà n c thì đây là v n do Nhà n c c p, đ i v i doanh nghi p t nhân thì đây là v n do ch s

h u doanh nghi p b ra khi thành l p doanh nghi p còn đ i v i Công ty c ph n hay Công ty liên doanh thì v n góp bao g m v n b ra c a ch đ u t và các c đông

+ L i nhu n ch a phân ph i: là s v n hình thành t l i nhu n hay các kho n

thu nh p h p pháp c a doanh nghi p sau khi đư tr đi chi phí và các kho n ph i n p

S v n này đ c s d ng đ tái đ u t cho doanh nghi p

N ă ph iă tr : là s v n thu c quy n s h u c a các ch th khác mà doanh

nghi p đ c quy n s d ng trong th i h n nh t đ nh N ph i tr là s th hi n b ng

ti n nh ng ngh a v tài chính mà doanh nghi p có trách nhi m thanh toán cho các ch

th kinh t khác N ph i tr hình thành t ngu n v n đi vay hay chi m d ng c a các

t ch c, cá nhân d i các hình th c nh phát hành trái phi u, các kho n phái tr cho

ng i bán, tr cho Nhà n c, tr cho lao đ ng trong doanh nghi p và sau m t th i gian

nh t đ nh doanh nghi p ph i tr cho ng i cho vay c g c l n lưi N ph i tr luôn

đ c u tiên tr tr c v n ch s h u trong hoàn c nh doanh nghi p g p khó kh n v tài chính ây là ngu n v n r t l n có th huy đ ng đ c nh vào kh n ng th ch p

và uy tín c a doanh nghi p tuy nhiên càng huy đ ng nhi u thì r i ro doanh nghi p g p

1.1.3.2 C n c vào đ c đi m luân chuy n v n

C n c vào đ c đi m luân chuy n v n, v n kinh doanh đ c chia làm 2 lo i

làv n c đ nh và v n l u đ ng

V năc ăđ nh: là l ng v n đ c ng tr c đ đ u t vào tài s n c đ nh c a doanh nghi p, có đ c đi m là luân chuy n t ng ph n trong nhi u chu kì s n xu t kinh doanh và hoàn thành m t vòng tu n hoàn khi tài s n c đ nh h t th i gian s d ng hay còn g i là kh u hao h t c đi m c a v n c đ nh:

+ V n c đ nh tham gia vào nhi u chu k s n xu t kinh doanh mà v n gi nguyên hình thái hi n v t do tài s n c đ nh tham gia và có hi u qu trong nhi u chu

k s n xu t kinh doanh

+ V n c đ nh luân chuy n giá tr d n d n t ng ph n trong nhi u chu k s n

xu t kinh doanh bi u hi n d i hình th c chi phí kh u hao tài s n c đ nh tuy tài s n

c đ nh không thay đ i hình thái hi n v t ban đ u nh ng công su t và tính n ng b

gi m d n Sau nhi u chu k s n xu t kinh doanh v n c đ nh m i hoàn thành m t vòng luân chuy n

V n c đ nh đ c tách thành hai b ph n: b ph n th nh t là ph n giá tr hao

mòn c a tài s n c đ nh đ c c u thành trong chi phí s n xu t s n ph m d i hình

th c chi phí kh u hao Sau khi hàng hóa đ c tiêu th ph n v n này đ c tích l y l i

d i hình thái v n ti n t B ph n th hai c a v n c đ nh v n đ c “c đ nh” trong hình thái hi n v t c a tài s n c đ nh g i là giá tr còn l i c a tài s n c đ nh và b

ph n này không ng ng gi m đi cho đ n khi giá tr b ng không, khi đó v n c đ nh hoàn thành m t vòng luân chuy n

Có nhi u nguyên nhân khác nhau d n đ n s hao mòn c a tài s n c đ nh, s hao mòn đ c chia thành:

+ Hao mòn h u hình: là s gi m d n v giá tr s d ng và theo đó là hao mòn

giá tr c a tài s n c đ nh S hao mòn h u hình c a tài s n c đ nh t l thu n v i th i gian s d ng và c ng đ s d ng chúng, s hao mòn h u hình còn do tác đ ng c a các y u t t nhiên nh n ng, m a, đ m… Cho dù tài s n c đ nh không s d ng

v n b h h ng d n, nh t là trong đi u ki n ngoài tr i

+ Hao mòn vô hình: là s gi m thu n túy v m t giá tr c a tài s n c đinh Nguyên nhân ch y u là do s ti n b c a khoa h c và công ngh V i m c đ hi n

đ i hóa hi n nay, các máy móc, thi t b không ng ng đ c nâng cao, c i ti n nh m nâng cao công su t làm vi c Vì v y nh ng máy móc, thi t b đ c s n xu t tr c đó

tr nên l i th i và d n m t giá

V n c đ nh là m t b ph n quan tr ng và chi m m t t tr ng l n trong t ng s

v n kinh doanh c a doanh nghi p, đ c đi m luân chuy n c a nó l i tuân theo quy lu t riêng, do đó vi c qu n lý và s d ng v n c đ nh có nh h ng tr c ti p t i hi u qu

s n xu t kinh doanh Do gi v trí quan tr ng và then ch t nên vi c qu n lý v n c

đ nh đ c coi là tr ng đi m c a công tác qu n lý tài chính N u vi c qu n lý và s

d ng không đ ng b s d n đ n tình tr ng lưng phí v n, nh h ng x u đ n k t qu kinh doanh c a doanh nghi p

V nă l uă đ ng: là s v n đ c ng tr c đ hình thành nên các tài s n l u

đ ng s n xu t, tài s n l u đ ng l u thông… nh m đ m b o cho quá trình s n xuát c a doanh nghi p đ c di n ra m t cách th ng xuyên và liên t c

V n l u đ ng là bi u hi n b ng ti n c a tài s n l u đ ng nên đ c đi m v n đ ng

c a v n l u đ ng ch u s chi ph i b i đ c đi m c a tài s n l u đ ng Tài s n l u đ ng

s n xu t bao g m các tài s n khâu d tr s n xu t nh : nguyên li u, v t li u, công

c , d ng c … ,tài s n l u đ ng khâu s n xu t nh : s n ph m d dang, bán thành

ph m… ,tài s n l u đ ng l u thông nh : thành ph m đang ch tiêu th , v n b ng ti n,

v n thanh toán, chi phí tr tr c…Trong quá trình s n xu t kinh doanh, tài s n l u

đ ng s n xu t và tài s n l u đ ng l u thông luôn v n đ ng, thay th và chuy n hóa l n nhau, đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c ti n hành liên t c

V n l u đ ng là đi u ki n v t ch t không th thi u đ c trong quá trình tái s n

xu t Mu n quá trình này ti p tucjdoanh nghi p ph i có đ ti n đ u t vào các hình thái khac nhau c a v n l u đ ng, khi n cho các hình thái này đ c t n t i h p lý và

đ ng b v i nhau

Qu n lý và s d ng v n l u đ ng là b ph n quan tr ng trong công tác qu n lý tài chính c a doanh nghi p C n xác đ nh đúng đ n nhu c u v n l u đ ng giúp cho doanh nghi p đ m b o v n l u đ ngđ duy trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh, tránh tình tr ng lưng phí và đ ng v n

1.1.3.3 C n c vào th i gian huy đ ng và s d ng v n

C n c vào th i gian huy đ ng và s d ng v n có th chia ngu n v n c a doanh nghi p thành:

Ngu nă v nă th ngă xuyên: là ngu n v n có tính ch t lâu dài và n đ nh,

doanh nghi p s d ng ngu n v n này cho vi c hình thành tài s n c đ nh và m t ph n tài s n l u đ ng th ng xuyên c n thi t cho doanh nghi p Ngu n v n th ng xuyên

Ngu n v n th ng xuyên c a doanh

nghi p = Giá tr t ng tài s n - N ng n h n

Ngu năv năt măth i: là ngu n v n có tính ch t ng n h n( d i m t n m) mà doanh nghi p có th s d ng đáp ng cho nhu c u t m th i, b t th ng phát sinh trong doanh nghi p Ngu n v n này g m các kho n vay, n ng n h n và các kho n chi m

d ng c a b n hàng

S ăđ ă1.1 Môăhìnhăv năvƠăngu năv n

C n c vào ph m vi huy đ ng v n, v n kinh doanh đ c huy đ ng t hai ngu n:

Ngu nă v nă t ă bênă trongă doanhă nghi p: là ngu n mà doanh nghi p có th

huy đ ng đ c vào đ u t t chính ho t đ ng c a b n thân doanh nghi p t o ra bao

g m ti n kh u hao hàng n m, l i nhu n đ l i các kho n d phòng… ngu n v n vay này có tính ch t quy t đ nh trong ho t đ ng c a doanh nghi p u đi m c a ngu n

v n này là doanh nghi p đ c quy n t ch s d ng v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình mà không ph i tr chi phí cho vi c s d ng v n

Ngu n v n bên trong doanh nghi p bao g m:

+ L i nhu n gi l i đ tái đ u t

+ Kh u hao tài s n c đ nh

+ Ti n nh ng bán tài s n, v t t không c n dung

Vi c s d ng ngu n v n bên trong có nh ng đi m l i ch y u sau:

+ Giúp doanh nghi p ch đ ng đáp ng nhu c u v n cho các ho t đ ng s n

xu t kinh doanh, n m b t k p th i các c h i trong kinh doanh

+ Doanh nghi p có th v a ti t ki m đ c th i gian v a ti t ki m đ c chi phí huy đ ng v n

+ Gi đ c quy n ki m soát doanh nghi p, tránh đ c vi c chia s quy n

qu n lý và ki m soát các ho t đ ng c a doanh nghi p

Ngu n v n bên trong có ý ngh a r t quan tr ng đ i v i s phát tri n c a doanh

Ngu n v n t m

th i

Ngu n v n

th ng xuyên

nghi p Tuy nhiên, ngu n v n bên trong không đ đáp ng nhu c u v n cho đ u t ,

nh t là v i các doanh nghi p đang trong quá trình t ng tr ng i u đó đòi h i các doanh nghi p ph i tìm ki m các ngu n v n t bên ngoài doanh nghi p

Ngu n v n bên ngoài doanhănghi p: là ngu n v n mà doanh nghi p có th

huy đ ng t bên ngoài đ đáp ng nhu c u v v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh,

g m v n vay ngân hàng, phát hành trái phi u, kho n n nhà cung c p… Ngu n v n này giúp cho doanh nghi p có m t c c u tài chính linh ho t h n, doanh nghi p có th phát tri n m t cách m nh m n u nh có đ c kho n l i nhu n l n h n nhi u so v i chi phí s d ng v n Tuy nhiên hình th c huy đ ng v n t bên ngoài doanh nghi p

c ng có nh c đi m là doanh nghi p ph i tr ph i tr lưi ti n vay và hoàn tr g c đúng

h n Khi tình hình kinh doanh không đ c thu n l i, b i c nh n n kinh t có nhi u thay đ i ph c t p gây b t l i cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p thì n vay s thành gánh n ng khi n doanh nghi p ch u nhi u r i ro và có th m t kh n ng thanh toán

Ngu n v n bên ngoài bao g m:

+ Vay ngân hàng và các t ch c tài chính

+ V n góp liên doanh, liên k t

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ c di n ra m t cách th ng xuyên, liên t c

Sau m i chu k s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, v n ph i sinh l i ngh a là

ho t đ ng s n xu t kinh doanh ph i có lưi đ doanh nghi p có th ti n hành tái s n

xu t và m r ng s n xu t N n kinh t th tr ng ngày càng kh c li t, các doanh nghi p ph i t đ i m i b n thân, không nh ng c i ti n máy móc thi t b , đ u t hi n

đ i hóa công ngh c ng nh b máy s n xu t đ u t vào c s v t ch t m t cách

hi u qu , đòi h i doanh nghi p ph i có m t l ng v n c n thi t Vì v y v n là y u t quy t đ nh đ doanh nghi p m r ng ph m vi s n xu t kinh doanh, m r ng th tr ng

nh m nâng cao uy tín c a doanh nghi p trên th ng tr ng

V ăm tăphápălỦ:

M i doanh nghi p khi mu n thành l p đ u ph i có m t l ng v n nh t đ nh t i

thi u ph i b ng l ng v n mà Nhà n c quy đ nh đ i v i các ngành và l nh v c khác nhau.V n kinh doanh c a doanh nghi p th ng m i có vai trò quy t đ nh trong vi c thành l p, ho t đ ng và phát tri n c a t ng lo i doanh nghi p theo lu t đ nh V n là

đi u ki n tiên quy t, quan tr ng nh t cho s ra đ i, t n t i và phát tri n c a m i doanh nghi p

N u trong quá trình s n xu t kinh doanh l ng v n c a doanh nghi p không đ t yêu c u c a Nhà n c thì doanh nghi p s t tuyên b phá s n hay sát nh t v i doanh nghi p khác Nh v y v n đ c xem là m t trong nh ng y u t quan tr ng nh t trong

vi c đ m b o s t n t i tu cách pháp nhân doanh nghi p tr c pháp lu t

1.1.5 Nguyên t c huy đ ng v n kinh doanh

Trong quá trình tìm ngu n huy đ ng v n ph c v nhu c u s n xu t kinh doanh, doanh nghi p c n tuân th các nguyên t c sau:

Nguyênăt căk păth i:ăVi c huy đ ng v n ph i đ m b o tính k p th i Thông

th ng, khi có nhu c u v v n b sung, doanh nghi p ph i tìm ngu n v n đ gi i quy t nhu c u đó, tuy nhiên, n u vi c cung ng v n không đúng th i đi m, th i c đ u

t thì ngu n v n đó s m t ý ngh a, ho c làm gi m kh n ng thu l i ích t các ho t

đ ng đ u t kinh doanh Vì v y, c i ti n các th t c hành chính ph c t p là mong

mu n c a các doanh nghi p Nhi u khi, doanh nghi p ph i ch p nh n m t t l lưi su t cao h n r t nhiêu trên th tr ng tài chính phi chính th c đ có th có đ c ngu n v n

k p th i vì n u không vay k p có th làm cho các k t qu d tính trong các ph ng án kinh doanh gi m đi và doanh nghi p g p khó khan trong vi c tr n

Nguyênăt căhi uăqu :ăC n l a ch n đ m b o hi u qu huy đ ng v n cao nh t

trong nh ng đi u ki n nh t đ nh Trong đi u ki n th tr ng tài chính càng phát tri n thì doanh nghi p càng có nhi u c h i ti p c n v i các ngu n v n khác nhau ph c v cho nhu c u s n su t kinh doanh Do đó , c n l a ch n ngu n v n thích h p nh m mang l i hi u qu cao nh t trong vi c huy đ ng v n Hi u qu c a vi c s d ng các hình th c huy đ ng v n không ch th hi n k t qu đ u t mà ngu n v n mang l i,

mà còn th hi n kh n ng d dàng ti p c n và huy đ ng các ngu n v n

Nguyênăt căs ăl ngăvƠăth iăgian: M t d án đ u t s không th c hi n đ c

n u không có đ m t l ng v n nh t đ nh theo nhu c u đ c tính toán Do đó, khi huy

thi u hóa chi phí giao d ch Ngu n v n có lưi su t th p đôi khi l i tr i thành quá đ t do chi phí liên quan đ n giao d ch v v n quá cao Nguyên nhân chi phí giao d ch cao có

th là: th t c hành chính ph c t p, chi phí t v n cao… Vì v y, doanh nghi p c n tùy theo l ng v n c n vay đ ch n ngu n v n phù h p, vì nh ng ngu n v n ph c t p s làm cho chi phí giao d ch trên m t đ ng v n huy đ ng cao h n n u l ng v n huy

đ ng nh Ng c l i, nh ng d án l n có th có l i v chi phí huy đ ng n u tìm đ n

nh ng ngu n v n có th t c ph c t p nh ng ch u lưi su t th p h n

1.2 Hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p

1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng v n kinh doanh

Khi ti n hành b t c ho t đ ng s n xu t kinh doanh nào, dù là quy mô l n hay

nh đ u ph i có m t l ng v n nh t đ nh Vì v y, v n là y u t có tính ch t quy t đ nh

s t n t i và phát tri n c a doanh nghi p quá trình s n xu t kinh doanh đ c di n

ra th ng xuyên, liên t c, doanh nghi p c n huy đ ng đ v n đ đ u t vào các giai

đo n khác nhau c a quá trình s n xu t kinh doanh

V i vai trò quan tr ng nh v y, vi c đ m b o đ nhu c u v n đ duy trì ho t

đ ng s n xu t kinh doanh là r t c n thi t Tuy nhiên còn m t v n đ n a đ t ra cho các doanh nghi p đó là s d ng v n nh th nào đ đ t hi u qu là cao nh t

Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p là ph m trù kinh t ph n ánh trình đ khai thác, qu n lý và s d ng ngu n l c là v n trong quá trình s n su t kinh doanh c a doanh nghi p nh m m c đích ch y u là làm cho đ ng v n sinh l i t i đa K t qu mà doanh nghi p đ t đ c t vi c s d ng v n ph i đáp ng đ c l i ích c a doanh nghi p nói riêng và nâng cao l i ích kinh t xư h i nói chung Trên th c t , có r t nhi u quan đi m khác nhau v hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p

M t là: M c tiêu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p là t o ra l i

nhu n cho các ch s h u doanh nghi p Do v y, hi u qu s d ng v n còn đ c đánh giá d a trên c s thu nh p th c t , đó là t su t l i nhu n ròng th c t mà các nhà đ u

t thu đ c

Hai là: i v i các nhà đ u t tr c ti p, hi u qu s d ng v n là t su t sinh l i trên m t đ ng v n ch s h u và vi c t ng giá tr c a doanh nghi p mà h đư đ u t

v n Còn đ i v i các nhà đ u t gián ti p, h không ch quan tâm đ n t su t l i t c

v n vay mà còn quan tâm đ n s b o toàn giá tr th c t c a đ ng v n cho vay qua

doanhăc aădoanhănghi p

Trong n n kinh t th tr ng, m c tiêu kinh doanh c a daonh nghi p là đ t đ c

l i nhu n t i đa L i nhu n là k t qu cu i cùng c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh, là

ch tiêu đánh giá v hi u qu kinh t c a các ho t đ ng trong doanh nghi p đ t

đ c l i nhu n t i đa doanh nghi p c n không nh ng nâng cao trình đ qu n lý, trong

đó vi c t ch c huy đ ng v n đ m b o cho nhu c u s n xu t kinh doanh và vi c s

đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng

Trong quá trình ho t đ ng, doanh nghi p luôn ph i đ i m t v i s c nh tranh gay

g t c a các đ i th kinh doanh đ t đ c th ng l i trong cu c c nh tranh này và đi

đ n s phát tri n b n v ng thì doanh nghi p c n b sung v n đ đ u t đ i m i thi t b công ngh , nâng cao ch t l ng s n ph m, h giá thành nh m đ t đ c m c l i nhu n là cao nh t

Xu tăphátăt ăth cătr ngăc aădoanhănghi pătrongăđi uăki năhi nănay

Tình tr ng thi u v n ph i th ng xyên huy đ ng t bên ngoài đ đáp ng cho

h t đ ng s n xu t kinh doanh là r t ph bi n trong các doanh nghi p hi n nay Hi u

qu s d ng v n còn th p, v n b th t thoát, ng đ ng Do đó đ có th giành đ c l i

th trong c nh tranh thì các doanh nghi p c n s d ng v n ti t ki m, h p lý, t ng

c ng công tác qu n lý, nâng cao hi u qu s d ng v n

Xu tăphátăt ăỦăngh aăc aăvi cănâng caoăhi uăqu ăs ăd ngăv năkinhădoanhă trongădoanhănghi p

T nh ng v n đ trên, ta th y đ c vi c nâng cao hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p trong đi u ki n hi n nay có ý ngh a h t s c quan tr ng trong công tác qu n lý tài chính doanh nghi p Nó quy t đ nh s s ng còn, s t ng tr ng và phát tri n c a m i doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng Bên c nh đó, các ho t

đ ng kinh doanh c a doanh nghi p còn ch u tác đ ng nh h ng b i nhi u nhân t khách quan nh : môi tr ng kinh doanh, h th ng pháp lu t… và các nhân t ch quan nh : n ng l c c a doanh nghi p B i v y, hi u qu s d ng v n c a các doanh nghi p không ph i ch đ t đ c nh d tính mà còn ch u tác đ ng c a các y u t trên Khi hi u qu s d ng v n cao s giúp doanh nghi p chi m đ c u th trong

c nh tranh, làm t ng l i nhu n cho doanh nghi p, giúp doanh nghi p v ng vàng v

m t tài chính đ ng th i có đi u ki n đ i m i công ngh , m r ng quy mô s n su t kinh doanh Ngoài ra, nâng cao hi u qu s d ng v n không nh ng mang l i l i ích cho doanh nghi p mà còn mang l i l i ích kinh t xư h i cho n n kinh t qu c dân, th a mưn t t nh t nhu c u xư h i, t o công n vi c làm, nâng cao đ i s ng cho ng i lao

đ ng, t ng các kho n ph i n p cho ngân sách Nhà n c

1.2.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p

1.2.3.1 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng t ng v n

Vòng quay toàn b v n trong k (s c s n xu t c a toàn b v n)

Ch tiêu này ph n ánh v n c a doanh nghi p trong m t k quay đ c bao nhiêu vòng, ch tiêu này càng cao ch ng t hi u qu s d ng v n kinh doanh là t t Ho c ch tiêu này nói lên c 1 đ ng v n s d ng bình quân t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n

Qua ch tiêu này có th đánh giá trình đ qu n lý v n có hi u qu nh th nào Vòng quay toàn b v n càng l n ch ng t v n c a doanh nghi p v n đ ng nhanh, l i nhu n t ng, t ng kh n ng c nh tranh và t ng uy tín c a doanh nghi p trên th tr ng

V n kinh doanh bình quân

VT: vòng

Ch tiêu vòng quay toàn b v n c a n m sau mà t ng cao h n n m tr c đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p kinh doanh ngày càng có lưi, s d ng ngu n v n m t cách hi u qu N u s vòng quay toàn b v n t ng lên là do t c đ quay vòng c a các

lo i tài s n ng n h n nh ti n, các kho n ph i thu, hàng t n kho t ng lên thì hoàn toàn

h p lý Nh ng n u s vòng quay t ng v n t ng lên là do thay đ i c c u đ u t tài s n, thì đi u này ph i đ m b o phù h p v i l nh v c ngành ngh kinh doanh và các đi u

ki n c th khác c a doanh nghi p c ng nh môi tr ng kinh doanh

T su t l i nhu n trên t ng v n kinh doanh:

i v i ch tiêu này, ng i ta th ng tính riêng r m i quan h gi a l i nhu n

tr c thu và l i nhu n sau thu v i v n kinh doanh Công th c đ c xác đ nh nh sau:

T su t l i nhu n trên v n kinh

L i nhu n sau thu (tr c thu )

V n kinh doanh bình quân

VT:%

Trong 2 ch tiêu t su t l i nhu n tr c thu trên v n kinh doanh và t su t l i nhu n sau thu trên v n kinh doanh thì ch tiêu t su t l i nhu n sau thu trên v n kinh doanh đ c các nhà qu n tr s d ng nhi u h n

Ch tiêu t su t l i nhu n sau thu trên v n kinh doanh dùng đ đánh giá kh

n ng sinh l i c a đ ng v n đ u t , ph n ánh m t đ ng v n đ u t s t o ra bao nhiêu

đ ng l i nhu n sau thu phân tích t su t l i nhu n trên v n kinh doanh, ta có th xác đ nh các nhân t nh h ng theo ph ng pháp Dupont nh sau:

trên doanh thu X Vòng quay c a v n

Ch tiêu này càng cao hi u qu s d ng v n kinh doanh là t t, góp ph n nâng cao

hi u qu kinh doanh cho doanh nghi p

T su t l i nhu n v n ch s h u:

Các nhà đ u t th ng coi tr ng đ n ch tiêu hi u qu s d ng v n ch s h u vì

h quan tâm đ n kh n ng thu đ c l i nhu n t đ ng v n mà h b ra M t khác, ch tiêu này giúp cho nhà qu n tr t ng c ng ki m soát và b o toàn v n, giúp doanh nghi p t ng tr ng b n v ng

Ch tiêu này cho bi t c m t đ ng v n ch s h u đ u t thì t o ra đ c bao nhiêu

đ ng l i nhu n sau thu Ch tiêu này càng cao càng bi u hi n xu h ng tích c c Ch tiêu này cao s giúp các nhà qu n tr có th d dàng h n trong vi c huy đ ng v n trên th

tr ng tài chính đ tài tr cho s phát tri n c a doanh nghi p Ng c l i n u ch tiêu này

th p thì các nhà qu n tr s g p khó kh n trong vi c thu hút thêm v n đ u t

Theo mô hình Du Pont, ta có th bi n đ i ch tiêu ROE đ phân tích các nhân t

X

Doanh thu

X

Tài s n bình quân

quân

V n ch s

h u

X

S vòng quay

c a tài s n (SOA)

X

H s tài s n

so v i v n

ch s h u (AOE)

Nhìn vào quan h trên ta th y mu n nâng cao kh n ng sinh l i c a v n ch s

h u, ta có th tác đ ng vào 3 nhân t : h s tài s n so v i v n ch s h u, s vòng quay c a tài s n và t su t sinh l i c a doanh thu thu n T đó đ a ra bi n pháp đ đ y nhanh t su t sinh l i c a v n ch s h u

Ngoài ra, đ tìm ra các nhân t tác đ ng đ n l i nhu n c a m i đ ng v n góp, các nhà phân tích còn tri n khai công th c tính t su t l i nhu n v n ch s h u nh sau:

X

T su t l i nhu n trên doanh thu

X

1

1- H s n Nhìn vào công th c trên, ta có th xác đ nh đ c:

S d ng bình quân 1 đ ng v n kinh doanh t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu Trong 1 đ ng doanh thu có bao nhiêu đ ng l i nhu n

Bình quân s d ng 1 đ ng v n kinh doanh công ty vay n bao nhiêu đ ng

Ch tiêu ROE t ng v t qua các n m xu t phát t vi c doanh nghi p s d ng đòn

b y tài chính ngày càng t ng thì nhà phân tích c n t h i xem li u xu h ng này có

ti p t c đ c hay không? Lưi su t trong các n m t i có cho phép doanh nghi p ti p t c

s d ng chi n l c này không? Kh n ng tài chính c a doanh nghi p có còn đ m b o

an toàn không?

N u s gia t ng ROE đ n t vi c gia t ng t su t l i nhu n trên doanh thu ho c vòng quay t ng tài s n thì đây là m t d u hi u tích c c Tuy nhiên các nhà phân tích

c n phân tích sâu h n Li u s ti t gi m chi phí c a doanh nghi p có th ti p t c di n

ra không và nó b t ngu n t đâu? Doanh thu có ti p t c t ng không v i c c u s n

ph m c a doanh nghi p nh hi n nay và s t ng m c nào?

1.2.3.2 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c đ nh

đánh giá hi u qu t ch c và s d ng v n c đ nh c n xác đ nh đúng đ n h

th ng ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c đ nh và tài s n c đ nh c a doanh nghi p

Hi uăsu tăs ăd ngăv năc ăđ nh ( s c s n xu t c a v n c đ nh)

Ch tiêu này ph n ánh m t đ ng v n c đ nh t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n trong k V n c đ nh trong k là ph n giá tr còn l i c a nguyên giá tài s n c

đ nh Ch tiêu này càng l n ch ng t hi u qu s d ng v n c đ nh c a doanh nghi p

là t t, góp ph n nâng cao hi u qu c a ho t đ ng kinh doanh

Hi u su t s d ng v n c đ nh =

VT: l n

Hi u su t s d ng v n c đ nh c a n m sau mà cao h n n m tr c ngh a là doanh nghi p đư có đ u t nh t đ nh v m t qu n lý và s d ng v n c đ nh, làm cho

ph n l i nhu n đ c t o ra t ngu n v n có đ nh t ng cao h n n m tr c

HƠmă l ngăv năc ăđ nh: là đ i l ng ngh ch đ o c a ch tiêu hi u su t s

d ng v n c đ nh, ph n ánh đ t o ra m t đ ng doanh thu thu n c n bao nhiêu đ ng

v n c đ nh Ch tiêu này càng nh ch ng t hi u qu s d ng v n c đ nh c a doanh

nghi p càng cao

Hàm l ng v n c đ nh =

VT: l n

T ăsu tăl iănhu năVC : ph n ánh m t đ ng VC tham gia trong k có th

t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n tr c (sau thu ) thu nh p doanh nghi p T su t l i nhu n càng cao ch ng t hi u qu s d ng VC càng l n và ng c l i

L i nhu n tr c thu ( sau

thu )

VC bình quân trong k

Ph n l i nhu n tr c thu (sau th ) đ c t o ra b i ph n v n c đ nh t ng thêm qua các n m đư th hi n s qu n lý, s d ng m t cách hi u qu ngu n v n c đ nh c a nhà qu n tr Ph n v n này không nh ng đ c b o toàn mà còn đ c đ u t đúng lúc, đúng ch , đúng th i đi m nh m làm t ng ngu n l i cho doanh nghi p Trong 2 ch tiêu

t su t l i nhu n tr c thu trên v n c đ nh và t su t l i nhu n sau thu trên v n c

đ nh thì ch tiêu t su t l i nhu n sau thu trên v n c đ nh đ c các nhà qu n tr s

d ng nhi u h n

T ăsu tăđ uăt ăvƠoătƠiăs năc ăđ nh: ph n ánh m c đ đ u t vào tài s n c

đ nh trong t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p Nói cách khác, trong m t đ ng giá tr tài s n c a doanh nghi p có bao nhiêu đ ng đ c đ u t vào tài s n c đ nh

T su t đ u t vào tài s n c đ nh t ng ngh a là doanh nghi p đư chú tr ng đ u t

h n vào tài s n c đ nh nh m m c đích t ng n ng su t, gi m th i gian lao đ ng, t đó

gi m chi phí s n xu t và t ng doanh thu

1.2.3.3 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng

Hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p đ c bi u hi n qua các ch tiêu sau:

Kh ăn ngăsinhăl iăc aăv năl uăđ ng:

Kh n ng sinh l i c a v n l u đ ng ph n ánh s đóng góp c a v n l u đ ng trong vi c t o ra l i nhu n sau thu Ch tiêu đ c xét qua công th c:

T su t l i nhu n VL =

VT: %

Ch tiêu này ph n ánh m t đ ng v n l u đ ng có th t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu Ch tiêu này càng l n ch ng t hi u qu s d ng v n l u đ ng c a

doanh nghi p càng cao và ng c l i

Hi uăsu tăs ăd ngăv năl uăđ ng (s căs năxu tăc aăv năl uăđ ng):

Ch tiêu này có ý ngh a c bình quân 1 đ ng v n l u đ ng trong k s t o ra

đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n N u h s này càng l n,hi u qu s d ng v n

l u đ ng càng cao và hang hóa tiêu th nhanh, v t t t n kho th p, ít có các kho n

ph i thu… gi m chi phí, t ng l i nhu n Ng c l i, h s th p l i ph n ánh hàng t n kho l n, l ng ti n t n qu nhi u, doanh nghi p không thu đ c các kho n ph i thu,

t đó doanh nghi p ph i xem l i tình hình tài chính c a mình đ có bi n pháp gi i quy t

Su tăhaoăphíăv năl uăđ ng:

Su t hao phí v n l u đ ng ph n ánh kh n ng s d ng v n l u đ ng thông qua

vi c thu doanh thu thu n

S ăvòngăluơnăchuy nă(S ăvòngăquay)ăc aăVL

S vòng quay v n l u đ ng = T ng doanh thu tiêu th

V n l u đ ng bình quân

VT: Vòng Trong đó t ng doanh thu tiêu th bao g m: doanh thu thu n, doanh thu tài chính

và thu nh p khác

Ch tiêu này cho bi t s vòng quay c a VL th c hi n trong m t th i k nh t

đ nh Vi c t ng vòng quay VL có ý ngh a kinh t r t l n, giúp doanh nghi p gi m

đ c l ng VL không c n thi t trong kinh doanh, t đó gi m v n vay và h th p chi phí s d ng v n S vòng quay càng l n, hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao và

ng c l i

Th iăgiană1ăvòngăquayăVL

Th i gian 1 vòng quay VL ph n ánh s ngày đ th c hi n m t vòng quay v n l u

đ ng

Ch tiêu này ph n ánh s ngày bình quân c n thi t đ VL th c hi n đ c m t

l n luân chuy n hay đ c hi u là đ dài th i gian m t vòng quay c a VL trong k Vòng quay VL càng nhanh thì k luân chuy n c a VL càng đ c rút ng n và

ch ng t VL c n đ c s d ng có hi u qu Ch tiêu này càng th p ch ng t v n l u

đ ng v n đ ng nhanh, góp ph n nâng cao doanh thu và l i nhu n cho doanh nghi p

H ăs ăđ mănhi măc aăv năl uăđ ng:

H s đ m nhi m v n l u đ ng ph n ánh s v n l u đ ng c n thi t b ra đ doanh nghi p có doanh thu

1.2.4 Các y u t nh h ng đ n hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p

1.2.4.1 Các y u t bên trong doanh nghi p

L c l ng lao đ ng: Trong s n xu t kinh doanh, l c l ng lao đ ng c a

doanh nghi p có th t o ra công ngh , k thu t m i và đ a chúng vào s d ng t o ti m

n ng l n cho vi c nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh L c l ng lao đ ng tác

đ ng tr c ti p đ n n ng su t lao đ ng, đ n trình đ s d ng các ngu n l c khác nên tác đ ng tr c ti p đ n k t qu s n xu t kinh doanh nói chung và hi u qu s d ng v n nói riêng

Trình đ phát tri n c s v t ch t và ng d ng ti n b khoa h c k thu t: c

s v t ch t k thu t là n n t ng cho s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p tuy nhiên trong quá trình s d ng nó s b hao mòn Vì v y doanh nghi p c n luôn quan tâm s a

ch a, nâng c p đ làm t ng n ng su t lao đ ng đ ng th i gi m chi phí đ h giá thành

s n ph m và s t ng hi u qu kinh doanh và hi u qu s d ng v n

Nhân t qu n tr : S thành b i c a doanh nghi p ph thu c r t l n vào nhà

qu n tr N u nhà qu n tr không có ph ng án s n xu t kinh doanh hi u qu , không

b trí h p lý các khâu s n xu t s làm lưng phí v n, nhân l c, nguyên v t li u… N u quy t đ nh đ u t dung thì m i có c s nâng cao hi u qu s d ng v n M t khác,

nh ng quy t đ nh dung v l a ch n nhà cung ng thích h p, linh ho t trong đi u ch nh chi n l c s n xu t, s d ng nguyên v t li u c ng s làm t ng hi u qu s d ng v n

H th ng trao đ i và x lý thông tin: Hi n nay, thông tin có m t vai trò r t

quan tr ng, là ph ng ti n đ doanh nghi p t n t i và phát tri n c ng nh chi n th ng trong c nh tranh Các thông tin đó g m thông tin và th tr ng v cung c u s n ph m, giá c , đ i th c nh tranh và nhà cung ng hay nh ng chính sách qu n lý c a nhà n c

và nh ng đi u ki n t nhiên nh h ng đ n vi c s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Nh ng thông tin đúng đ n và đ y đ s giúp doanh nghi p xác đ nh và đi u

ch nh chi n l c kinh doanh cho phù h p v i th tr ng T đó nâng cao hi u qu kinh doanh nói chung và hi u qu s d ng v n nói riêng

L a ch n ph ng án đ u t và k ho ch s n xu t kinh doanh: đây là m t nhân

t c b n nh h ng r t l n đ n hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p N u doanh nghi p đ u t và t o ra đ c các s n ph m, d ch v có ch t l ng t t thì hi u qu s

d ng v n kinh doanh s r t l n Ng c l i, n u s n ph m và d ch v đó không đ t ch t

l ng cao và không phù h p v i nhu c u c a ng i tiêu dùng s gây nên tình tr ng

đ ng và hi u qu s d ng v n th p

ây là các nhân t bên trong doanh nghi p nh h ng đ n hi u qu s d ng v n kinh doanh c a doanh nghi p Các nhà qu n tr c n ph i nghiên c u, xem xét và tìm ra

nh ng bi n pháp thích h p trong c c u qu n lý, t ch c th c hi n k ho ch c a doanh nghi p nh m h n ch nh ng tiêu c c không đáng có và phát huy nh ng nh h ng tích

c c c a t ng nhân t

1.2.4.2 Các nhân t bên ngoài doanh nghi p

Môi tr ng pháp lý: bao g m lu t, các v n b n d i lu t… M i quy đ nh v

pháp lu t kinh doanh đ u tác đ ng tr c ti p đ n k t qu và hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p Nó có th tác đ ng tích c c hay tiêu c c đ n doanh nghi p nh ng doanh nghi p không có quy n thay đ i nó, vì v y n u nó có tác đ ng tích c c thì doanh nghi p c n ph i nhanh chóng n m b t và n u ng c l i thì doanh nghi p ph i t đi u

ch nh đ kh c ph c khó khan nh m đ t hi u qu s d ng v n

Môi tr ng kinh t : là môi tr ng bên ngoài tác đ ng r t l n đ n hi u qu s

d ng v n, hi u qu kinh doanh c a doanh nghiêp, bao g m nh ng chính sách đ u t hay nh ng chính sách phát tri n c a Nhà n c Nó có th thúc đáy ho c kìm hưm s phát tri n c a t ng ngành, t ng vùng c th t đó tác đ ng đ n hi u qu kinh doanh,

hi u qu s d ng v n

Th tr ng và s c nh tranh: trong s n xu t hàng hóa, bi n đ ng c a th

tr ng đ u t đ u vào và đ u ra là c n c quan tr ng đ doanh nghi p l p k ho ch s

d ng ngu n v n Khi xem xét th tr ng, không th b qua các y u t c nh tranh, doanh nghi p nào t o đ c u th s chi m l nh th tr ng đ ng ngh a v i vi c kinh doanh có lưi và s d ng v n hi u qu

Do nh ng r i ro phát sinh trong quá trình s n xu t kinh doanh: doanh nghi p

không l ng tr c đ c nh thiên tai, ho ho n, bưo l t,…ho c nh ng r i ro trong kinh doanh mà làm thi t h i đ n v n c a doanh nghi p

i th c nh tranh: vi c xác đ nh đ c đ i th c nh tranh s giúp doanh

nghi p xác đ nh đ c nh ng r i ro khi xây d ng kênh phân ph i, giá bán và h th ng bán hàng Doanh nghi p s có th d đoán đ c nh ng kh n ng mà đ i th c nh tranh s làm v i mình và có nh ng đ i sách phù h p i th c nh tranh đ c phân thành 3 c p b c: đ i th c nh tranh th c ti p, đ i th gián ti p và s n ph m thay th Doanh nghi p c n chú ý đ n c 3 c p b c này vì đ i th gián ti p r t có kh n ng s

tr thành đ i th c nh tranh tr c ti p và s n ph m m i r t có kh n ng s thay th s n

ph m và d ch v mà doanh nghi p đang cung c p

Khách hàng: Khách hàng quy t đ nh đ n vi c doanh nghi p s bán hàng hóa và d ch v c a mình nh th nào? Bán đâu? Và bán bao nhiêu? Khi nào doanh

nghi p nên bán hàng hóa và d ch v ? Tùy theo s phân b c a t p khách hàng (t p trung hay phân tán) mà vi c ch n đ a đi m tiêu th cho h p lý Tùy theo phân lo i mà

m i t p khách hàng có nh ng đ c đi m tâm lý v nhu c u v s l ng, th hi u riêng quy t đ nh khi nào thì bán thu đ c l i nhu n t i đa thì tùy vào t ng ngành hàng,

m t hàng và nhu c u c a khách hàng mà doanh nghi p ph i bi t chi u lòng khách hàng, t o ra s thu n l i nh t đ khách hàng đ n v i doanh nghi p Doanh nghi p

ph i luôn coi tr ng nh ng l a ch n c a khách hàng ng th i doanh nghi p luôn đ i

m i các ph ng th c bán hàng và ph c v phù h p v i t p tính c a khách hàng m i vùng, m i qu c gia

Nhà cung c p: Nhà cung c p cung ng các lo i y u t đ u vào cho doanh

nghi p đ có th đ m b o đ c các ho t đ ng c a mình s đ c di n ra theo đúng k ho ch, đ m b o v ch t l ng, s l ng hàng hóa, d ch v đáp ng nhu c u

th tr ng Vì v y, doanh nghi p ph thu c khá nhi u vào các nhà cung c p Nh ng u

th và đ c quy n c a các nhà cung c p cho phép h có nh ng nh h ng nh t đ nh

đ i v i doanh nghi p và nh ng áp l c đ i v i doanh nghi p H có nhi u cách

đ tác đ ng vào kh n ng thu l i nhu n c a doanh nghi p, nh có th nâng giá, gi m

ch t l ng s n ph m mà h cung ng ho c không đ m b o đúng ti n đ cung c p theo yêu c u c a doanh nghi p

CH NGă2.ă TH C TR NG HI U QU S D NG V N KINH DOANH T I CÔNG TY TNHH T Pă OÀNăTHANGăMÁYăVÀăTHI T B TH NGăLONG 2.1 Gi i thi u chung v Công ty TNHH T păđoƠnăThangămáyăvƠăThi t b Th ngăLong

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty

Gi i thi u chung v công ty

+ Tên đ n v : Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long

+ Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long đ c thành

l p và ho t đ ng theo Gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh s 0102002652 c p ngày

17 tháng 05 n m 2001 và s a đ i l n th 9 ngày 22 tháng 11 n m 2011 v i mã s thu : 0101113774 do S K ho ch và u t Thành ph Hà N i c p

+ Tr s chính c a Công ty t i: 44 Hào Nam, ng a, thành ph Hà N i + i n tho i: 04.39783799

+ Website: www.tle.com.vn

+ V n đi u l : 270.000.000.000 VND (B ng ch : Hai tr m b y m i t

đ ng)

+ Ch đ k toán áp d ng t i công ty:

+ K k toán n m: t ngày 01/01 đ n ngày 31/12 n m D ng l ch

+ n v ti n t s d ng trong k toán: đ ng Vi t Nam (VN )

+ Hình th c s k toán áp d ng: Ch ng t ghi s

Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty

T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long là doanh nghi p hàng đ u trong

l nh v c cung c p và l p đ t thi t b tòa nhà t i th tr ng Vi t Nam

Kh i đ u chinh ph c khách hàng trong l nh v c cung c p l t đ t thang máy và thang cu n, b ng đ nh h ng phát tri n rõ ràng, T p đoàn Thang máy Thi t b Th ng Long ti p t c kh ng đ nh mình trong các ho t đ ng kinh doanh đi u hòa không khí, nhôm kính, h th ng qu n lý tòa nhà thông minh IBMS và đ g n i th t

T p đoàn Thang máy Thi t b Th ng Long n l c không ng ng đ đa d ng hóa

s n ph m cung c p t i khách hàng, đ c bi t chú tr ng t ng c ng ch t l ng d ch v thi công l p đ t đ t o s khác bi t v i v th d n đ u

+ 2001: Thành l p Công ty Thang máy & Thi t b Th ng Long v i 25 nhân

viên ho t đ ng trong l nh v c cung c p và l p đ t thang máy thang cu n Mitsubishi

+ 2005: Công ty Thang máy và Thi t b Th ng Long tr thành nhà phân ph i

chính th c v s n ph m thang máy thang cu n c a hang Mitsubichi thông qua h p

đ ng th a thu n Ti p t c m r ng cung c p l p đ t s n ph m đi u hòa không khí trung tâp Mitsubishi

+ 2006: Thành l p VP D t i thành ph H Chính Minh, chinh ph c th

tr ng phía Nam

+ 2009: Ký h p đ ng th a thu n cùng hang Quantum Automation –

Singapore đ cung c p l p đ t h th ng qu n lý tòa nhà thông minh IBMS t i Vi t Nam

+ 2010: Thành l p v n phòng đ i di n t i à N ng Công ty đ t đ c s phát tri n m nh m

+ 2011: M r ng ho t đ ng kinh doanh sang s n xu t nhôm kính và đ n i

th t Chuy n đ i mô hình ho t đ ng thành T p đoàn v i các công ty thành viên: Vi t

Phát Th ng Long, Thành Th ng Th ng Long, C đi n Th ng Long 2.1.2 Ch c n ng, nhi m v c a Công ty

Ch c n ng và nhi m v c th c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t

b Th ng Long là:

Bán buôn thi t b và linh ki n đi n t , vi n thông, máy móc, thi t b và ph tùng máy khác, máy móc, thi t b đi n, v t li u đi n và thang máy, thang cu n, c u thang t đ ng

L p đ t h th ng xây d ng khác nh l p đ t thang máy, c u thang t đ ng,

s a ch a máy móc thi t b

Xây d ng công trình đ ng s t, đ ng b , công trình công ích, công trình k thu t dân d ng, đ ng th y, b n c ng và các công trình trên sông, các c ng du l ch,

c a c ng

S n xu t các thi t b nâng h , b c x p, thi t b đo l ng, ki m tra, đ nh h ng

và đi u khi n, đ đi n dân d ng, gi ng t , bàn gh , thi t b phân ph i h i n c, n c nóng, đi u hòa không khí và s n xu t n c đá

L p đ t h th ng c p, thoát n c, lò s i và đi u hòa không khí, mô t , máy

phát, bi n ch đi n, thi t b phân ph i và đi u khi n đi n

S n xu t mô t , máy phát, thi t b phân ph i và đi u khi n đi n

Kinh doanh b t đ ng s n

Công ty ho t đ ng trong nhi u l nh v c khác nhau, nh ng l nh v c đem l i

doanh thu ch y u cho công ty là: l p đ t h th ng xây d ng khác nh l p đ t thang

máy, c u thang t đ ng, s a ch a máy móc thi t b C c u t ch c c a Công ty

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty TNHH T p đoàn Thang máy và Thi t b Th ng Long

S ăđ 2.1.ăC ăc u t ch c c a Công ty TNHH T păđoƠnăThangămáyăvƠăThi t b

Phòng Thi Công

Phòng

K Thu t

Phòng Tài Chính

K Toán

Phòng

B o Hành

B o Trì

Phòng Kinh Doanh

Là ng i đ i di n pháp lý c a Công ty là ng i đi u hành ho t đ ng hàng ngày

c a Công ty và ch u trách nhi m tr c H i đ ng qu n tr v vi c th c hi n quy n và ngh a v đ c giao, là ng i ch u trách nhi m v k t qu s n xu t kinh doanh và làm tròn ngh a v v i Nhà N c

Phó T ng Giámă c

Giúp t ng giám đ c đi u hành m t s l nh v c c a Công ty theo s phân công

c a t ng giám đ c Công ty, ch u trách nhi m tr c T ng giám đ c Công ty và pháp

lu t v nh ng công vi c đ c giao Phó t ng giám đ c Công ty do t ng giám đ c Công ty b nhi m, mi n nhi m, khen th ng và k lu t

V năphòngăđ i di n t i Thành ph H Chí Minh và Thành ph ƠăN ng

Là đ n v ph thu c c a Công ty, đ i di n theo y quy n cho l i ích c a Công

ty và b o v l i ích đó, ch u trách nhi m ký k t các h p đ ng theo s y quy n c a Công ty t i Thành ph H Chí Minh, Thành ph à N ng và các vùng lân c n

Phòng v tăt ăvƠăkho

+ Cung c p thông tin kinh t , giá c th tr ng các ch ng lo i v t t nguyên

v t li u cho các phòng ban liên quan, mua s m, cung c p v t t nguyên v t li u đ s n

xu t s n ph m, thi công các công trình, ch u trách nhi m tr c H i đ ng qu n tr và

+ C n c k ho ch s n xu t kinh doanh đ xây d ng k ho ch mua s m v t t

và cung c p v t t nguyên v t li u ph c v s n xu t cho các đ n v trong Công ty

+ Xây d ng các ch ng trình s n xu t hàng n m và dài h n c a Công ty trên

c s n ng l c, thi t b và ngu n v t t nguyên li u

+ Cung c p thông tin giá c th tr ng các lo i v t t , nguyên nhiên v t li u cho phòng ph c v cho công tác h ch toán k toán, cùng các phòng liên quan xây

d ng h s đ u th u và ký k t các h p đ ng kinh t , báo cáo s l ng, ch t l ng v t

t xu t nh p và t n kho theo ch đ t ng tu n, t ng tháng, th ng kê chi phí v t t cho

+ Ch u trách nhi m th ng kê và cung c p s l ng v t t đư xu t ra khi

ph ng ti n hoàn thành đ i chi u v i d toán ban đ u đ làm c s quy t toán t ng

ph ng ti n

+ Ch u trách nhi m tr c H i đ ng qu n tr và T ng giám đ c trong vi c cùng Phòng K toán ch đ ng khai thác ngu n v n đ đ u t và ph c v nhi m v s n xu t kinh doanh c a Công ty

+ T ch c x lý k thu t và ki m tra phát sinh đ i v i các h ng m c ph c

t p, kh i l ng phát sinh l n, kéo dài th i gian thi công, tr c ti p x lý k thu t đ i

v i các h ng m c công vi c khi đ c y quy n

+ Tr c ti p gi i trình các v n đ v k thu t, kh i l ng, ch t l ng công trình cho các đoàn ki m tra, thanh tra

Phòng k thu t

+ Thi t k , tri n khai thi công s n ph m các khâu s n xu t, t ch c qu n lý,

ki m tra công ngh và ch t l ng s n ph m, tham gia nghi m thu s n ph m

+ C n c h p đ ng kinh t l p ph ng án k thu t, kh o sát, lên danh m c,

h ng m c cung c p cho Phòng Kinh doanh đ xây d ng giá thành s n ph m, qu n lý

và ki m tra, h ng d n các đ n v th c hi n các m t hàng, s n ph m theo đúng m u

mã, quy trình k thu t, nhi m v thi t k theo h p đ ng kinh t đư ký k t, là đ n v

ch u trách nhi m chính v m t k thu t đ i v i các s n ph m xu t x ng

+ Tham gia vào vi c ki m tra xác đ nh đ nh m c lao đ ng trong các công

vi c, các công đo n s n xu t và xác nh n l nh s n xu t, tr c ti p làm các công vi c v

đ ng ký, đ ng ki m ch t l ng hàng hóa, s n ph m thi công t i Công ty, qu n lý ch

đ o v an toàn k thu t trong s n xu t

Phòng tài chính - k toán

+ T ng h p k t qu kinh doanh, l p báo cáo k toán th ng kê, phân tích ho t