Luận văn vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty TNHH vận tải container việt đức

Các nhân t khách quan .... Phòng kinh doanh ..... Ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán ..... trình kinh doanh... Cácănhơnăt ă nhăh ngăđ năk tăc uăv năl uăđ ng... dài th i gian thanh toán.

B GIÁO D Că ÀOăT O

SINH VIÊN TH C HI N: NGUY N TH KI U MY

MÃ SINH VIÊN : A16070

CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ N I ậ 2014

B GIÁO D Că ÀOăT O

L I C Mă N

Trong su t quá trình th c t p t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c

i h c Th ng Long, khoa Kinh t - Qu n lý đư t o nh ng đi u ki n thu n l i cho

em trong quá trình th c t p

t p, đi u tra và thu th p tài li u v Công ty

M c dù đư c g ng h t s c nh ng do th i gian có h n và các ki n th c, hi u

bi t c a b n thân em còn ch a hoàn thi n nên khóa lu n không th tránh kh i

Em xin chân thành c m n!

Hà N i, ngày 25 tháng 3 n m 2014

Sinh viên Nguy n Th Ki u My

L IăCAMă OAN

khác Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và

đ c trích d n rõ ràng

Sinh viên Nguy n Th Ki u My

M C L C

QU S D NG V NăL Uă NG TRONG CÁC DOANH NGHI P 1

1.1 Khái quát v v năl uăđ ng 1

1.1.1 Khái ni m v v n l u đ ng 1

1.1.2 c đi m c a v n l u đ ng 1

1.1.3.Vai trò c a v n l u đ ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 2

1.1.4 Phân lo i v n l u đ ng trong doanh nghi p 3

1.1.5 K t c u c a v n l u đ ng và các nhân t nh h ng đ n k t c u v n l u đ ng 5

1.2.N i dung qu n lý v năl uăđ ng trong doanh nghi p 6

1.2.1 Chính sách qu n lý v n l u đ ng trong doanh nghi p 6

1.1.6 Qu n lý ti n m t 9

1.1.7 Qu n lý các kho n ph i thu 11

1.1.8 Qu n lý d tr , hàng t n kho 15

1.3 Hi u qu s d ng v năl uăđ ng trong doanh nghi p 18

1.3.1 Khái ni m v hi u qu s d ng v n l u đ ng 18

1.3.2 Ý ngh a c a vi c nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng đ i v i doanh nghi p 19

1.3.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p 20

1.3.3.1 Các ch tiêu đánh giá t ng h p 20

1.3.3.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng t ng b ph n v n l u đ ng 23

1.4 Các nhân t nhăh ngăđ n hi u qu s d ng v năl uăđ ng 27

1.4.1 Các nhân t khách quan 27

1.4.2 Các nhân t ch quan 27

CH NGă2: TH C TR NG S D NG V NăL Uă NG T I CÔNG TY TNHH V N T I CONTAINER VI Tă C 29

2.1 Gi i thi u v Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 29

2.1.1 S l c v quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 29

2.1.2 C c u t ch c c a Công ty TNHH v n t i Vi t c 30

2.1.3 Ch c n ng và nhi m v c a t ng b ph n 30

2.1.3.1 Giám đ c 30

2.1.3.2 Phó giám đ c 31

2.1.3.3 Phòng kinh doanh 31

2.1.3.4 Phòng k toán 31

2.1.3.5 Phòng k ho ch 31

2.1.3.6 Phòng hành chính t ng h p 31

2.1.3.7 i xe 31

2.1.4 Khái quát v ngành ngh kinh doanh c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 32

2.1.5 Quy trình ho t đ ng kinh doanh c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 32

2.2 Th c tr ng ho tăđ ng s n xu t kinh doanh t i Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 33

2.2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh t n m 2010 – 2012 c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 33

2.2.2 Khái quát tình hình tài s n và ngu n v n t n m 2010 – 2012 c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 36

2.2.2.1 Tình hình tài s n t n m 2010 – 2012 c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 36

2.2.2.2 Tình hình ngu n v n t n mă2010ăậ 2012 c a Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 40

2.3 M t s ch tiêu tài chính t ng h p ph n ánh hi u qu s n xu t kinh doanh t i Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 44

2.3.1 Ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng tài s n 44

2.3.2 Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 45

2.3.3 Ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán 47

2.4 Th c tr ng qu n lý v năl uăđ ng t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 48

2.4.1 K t c u v n l u đ ng c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 48

2.4.2 Chính sách qu n lý v n l u đ ng t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 53

2.4.3 Th c tr ng qu n lý ti n t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 54

2.4.4 Th c tr ng qu n lý các kho n ph i thu t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 56

2.4.5 Th c tr ng qu n lý hàng t n kho t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 57

2.5 M t s ch tiêuăđánhăgiáăhi u qu s d ng v năl uăđ ng t i Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 58

2.5.1.Nhóm ch tiêu v hi u qu s d ng v n l u đ ng t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 58

2.5.1.1 Nhóm ch tiêu v hi u qu s d ng v n l u đ ng 59

2.5.1.2 H s đ m nhi m v n l u đ ng 61

2.5.1.3 M c ti t ki m v n l u đ ng 62

2.5.1.4 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng t ng b ph n c u thành v n l u đ ng 63

2.6.ă ánhăgiáăhi u qu s d ng v năl uăđ ng t i Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 67

2.6.1 Nh ng k t qu đ t đ c 67

2.6.2 M t s h n ch và nguyên nhân 68

CH NGă3: M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V NăL Uă NG TRONG CÔNG TY TNHH V N T I CONTAINER VI T C 69

3.1.ă nhăh ng phát tri n c a Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c trong t ngălai 69

3.2.ăMôiătr ng kinh doanh 69

3.2.1 Thu n l i 70

3.2.2 Khó kh n 70

3.3 M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i Công ty TNHH V n t i Container Vi tă c 70

3.3.1 Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng 70

3.3.2 L a ch n chi n l c qu n lý v n l u đ ng 71

3.3.3 Huy đ ng và s d ng v n l u đ ng có hi u qu 72

3.3.4 T ng c ng qu n lý các kho n ph i thu, h n ch t i đa l ng v n b chi m d ng 73

3.3.5 Qu n lý hàng t n kho, gi m thi u chi phí l u kho 75

3.3.6 T ch c t t vi c tiêu th nh m đ y nhanh t c đ luân chuy n v n l u đ ng 76 3.4 Ki n ngh đ i v iăNhƠăn c 77

3.4.1 Hoàn thi n đ y đ và đ ng b c ch pháp lu t, t o d ng hành lang pháp lý thúc đ y các doanh nghi p phát tri n 78

3.4.2 T o ra m t môi tr ng kinh t , xã h i n đ nh 78

3.4.3 Gi m lãi su t cho vay đ doanh nghi p có th ti p c n ngu n v n 79

3.4.4 i u ch nh chính sách thu phí b o trì đ ng b , nh ng quy đ nh v ph ng ti n v n t i container Vi t c 79

K T LU N 82

DANH M C CÁC B NG BI U

r i ro tín d ng 14

B ng 2.1 Tình hình tài s n t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 37

B ng 2.2.Tình hình ngu n v n Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 41

B ng 2.3 Ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng tài s n 44

B ng 2.4 Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 45

B ng 2.5 Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 47

B ng 2.6 L ng ti n m t d tr c a Công ty TNHH V n T i Container Vi t c 54

B ng 2.7 Ch tiêu hi u qu s d ng VL 59

B ng 2.8 Ch tiêu s c sinh l i c a VL 60

B ng 2.9 H s đ m nhi m VL 61

B ng 2.10 M c ti t ki m VL 62

B ng 2.11 Ch tiêu đánh giá các kho n ph i thu 63

B ng 2.12 Ch tiêu đánh giá hàng t n kho 64

B ng 2.13 Ch tiêu đánh giá các kho n ph i tr 65

B ng 2.14 Th i gian quay vòng ti n 66

B ng 3.1 D báo nhu c u VL 71

B ng 3.2 Chính sách tín d ng th ng m i c a Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 75

DANH M C CÁC BI Uă Bi u đ 2.1 T c đ t ng tr ng doanh thu, giá v n, chi phí 34

Bi u đ 2.2 C c u tài s n t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 39

Bi u đ 2.3 C c u ngu n v n t i Công ty TNHH V n t i Container Vi t c 42

Bi u đ 2.4 C c u TSNH 49

Bi u đ 2.5 C c u n ng n h n 51

Bi u đ 2.6 Chính sách qu n lý v n l u đ ng 53

Bi u đ 2.7 Th c tr ng qu n lý ti n m t 54

Bi u đ 2.8 Th c tr ng qu n lý kho n ph i thu 56

Bi u đ 2.9 Th c tr ng qu n lý hàng t n kho 57

DANH M CăCỄCăS ă

S đ 1.1 Chu trình luân chuy n c a v n l u đ ng 2

S đ 1.2 Mô hình ba chính sách qu n lý v n l u đ ng 6

S đ 1.3 Mô hình m c d tr kho t i u 18

S đ 2.1 C c u t ch c c a Công ty 30

S đ 2.2 Quy trình s n xu t kinh doanh chung c a Công ty 32

L I M U

1 Lý do l a ch năđ tài

xu t kinh doanh m t cách liên t c V n c a doanh nghi p nói chung và v n l u

đ ng nói riêng có m t trong m i khâu ho t đ ng c a doanh nghi p t d tr cho

đ n s n xu t, l u thông hàng hóa V n l u đ ng giúp doanh nghi p t n t i và ho t

đ ng tr n tru, hi u qu Trong quá trình th c t p t i Công ty TNHH V n t i

n i có t tr ng v n l u đ ng l n v i nhi u ho t đ ng s n xu t quy mô và ph c t p,

đó là v n đ nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng

quan tr ng đ i v i các doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng Tuy nhiên

mu n t n t i và phát tri n thì m t trong nh ng vi c ph i làm là nâng cao hi u qu

V i nh n th c nh v y, b ng nh ng ki n th c quý báu v tài chính doanh

lu n t t nghi p

M c đích c a khóa lu n này là h th ng hóa lý lu n c b n v v n l u đ ng và

Vi t c trên c s nghiên c u tình hình s d ng v n l u đ ng t i Công ty

3 Ph ngăphápănghiênăc u

pháp so sánh đ đánh giá và có cái nhìn khách quan nh t đ i v i th c tr ng s

nh ng s li u thu th p thông qua các báo cáo tài chính đư đ c ki m toán c a

K t c u c a khóa lu n

Ch ng 1: Lý lu n chung v v n l u đ ng và nâng cao hi u qu s d ng v n

l u đ ng trong các doanh nghi p

Ch ng 2: Th c tr ng s d ng v n l u đ ng t i Công ty TNHH V n t i

1

LÝ LU N CHUNG V V NăL Uă NG VÀ NÂNG CAO HI U QU S

D NG V NăL Uă NG TRONG CÁC DOANH NGHI P

1.1 Khái quát v v năl uăđ ng

1.1.1 Khái ni m v v n l u đ ng

Ngoài t li u lao đ ng thì đ i t ng lao đ ng là y u t r t quan tr ng và c n thi t đ i

v i m t doanh nghi p i t ng lao đ ng bao g m: nguyên, nhiên, v t li u, s n

k s n xu t, không gi nguyên hình thái v t ch t ban đ u và giá tr c a chúng đ c

chuy n d ch toàn b m t l n vào giá tr s n ph m Sang m t chu k s n xu t kinh

Nh ng đ i t ng lao đ ng nói trên n u xét v hình thái hi n v t đ c g i là các tài

s n l u đ ng, còn v hình thái giá tr đ c g i là v n l u đ ng c a doanh nghi p

V n l u đ ng là đi u ki n v t ch t không th thi u đ c c a quá trình tái s n xu t,

là m t b ph n tr c ti p hình thành nên th c th c a s n ph m trong cùng m t lúc, v n

l u đ ng c a doanh nghi p đ c ph bi n kh p các giai đo n luân chuy n và t n t i

d i nhi u hình thái khác nhau Mu n cho quá trình tái s n xu t đ c liên t c, doanh nghi p ph i có đ l ng v n l u đ ng đ u t vào các hình thái khác nhau đó, khi n cho các hình thái có đ c m c t n t i h p lý và đ ng b v i nhau Nh v y, s khi n cho chuy n hoá hình thái c a v n trong quá trình luân chuy n đ c thu n l i

V n l u đ ng còn là s ti n ng tr c v tài s n l u đ ng và đ u t ng n h n c a doanh nghi p đ đ m b o cho s n xu t kinh doanh đ c bình th ng liên t c V n l u

đ ng luân chuy n toàn b giá tr ngay trong m t l n, tu n hoàn liên t c và hoàn thành

tu n hoàn sau m t chu k s n xu t

( PGS.TS Nguy n ình Ki m – TS B ch c Hi n – Tài chính doanh nghi p)

1.1.2 c đi m c a v n l u đ ng

- V n l u đ ng l u chuy n nhanh t hình thái v t ch t này sang hình thái v t ch t khác, không t n t i duy nh t d i m t hình thái, v n đ ng liên t c trong m t chu trình

khép kín

S đ 1.1 Chu trình luân chuy n c a v n l u đ ng

V n l u đ ng d ch chuy n m t l n vào quá trình s n xu t, kinh doanh M i m t

s n ph m đ c s n xu t ra ngoài chi phí s n xu t còn có m t ph n giá tr c a v n l u

đ ng đ c chuy n hóa trong giá tr s n ph m

- V n l u đ ng hoàn thành m t vòng tu n hoàn sau khi hoàn thành m t quá trình s n

xu t kinh doanh T lúc b t đ u mua v t t đ n các nguyên v t li u ph , quá trình s n

xu t đ n khi cho ra các s n ph m và tiêu th s n ph m v n l u đ ng đ u tham gia vào chu trình luân chuy n này Chu trình này k t thúc khi v n l u đ ng đ c thu h i quay

l i hình thái v i giá tr l n nh t ban đ u là v n b ng ti n

Chu k v n đ ng c a v n l u đ ng là c s đánh giá kh n ng thanh toán và hi u

qu s n xu t kinh doanh c a, hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

1.1.3 Vai trò c a v n l u đ ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh

nghi p

ti n hành s n xu t, ngoài TSC nh máy móc, thi t b , nhà x ng doanh nghi p ph i

b ra m t l ng ti n nh t đ nh đ mua s m hàng hóa, nguyên v t li u ph c v cho quá trình s n

xu t Nh v y v n l u đ ng là đi u ki n đ u tiên đ doanh nghi p đi vào ho t đ ng hay nói cách khác v n l u đ ng là đi u ki n tiên quy t c a quá trình s n xu t kinh doanh

Ngoài ra v n l u đ ng còn đ m b o cho quá trình tái s n xu t c a doanh nghi p đ c ti n hành th ng xuyên, liên t c V n l u đ ng còn là công c ph n ánh đánh giá quá trình mua s m,

d tr , s n xu t, tiêu th c a doanh nghi p

V n l u đ ng còn có kh n ng quy t đ nh đ n quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p Trong

n n kinh t th tr ng doanh nghi p hoàn toàn t ch trong vi c s d ng v n nên khi mu n m

r ng quy mô c a doanh nghi p ph i huy đ ng m t l ng v n nh t đ nh đ đ u t ít nh t là đ đ

d tr v t t hàng hóa V n l u đ ng còn giúp cho doanh nghi p ch p đ c th i c kinh doanh

và t o l i th c nh tranh cho doanh nghi p

V n l u đ ng còn là b ph n ch y u c u thành nên giá thành s n ph m do đ c đi m luân chuy n toàn b m t l n vào giá tr s n ph m Giá tr c a hàng hóa bán ra đ c tính toán trên c s

bù đ p đ c giá thành s n ph m c ng thêm m t ph n l i nhu n Do đó, v n l u đ ng đóng vai trò quy t đ nh trong vi c tính giá c hàng hóa bán ra

ch t Do đó, mu n qu n lý t t v n l u đ ng, ng i ta ph i ti n hành phân lo i v n l u

đ ng theo các tiêu th c sau:

a, Phân lo i v n l u đ ng thỀo vai trò t ng lo i v n l u đ ng trong quá trình s n

xu t kinh ếoanh:

Theo cách phân lo i này v n l u đ ng c a doanh nghi p có th chia thành ba lo i:

- V n l u đ ng trong khâu d tr s n xu t: Bao g m giá tr các kho n nguyên v t

li u chính, v t li u ph , nhiên li u, đ ng l c, ph tùng thay th , công c d ng c

- V n l u đ ng trong khâu s n xu t: Bao g m các kho n giá tr s n ph m d dang, bán thành ph m, các kho n chi phí ch k t chuy n

- V n l u đ ng trong khâu l u thông: Bao g m các kho n giá tr thành ph m,

v n b ng ti n (k c vàng b c, đá quý ); các kho n v n đ u t ng n h n (d u t

ch ng khoán ng n h n, cho vay ng n h n ) các kho n th ch p, ký c c, ký qu ng n

h n; các kho n v n trong thanh toán (các kho n ph i thu, các kho n t m ng )

khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh T đó có bi n pháp đi u ch nh c c u v n l u

đ ng h p lý sao cho có hi u qu s d ng cao nh t

b, Phân lo i v n l u đ ng theo hình thái bi u hi n c a v n:

V n l u đ ng xét d i góc đ tài s n là bi u hi n b ng ti n c a tài s n l u đ ng

trình kinh doanh Bao g m:

- Kho n m c ti n g m: ti n có t i qu , ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n và

ch ng khoán thanh kho n cao Kho n m c này th ng ph n ánh các kho n m c không sinh l i ho c kh n ng sinh l i th p

- Các kho n đ u t ng n h n bao g m ch ng khoán ng n h n, góp v n kinh doanh ng n h n

- Các kho n ph i thu: th c ch t c a vi c qu n lý các kho n ph i thu trong doanh nghi p là vi c qu n lý và hoàn thi n chính sách tín d ng th ng m i c a doanh nghi p Trong n n kinh t th tr ng chính sách tín d ng th ng m i h p lý v a là

công c c nh tranh c a doanh nghi p đ ng th i c ng giúp cho doanh nghi p không b chi m d ng v n quá l n s nh h ng đ n ho t đ ng s n xu t, kinh doanh

- Hàng t n kho bao g m: Nguyên li u, v t li u, công c d ng c , s n ph m d dang, thành ph m, bán thành ph m, hàng hoá

- Tài s n l u đ ng khác là bi u hi n b ng ti n c a các kho n t m ng, chi phí tr

tr c, chi phí ch k t chuy n đây là nh ng kho n m c c n thi t ph c v cho nhu c u thi t y u cho quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

c, Phân lo i v n l u đ ng thỀo quan h s h u v v n:

Tài s n l u đ ng s đ c tài tr b i hai ngu n v n đó là v n ch s h u và các kho n n Trong đó, các kho n n tài tr c b n cho ngu n v n l u đ ng c a doanh nghi p Còn ngu n v n ch s h u ch tài tr m t ph n cho ngu n v n l u đ ng c a doanh nghi p mà thôi B i vì ngu n v n ch s h u tài tr c b n cho tài s n c đ nh

- V n ch s h u: Là s v n thu c quy n s h u c a doanh nghi p, doanh nghi p có đ y đ các quy n chi m h u, s d ng, chi ph i và đ nh đo t Tu theo lo i hình doanh nghi p thu c các thành ph n kinh t khác nhau mà v n ch s h u có n i dung c th riêng nh : V n đ u t t ngân sách Nhà n c; v n do ch doanh nghi p

t nhân b ra; v n góp c ph n trong Công ty c ph n; v n góp t các thành viên trong doanh nghi p liên doanh; v n t b sung t l i nhu n doanh nghi p

- Các kho n n : Là các kho n đ c hình thành t v n vay các ngân hàng th ng

m i ho c các t ch c tài chính khác; v n vay thông qua phát hành trái phi u; các kho n n khách hàng ch a thanh toán Doanh nghi p ch có quy n s d ng các kho n

d, Phân lo i v n l u đ ng thỀo ngu n hình thành:

N u xét theo ngu n hình thành thì tài s n l u đ ng s đ c tài tr b i các ngu n

v n sau:

- Ngu n v n đi u l : Là s v n đ c hình thành t ngu n v n đi u l ban đ u khi thành l p ho c ngu n v n đi u l b sung trong quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n này c ng có s khác bi t gi a các lo i hình doanh nghi p thu c các thành ph n kinh t khác nhau

- Ngu n v n t b sung: Là ngu n v n do doanh nghi p t b sung trong quá trình s n xu t kinh doanh nh t l i nhu n c a doanh nghi p đ c tái đ u t

5

- Ngu n v n liên doanh, liên k t: Là s v n đ c hình thành t v n góp liên doanh c a các bên tham gia doanh nghi p liên doanh V n góp liên doanh có th b ng

ti n m t ho c b ng hi n v t là v t t , hàng hoá theo tho thu n c a các bên liên doanh

- Ngu n v n đi vay: V n vay c a các ngân hành th ng m i ho c t ch c tín

d ng, v n vay c a ng i lao đ ng trong doanh nghi p, vay các doanh nghi p khác

- Ngu n v n huy đ ng t th tr ng v n b ng vi c phát hành c phi u, trái phi u

Vi c phân chia v n l u đ ng theo ngu n hình thành giúp cho doanh nghi p th y

đ c c c u ngu n v n tài tr cho nhu c u v n l u đ ng trong kinh doanh c a mình

T góc đ qu n lý tài chính m i ngu n tài tr đ u có chi phí s d ng c a nó Do đó doanh nghi p c n xem xét c c u ngu n tài tr t i u đ gi m th p chi phí s d ng

Trong các doanh nghi p khác nhau thì k t c u v n l u đ ng c ng không gi ng nhau Vi c phân tích k t c u v n l u đ ng c a doanh nghi p theo các tiêu th c phân

lo i khác nhau s giúp doanh nghi p hi u rõ h n nh ng đ c đi m riêng v s v n l u

đ ng mà mình đang qu n lý và s d ng T đó xác đ nh đúng các tr ng đi m và bi n pháp qu n lý v n l u đ ng có hi u qu h n phù h p v i đi u ki n c th c a doanh nghi p

Cácănhơnăt ă nhăh ngăđ năk tăc uăv năl uăđ ng

Có ba nhóm nhân t chính nh h ng t i k t c u VL c a doanh nghi p

n i cung c p; kh n ng cung c p c a th tr ng; k h n giao hàng và kh i l ng v t t

đ c cung c p m i l n giao hàng; đ c đi m th i v c a ch ng lo i v t t cung c p

doanh nghi p; m c đ ph c t p c a s n ph m ch t o; đ dài c a chu k s n xu t; trình đ t ch c quá trình s n xu t

- Các nhân t v m t thanh toán nh : Ph ng th c thanh toán đ c l a ch n theo các h p đ ng bán hàng; th t c thanh toán; vi c ch p hành k lu t thanh toán

gi a các doanh nghi p

1.2 N i dung qu n lý v năl uăđ ng trong doanh nghi p

1.2.1 Chính sách qu n lý v n l u đ ng trong doanh nghi p

h ng r t l n đ n l i nhu n c ng nh s phát tri n c a doanh nghi p trong t ng lai

theo đ ng ngh a v i vi c th i gian quay vòng ti n ng n h n Chu k s n xu t kinh doanh đ c rút ng n, th i gian thu h i v n nhanh

nhu n tr c thu c a doanh nghi p s t ng

Th c hi n chính sách qu n lý m o hi m có t l r i ro cao nên m c thu nh p theo

nh ng bù l i chi phí mà h ph i chi là th p h n và thu nh p k v ng tr c thu c ng cao h n

u đi m c a chính sách c p ti n là ti t ki m đ c chi phí huy đ ng v n ng n h n

th p h n

Nh c đi m là không đ m b o đ c kh n ng thanh toán cho doanh nghi p

- Chính sách qu n lý th n tr ng là chính sách duy trì t tr ng v n l u đ ng

cao, dùng m t ph n ngu n v n dài h n tài tr cho tài s n ng n h n

nghi p gi lu ng ti n m t, ti n g i ngân hàng, hàng d tr , các kho n ph i thu, tài s n

yêu c u tr n nào

t ng doanh thu cho doanh nghi p

cung c p nh ch t l ng không đ c đ m b o hay đ t tiêu chu n, giá c nguyên,

nhiên, v t li u…t ng cao và b ép giá Doanh nghi p v n có th duy trì ho t đ ng hay

Kéo dài th i gian tr n : các dòng ti n m t, ti n g i ngân hàng, tài s n ng n h n

h n Các đ i tác, nhà cung c p s tin t ng h n vào uy tín, giá tr c a doanh nghi p đ

t đó đ a ra các chính sách n i l ng tín d ng

l u kho cao t ng chi phí hàng v n và thuê kho bưi đ ti n hành l u tr Nh ng doanh

khách hàng, đ i tác, nhà cung c p, t n d ng nh ng l i th th ng m i đ c nh tranh

v i các đ i th khác trên th tr ng, có s phát tri n xa trong t ng lai

đ c kh n ng thanh toán các kho n n đ n h n và m c đ r i ro th p h n chính sách

c p ti n

Nh c đi m c a th n tr ng chính là chi phí s d ng v n cao h n

- Chính sách qu n lý dung hòa d a theo mô hình các chính sách qu n lý v n

l u đ ng trên, ta có th nh n th y VL có th đ c tài tr hoàn toàn c b ng ngu n

u, nh c đi m khác bi t Bên c nh đó doanh nghi p có th l a ch n chính sách qu n

qu n lý tài s n th n tr ng v i n c p ti n ho c qu n lý tài s n c p ti n và n th n

tr ng

c ng ch m c trung bình

9

1.1.6 Qu n lý ti n m t

đi u c t y u đ i v i s s ng còn c a m i doanh nghi p Ti n m t trong doanh nghi p

- Ti n m t t i qu hình thành do doanh nghi p thành l p góp v n hay s d ng

ph ng th c thanh toán b ng ti n m t đ i v i các khách hàng

g i, ký c c dùng cho m c đích thanh toán qua ngân hàng

hi n các th t c pháp lý, ngân hàng, ch ng t , hóa đ n Trong giai đo n này doanh

doanh nghi p

Ti n m t b n thân nó là m t tài s n không sinh lãi, do v y trong qu n lý ti n

nh ng lý do sau:

Công ty

t n d ng chính sách tín d ng n i l ng c a đ i tác và nhà cung c p đ th c hi n s n

xu t kinh doanh

- M c đích đ u c : khi g p m t c h i buôn bán có l i, s s t gi m v giá c hay

- M c đích d phòng: Trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh luôn x y ra nh ng

phòng đ đ i phó v i nh ng nhu c u b t ng nh thi t h i v s n xu t kinh doanh do

phát t ng cao….đ có m t t m đ m an toàn cho doanh nghi p trong nh ng tình hu ng

khó kh n

L ng ti n m t trong các doanh nghi p ph thu c vào ho t đ ng thu chi hàng

- T ng t c đ thu h i ti n m t: Doanh nghi p th c hi n khâu chu n b và g i hóa

đ n cho khách hàng thông qua m ng đ ti t ki m th i gian, chi phí ký k t h p đ ng,

đ t hàng, giao hàng i v i khách hàng thì ph i đ a rõ ra nh ng l i ích mà h có th

có nh đ c chi t kh u, gi m giá, hoa h ng hay t ng quà khi th c hi n thanh toán

l u chuy n và thu h i ti n m t nhanh chóng

dài th i gian thanh toán Doanh nghi p t n d ng th i gian c ng nh l ng tín d ng

ch a c n thanh toán này đ đ u t vào các lo i tài s n có tính thanh kho n cao, thu l i

T đó ti n hành d toán các nhu c u v ti n m t, xây d ng các k ho ch chi n l c

s n xu t kinh doanh

- Ti n m t là tài s n quan tr ng đáp ng đ c nh ng nhu c u thanh toán c a

doanh nghi p khi có yêu c u thanh toán Vì v y mà vi c d tr ti n m t trong doanh nghi p là r t c n thi t

M c d tr ti n m t t iă u: Vi c n m gi ti n m t trong doanh nghi p tuy r ng

khác đ sinh l i Làm gi m hi u qu s d ng ti n m t Khi l ng ti n m t đư h t,

đ c l ng ti n m t nh lúc đ u Có hai lo i chi phí c n đ c xem xét khi bán ch ng

khoán: m t là chi phí c h i c a vi c gi ti n m t, đó chính là m c l i t c ch ng

vai trò nh là chi phí m i l n th c hi n h p đ ng Trong đi u ki n đó m c d tr v n

có đ l ng v n ti n m t mong mu n bù đ p đ c nhu c u chi tiêu ti n m t Công

th c tính nh sau :

Trong đó: C*: là m c d tr ti n m t t i u

11

K : lãi su t

Qu n lý quá trình thanh toán: Quá trình thanh toán ti n c a doanh nghi p g m

ng n h n và th i gian chi ti n kéo dài h n

Trong đó: : l i ích t ng thêm

TS: quy mô chuy n ti n

I : lãi su t đ u t trên ngày

có th c nh tranh trên th tr ng cùng v i các đ i th khác thì vi c doanh

y u N u doanh nghi p có th t n d ng chính sách tín d ng c a mình đ i v i khách hàng thì đây chính là l i th có đ c tr c khách hàng T đó sinh ra các kho n ph i

thu khách hàng

Các kho n ph i thu xu t hi n khi doanh nghi p bán hàng ho c cung c p d ch v tr

ti n sau ch không nh n ti n m t ngay khi bán Các kho n ph i thu t o ra c chi phí

s làm t ng doanh thu bán Quy mô các kho n ph i thu đ c xác đ nh b i doanh s

Các kho n ph i thu c a doanh nghi p bao g m nh ng kho n sau:

- Ph i thu khách hàng: Là kho n ti n mà khách hàng n doanh nghi p sau khi

th a thu n c a hai bên

bán đ đ t c c hàng, thanh toán tr c khi nh n đ c hàng hóa đ n đ nh ngu n

doanh ti p theo

nh ng khách hàng lâu n m, trung thành b ng cách cho h mua ch u hàng hóa, d ch v

c nh đó doanh nghi p có th nh n đ c nhi u đ n đ t hàng, doanh thu k v ng t ng

phép thì c n ph i thu h i v n ngay n u không s mang l i r i ro l n cho doanh nghi p

- N ng l c tài chính c a khách hàng: i v i nh ng khách hàng l n, có uy tín và

hàng tin t ng khi giao d ch v i doanh nghi p

đ n nh ng r i ro cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

và vì ti n có giá tr theo th i gian nên doanh nghi p s quy đ nh giá cao h n

13

h n ch ph n nào v hao mòn vô hình

bù đ p s thi u h t ngân qu Th i h n c p tín d ng càng dài thì chi phí này càng l n

c p tín d ng càng dài thì r i ro càng l n

h ng phát tri n c a doanh nghi p Trên th c t cho th y doanh thu c a các doanh

nghi p có xu h ng t ng lên khi các tiêu chu n tín d ng đ c n i l ng

đ c đ ngh , theo dõi các kho n ph i thu:

th ng m i Tuy nhiên, khi thi t l p các tiêu chu n tín d ng c a các nhà qu n tr ph i

đ t t i s cân b ng thích h p N u tiêu chu n tín d ng đ t ra quá cao thì s b l nhi u

c h i kinh doanh, b qua khách hàng ti m n ng và làm gi m l i nhu n Nh ng n u

đ a ra tiêu chu n quá th p m c dù t ng đ c doanh thu nh ng doanh nghi p l i ph i

đ i m t v i nh ng r i ro tài chính, chi phí thu ti n c ng cao

kh n ng tín d ng c a khách hàng, nhà qu n tr có th s d ng m t s ph ng pháp

sau:

d a trên c s là vi c thanh toán nh ng kho n n c a doanh nghi p ho c các doanh

nghi p đư t ng mua hàng khác

- N ng l c tr n d a theo c s là kh n ng thanh toán nhanh và b ng d tr

- V n c a khách hàng cho doanh nghi p bi t ti m n ng tài chính trong dài h n

c a khách hàng

ra đ m b o cho các kho n n

- i u ki n kinh t đ c p đ n kh n ng phát tri n c a khách hàng trong t ng

c s đ cho doanh nghi p quy t đ nh có nên c p tín d ng hay không d a vào vi c tính

nay có giá tr cao h n ngày mai

d ng

S d ng thông tin r i

15

VC : CFout bi n đ i tính theo t l % trên CFin

S : Doanh thu d ki n m i th i k ACP: Th i gian thu ti n trung bình ( ngày ) BD: T l n x u trên doanh thu

- Theo dõi kho n ph i thu: đ qu n lý t t nh ng kho n ph i thu thì doanh

hình th c t c a vi c thanh toán các kho n n c a khách hàng

1.1.8 Qu n lý d tr , hàng t n kho

kho s n ph m d dang, nguyên, v t li u, linh ki n, công c d ng c dùng trong s n

Trong doanh nghi p thì hàng t n kho bao gi c ng là m t trong nh ng tài s n

chi m m t t tr ng khá l n trong t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p Chính vì v y

qu n lý hàng d tr , t n kho là m t công vi c c n thi t, quan tr ng mà nh ng nhà

li u đ c đ t đang trên đ ng v n chuy n hay đư đ c đ t trong kho, là các công c ,

d ng c dùng trong quá trình s n xu t ho c là nh ng s n ph m d dang

- Hàng hóa l u kho trong quá trình s n xu t: T quá trình s n xu t chính là b c

đ m, ti n đ đ th c hi n quá trình s n xu t tr c ti p, ho t đ ng kinh doanh Hàng l u kho giai đo n này h u h t là nh ng s n ph m hoàn ch nh, m t s s n ph m d dang,

l c c th Ho c s l ng s n xu t ra ch a đ đ hoàn thành m t lô hàng, đ n đ t hàng đ giao cho khách…

c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng nh quy mô s n xu t nhu c u d tr c a

doanh nghi p là khác nhau Nhu c u c a doanh nghi p có th đ c chia là nhu c u

th ng xuyên, b o hi m ho c mang tính ch t th i v

d tr c a doanh nghi p s thay đ i theo

đ nh, đ m b o ch t l ng, giá c phù h p thì nhu c u d tr c a h là th p vì có s

c a mình

là l n đ b o đ m ngu n cung n đ nh m i có th ho t đ ng s n xu t liên t c, hi u qu

đ c

Th i gian

17

Mô hình EOQ đ c gi đ nh là:

- Ch có duy nh t hai lo i chi phí: chi phí d tr , chi phí đ t hàng

h n

- Chi phí t n tr : bao g m các chi phí b c d , chi phí hao h t, mua b o hi m cho

G i C1 là chi phí l u kho đ n v hàng hóa thì t ng chi phí l u kho c a doanh

nghi p s là:

C 1 = Q/2

T ng chi phí l u kho s t ng n u s l ng hàng cung ng m i l n t ng

- Chi phí đ t hàng (ordering cost): Là các chi phí qu n lý giao d ch và v n

chuy n hàng hóa Chi phí đ t hàng cho m i l n đ t hàng th ng n đ nh không ph

Chiăphíăđ t hàng = S/Q * O

Trong đó: S : l ng đ t hàng c n thi t

S/Q: s l n đ t hàng

O : chi phí m t l n đ t hàng

- Chi phí d tr hàng t n kho (carrying cost): là chi phí tr cho vi c d tr hàng

l u kho, d a theo công th c sau:

Chi phí d tr hƠngăl uăkhoă=ăQ/2ă*ăC

Trong đó: N u g i s l ng m i l n cung ng hàng hóa là Q thì d tr trung bình

s là Q/2

C là chi phí l u kho đ n v hàng hóa

Chi phí c h i: Doanh nghi p có th đánh m t c h i bán hàng c a mình khi thi u

l ng hàng d tr , khi n ho t đ ng s n xu t b đình tr …

l ng nhân viên trông coi…

M c d tr kho t i u (Q*)

Hàng hóa mà doanh nghi p mua v d tr không ph i là s c đ nh mà chúng

S l ng đ t hàng

Qo

19

đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đ c th hi n b ng m i quan h so sánh gi a k t

Hi u qu s d ng v n l u đ ng cho doanh nghi p bi t sau m t chu k s n xu t kinh doanh thu đ c bao nhi u đ ng l i nhu n trên m t đ ng v n l u đ ng b ra

Hi u qu s d ng v n l u đ ng còn là hi u qu thu đ c khi đ u t thêm v n l u

đ ng m t cách h p lý nh m m r ng quy mô s n xu t đ t ng doanh s tiêu th v i yêu c u đ m b o t c đ t ng l i nhu n ph i l n h n t c đ t ng v n l u đ ng

Tóm l i hi u qu v n l u đ ng không th đ c đánh giá tách r i quá trình ho t

đ ng s n xu t kinh doanh hay chu k s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Chu k

s n xu t kinh doanh càng ng n thì hi u qu s d ng v n càng cao M t k ho ch s

d ng v n l u đ ng h p lý, có hi u qu , t n d ng đ c c h i kinh doanh, t o ti n đ cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh liên t c, phát tri n và ki m soát ch t ch , thu h i các kho n n c a khách hàng s nh h ng r t l n đ n giá tr l i nhu n mà doanh nghi p thu đ c trong hi n t i và t ng lai

1.3.2 Ý ngh a c a vi c nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng đ i v i doanh

nghi p

M i m t doanh nghi p có m t ti m l c tài chính khác nhau v i quy mô khác nhau

nh ng có th kh ng đ nh không có n ng l c tài chính nào là vô h n M i m t đ ng v n

quan tr ng

B t đ u t m c đích kinh doanh c a doanh nghi p Nhìn vào n n kinh t th tr ng

nghi p c n xây d ng k ho ch tài chính trong ng n h n và dài h n m t cách c th ,

đ ng luôn xu t hi n trong chu k ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p T

ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c liên t c n giai đo n l u thông hàng hóa, thành

đ c rút ng n và liên t c đ đ m b o nhu c u tài chính cho doanh nghi p khi có nh ng

T ng t c đ luân chuy n v n l u đ ng còn có nh h ng tích c c đ i v i vi c xây

d ng chính sách giá Ví d h th p giá thành s n ph m, chính sách giá linh ho t trong

t ng th tr ng m c tiêu, t o đi u ki n cho doanh nghi p có đ v n, quy mô s n xu t đáp ng nhu c u th tr ng và hoàn thành ngh a v n p các kho n thu cho ngân sách nhà n c, đáp ng nhu c u phát tri n kinh t , xư h i trong c n c

T tình tr ng s d ng v n l u đ ng hi n nay c a các doanh nghi p Vi t Nam c ng

là nguyên nhân đ bu c các doanh nghi p ph i tìm cách đ nâng cao hi u qu s d ng

v n l u đ ng Dù n m đ c rõ vai trò quan tr ng c a v n l u đ ng nh ng không ph i nhà qu n tr nào c ng tìm đ c đúng ph ng pháp đ qu n lý, t n d ng v n l u đ ng

có hi u qu chính vì v y mà có nh ng th t b i, phá s n c a các doanh nghi p Tình hình kinh t khó kh n vi c huy đ ng ngu n v n đư là khó nh ng s d ng nh th nào cho h p lý đ ng v n l i càng tr nên khó kh n

Các doanh nghi p ch a ki m soát, n m b t đ c tình hình th c t vi c s d ng v n

l u đ ng đ làm t ng l i th c nh tranh c a mình trên th tr ng Không ch có linh

ho t v chính sách giá, c p chính sách tín d ng n i l ng cho khách hàng mà còn nâng cao đ i s ng cho cán b công nhân viên, m r ng s n xu t T đó làm t ng uy tín trong m t khách hàng, nhà cung c p, đ i tác và t o v th có l i trên th ng tr ng Làm ti n đ cho s phát tri n c a doanh nghi p sau này

1.3.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p

1.3.3.1 Các ch tiêu đánh giá t ng h p

a, Ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng tài s n

- Hi u su t s d ng tài s n ph n ánh trình đ s d ng tài s n trong doanh

đ ng doanh thu H s này l n ch ng minh đ c r ng doanh nghi p đư s d ng tài s n

nh có ngh a là doanh nghi p không có lãi, tài s n đ u t không h p lý, sinh l i

21

Hi u su t s d ng tài s n =

Doanh thu thu n

T ng tài s n bình quân

b, Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i c a ho t đ ng s n xu t

- T su t sinh l i trên t ng tài s n bình quân (ROA): Ch tiêu này cho bi t v i

m t đ ng tài s n doanh nghi p t o ra đ c bao nhiêuđ ng l i nhu n sau thu Kh

n ng sinh l i c a tài s n ph n ánh hi u q a s d ng tài s n doanh nghi p, th hi n trình đ qu n lý và s d ng tài s n Ch tiêu này cho bi t bình quân m t đ n v tài s n

ROA =

L i nhu n ròng

T ng tài s n

qu n lý và s d ng mang l i hi u qu s d ng tài s n càng l n và ng c l i Doanh

dõi tình hình sinh l i c a doanh nghi p Nó ph n ánh quan h gi a l i nhu n ròng

đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu

ROS =

L i nhu n ròng Doanh thu thu n

l n.N u t s âm thì doanh nghi p kinh doanh thua l

- T su t sinh l i trên v n ch h u (ROE): Là ch tiêu ph n ánh khái quát

nh t hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p Khi xem xét ROE, các nhà qu n tr bi t

đ c m t đ n v VCSH đ u t vào kinh doanh đem l i m y đ n v l i nhu n sau thu

ROE =

L i nhu n ròng

V n c ph n

hi n đ c chính sách s d ng v n ch s h u có hi u qu cao và ng c l i

c, Các ch tiêu v kh n ngăthanhătoán

th p N ng n h n là nh ng kho n n mà doanh nghi p ph i thanh toán trong vòng

m t n m hay m t chu k kinh doanh H s này cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c

đ m b o b ng bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n

T ng n ng n h n

kh n ng thanh toán n ng n h n < 1, doanh nghi p không b o đ m đáp ng đ c các

kho n n ng n h n Tr s c a ch tiêu này càng nh h n 1, kh n ng thanh toán n

ng n h n c a doanh nghi p càng th p

đ n t các tài s n có thanh kho n cao sau khi đư lo i tr hàng t n kho – m t kho n

m c có m c đ chuy n thành ti n m t th p Nói cách khác, t s này đo l ng m i quan h c a các Tài s n ng n h n có kh n ng chuy n đ i thành ti n nhanh so v i N

c u thanh toán các kho n n trong ng n h n Ngoài ra, đ i v i nh ng Công ty g p khó

kh n công n ph i thu hay hàng t n kho t ng đ t bi n, ng i ta còn lo i tr c các kho n Ph i thu ng n h n đ tính toán t s này

thanh toán t c th i (thanh toán ngay) các kho n n ng n h n c a doanh nghi p b ng

Ti n + các kho năt ngăđ ngă

ti n

T ng n ng n h n

Tùy thu c vào tính ch t và chu k kinh doanh c a t ng doanh nghi p mà ch

ch c ch n r ng: n u tr s c a ch tiêu kh n ng thanh toán t c th i quá nh , doanh

23

không đ ti n và t ng đ ng ti n và do v y, doanh nghi p có th ph i bán g p, bán

và t ng đ ng ti n quá nhi u nên s ph n nào làm gi m hi u qu s d ng v n; t đó,

làm gi m hi u qu kinh doanh

a, Nhóm ch tiêu v hi u qu s d ng VL

đ c b ra có th làm ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu

Hi u su t s d ngăVL =

Doanh thu thu n

đ ng càng l n đi u đó có ngh a là hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao

đ ng hoàn thành m t vòng luân chuy n Chu k luân chuy n càng ng n thì t c đ luân

chuy n v n càng nhanh Th i gian doanh nghi p thu h i v n là ng n

Chu k luân chuy năVL =

360

Hi u su t s d ngăVL

n ng thanh toán

ra thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n

S c sinh l i c aăVL =

L i nhu n ròng

Ch tiêu này càng cao ch ng t doanh nghi p s d ng v n l u đ ng có hi u qu

t thu đ c l i nhu n càng th p, th m chí có th d n t i thua l

b, H s đ m nhi m v n l u đ ng:

l u đ ng T h s này ta có th bi t đ có m t đ ng doanh thu thì doanh nghi p c n

b ra bao nhiêu v n l u đ ng

H s đ m nhi m c aăVL = VL ăbìnhăquơn

Doanh thu thu n

H s đ m nhi m VL càng nh thì hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao, s

v n l u đ ng đ c ti t ki m càng nhi u

c, M c ti t ki m v n l u đ ng

M c ti t ki m v n l u đ ng do t ng t c đ luân chuy n v n đ c bi u hi n b ng hai ch tiêu m c ti t ki m tuy t đ i và m c ti t ki m t ng đ i

có th ti t ki m đ c m t s v n l u đ ng đ s d ng vào công vi c khác Nói m t cách khác, v i quy mô v n không thay đ i (ho c l n h n báo cáo) song do t c đ luân chuy n nhanh nên doanh nghi p c n m t s v n ít h n ti t ki m đ c ngu n v n l u

đ ng

có th t ng thêm t ng m c luân chuy n v n mà không c n t ng thêm ho c t ng không đáng k quy mô VL

Hi u qu ăs ăd ngăcácăkho năph iăthu: qu n lý t t các kho n ph i thu, doanh

nghi p có th d a vào m t s ch tiêu sau:

25

Vòngăquayăcácăkho năph iăthu: Là m t trong nh ng t s tài chính đ đánh giá

hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p Nó cho bi t các kho n ph i thu ph i quay bao nhiêu vòng trong m t k báo cáo nh t đ nh đ đ t đ c doanh thu trong k đó T s này càng l n ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu là cao Quan sát vòng quay kho n ph i thu s cho bi t chính sách bán hàng tr ch m hay tình hình thu h i n c a doanh nghi p

Vòng quay các kho n ph i thu =

Doanh thu thu n

Ph i thu khách hàng

Th i gian thu ti n TB: Cho bi t s ngày bình quân c n có đ chuy n các kho n

ph i thu thành ti n m t Th hi n kh n ng thu n t khách hàng và chính sách tín

d ng th ng m i c a doanh nghi p H s th i gian thu n trung bình càng nh chúng

t t c đ luân chuy n v n c a doanh nghi p là nhanh, doanh nghi p c n ít th i gian đ

ng n h n cho doanh nghi p

Th i gian thu ti n TB =

360 Vòng quay các kho n ph i thu

Cácăkho năph iătr là nh ng kho n ti n mà doanh nghi p n nhà cung c p khi

mua hàng hóa đ ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh Các ch tiêu sau có th đánh giá các kho n tín d ng đ c c p t ng i bán

Vòngăquayăcácăkho năph iătr : Ph n ánh kh n ng chi m d ng v n c a doanh

nghi p đ i v i nhà cung c p Ch s vòng quay các kho n ph i tr quá th p có th nh

h ng không t t đ n x p h ng tín d ng c a doanh nghi p Ch s vòng quay các kho n

ph i tr n m nay nh h n n m tr c ch ng t doanh nghi p chi m d ng v n và thanh toán ch m h n n m tr c Ng c l i n u ch s này n m nay cao h n n m tr c có ngh a là doanh nghi p chi m d ng v n và thanh toán nhanh h n n m tr c N u ch s này quá nh s ti m n v r i ro kh n ng thanh kho n Tuy nhiên c ng c n l u ý vi c chi m d ng kho n v n này có th giúp doanh nghi p gi m đ c chi phí v v n, đ ng

th i th hi n đ c uy tín trong quan h thanh toán đ i v i nhà cung c p và ch t l ng

Th iăgianătr ăn ăTB: Cho bi t th i gian t khi mua hàng hóa, nguyên v t li u cho

ti n hành quay vòng v n C n xây d ng chính sách mua hàng và m i quan h v i

Th i gian tr n TB =

360 Vòng quay các kho n ph i tr

Hàng t n kho: Doanh nghi p s ki m soát l ng hàng t n kho thông qua vi c xác

đ nh các ch tiêu sau:

H s vòng quay hàng t n kho: Cho bi t s vòng quay c a hàng t n kho trong

m t k kinh doanh H s này càng cao càng cho th y doanh nghi p bán hàng nhanh

trong kho không nhi u, n u nhu c u th tr ng t ng đ t ng t thì r t có th doanh

ph n Thêm vào đó n u l ng hàng d tr không đ có th d n t i quá trình s n xu t

b đình tr Vì v y, h s vòng quay hàng t n kho c n ph i đ l n đ đ m b o m c đ

Vòng quay hàng t n kho =

Giá v n hàng bán Hàng t n kho

Th i gian luân chuy n hàng t n kho: Ph n ánh th i gian bao nhiêu ngày thì hàng

đ hàng trong kho luân chuy n m t l n, có th hi u là hàng bán b ch m, đ ng v n,

nh ng tình hu ng b t ng

Th i gian luân chuy n hàng t n kho =

360 Vòng quay hàng t n kho

Th i gian quay vòng ti n: Ch tiêu này cho bi t sau bao nhiêu ngày thì s v n

27

ph i tr c a doanh nghi p Th i gian quay vòng càng ng n ch ng t doanh nghi p

th i gian quay vòng hàng t n kho và các kho n ph i thu càng ng n thì vi c qu n lý c a

Th i gian quay vòng ti n = Th i gian thu n TB + Th i gian luân chuy n kho

TB- Th i gian tr n TB 1.4 Các nhân t nhăh ngăđ n hi u qu s d ng v năl uăđ ng

h ng tr c ti p đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p, đ có nh ng

bi n pháp kh c ph c

1.4.1 Các nhân t khách quan

đ a ra nh ng k ho ch, m c tiêu đ phát tri n n n kinh t đ ng th i th c hi n nh ng chính sách u đưi v thu , v n, lãi su t vay v n hay chính sách tr giá cho các doanh

v c kinh doanh, giúp đ h huy đ ng v n v i lãi su t th p… qua kh i nh ng thách

pháp lu t

nghi p b hao mòn v giá tr , m t giá, chi phí s n xu t kinh doanh t ng đáng k

Nh ng hàng hóa bán ra l i có m c tiêu th ít, t n kho nhi u, v n l u đ ng c a doanh

1.4.2 Các nhân t ch quan

ph n ánh m c đ s d ng hi u qu ngu n v n l u đ ng c a doanh nghi p Doanh thu

tác huy đ ng, phân ph i ngu n l c và s d ng hi u qu ngu n v n l u đ ng

Xácăđ nh nhu c u v năl uăđ ng: Khi doanh nghi p xác đ nh m t nhu c u v n l u

đ ng không chính xác và m t c c u v n không h p lý c ng gây nh h ng không

quy mô c ng nh l nh v c ho t đ ng s n xu t kinh doanh Nh v y ngu n v n l u

đ ng m i đ c t n d ng nh ng th m nh v n có c a doanh nghi p đ đ t đ c hi u

qu trong đ u t

Xácă đ nh nhu c u th tr ng: N u doanh nghi p xác đ nh sai nhu c u c a th

tr ng, không ti n hành đi u tra, nghiên c u nhu c u c ng nh m c đ mong mu n

c a khách hàng v s n ph m s có th d n t i sai l m nghiêm tr ng gây thi t h i l n

T nh ng d báo sai v nhu c u tiêu dùng s d n t i nh ng v n đ trong vi c mua

H th ng qu n lý ngu n v năl uăđ ng c a doanh nghi p: Nhà qu n tr doanh

d ng ti n Bên c nh đó không đ ngu n v n l u đ ng n m b t đ ng trong doanh

đúng h n s khi n nhà cung c p, đ i tác tin t ng T đó gây d ng đ c uy tín v i

sách tín d ng u đưi cho doanh nghi p nh tr ch m, tr sau, chi t kh u, gi m giá…Doanh nghi p có th t n d ng đ c ngu n v n l u đ ng t m th i ch a c n thanh toán đ đ a vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh hay đ u t ki m l i